​​💬 Наблюдение: Нефтегазовые доходы обновили минимум

Налоговые поступления федерального бюджета от добычи и экспорта нефти и газа в июне 2025 года снизились на 34% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года — до 495 млрд рублей. Это минимальный уровень за последние 2,5 года, предыдущий антирекорд фиксировался в январе 2023 года (426 млрд руб.).

🔹Динамика за полгода

За первое полугодие 2025 года бюджет получил 4,73 трлн рублей нефтегазовых доходов — это на 17% меньше, чем в январе–июне 2024 года.

Основные причины:

Падение мировых цен на нефть

Укрепление рубля, уменьшающее налоговую базу в рублевом эквиваленте

🔹Цены на нефть и их влияние

Майская цена Urals, по которой рассчитывались июньские налоги, составила $52,1 за баррель, против $67,4 годом ранее.

В июне цена Urals выросла до $59,8, что может позитивно повлиять на доходы бюджета в июле.

Однако из-за укрепления рубля рублевая цена нефти остаётся низкой, что снижает фискальные поступления.

🔹Корректировки бюджета и меры Минфина

Снижение нефтегазовых доходов уже отражено в поправках к бюджету, принятых Госдумой в июне 2025 года:

Прогноз по налогам от нефти и газа снижен с 10,9 до 8,3 трлн рублей (на 2,6 трлн руб., или почти на четверть).

Цена нефти Urals в бюджете скорректирована с $69,7 до $56 за баррель.

Курс доллара пересчитан с 96,5 до 94,3 руб./$.

🔹Переход от покупок к продажам валюты и золота

Из-за отсутствия дополнительных нефтегазовых доходов Минфин начал продажи валюты и золота, а не покупки:

С 7 июля по 6 августа планируется продать 18,8 млрд рублей, по 0,82 млрд руб. в день.

Это резкий разворот: ранее Минфин ежедневно покупал валюту на 1,5 млрд руб.

Дополнительно ЦБ продолжает ежедневные продажи валюты на 8,94 млрд руб. для зеркалирования операций ФНБ.

В сумме операции составят 9,76 млрд руб. в день, что больше, чем в июне (7,36 млрд руб. в день).

🔹Заключение

Июнь подтвердил уязвимость российского бюджета к волатильности цен на нефть и укреплению рубля.
Государство уже перешло к продажам валюты, чтобы компенсировать падающие доходы.
Если цена на нефть не стабилизируется на более высоком уровне, дефицит бюджета может потребовать дальнейших мер — от увеличения внутренних заимствований до нового повышения налоговой нагрузки.

#сырьё #нефть

🌎🛢Новость: страны Опек+ в августе увеличат добычу на 548 тыс. б/с ввиду здорового рынка и устойчивых перспектив.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Итог: нефть будет ниже! Думаю цена на 65 будет не пределом для снижения.

#нефть #сырьё #опек

🌎🛢Нефть марки Brent (тех. анализ / недельный график): во - первых, Опек - https://yangx.top/oilgasofficial1/9319 и дальше будут повышать добычу нефти, во - вторых, я не понимал и не понимаю по сей день, с чего бы инвест. сообщество ожидало роста нефти? На фоне войны на ближ. востоке? Ерунда! Мы с вами ждали и ждём продолжения падения цены!

Я лично держу позицию реверсного хеджа (августовские фьючи), 3 раза от шорта проехался, готов ещё разок! Вполне резонно отработать уровень $63 плюс - минус, оттуда пойти в отскок к уровню $68 - 70.

#Нефть #Сырьё #ТехническийАнализ

💬🛢Лучше контролируемый рост добычи нефти со стороны Опек, чем крах цен!

#нефть #сырьё #подкаст

🌎🛢 Новость: глава Aramco: мы видим Допспрос на нефть во втором пол. года в 1,2-1-3 млн б/с, в том числе в Китае

Глава Totalenergies: нефтяной рынок хорошо сбалансирован сейчас, роль Опек+ выше, чем когда-либо

Вр видит здоровый спрос на нефть, рост на 1% во 2п 2025г.

#нефть #сырьё #опек

🌍🛢Новость: Опек+ видит высокий спрос на нефть — генсек Опек

#нефть #сырьё #сентимент #опек

🌍🛢Новость: Мировой спрос на нефть к 2050 году вырастет почти на 19,2 млн б/с, до 123 млн б/с - прогноз ОПЕК

1) Страны ОПЕК+ к 2050 г. нарастят предложение нефти на 15 млн б/с - до 64,1 млн б/с, а долю на рынке - с 48% до 52%

2) Нефть и газ будут занимать более половины энергобаланса в мире в ближайшие 25 лет - ОПЕК

3) Доля нефти, газа и угля в энергобалансе стала лишь чуть ниже, чем в 1960 г. - генсек ОПЕК

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#сырьё #уголь #опек #нефть #газ

🌎🛢 Новость: ОПЕК+ обсуждает приостановку повышения добычи нефти с октября — делегаты

#сырьё #опек #нефть

💬 Наблюдение: ОПЕК, пиковый спрос на нефть откладывается — к 2050 году потребление вырастет на 19%

Мировой спрос на нефть продолжит расти до середины XXI века и достигнет 123 млн баррелей в сутки к 2050 году, говорится в свежем докладе ОПЕК World Oil Outlook. Это примерно на 19% больше, чем текущие уровни.

«Пиковый спрос на нефть пока не предвидится», — подчеркнул генсек ОПЕК Хайтам Аль Гейс в предисловии к документу.

🔹Глобальный драйвер — рост населения и среднего класса

Несмотря на снижение спроса в Китае, организация пересмотрела прогнозы с 2025 по 2029 год в сторону понижения, однако в долгосрочной перспективе ОПЕК ожидает устойчивый рост, особенно благодаря следующим факторам:

Росту численности населения;

Увеличению числа представителей среднего класса;

Экономическому развитию в странах Азии, Ближнего Востока и Африки.

🔹Индия станет лидером по росту потребления нефти

Согласно прогнозу, Индия обеспечит наибольший вклад в мировой рост спроса: к 2050 году потребление в стране увеличится на 8,2 млн баррелей в сутки.

Другие ключевые регионы:

Ближний Восток и Африка — растущий уровень урбанизации и индустриализации.

США — сохранение или даже незначительный рост спроса в среднесрочной перспективе.

🔹Фактор Трампа и Парижское соглашение

В документе также упоминается, что выход США из Парижского соглашения, инициированный Дональдом Трампом, будет способствовать дополнительному спросу на углеводороды, включая нефть и газ.

«Это повлияет на переговоры по климату и, скорее всего, приведет к росту потребления углеводородов», — говорится в WOO.

🔹Противоположная позиция: МЭА ожидает пик к 2030 году

Прогноз ОПЕК противоречит оценкам Международного энергетического агентства (МЭА) и крупнейших мировых нефтяных компаний, таких как BP и Shell, которые считают, что пик спроса наступит уже в следующем десятилетии.

В отчете МЭА «Oil 2025» ожидается:

Рост спроса на 2,5 млн барр./сутки с 2024 по 2030 год;

Достижение плато около 105,5 млн барр./сутки к концу десятилетия;

Замедление ежегодного прироста с 700 тыс. барр./сутки в 2025–2026 годах до нулевого уровня или незначительного снижения к 2030 году.

🔹Ключевая развилка: разные подходы к энергопереходу

ОПЕК опирается на сценарий, в котором альтернативные источники энергии развиваются медленно, и нефть продолжает оставаться критически важным элементом мирового энергобаланса.

МЭА, напротив, исходит из текущей климатической политики, ускорения развития ВИЭ и роста электрификации транспорта.

🔹Вывод:

ОПЕК делает ставку на долгосрочный рост спроса на нефть, особенно в странах с бурным демографическим и экономическим развитием. В то же время МЭА и западные аналитики видят потенциальное достижение пика уже к 2030 году. Какая из этих траекторий окажется ближе к реальности — зависит от политики, технологий и глобального консенсуса в сфере декарбонизации.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#нефть #сырьё #опек

🌎🛢Новость: Опек ожидает сильный рост спроса на нефть в 3 и 4 квартале 2025 года

Ожидания по росту спроса на нефть стали одним из факторов, позволяющих опек+ возвращать на рынок сокращенную добычу

#нефть #сырьё #опек

🌎🛢Отчёт: Ежемесячный отчет опек по рынкам нефти:

1) Опек сохранила прогнозы роста спроса на нефть в 2025 и 2026 на уровне 1,29 млн б/с и 1,28 млн б/с соответственно

2) Страны Опек+ в июне нарастили добычу нефти на 433 тыс. б/с, но добывали ниже плана с учетом добровольных сокращений на 12 тыс. б/с

3) Россия в июне нарастила добычу нефти на 41 тыс. б/с, до 9,025 млн б/с, но добывала ниже договоренностей опек+ на 25 тыс. б/с

#отчёт #нефть #опек #сырьё

​​💬 Наблюдение: США близки к пику нефтедобычи: что это значит для мировой энергетики

Согласно официальному базовому прогнозу Минэнерго США, пик нефтедобычи в стране будет достигнут уже в 2027–2028 годах на уровне 14 млн баррелей в сутки. Это означает, что в ближайшие три года США выйдут на максимум в добыче нефти — важнейшего сырьевого ресурса для мировой экономики.

🔹Альтернативные сценарии: цена — главный фактор

Прогноз Минэнерго включает несколько сценариев:

При низких ценах на нефть пик уже пройден — в 2025 году.

При высоких ценах пик сдвигается на 2030 год и может составить до 18 млн б/с.

Однако в 4 из 5 сценариев к середине XXI века добыча нефти в США будет ниже текущего уровня. Это меняет не только внутреннюю энергостратегию, но и геополитический ландшафт.

🔹Что это означает для мира:

Политика США: меньше времени на сырьевые авантюры

Американские возможности влиять на энергетические потоки через военные и геополитические вмешательства, например:

в Ближнем Востоке (источник),

в Канаде (источник),

— становятся ограниченными по времени. Зависимость от собственных ресурсов будет снижаться, а внешняя устойчивость — важнее, чем прежде.

🔹Конец эпохи ОПЕК+?

Сделка ОПЕК+ и добровольные ограничения добычи (источник) могут завершиться в обозримом будущем. Если США перестают быть наращивающим производство игроком, балансировка рынка будет зависеть от стран ОПЕК, России и других экспортеров.

🔹ВостокОйл и ставка на экспорт

На этом фоне инвестиции "Роснефти" в проект «ВостокОйл» выглядят как дальновидный шаг. Ставка России на устойчивый экспорт в Азию через Арктику может обеспечить ей ключевое место в постамериканской энергетике.

🔹Цены и инфляция: впереди новые циклы роста

По мнению аналитиков, цены на нефть вскоре вернутся к трёхзначным значениям (источник), особенно на фоне:

растущего спроса в Азии,

стагнирующего предложения в США,

ограниченного манёвра у стран ОПЕК+.

Это, в свою очередь, подстегнёт инфляцию в США, ЕС и Японии, где уже ощущаются новые ценовые давления.

🔹Вывод

Америка близка к пику нефтяной эры, и это означает, что в ближайшие 5–10 лет мир перейдёт в новую энергетическую эпоху. В ней возрастёт роль экспортёров вроде России, а цены и инфляция могут стать постоянной головной болью для развитых экономик. Поддержание баланса между энергетической безопасностью, переходом к зелёной энергетике и контролем над инфляцией станет ключевым вызовом ближайшего десятилетия.

💬 Биржевик в MAX

#опек #сша #нефть #сырьё

💬 Наблюдение: издание Блумберг сообщает, что хедж - фонды активно сокращают лонги в нефти. Ещё бы... От уровня Ема200 $71 за баррель цену отбивали несколько раз. Пока рынок не готов к фееричному выносу. Всё - таки, профицит нефти в мире титанически высок.

#Нефть #Сырьё #Сентимент

💬 Наблюдение: ЕС готовит 18-й пакет санкций, плавающий «потолок» цен на нефть и новые угрозы для России

🔹1. Основные положения нового пакета санкций

Плавающий «потолок» цен на российскую нефть

Текущая фиксированная цена ($60 за баррель) снижается до $47.

В дальнейшем цена будет привязана к рыночной, составляя на 15% ниже средней стоимости нефти за последние 6 месяцев (изначально ЕК предлагала 3 месяца).

Если Россия продает нефть дороже, компании под юрисдикцией ЕС не смогут страховать и перевозить её.

Согласование пакета

Словакия, ранее блокировавшая санкции, согласилась при условии постепенного отказа от российского газа к 2027 году.

🔹2. Почему ЕС вводит плавающий «потолок»?

Цель – сократить доходы России от нефти, даже при росте мировых цен.

Если нефть торгуется на уровне $60, российская останется в рамках санкций ($47).

При падении цен дисконт для РФ увеличится.

Проблема: поддерживают только страны ЕС (Германия, Франция, Италия).

США, Япония, Канада и Британия не участвуют в инициативе.

🔹3. Возможные последствия для России

Давление на скидки

Покупатели активнее будут требовать снижения цен, что ударит по доходам бюджета РФ.

Сейчас дисконт российской нефти минимален – всего $3-4 за баррель (по словам Алексея Громова, Институт энергетики и финансов).

Риски для логистики

30% нефтяного экспорта РФ перевозится европейскими судами (Греция, Мальта).

Половина «теневого флота» уже под санкциями, что усложнит замену (по данным экспертов).

🔹4. Оценка эффективности санкций

Мнение Минэнерго РФ:

«Даже если „потолок“ снизят до нуля, это не окажет влияния».

Реальность:

Два ключевых пакета уже ударили по РФ:

1) Эмбарго 2022 года – пришлось перенаправлять потоки в Азию.

2) Фиксированный «потолок» цен – снизил маржу.

18-й пакет может стать третьим по значимости из-за накопленного эффекта.

Как снизить ущерб?

Развитие независимой логистики и финансовых схем в рамках БРИКС (рекомендация Алексея Громова).

🔹Вывод

Новые санкции не «убьют» российскую нефтянку, но создадут устойчивое давление на доходы. Главная угроза – потеря европейского флота и рост требований скидок от покупателей. Ответом может стать ускоренный переход на альтернативные цепочки поставок.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#нефть #сырьё #санкции

​​💬 Наблюдение: Сезонность на нефтяных рынках сместилась вслед за Азией

Глобальный нефтяной рынок переживает структурное изменение сезонности спроса, связанное с ростом влияния Китая и Индии как новых ключевых потребителей нефти. Эти страны вытесняют традиционных покупателей с коллективного Запада, тем самым меняя привычные ритмы потребления.

🔹Старый и новый ритм

Ранее пиковый спрос на нефть фиксировался в четвёртом квартале — в холодное время года, когда росло потребление топлива для отопления в США и Европе. Однако с середины 2010-х годов, особенно после 2014 года, произошёл сдвиг сезонности.

Теперь, по данным обозревателя Bloomberg Хавьера Бласа, максимальный спрос на нефть приходится на третий квартал. В 2025 году, по его оценке, мировой спрос в третьем квартале будет превышать спрос четвёртого на 500 тыс. баррелей в сутки.

Это будет лишь пятый случай с 1991 года, когда летний спрос превысит зимний.

🔹Августовый пик и осенний спад

В августе 2025 года мировое потребление нефти достигнет рекордных 85,4 млн баррелей в сутки.

С октября, несмотря на рост поставок от ОПЕК, Бразилии, Гайаны и Канады, переработка нефти снизится до 81,7 млн баррелей в сутки, согласно МЭА.

Разница между спросом и переработкой — 3,7 млн баррелей в сутки, что сравнимо с добычей нескольких стран ОПЕК среднего размера.

🔹Почему это важно

Смена сезонности подчёркивает изменение центра нефтяного спроса — с Запада на Восток. Это имеет последствия:

для ценовой политики ОПЕК+;

для графиков переработки нефти;

и для стратегии хеджирования нефтетрейдеров.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#нефть #опек #сырьё

​​💬 Наблюдение: Долговременный рост спроса на нефть, у ОПЕК на это есть аргументы

Один из устойчивых трендов в аналитике ОПЕК — оптимизм в отношении долгосрочного спроса на нефть. И, в отличие от спекулятивных сценариев, этот взгляд имеет под собой твердую основу — исторические закономерности экономического развития и текущую демографическую ситуацию в развивающихся странах.

🔹Где вырастет спрос?

Развивающиеся страны, прежде всего Индия, а также Пакистан и Бангладеш, сыграют ключевую роль в росте мирового потребления нефти до середины XXI века. Сейчас в этих государствах спрос на нефтепродукты на душу населения крайне низкий — почти «с нуля». Это означает, что даже при небольшом росте доходов и урбанизации потребление может расти стремительно.

🔹Логика роста: от мопеда к автомобилю

В отличие от идеализированных сценариев МЭА (Международного энергетического агентства), предполагающих повсеместный переход на электромобили и солнечные станции, ОПЕК опирается на бытовую и экономическую реальность:

Люди богатеют → покупают мопед → переезжают в город → покупают авто с ДВС как наиболее эффективный и доступный транспорт.

🔹Электротранспорт пока не догоняет

Ожидания МЭА, связанные с быстрой электрификацией транспорта, пока не подтверждаются глобально. Проблемы инфраструктуры, высокая стоимость электромобилей и ограничения по генерации энергии в развивающихся странах делают традиционные виды топлива более устойчивыми на горизонте нескольких десятилетий.

🔹Хватит ли нефти?

Главная угроза нефтяной эпохе — не падение спроса, а доступность ресурсов. Согласно последним оценкам, вопрос стоит не в том, уйдёт ли мир от нефти, а будет ли достаточно добычи, чтобы покрыть растущий спрос.

🔹Вывод

Согласно аналитике ОПЕК, нефтяная эпоха далека от завершения. До середины века спрос будет устойчиво расти за счёт развивающихся стран, где миллиарды людей только начинают свой путь к комфорту, мобильности и личному транспорту. Это делает нефть по-прежнему стратегическим ресурсом, а не уходящим в историю активом.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#опек #нефть #сырьё

🌎🛢Нефть марки Brent (тех. анализ / дневной график): цена торгуется в районе боковика, между уровнями $68 - 70 за баррель. Локально будем торговаться в данном диапазоне, при этом закрывая шиповые области вблизи уровня $67 за баррель. На удивление особой волатильности тут нет.

#нефть #сырьё #техническийанализ

​​💬 Наблюдение: Цены на нефть растут на фоне торгового соглашения США и ЕС

Цена Brent приблизилась к $69 за баррель,

Цена WTI превысила $65,

что связано с достижением предварительного торгового соглашения между США и ЕС.

🔹Суть соглашения:

Соглашение было заключено в преддверии 1 августа, когда должны были вступить в силу пошлины США, инициированные администрацией Трампа.

В результате на большую часть экспорта ЕС будут введены пошлины в размере 15%.

Разногласия между Трампом и Урсулой фон дер Ляйен по ряду пунктов сохраняются.

🔹Геополитические риски и давление на сырьевые рынки:

Агрессивная торговая политика США вызывает опасения относительно темпов мирового экономического роста, что в целом оказывает негативное влияние на сырьевые рынки, включая нефть.

🔹Риски переизбытка нефти:

Решение ОПЕК+ об увеличении квот на добычу усиливает угрозу избытка предложения на рынке во второй половине года.

Комитет ОПЕК+ планирует провести заседание сегодня, а основная встреча картеля намечена на воскресенье.

🔹Перемирие между США и Китаем:

Сегодня также ожидается встреча представителей США и Китая для обсуждения условий продления тарифного перемирия, сообщает South China Morning Post.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#опек #нефть #сырьё

💬 Наблюдение: Цены на нефть сохраняют рост на фоне геополитики, угроз Трампа и ожиданий от ФРС

В начале торгов среды на азиатских рынках нефть продолжила рост, достигнув максимальных уровней с 22 июня. Этому способствовало сразу несколько факторов: геополитическая напряжённость, ожидания решения ФРС по ставке и новые сигналы из США относительно российской нефти.

После резкого скачка более чем на 3% во вторник:

WTI подорожала до $69,24 за баррель;

Brent — до $72,66 за баррель.

🔹Давление США и угроза санкций

Рынки отреагировали на заявление бывшего президента Дональда Трампа, который выдвинул 10–12-дневный ультиматум России. В случае отсутствия «значимого прогресса» США могут ввести вторичные санкции — включая 100-процентные тарифы на страны, продолжающие закупки российской нефти. По оценке ING, это может привести к резкому сдвигу на нефтяном рынке, особенно если такие крупные покупатели, как Индия и Китай, сократят импорт.

Индия уже дала сигналы о готовности подчиниться требованиям, тогда как Китай может занять более жёсткую позицию.

🔹Поддержка рынку: сделка США и ЕС

На фоне риска глобальной торговой войны США и Евросоюз смогли договориться:

введены 15% тарифы на отдельные товары из ЕС, что частично снизило опасения по поводу глобального замедления экономики и оказало дополнительную поддержку ценам на нефть.

🔹Другие геополитические и рыночные факторы

В Венесуэле иностранные нефтяные компании ожидают разрешения от США на возобновление деятельности. Если санкции смягчатся, это добавит неопределённость в мировой баланс предложения.

По данным API, запасы нефти в США выросли на 1,5 млн баррелей (против прогноза снижения на 2,5 млн), что может сигнализировать о слабом спросе или затруднениях в переработке.

🔹Роль ФРС и экономических индикаторов

Рынки с осторожностью ждут решения ФРС по ставке. Хотя широкие ожидания — сохранение текущего уровня, риторика и прогнозы могут повлиять на курс доллара, а значит, и на стоимость нефти (чем выше доллар, тем дороже нефть для других валют).

Также внимание будет приковано к:

статистике по занятости в США (пятница),

PMI Китая (четверг),

решению Банка Японии по процентной ставке.

Эти данные повлияют на прогнозы глобального спроса на энергоносители.

🔹Вывод:

Цены на нефть остаются под влиянием множества переменных: от геополитических угроз и санкций против России до ожиданий макроэкономических решений. Возможность резких колебаний сохраняется, а торговая активность в ближайшие дни будет определяться балансом между потенциальным сокращением предложения и сигналами о состоянии глобальной экономики. Рынок входит в очередную неделю высокой волатильности, где любое заявление политиков или публикация данных может изменить ценовую траекторию.

Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость

#нефть #сырьё