Банк России 14 февраля сохранил ключевую ставку на уровне 21%: как изменились перспективы долгового рынка и на чем можно заработать?

Банк России 14 февраля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых, при этом дал умеренно-жесткий комментарий. Также регулятор представил обновленный базовый среднесрочный прогноз, где были повышены ориентиры по среднегодовой регулируемой ставке и инфляции на этот год.

ЦБ РФ по-прежнему ждет снижения инфляции к уровню таргета в 4% к концу 2026 г. Среднегодовая ключевая ставка достигнет нейтрального уровня в 7,5-8,5% в 2027 г. Что же ждет долговой рублевый рынок при таких ориентирах регулятора в случае их реализации?

Рассмотрим это на примере любимой многими частными инвесторами самой длинной ОФЗ-26238 с погашением в 2041 г. В моменте она торгуется по цене около 53,1% от номинала с доходностью 15,3%. При прогнозируемом снижении ключевой ставки до примерно 8% к середине 2027 г., доходность этой госбумаги может снизиться до 9,8% (с учетом среднего спреда при нормализации денежно-кредитной политики). В этом случае за весь период владения можно будет заработать 82,0% или 34,8% годовых (простой доходности)! Такая потенциальная доходность в длинных гособлигациях может быть интереснее, чем во многих других финансовых инструментах. Но не стоит и забывать о рисках более долгого сохранения высокой ключевой ставки.

Узнать больше о перспективах долгового рынка и новых идеях в облигациях вы сможете на конференции Cbonds&Smart-Lab PRO 1 марта в Москве!

Но есть нюанс - билетов осталось совсем мало.

Успевай, пока все билеты не раскупили:
bonds.smart-lab.ru

Промомед ожидает в феврале роста продаж на 30-40% — директор по финансам и экономике Тимофей Соловьев

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142015

#PRMD

Россия предложила США права собственности на редкоземельные металлы, которые находятся на территории Донбасса и Запорожской области — NBC News

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142016

Депутат Леонов: Россия не против возвращения иностранных фармкомпаний на рынок, но они должны будут учитывать новые реалии, где отечественный производитель будет в приоритете — РИА Новости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142017

#PRMD #OZPH

Трамп отзывает лицензию Chevron на добычу нефти в Венесуэле — Bloomberg

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142018

Медси готовит к открытию свою первую клинику за рубежом: компания ищет подрядчика для поставки медицинского оборудования и мебели для своей клиники в столице Таджикистана Душанбе — Ведомости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142019

#AFKS

В России появится инвестиционная платформа исламского финансирования. Она позволит бизнесу привлекать средства не через проценты, а уступая долю от прибыли — Ведомости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142020

Отпускные цены на новые полувагоны подешевели на 10–15% за полгода, после пиковых значений в середине 2024 г — Ведомости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142021

#UWGN

США и Россия обсуждают возможность совместной добычи природных ресурсов в Арктике и сотрудничества по торговым маршрутам — Bloomberg

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142022

Трамп: России придется пойти на уступки, а Украине помогут вернуть столько территорий, сколько получится. Мы приложим все усилия, чтобы заключить лучшую сделку для обеих сторон – РБК

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142023

Politico: поездка Макрона в США для получения гарантий безопасности для Украины оказалась безрезультатной. Трамп не дал четких обещаний – РБК

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142024

Несмотря на санкции США против танкерного флота, экспорт нефти из РФ в январе снизился всего на 5,2% г/г, до 24,4 млн тонн, но восстановился в феврале за счет Китая – Ъ

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142025

#LKOH #SNGS #ROSN #SIBN

ЦБ пресек обход запрета на взыскание активов со счетов С – Ведомости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142026

Яндекс объявил о том, что выделяет беспилотный транспорт в отдельное бизнес-направление, которое войдет в группу компаний Yandex B2B Tech – Ъ

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142027

#YDEX

Девелопер Parametr, входящий в ГК ПИК, построит крупный промышленный парк в Балашихе за ₽23–29 млрд – Ведомости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142028

#PIKK

МНЕНИЕ: Цены на стальную продукцию в России снизились к середине февраля на 0,4–2% м/м. На динамику влияет слабый спрос на внутреннем рынке и в других странах при высокой загрузке мощностей – Ъ

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142029

#NLMK #MAGN #CHMF

МНЕНИЕ: Добыча алмазов в мире в 2025 году может снизиться до многолетних минимумов из-за роста потребления дешевых искусственных бриллиантов и снижающегося спроса в странах, таких как Китай – Ведомости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142030

#ALRS

Оборот каршерингового сервиса Ситидрайв в 2024 году составил ₽18 млрд, что на 40% больше г/г – Ведомости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142031

МНЕНИЕ: Торговля США и России: есть перспективы возвращения американских компаний в Россию с II кв 2025 года и восстановление товарооборота, но санкции все еще остаются препятствием – Ведомости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142033

МНЕНИЕ: Рубль будет торговаться в диапазоне 80–92 руб./$ в ближайшие месяцы. При положительном развитии политической ситуации курс может укрепиться до 80–85 руб./$ – Ведомости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142034