Минэкономразвития РФ по поручению правительства готовит предложения по обязательной установке зарядных станций для электромобилей (ЭЗС) на АЗС

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90869

Московская биржа доработает механизм дискретных аукционов для предотвращения взрывного роста и падения на рынке акций

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90870

Яндекс запустил технологию создания видео с помощью нейросети. Эта возможность появилась в приложении Шедеврум. Пока функция работает в режиме тестирования и доступна только активным пользователям - блог Яндекс на Смартлаб

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90871

Правительство может ввести штрафы для маркетплейсов за продажу контрафактной продукции уже с 1 сентября — Известия

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90872

Наука-Связь Отчет МСФО

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90873

#NSVZ

​Совкомфлот: Российский танкерный флот на вес золота!

Все мы видели стремительное восстановление акций из сектора транспорта — логистические маршруты российской экономики в большинстве своем удлинились, развернувшись на восток.

Одной из транспортных компаний, ставших бенефициаром повышенного спроса на морскую транспортировку, стал крупнейший российский судовладелец – Совкомфлот.

Ранее компания была нацелена на российские инфраструктурные проекты, предоставляя услуги ВИНКам в газовых и шельфовых проектах, тогда как ее стандартный танкерный флот работал на открытом мировом рынке. Тем самым был гарантирован предсказуемый денежный поток, который в результате давал стабильные, но достаточно низкие дивиденды.

Однако, после введения санкций и ухода бОльшей части западных судовладельцев, резко возрос спрос на оставшиеся нефтяные танкеры. Как следствие, в 2022г ставки на фрахт взлетели до пиковых значений.

Учитывая, что у компании уже был в наличии нефтяной флот в размере порядка 80 судов, компания смогла быстро перестроиться на работу в интересах российской внешней торговли. В связи с этим на протяжении 2022-2023г СКФ имеет как стабильный поток от участия в арктических проектах, так и достойно зарабатывает на фрахте нефтяного тоннажа.

После шокового падения акций до 32 рублей в сентябре 22 года, котировки полностью восстановились и превысили 105 рублей, то есть уровень выхода компании на IPO в 20 году.

Насколько справедливым является текущая капитализация компании?

Наиболее простым упражнением может быть сравнение компании сегодня и при IPO.

🔹Совкомфлот в 2020 году:

• Достаточно большая долговая нагрузка в размере $2,4 млрд при EBITDA 900 млн $ на относительно “высоких фрахтовых ставках” из-за COVID-19 (тогда на рынке нефть некуда было девать при отрицательных ценах и танкеры использовали как хранилища по любым ставкам) при балансовой стоимости акционерного капитала в 4,0 млрд $, а рыночной капитализации в 3,2 млрд $

• Компания генерировала 200-250 млн $ чистой прибыли за год c целевой дивидендной доходностью в районе 5%.

• Совкомфлот конкурировал с иностранными судовладельцами на мировом рынке, где при налаженных логистических цепочках был переизбыток тоннажа и и фрахтователи судов были заинтересованы прежде всего в “дешевой доставке”.

🔹Совкомфлот в 2023 году:

• Долговая нагрузка на низком уровне, чистый долг составляет 0,5 млрд $ при балансовой стоимости акционерного капитала в 4,8 млрд $ и рыночной капитализации в 2,8 млрд $

• Полугодовые данные в 23г сопоставимы с годовыми доходами в 20г: полугодовая EBITDA аналогична годовой 2020г, а полугодовая чистая прибыль в 2х выше годовых уровней при IPO. При этом как раньше, так и сейчас экономика компании остается долларовой, что дополнительно позволит увеличить дивидендную доходность с учетом обесценении рубля.Компания определенно будет отдавать повышенные доходы своему основному акционеру – государству и по пути делиться с миноритариями.

• Высокие фрахтовые ставки вероятно с нами надолго – логистические маршруты по всему миру “удлинились”, лишних танкеров на рынке теперь нет. Конкуренция в старом виде с иностранными судовладельцами ушла — как из-за санкционного «потолка цен» (сейчас нефть дороже 60$), так и в целом из-за нежелания дополнительных рисков при работе с российской нефтью. Доступный флот на рынке вряд ли возрастет, так как строительство новых танкеров в ближайшие годы не превысит списания старых.

• Конечно, появились и минусы, такие как запрет на заходы в европейские порты и ограниченные возможности для инвестиций в новый флот из недружественных стран и по доступу к технологиям. Однако, учитывая результаты за 2022г и полугодие 2023 года, смена бизнес модели и рост ставок благоприятно отразились на результатах. Компания остается очень важным инструментом для экспорта российского нефти и газа, отказаться от которого миру будет сложно.

Что думаете про #FLOT, держите ее акции?

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/935255

SuperJet International (СП ОАК и итальянского Leonardo), созданное для экспорта SSJ 100, - хочет получить европейский сертификат на самолет для организации производства самолетов в ОАЭ — Ъ

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90875

МНЕНИЕ: Рекомендованные промежуточные дивиденды Новатэка предполагают доходность около 2% - Атон

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90876

#NVTK

Зеленский выступил против проведения президентских и парламентских выборов во время военного положения — Ъ

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90877

Чтобы доля инвесторов из дружественных стран в торгах российскими акциями выросла, необходимо изменение регуляторики — Мосбиржа

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90880

ТМК МСФО 1п2023г, выручка 278,8 млрд руб (-7,3% г/г), чистая прибыль 28,31 млрд руб (+38,69% г/г).

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90884

МНЕНИЕ: Бизнес-модель М.видео подвержена значительным рискам в текущих условиях - Синара

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90885

#MVID

Хлебозаводы до конца года могут на 7–10% повысить отпускные цены на хлеб, Минсельхоз роста цен на хлеб в рознице не ожидает — Forbes

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90887

МНЕНИЕ: Рынок может оптимистично воспринять выход отчетности Транснефти по МСФО - Синара

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90888

#TRNFP

ОАО СМЗ Отчет МСФО

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90889

#MGNZ

Криптобиржи OKX и Bybit закрыли операции с подсанкционными банками России на p2p-платформах — РБК

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90890

Совкомфлот сохраняет приверженность политике по выплате 50% дивидендов от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90891

Вложения Русолова в проект разработки месторождения Пыркакайские штокверки составят примерно 300 млн $

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90893

МНЕНИЕ: В ближайшее время курс доллара может вырасти к 97 рублям - Банк Санкт-Петербург

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90894

Экспортеры нефти могут попасть под «ножницы Кудрина» в связи с волатильностью курса — Ведомости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/90895