"Полюс" не ждет изменений в цене на золото.

На фоне пандемии коронавируса золото било ценовые рекорды, превышая отметку в $2 тыс. за унцию. Но начная с этого года стоимость металла снижалась, уже более чем на 10%. Сейчас золото торгуется в среднем на уровне $1,7 тыс. за унцию, реагируя на заявления ФРС США относительно дальнейшей монетарной политики и процентных ставок, которые в свою очередь реагируют на множество экономических индикаторов.

Гендир "Полюса" Павел Грачев указал на два противоборствующих фактора, которые определяют долгосрочное движение реальных ставок:

1. Резкое восстановление мировой экономики, из-за которого американский регулятор ужесточает денежную политику, сворачивает меры поддержки и в конечном итоге поднимает номинальную ставку;

2. Неопределенность вокруг долгосрочного эффекта от пандемии, беспрецедентный объем денежной эмиссии за последние два года с последовавшим всплеском инфляции.

В "Полюсе" считают, что оба фактора еще какое-то время будут уравновешивать друг друга, поэтому резких скачков в цене на золото на предвидится.

В NordGold Мордашова праздник - там завершили первый этап увеличения мощности рудника Гросс, который теперь может добывать и перерабатывать до 18 млн тонн руды в год, хотя в 2018 году его проектная мощность была на уровне 12 млн тонн. На сегодня Гросс – крупнейший рудник Nordgold и одно из самых крупных золотодобывающих предприятий в Якутии.

Останавливаться на этом компания не собирается. В NordGold заявляют, что до конца года завершат работу над технико-экономическим обоснованием второго этапа расширения рудника. Причем второй этап расценивается как грандиозный рывок – производственная мощность рудника должна увеличиться на 44%, до 26 млн тонн в год.

Вот только в ответ на вдохновленные речи в официальную группу NorgGold ВКонтакте тут же прилетел саркастичный комментарий. Мол, для начала нужно научиться вовремя завозить топливо и улучшать логистику и только потом думать о расширении мощностей.

Андрей Угаров покинул "Металлоинвест".

Заслуженный металлург России ушел с должности директора по производству "Металлоинвеста" Алишера Усманова. В качестве причины – шаблонная отписка: чтобы сосредоточиться на собственных бизнес-проектах.

Угаров более 14 лет работал на НЛМК, где вырос от вальцовщика стана холодной прокатки до директора по производству. Еще 12 лет отработал на руководящих позициях ОЭМК (входит в "Металлоинвест"). Под его руководством предприятие сделало существенный рывок вперёд, увеличив производство металла практически в два раза по сравнению с проектными показателями.

В 2011 году ему предложили должность первого заместителя генерального директора, с которой он нынче и ушел. Теперь операционный контроль за работой производственных активов "Металлоинвеста" ляжет на плечи директора горного дивизиона Рината Исмагилова и директора металлургического дивизиона Алексея Кушнарева.

"Полюс" предпочитает банки экспорту.

У рынка золота есть отличительная особенность – самобалансировка. Если инвесторы биржевых инвестфондов (ETF) руководствуются динамикой цен на золото (покупают, когда золото растет, и продают, когда падает), то у центральных банков своя стратегия, которая далеко не всегда привязана к цене на металл.

Например, российский Центробанк стремится поддерживать долю золота на уровне 20% в структуре международных резервов, поэтому в апреле прошлого года он достиг этого уровня и прекратил покупки. Сейчас он возобновил их в небольших объемах аналогично другим центробанкам, которые стали возвращаться на рынок золота.

В этом и заключается самобалансировка – когда уходит один источник спроса, приходит другой.

В прошлом году "Полюс" получил генеральную лицензию на экспорт золота, но не торопится использовать её по полной. Пока что компании выгоднее продавать золото банкам, т.к. при продажах напрямую иностранным покупателям на "Полюс" легли бы расходы по логистике, транспортировке, страхованию грузов и пр.

"Норникель" и Evraz лидируют в металлургии по людности.

Forbes составил рейтинг крупнейших российских частных работодателей России. Промпроизводства ожидаемо отстают от сферы услуг по численности сотрудников, а новые технологии, направленные на автоматизацию и цифровизацию отрасли, еще больше снижают потребность промышленности в кадрах.

В топе российских работодателей – ритейлеры. В этом году X5 Group сместил "Магнит" с первой строчки рейтинга на вторую. Новичком рейтинга, занявшим сразу третье место, стал "Меркурий Ритейл Холдинг", объединяющий сети "Бристоль" и "Красное & Белое".

Десять компаний, вошедших в список, обеспечивают почти 1,3 млн рабочих мест. Среди них всего две металлургические компании: "Норникель" и Evraz занимают 7 и 8 строчки рейтинга соответственно, обеспечивая работой более 140 тыс. человек.

Россия обеспечена золотом на треть века.

При текущем уровне добычи (427 тонн за 2020 год) Россия будет обеспечена золотом еще на 36 лет. Так представитель Роснедр прокомментировал слова гендира золотодобывающей компании "Полюс" Павла Грачева, который заявил о рисках столкнуться с недостатком сырья в перспективе ближайших 10-20 лет.

Для того, чтобы в ближайшее десятилетие отрасль не столкнулась со структурным недостатком сырьевой базы (который, в общем, и не предвидится), Грачев предлагает перепроверить геологические данные и увеличить частные инвестиции в геологоразведку, а также упростить оборот поисковых лицензий. Последнее, прямо скажем, затея весьма спорная.

Роснедра также представили свои данные по объему разведанных запасов золота в России. Речь о 15,32 тыс. тонн на начало года против заявленных Грачевым 7,5-8 тыс. тонн.

Между тем ТАСС публикует уточняющий комментарий Павла Грачева:

В своих расчетах мы не учитываем запасы категории С2, добыча которых не является экономически рентабельной в текущих рыночных реалиях. Оставшиеся запасы категорий А+B+C1, что сопоставимо с международной классификацией Proven&Probable по международным стандартам JORC, составляют 7500-8000 тонн. Именно эти цифры фигурируют с сравнительных таблицах добываемых запасов Минприроды. В объёме ежегодного выбытия мы также закладываем рост добычи за счет запуска новых месторождений, таких как Сухой Лог. В итоге получаем сроки отработки, которые были озвучены в интервью.

«Я полностью согласен с Павлом Грачевым, это большая проблема — особенно в контексте не конкретных компаний, а страны в целом», — сказал, в свою очередь, журналистам исполнительный директор компании Polymetal Виталий Несис.

Polymetal тревожится насчет золота.

Крупнейший производитель первичного серебра и второй крупнейший производитель золота в России закладывает в бюджет на следующий год цену на золото в $1,5 тыс. за тройскую унцию. Об этом сообщил главный исполнительный директор Polymetal Виталий Несис в кулуарах одного из отраслевых мероприятий. Для сравнения, сейчас золото торгуется на уровне $1758,1 за тройскую унцию, а в бюджете главного конкурента Polymetal "Полюса" заложена консервативная цена золота в $1,2 тыс. за унцию.

Несис отметил, что относительно цен на золото ему тревожно. По его мнению, слезание с золотой иглы может быть очень болезненным. При этом Polymetal готовит документы для увеличения своей доли в золоторудном проекте Ведуга до 100%. Для компании это стартегический актив. Сейчас Polymetal владеет 59,4% в проекте с опционом на приобретение доли второго участника - банка ВТБ (доля 40,6%).

Что касается серебра, то Несис настроен оптимистично. В бюджете компании на следующий год заложена цена серебра в $20, хотя сам Несис считает, что она будет минимум $25.

Камчатские золотодобытчики переводят активы на Кипр на фоне экологического скандала.

На фоне ролика эколога Георгия Каваносяна о катастрофических последствиях добычи золота на Камчатке, золотодобытчики ТСГ «Асача» (прежнее название - «Тревожное зарево») перевезли свою штаб-квартиру на Кипр. Компания перешла под управление кипрской Stanmix Holding Ltd. Бенефициар и этой, и предыдущей головной компании ООО «Транс-Сибириан Голд Менеджмент» – один и тот же человек, Владислав Свиблов.

Несмотря на "переезд" на Кипр, реальная деятельность компании связана с освоением Асачинского месторождения на Камчатке. Как выяснил эколог, из-за золотодобытчиков в реке Вичаевская вымерла вся рыба. Речь идёт о гибели 7 млн мальков кижуча, горбуши и нерки ежегодно. По результатам своего расследования эколог направил письма в Росприроднадзор, Роснедра и Росрыболовство.

"Высочайший" прибрал к рукам два золотых участка в Иркутской области.

Компания Сергея Докучаева выиграла аукционы на геологоразведку и добычу золота на участках Светловский и Западная Жарчиха в Бодайбинском районе. Финальная стоимость участков - 4,5 млн и 3,3 млн рублей соответственно. Теперь они в руках "Высочайшего" на четверть века.

Россыпной участок Светловский находится рядом с ключевым региональным активом компании – ГОКом "Светловским". Прогнозные ресурсы категории Р3 оцениваются в 16 тонн. Аналогичный показатель для Западной Жарчихи – 5,5 тонны при среднем содержании 3,5 г/т.

Новые активы - логичный шаг в стратегии "Высочайшего" (GV Gold) по расширению ресурсной базы в регионе.

"Соликамский магниевый завод" хотят национализировать.

Генпрокуратура оспорила итоги приватизации стратегического завода, который нынче принадлежит Сергею Кирпичеву, Игорю Пестрикову, Петру Кондрашеву и Тимуру Старостину. В совокупности бизнесмены владеют 89,5% акций завода. Прокуратура потребовала вернуть их в собственность России.

По мнению прокуратуры, поскольку СМЗ занимается переработкой редкоземельных материалов и радиоактивных элементов, разрешить приватизацию могло только федеральное правительство, а никак не органы субъекта федерации.

По ходатайству прокуратуры арбитражный суд Пермского края принял обеспечительные меры и запретил бизнесменам-ответчикам совершать сделки с акциями "Соликамского магниевого завода".

Сейчас, помимо магния, завод производит губчатый титан, ниобий и тантал. По итогам прошлого года выручка предприятия превысила 8 млрд рублей, чистая прибыль – 357 млн рублей.

Честно говоря, страшно, как бы другие предприятия внезапно не оказались приватизированными незаконно. Мало ли, под действие каких документов они подпадали во время трансформации СССР в Россию. А то, что вспомнили об этом только сейчас или заметили спустя 30 лет, страшно вдвойне.

Отраслевой индекс металлургии и добычи потерял более 9% с начала сентября. Это худший результат на российском рынке. Индекс Мосбиржи за тот же период вырос на 4,6%.

Наибольшее снижение акций с начала сентября у черных металлургов: НЛМК (-17,8%), "Северсталь" (-13,4%), ММК (-12%). Ключевых причин, по мнению аналитиков БКС Экспресс, для слабой динамики три:

- Снижение цен на сталь;

- Ожидание роста капитальных затрат в связи с новыми налоговыми инициативами;

- Прохождение дивидендных отсечек за I полугодие этого года.

Внутренние розничные цены на горячекатаный прокат за последний месяц упали на 25%, железнорудный концентрат подешевел на 23%. Последнее обусловило сильное отставание НЛМК и "Северстали", ведь они полностью самообеспечены сырьем. Для ММК это, напротив, означает снижение издержек на закупку сырья.

ЧерМК отказался от серной кислоты.

Ключевой актив "Северстали" вывел из эксплуатации непрерывно-травильный агрегат №2 (НТА-2), который предполагал травление металла в серной кислоте, и полностью перешел на экологически безопасную технологию благодаря установке НТА-4.

Правда, отказ от серной кислоты не означает отказ от кислоты вовсе. Действующие НТА-3 и НТА-4 тоже работают на соляной кислоте, но теперь отработанная вода со всех агрегатов сливается на установку регенерации и далее повторно используется в производстве. То есть ЧерМК переходит на замкнутый соляной цикл, что при правильном раскладе исключает загрязнение сточных вод из цеха травления металла. А это в свою очередь напрямую скажется на качестве сбрасываемых стоков в реку Кошта.

НТА-4, который возвели в рамках освоения широкого проката, сейчас находится в стадии подтверждения гарантийных показателей. Для обслуживания комплекса на площадке комбината возвели современную установку регенерации соляной кислоты, где образуется готовый травильный раствор и оксид железа, который вновь используется в технологической цепочке – при производстве агломерата.

​Транспортный дивизион "Мечела" снова насолил экологии.

"Торговый порт Посьет" (входит в "Мечел") оштрафовали на 622 тыс. рублей за экологические нарушения при перевалке угля. По данным Приморской транспортной прокуратуры, стивидорная компания при наличии вагоноопрокидывателей допускала перевалку угля портальными кранами с грейферными ковшами. В общем, пылила во всю Ивановскую.

Кроме того, компания предоставляла недостоверную экологическую отчетность о предельно допустимых выбросах загрязняющих веществ, а портовый склада и вовсе был захламлен отходами производства и потребления.

Примечательно, что в июне компания была оштрафована за аналогичные нарушения на 980 тыс. рублей. Тогда "Мечел" уверял, что "Торговый порт Посьет" реализует экологическую программу, а разгрузка угля проводится вагоноопрокидывателями в закрытом здании, оснащенном системой аспирации, что исключает попадание угольной пыли в воздух. Но факты вещь упрямая - в компании ничего не поменялось.

"Торговый порт Посьет" и должностных лиц компании привлекли к административной ответственности за несоблюдение экологических требований и нарушение законодательства об экологической экспертизе. Хотя и это не гарант перемен.

​Штаб-квартиру РМК признали лучшей нежилой высоткой России.

Екатеринбургский «ананас» получил инженерно-архитектурную премию 100+ AWARDS за победу в номинации «Лучшее архитектурное решение – нежилое высотное или уникальное здание». Полпред президента по УрФО Владимир Якушев лично вручил диплом лауреата вице-президенту РМК по кадровой политике и социальной ответственности Анне Шабаровой.

В шорт-лист номинации также попали Крымский мост, Лахта-центр и спорткомплекс образовательного центра «Сириус» в Санкт-Петербурге, онкологический центр в Химках, мост через канал имени Москвы и штаб-квартира «Татнефти».

Напомним, что главный офис медной компании – единственное здание в России, построенное по проекту британского архитектурного бюро Foster + Partners Нормана Фостера. Внешний облик здания вдохновлен структурой кристаллической решетки меди. Помимо эстетической функции стекла выполняют роль регулятора климата и освещения внутри помещений благодаря разным углам наклона.

Ранее штаб-квартира РМК получила награду международной премии в области дизайна бизнес-пространств и общественных интерьеров Best Office Awards в номинации «Лучший региональный проект».

УГМК переселит тысячу человек с Подольского месторождения.

"Башкирская медь" (входит в УГМК) расселяет село, расположенное в границах Подольского месторождения. Об этом сообщает правительство Башкирии.

Фактически речь идет о создании с нуля полноценного населенного пункта по соседству с селом Подольск, где сейчас проживает 1084 человека.

УГМК планирует вложить в разработку Подольского медно-цинкового месторождения в Хайбуллинском районе 50 млрд рублей. Лицензию на месторождение компания приобрела в 2006 году. По оценкам УГМК, запасы Подольского – около 106 млн тонн руды, в которой содержится 1,3 млн тонн меди, 1,2 млн тонн цинка и 29 тонн золота. Может быть, именно об этом проекте говорили топ-менеджеры Сбербанка, выдавая компании кредит, который так возмутил наших коллег.

Ввод в эксплуатацию первой очереди объекта намечен на 2026 год, а пока просто расселяют людей. Для жителей села Подольск планируют построить 198 жилых домов, а также объекты соцназначения. Правда, на месте правительства Башкирии мы бы подождали, пока всех с комфортом разместят, а только потом давали добро на отработку месторождения.

Владелец НЛМК сменил прописку.

Владимир Лисин сменил адрес регистрации с Липецка на Московскую область. Перебрался поближе к "Лисьей норе". Узнав об этом, региональная общественность испугалась, что это повлияет на налоговую базу.

Долгое время Лисин был (а может и есть) крупнейшим плательщиком подоходного налога в России с прибыли контролируемой им иностранной компании – кипрской Fletcher Group Holdings. Налог он платил в Липецке – в 2019 году поступления превысили 1 млрд рублей.

В НЛМК не стали комментировать перерегистрацию Лисина, т.к. вопрос касается личных данных бизнесмена. Но напомнили, что с этого года из-за изменения налогового режима скорректировалось перераспределение поступлений между бюджетами. НДФЛ от физлица, по сути, был заменен сборами от повышенной ставки налогов на дивиденды на территории России. Теперь налоги поступают в федеральный бюджет и только потом перераспределяются от центра к регионам.

Из этого следует, что прописка бизнесмена не влияет на налоговые поступления в регионах.

Золоторудный Кючус достался "Селигдару".

Завершился аукцион на второе по величине месторождение золота в Якутии. Победителем стала недавно созданная компания "Белое золото" (51% принадлежит "Селигдару", 49% - бизнесмену Дмитрию Доеву).

Примечательно, что у аукциона было спецусловие. Компания, которая получит месторождение, должна использовать не менее 35 МВт атомной электроэнергии от якутской атомной станции малой мощности. С одной стороны, АЭС позволит в два раза урезать тарифы за электроэнергию, с другой – решит проблему северного завоза.

"Белое золото" заплатило за месторождение больше 7,7 млрд рублей при стартовой сумме в 2,2 млрд. По словам главы Минприроды, деньги поступят в федеральный бюджет.

Запасы Кючуса оцениваются в 175,3 тонны золота, а ресурсный потенциал - более 250 тонн. Немудрено, что за этот актив боролись сразу 6 компаний. Помимо "Белого золота", участие в аукционе приняли "Приаргунское ПГХО" (входит в "Росатом"), "Атомредметзолото" (урановый холдинг "Росатома"), "Полюс Магадан" (принадлежит "Полюсу"), "Восток ГеоСервис" и "АтомГолд".

Про биржевое недомогание компаний черной металлургии мы уже писали. Напишем и о некоторых представителях цветной, нам не жалко.

С начала сентября акции "Норникеля" снизились на 11,8% из-за совокупности негативных факторов. По мнению аналитиков БКС Экспресс, первым и ключевым фактором стала коррекция в ценах на металлы. С начала сентября палладий потерял 21,2%, никель - 7,5%, платина - 4,4%, медь - 1,5%.

Сильное падение палладия обусловлено снижением спроса со стороны автопрома. Производители столкнулись с дефицитом полупроводников и сократили объемы производства.

Также на акции давит страх роста налоговой нагрузки из-за увеличения НДПИ и позиция Владимира Потанина по дивидендам. Рынок ждет роста капитальных затрат и снижения дивидендов, а также побаивается срока окончания действия акционерного соглашения между "Интерросом" и "Русалом".

Основной причиной нисходящего движения по акциям "Русала" можно обозначить технический откат в бумаге. Ранее акции сильно выросли и были перегреты, что сподвигло инвесторов к фиксации прибыли вместе с остановкой ралли в алюминии. Дополнительным драйвером для коррекции стало снижение котировок "Норникеля", в котором "Русал" пока ещё контролирует 25,5% капитала.