📈 Онлайн-кинотеатры набирают обороты, чему конечно способствует пока ещё продолжающаяся пандемия, несмотря на активное применение вакцин. Если верить исследованиям Telecom Daily, доля россиян, пользующихся стриминговыми сервисами, за прошедший год выросла в 2 раза (до 40%), выручка таких сервисов выросла более чем на 50%. Более того, по итогам 2020 года онлайн-кинотеатры заработали в 1,5 раза больше, чем обычные кинотеатры. Это не столь удивительно, учитывая, что кинотеатры были закрыты на протяжении нескольких месяцев, но тенденция как минимум интересная.
💰 Какой прок инвесторам с этого? А тем, что стриминговые сервисы стали занимать существенную долю в операционной деятельности компаний, к которым можно присмотреться. К примеру IVI, крупнейший российский игрок, готовится к IPO на бирже NASDAQ. Ажиотаж вокруг IPO #OZON, думаю, ускорит данный процесс. Или вы уже можете косвенно приобрести действующих игроков рынка через акции их владельцев. К примеру, купив акции Яндекса #YNDX, вы косвенно вкладываетесь в Кинопоиск HD (второй игрок на рынке), а Ростелеком #RTKM владеет Wink. Третьим игроком российского рынка по количеству пользователей является ОККО, который принадлежит Rambler Group, который в свою очередь принадлежит Сберу #SBER.
🇺🇸 Если выделять иностранных игроков, то крупнейшим игроком, конечно, является первопроходец данного сектора Netflix #NFLX, который есть и в России. Вторым зарубежным игроком является Amazon #AMZN со своим сервисом Prime. Также космическими темпами растёт Disney #DIS благодаря своим сериалам во вселенной Marvel и STAR WARS. Буквально вчера Warner Bros. выпустил долгожданный JL: Snyder Cut, который транслируется на стриминговом сервисе HBO MAX, а в России на Кинопоиск HD. И Warner Bros., и HBO MAX принадлежат телекоммуникационному оператору AT&T #T. HBO MAX очень сильно отстаёт от своих конкурентов, но это можно расценить как бОльшие перспективы роста.
📺 Так что если вы верите в развитие стриминговых сервисов, то можете вложиться в вышеуказанные компании. Однако призываю не просто покупать акции понравившихся сервисов и компаний, но всё же провести анализ операционной деятельности. Также сегодня хотелось бы провести опрос, но не совсем про инвестиции. Просто интересно, какими онлайн-кинотеатрами вы пользуетесь? А в комментариях напишите, почему? Верите ли в этот сервис и готовы купить его акции? Там же напишу и я.
#статьи
💰 Какой прок инвесторам с этого? А тем, что стриминговые сервисы стали занимать существенную долю в операционной деятельности компаний, к которым можно присмотреться. К примеру IVI, крупнейший российский игрок, готовится к IPO на бирже NASDAQ. Ажиотаж вокруг IPO #OZON, думаю, ускорит данный процесс. Или вы уже можете косвенно приобрести действующих игроков рынка через акции их владельцев. К примеру, купив акции Яндекса #YNDX, вы косвенно вкладываетесь в Кинопоиск HD (второй игрок на рынке), а Ростелеком #RTKM владеет Wink. Третьим игроком российского рынка по количеству пользователей является ОККО, который принадлежит Rambler Group, который в свою очередь принадлежит Сберу #SBER.
🇺🇸 Если выделять иностранных игроков, то крупнейшим игроком, конечно, является первопроходец данного сектора Netflix #NFLX, который есть и в России. Вторым зарубежным игроком является Amazon #AMZN со своим сервисом Prime. Также космическими темпами растёт Disney #DIS благодаря своим сериалам во вселенной Marvel и STAR WARS. Буквально вчера Warner Bros. выпустил долгожданный JL: Snyder Cut, который транслируется на стриминговом сервисе HBO MAX, а в России на Кинопоиск HD. И Warner Bros., и HBO MAX принадлежат телекоммуникационному оператору AT&T #T. HBO MAX очень сильно отстаёт от своих конкурентов, но это можно расценить как бОльшие перспективы роста.
📺 Так что если вы верите в развитие стриминговых сервисов, то можете вложиться в вышеуказанные компании. Однако призываю не просто покупать акции понравившихся сервисов и компаний, но всё же провести анализ операционной деятельности. Также сегодня хотелось бы провести опрос, но не совсем про инвестиции. Просто интересно, какими онлайн-кинотеатрами вы пользуетесь? А в комментариях напишите, почему? Верите ли в этот сервис и готовы купить его акции? Там же напишу и я.
#статьи
Инвестиции в мобильных операторов
Мобильная связь глубоко проникла в нынешний быт, у многих есть по несколько сим-карт, и мне стало интересно, какой ваш основной оператор сотовой связи? Дополнительный личный интерес из-за того, что часть моей рабочей карьеры прошла в двух мобильных операторах.
Если связать операторов сотовой связи и инвестиции, то можно сказать о том, что связисты являются некой тихой гаванью относительно других секторов, без резких подъёмов, но и без сильных падений. Это обусловлено тем, что спрос на мобильную связь стабилен, но и не растёт, так как у всех уже есть сим-карты, новой аудитории неоткуда взяться, только перехватывать у конкурентов. Новые технологии, за счёт которых можно значительно улучшать качество и скорость сети, тоже крайне редки, к примеру сеть 4G была запущена в России в 2011 году, мы стоим на пороге внедрения сетей 5G, то есть прошло аж 10 лет. Плюс внедрение этих самых технологий очень и очень дорогостоящее мероприятие. Именно поэтому операторы всё чаще предлагают конвергентные решения, предлагая вам и телевидение, и облачные технологии, и так далее, за счёт которых и увеличивается выручка компаний.
🔴 Если выделять конкретные акции, то наверно самыми привлекательными выглядят акции МТС #MTSS. В этом году по прогнозам ожидается приличная дивидендная доходность, около 6,5%, сами акции вряд ли будут сильно расти, но переоценёнными их точно нельзя назвать.
🟡 На Питерской бирже можно купить акции VEON #VEON, де-факто это Билайн. В своё время оператор с лучшими условиями и самой качественной связью нынче испытывает не лучшие времена. Операционные показатели ухудшаются, но зато ранее была неплохая дивидендная доходность, ещё и в долларах, в среднем около 5% за последние годы. UPD: подсказали, что на текущий момент дивиденды отменены, выплат не ожидается
⚫️ Покупая акции Ростелеком #RTKM, вы косвенно покупаете Теле2 Россия (с 2014 года международный Теле2 и российский - разные компании, которых объединяет только бренд). С Ростелекомом ситуация несколько схожая с МТС - прогнозная дивидендная доходность составляет около 5%, акции также оценены справедливо, не ожидаю ни резкого роста, ни резких падений.
🟢 По Мегафону #MFON недавно выпустили отчёт, показали снижение выручки, зато чистая прибыль выросла более чем в два раза, что в компании связали с сокращением затрат и повышением операционной эффективности. UPD: также напомнили, что открытых торгов по данным акциям нет, так как free-float нулевой
По итогам можно сказать, все активы оценены так или иначе справедливо, большинство с неплохими дивидендами, но обладают разными возможностями и перспективами развития. Для меня самыми привлекательными активами в секторе мобильной связи являются МТС #MTSS и Ростелеком/Теле2 #RTKM. МТС активно внедряет и продаёт услуги с облачными технологиями и прочими сервисами, выстраивая собственную экосистему. Ростелеком обладает самой широкой сетью и проникновением, отчасти поэтому большинство мобильных операторов, таких как Тинькофф Мобайл, ВТБ Мобайл, Сбербанк Мобайл и так далее, организованы именно на сети Теле2. Плюс Ростелеком также работает над сторонними продуктами, пусть не так динамично, как МТС, но у Ростелекома больше возможностей.
#статьи
Мобильная связь глубоко проникла в нынешний быт, у многих есть по несколько сим-карт, и мне стало интересно, какой ваш основной оператор сотовой связи? Дополнительный личный интерес из-за того, что часть моей рабочей карьеры прошла в двух мобильных операторах.
Если связать операторов сотовой связи и инвестиции, то можно сказать о том, что связисты являются некой тихой гаванью относительно других секторов, без резких подъёмов, но и без сильных падений. Это обусловлено тем, что спрос на мобильную связь стабилен, но и не растёт, так как у всех уже есть сим-карты, новой аудитории неоткуда взяться, только перехватывать у конкурентов. Новые технологии, за счёт которых можно значительно улучшать качество и скорость сети, тоже крайне редки, к примеру сеть 4G была запущена в России в 2011 году, мы стоим на пороге внедрения сетей 5G, то есть прошло аж 10 лет. Плюс внедрение этих самых технологий очень и очень дорогостоящее мероприятие. Именно поэтому операторы всё чаще предлагают конвергентные решения, предлагая вам и телевидение, и облачные технологии, и так далее, за счёт которых и увеличивается выручка компаний.
🔴 Если выделять конкретные акции, то наверно самыми привлекательными выглядят акции МТС #MTSS. В этом году по прогнозам ожидается приличная дивидендная доходность, около 6,5%, сами акции вряд ли будут сильно расти, но переоценёнными их точно нельзя назвать.
🟡 На Питерской бирже можно купить акции VEON #VEON, де-факто это Билайн. В своё время оператор с лучшими условиями и самой качественной связью нынче испытывает не лучшие времена. Операционные показатели ухудшаются, но зато ранее была неплохая дивидендная доходность, ещё и в долларах, в среднем около 5% за последние годы. UPD: подсказали, что на текущий момент дивиденды отменены, выплат не ожидается
⚫️ Покупая акции Ростелеком #RTKM, вы косвенно покупаете Теле2 Россия (с 2014 года международный Теле2 и российский - разные компании, которых объединяет только бренд). С Ростелекомом ситуация несколько схожая с МТС - прогнозная дивидендная доходность составляет около 5%, акции также оценены справедливо, не ожидаю ни резкого роста, ни резких падений.
🟢 По Мегафону #MFON недавно выпустили отчёт, показали снижение выручки, зато чистая прибыль выросла более чем в два раза, что в компании связали с сокращением затрат и повышением операционной эффективности. UPD: также напомнили, что открытых торгов по данным акциям нет, так как free-float нулевой
По итогам можно сказать, все активы оценены так или иначе справедливо, большинство с неплохими дивидендами, но обладают разными возможностями и перспективами развития. Для меня самыми привлекательными активами в секторе мобильной связи являются МТС #MTSS и Ростелеком/Теле2 #RTKM. МТС активно внедряет и продаёт услуги с облачными технологиями и прочими сервисами, выстраивая собственную экосистему. Ростелеком обладает самой широкой сетью и проникновением, отчасти поэтому большинство мобильных операторов, таких как Тинькофф Мобайл, ВТБ Мобайл, Сбербанк Мобайл и так далее, организованы именно на сети Теле2. Плюс Ростелеком также работает над сторонними продуктами, пусть не так динамично, как МТС, но у Ростелекома больше возможностей.
#статьи
💰 Тут Дуров пришёл к классическому инструменту привлечения инвестиций, которому уже более нескольких веков - облигации. Неделей ранее были размещены облигации Telegram на общую сумму $1 млрд. Облигации разместили до 2026 года под 7% годовых с выплатами дважды в год. Надо отметить, что это очень высокая доходность для валютных облигаций, неприлично высокая. Такая доходность связана с тем, что Telegram остаётся высокорискованным активом без прибыли, одни затраты, которые только растут. Что касается непосредственно облигаций, то в России они размещены на Санкт-Петербургской бирже, но доступны только квалифицированным инвесторам. Номинал бумаги составляет $1000, но купить их пока сложно, к примеру в Тинькофф минимальный лот на покупку аж 250 штук, то есть вложиться можно только за $250 тысяч. Посмотрим, какие условия будут у других брокеров.
📈 Также в условиях облигаций прописано, что если Telegram в течение пяти лет решится на IPO, владельцы облигаций смогут конвертировать долг в акции с дисконтом в 10% к цене размещения. Таким образом мы видим, что лёд тронулся, Telegram скоро должен начать монетизироваться, чтобы выплачивать купоны инвесторам. Но инвестором Telegram стать непросто, очень высокий порог входа. Но в случае выхода на IPO всё может измениться. И вопрос к вам, готовы ли вы были вложиться в Telegram? К примеру, если бы порог входа был ниже. Высокая валютная доходность сопряжена с рисками отсутствия какой бы то ни было прибыли.
👍🏻 Отвечая на свой же вопрос, да, я был бы готов вложиться в данный проект, что в облигации, что в акции, если они будут. Для меня Telegram не только удобнейший инструмент, который избавлен от алгоритмических лент и мусора, как в других сетях. Это также возможность делиться с вами своими мыслями. Учить вас инвестировать и находить перспективные активы, а благодаря вашей обратной связи самому узнавать что-то новое. Плюс этот канал это уже пусть небольшой, но бизнес! Возможно, я бы и без Telegram начал вести какой-то блог и наши с вами пути так или иначе пересеклись. Но мне очень нравится текущая форма этого канала и Telegram в целом. Так что надеюсь на процветание данного инструмента, который продолжит положительно влиять на нас с вами.
#статьи
📈 Также в условиях облигаций прописано, что если Telegram в течение пяти лет решится на IPO, владельцы облигаций смогут конвертировать долг в акции с дисконтом в 10% к цене размещения. Таким образом мы видим, что лёд тронулся, Telegram скоро должен начать монетизироваться, чтобы выплачивать купоны инвесторам. Но инвестором Telegram стать непросто, очень высокий порог входа. Но в случае выхода на IPO всё может измениться. И вопрос к вам, готовы ли вы были вложиться в Telegram? К примеру, если бы порог входа был ниже. Высокая валютная доходность сопряжена с рисками отсутствия какой бы то ни было прибыли.
👍🏻 Отвечая на свой же вопрос, да, я был бы готов вложиться в данный проект, что в облигации, что в акции, если они будут. Для меня Telegram не только удобнейший инструмент, который избавлен от алгоритмических лент и мусора, как в других сетях. Это также возможность делиться с вами своими мыслями. Учить вас инвестировать и находить перспективные активы, а благодаря вашей обратной связи самому узнавать что-то новое. Плюс этот канал это уже пусть небольшой, но бизнес! Возможно, я бы и без Telegram начал вести какой-то блог и наши с вами пути так или иначе пересеклись. Но мне очень нравится текущая форма этого канала и Telegram в целом. Так что надеюсь на процветание данного инструмента, который продолжит положительно влиять на нас с вами.
#статьи
В мае продай и до осени гуляй
🤔 Стратегии инвестирования разрабатываются на основе фундаментального и технического анализа. И тот, и другой метод строятся по целому ряду точных статистических данных. Но есть такие моменты, к которым многие инвесторы прислушиваются, даже если самая точная статистика говорит об обратном. Один из давних признаков смены настроений рынка, используемый участниками биржи – Sell in May and go away (продавай в мае и уходи).
🤷♂️ Нет точного ответа об истории возникновения этого суеверия, но точно можно говорить, что история его богата, этой фразе много десятков лет. Предположительно, суеверие связано с подготовкой рынка к низкой волатильности летнего сезона. Также есть мнение, что фраза пошла ещё от британских аристократов, торговцев и банкиров, которые предпочитали сбегать летом из столицы в свои загородные дома. Но то было давно, а что сейчас? После июня и до сентября фондовый рынок считается крайне слабым. И в действительности май часто оказывается в ТОПе самых негативных месяцев для работы на финансовых рынках, но не до такой степени часто, чтобы безоговорочно следовать суеверию.
📈 С 1928 года (Великая депрессия) по нынешнее время статистика говорит о том, что май в полтора раза больше закрывался ростом рынков, чем падением, а вот волатильность действительно снижается в летний период. Возможно, инвесторы боятся мая ещё из-за того, что в этот период выходит куча новых отчётов и макроэкономической статистики. Инвесторы, подстёгнутые страхом изменений и формулировкой Sell in May and go away часто следуют неверным решениям и могут вызвать на рынке кратковременный переполох.
📚 В любом случае, если вы долгосрочный инвестор, то максимум, что следует сделать в мае – провести сезонную ребалансировку портфеля. И нужно это не для того, чтобы последовать поговорке, а для приведения активов в соответствии со своей стратегией. Ведь за год многое изменилось и отчёты покажут, какие бумаги следует заменить на более привлекательные. Также на этот период возможно будет разумным зафиксировать часть прибыли у высокорискованных активов и перераспределить на защитные сегменты. Так что классическая аналитика у грамотного инвестора должна всегда преобладать над суевериями.
#статьи
🤔 Стратегии инвестирования разрабатываются на основе фундаментального и технического анализа. И тот, и другой метод строятся по целому ряду точных статистических данных. Но есть такие моменты, к которым многие инвесторы прислушиваются, даже если самая точная статистика говорит об обратном. Один из давних признаков смены настроений рынка, используемый участниками биржи – Sell in May and go away (продавай в мае и уходи).
🤷♂️ Нет точного ответа об истории возникновения этого суеверия, но точно можно говорить, что история его богата, этой фразе много десятков лет. Предположительно, суеверие связано с подготовкой рынка к низкой волатильности летнего сезона. Также есть мнение, что фраза пошла ещё от британских аристократов, торговцев и банкиров, которые предпочитали сбегать летом из столицы в свои загородные дома. Но то было давно, а что сейчас? После июня и до сентября фондовый рынок считается крайне слабым. И в действительности май часто оказывается в ТОПе самых негативных месяцев для работы на финансовых рынках, но не до такой степени часто, чтобы безоговорочно следовать суеверию.
📈 С 1928 года (Великая депрессия) по нынешнее время статистика говорит о том, что май в полтора раза больше закрывался ростом рынков, чем падением, а вот волатильность действительно снижается в летний период. Возможно, инвесторы боятся мая ещё из-за того, что в этот период выходит куча новых отчётов и макроэкономической статистики. Инвесторы, подстёгнутые страхом изменений и формулировкой Sell in May and go away часто следуют неверным решениям и могут вызвать на рынке кратковременный переполох.
📚 В любом случае, если вы долгосрочный инвестор, то максимум, что следует сделать в мае – провести сезонную ребалансировку портфеля. И нужно это не для того, чтобы последовать поговорке, а для приведения активов в соответствии со своей стратегией. Ведь за год многое изменилось и отчёты покажут, какие бумаги следует заменить на более привлекательные. Также на этот период возможно будет разумным зафиксировать часть прибыли у высокорискованных активов и перераспределить на защитные сегменты. Так что классическая аналитика у грамотного инвестора должна всегда преобладать над суевериями.
#статьи
Получаем налоговый вычет в два раза быстрее! Или нет?
🗓 Помимо довольно громогласного указа про дополнительные выходные между майскими праздниками, Президент РФ недавно также подписал несколько законов, в частности внёс поправки в налоговый кодекс. И там, к моему удивлению, есть очень неплохие пункты для нас, инвесторов, да и просто для всех граждан, которые пользуются такой замечательной вещью, как налоговый вычет.
⏰ Уже очень скоро, а именно с 21 мая, граждане РФ смогут получать имущественные и инвестиционные вычеты в упрощённом порядке. Это касается вычетов на приобретение жилья, уплату процентов по ипотеке и в сумме внесенных на ИИС денежных средств. Что за упрощённый порядок? Банки становятся так называемыми участниками информационного взаимодействия, то есть отправляют в налоговую всю информацию о физических лицах. Из очевидных минусов - любой перевод может попасть под подозрение как какой-то нелегальный доход. Из плюсов - уже через месяц будет возможно получать такие вычеты в два раза быстрее и без необходимости направления декларации 3-НДФЛ и пакета подтверждающих право на вычет документов.
📝 Как происходит процесс: в личном кабинете налогоплательщика появляется уже предзаполненное заявление на вычет, которые сформируется из предоставленных банком данных. Под заявлением надо будет просто поставить электронную подпись, после чего налоговой даётся месяц на камеральную проверку и всего 15 дней на зачисление средств. Полтора месяца вместо нынешних четырёх, звучит круто. Заявление в личном кабинете будет сформировано не позднее 20 марта (по сведениям представленным до 1 марта) и не позднее 20 дней в случае представления сведений после 1 марта, исходя из данных.
🏦 Банки могут в добровольном порядке присоединиться к такому взаимодействию к налоговым органам, но почти уверен, что в этом списке будут все крупные банки. Пока списка нет, но обещают показать после 21 мая, также можно будет обращаться напрямую в банк по вопросам возможности получения вычетов в упрощённом порядке.
❓ Подобная инициатива мне, конечно, нравится. Избавление от бумажно-электронно волокиты очень радует. Но у меня лично возникает вопрос по срокам получения вычета, обещают в два раза быстрее, а так ли оно на самом деле? По новым условиям заявление формируется не позднее 20 марта, а потом 1,5 месяца на проверку налоговой и зачисление средств, то есть вычет можно будет получить в начале мая. Тогда как при нынешних условиях можно подать на вычет в начале января, 4 месяца на проверку налоговой и зачисление средств, и вычет можно получить в тот же самый срок, то есть в начале мая. Но это я может не так посчитал, и на практике всё окажется быстрее.
✅ В любом случае, хоть со старыми условиями, хоть с новыми, считаю ИИС одним из крутейших преимуществ для российского инвестора. Ведь, надеюсь, ИИС открыт у всех?
#статьи
🗓 Помимо довольно громогласного указа про дополнительные выходные между майскими праздниками, Президент РФ недавно также подписал несколько законов, в частности внёс поправки в налоговый кодекс. И там, к моему удивлению, есть очень неплохие пункты для нас, инвесторов, да и просто для всех граждан, которые пользуются такой замечательной вещью, как налоговый вычет.
⏰ Уже очень скоро, а именно с 21 мая, граждане РФ смогут получать имущественные и инвестиционные вычеты в упрощённом порядке. Это касается вычетов на приобретение жилья, уплату процентов по ипотеке и в сумме внесенных на ИИС денежных средств. Что за упрощённый порядок? Банки становятся так называемыми участниками информационного взаимодействия, то есть отправляют в налоговую всю информацию о физических лицах. Из очевидных минусов - любой перевод может попасть под подозрение как какой-то нелегальный доход. Из плюсов - уже через месяц будет возможно получать такие вычеты в два раза быстрее и без необходимости направления декларации 3-НДФЛ и пакета подтверждающих право на вычет документов.
📝 Как происходит процесс: в личном кабинете налогоплательщика появляется уже предзаполненное заявление на вычет, которые сформируется из предоставленных банком данных. Под заявлением надо будет просто поставить электронную подпись, после чего налоговой даётся месяц на камеральную проверку и всего 15 дней на зачисление средств. Полтора месяца вместо нынешних четырёх, звучит круто. Заявление в личном кабинете будет сформировано не позднее 20 марта (по сведениям представленным до 1 марта) и не позднее 20 дней в случае представления сведений после 1 марта, исходя из данных.
🏦 Банки могут в добровольном порядке присоединиться к такому взаимодействию к налоговым органам, но почти уверен, что в этом списке будут все крупные банки. Пока списка нет, но обещают показать после 21 мая, также можно будет обращаться напрямую в банк по вопросам возможности получения вычетов в упрощённом порядке.
❓ Подобная инициатива мне, конечно, нравится. Избавление от бумажно-электронно волокиты очень радует. Но у меня лично возникает вопрос по срокам получения вычета, обещают в два раза быстрее, а так ли оно на самом деле? По новым условиям заявление формируется не позднее 20 марта, а потом 1,5 месяца на проверку налоговой и зачисление средств, то есть вычет можно будет получить в начале мая. Тогда как при нынешних условиях можно подать на вычет в начале января, 4 месяца на проверку налоговой и зачисление средств, и вычет можно получить в тот же самый срок, то есть в начале мая. Но это я может не так посчитал, и на практике всё окажется быстрее.
✅ В любом случае, хоть со старыми условиями, хоть с новыми, считаю ИИС одним из крутейших преимуществ для российского инвестора. Ведь, надеюсь, ИИС открыт у всех?
#статьи
Больше фондов на любой вкус!
Инвестиционная компания АТОН, которая по совместительству представляет собой одного из старейших российских брокеров, выпустили почти два десятка биржевых фондов. И это на самом деле очень круто, так как на американском рынке количество различных фондов исчисляется тысячами, у нас же их всего несколько десятков. Хотя именно фонды являются лучшим и самым доступным инструментом для диверсификации и сохранения собственного времени, так как не надо самостоятельно подбирать акции и облигации - за вас всё сделали профессионалы.
Сами по себе фонды действительно интересные. Самыми востребованными на рынке сейчас являются фонды от FinEx, и они действительно очень хорошо себя показывают, но АТОН смог удивить бОльшим разнообразием. У FinEx в основном привязка к различным странам, что тоже прекрасно, у АТОН же есть фонды и с дивидендными акциями, и с биотехом, и с генетикой, и с недооценнёнными акциями, и с серебром, и с золотодобытчиками, и так далее. Полный список по ссылке. Фонды являются очень доступными, стоимость каждого колеблется в районе 100 рублей, а купить можно у любого лицензированного брокера.
Я и сам активно инвестирую в различные фонды, доля ETF в портфеле составляет около трети, советую и вам присмотреться к данному виду активов, если вы ещё этого не сделали.
#статьи
Инвестиционная компания АТОН, которая по совместительству представляет собой одного из старейших российских брокеров, выпустили почти два десятка биржевых фондов. И это на самом деле очень круто, так как на американском рынке количество различных фондов исчисляется тысячами, у нас же их всего несколько десятков. Хотя именно фонды являются лучшим и самым доступным инструментом для диверсификации и сохранения собственного времени, так как не надо самостоятельно подбирать акции и облигации - за вас всё сделали профессионалы.
Сами по себе фонды действительно интересные. Самыми востребованными на рынке сейчас являются фонды от FinEx, и они действительно очень хорошо себя показывают, но АТОН смог удивить бОльшим разнообразием. У FinEx в основном привязка к различным странам, что тоже прекрасно, у АТОН же есть фонды и с дивидендными акциями, и с биотехом, и с генетикой, и с недооценнёнными акциями, и с серебром, и с золотодобытчиками, и так далее. Полный список по ссылке. Фонды являются очень доступными, стоимость каждого колеблется в районе 100 рублей, а купить можно у любого лицензированного брокера.
Я и сам активно инвестирую в различные фонды, доля ETF в портфеле составляет около трети, советую и вам присмотреться к данному виду активов, если вы ещё этого не сделали.
#статьи
Этот коэффициент защитит ваш капитал при падении!
🤯 Забегая вперёд, могу сказать, что анализ одного коэффициента перерос в целое социологическое исследование, поэтому будет интересно не только инвесторам, но и просто интересующимся людям.
🤔 Очень многие из нас ожидают скорого падения, но далеко не все знают, как защитить свой капитал. Сегодня я бы хотел обсудить, на что стоит обращать внимание при выборе акций перед падением рынков. Мы знаем достаточно много фундаментальных показателей, это P/E, P/B, ROE и так далее. Но также есть показатель, на который обращают внимание только когда рынки колбасит. Это замечательный показатель Beta. Что же он отображает?
🧮 Beta считается по относительно сложной формуле, и он показывает, как исторически ведёт себя стоимость акции по сравнению с другим рынком. Я не буду расшифровать, как именно она считается, для нас главное усвоить, как читать показатель:
➡️ если Beta равен единице, значит акция ведёт себя примерно как рынок. Допустим, если рынок вырос на 10%, то и актив с бетой равной единицей в среднем также вырастет на 10%;
⬆️ если Beta больше единицы, это значит, что актив чувствителен к колебаниям рынка. В частности, если рынок вырос на 10%, актив с показателем Beta равным 2 вырастет на 20%. Но если рынок упадёт на 10%, то стоимость акций упадёт на 20%;
↘️ чем ближе Beta к нулю и дальше от единицы, тем менее чувствителен актив к колебаниям рынка. Актив с бетой 0,5 вырастет на 5% при росте рынка на 10%, но также и упадёт на 5% при падении рынка на 10%;
⬇️ если же данный показатель отрицателен, то при росте рынка стоимость акций падает, и наоборот, при падении рынка данный актив будет расти.
✅ Расчёт крайне грубый, но, надеюсь, теперь у вас есть понимание, как читать данный показатель. Таким образом, так как мы ожидаем падение, нам необходимо иметь в портфеле акции с бетой меньше единицы, чтобы колебания не так сильно отражались на нашем капитале.
❗️ Проведя анализ, я пришёл к очевидному, но тем не менее важному выводу. Чем важнее и жизненно необходимы для человека услуги той или иной компании, тем чем чаще этот самый человек будет пользоваться этими услугами. Выручка и прибыль компании будут относительно постоянны, инвесторы более уверены в данном активе, стоимость акций меньше подвержена колебаниям. И наоборот, если услуги не жизненно необходимы, то люди пользуются услугами тогда, когда есть лишние деньги. Во время кризиса начинают больше экономить, меньше пользоваться данными услугами, операционные показатели компаний падают, а за ней падают и стоимость акций. Такая вот логичная, как по мне, цепочка.
❓ Вы спросите, а можно на примерах, и где вообще обещанное исследование? Будет, обязательно будет! Так как тема важная, решил разбить её на несколько блоков, поэтому в скором времени ожидайте новых статей с разбором секторов и примерами конкретных защитных акций.
#статьи @neinvest
🤯 Забегая вперёд, могу сказать, что анализ одного коэффициента перерос в целое социологическое исследование, поэтому будет интересно не только инвесторам, но и просто интересующимся людям.
🤔 Очень многие из нас ожидают скорого падения, но далеко не все знают, как защитить свой капитал. Сегодня я бы хотел обсудить, на что стоит обращать внимание при выборе акций перед падением рынков. Мы знаем достаточно много фундаментальных показателей, это P/E, P/B, ROE и так далее. Но также есть показатель, на который обращают внимание только когда рынки колбасит. Это замечательный показатель Beta. Что же он отображает?
🧮 Beta считается по относительно сложной формуле, и он показывает, как исторически ведёт себя стоимость акции по сравнению с другим рынком. Я не буду расшифровать, как именно она считается, для нас главное усвоить, как читать показатель:
➡️ если Beta равен единице, значит акция ведёт себя примерно как рынок. Допустим, если рынок вырос на 10%, то и актив с бетой равной единицей в среднем также вырастет на 10%;
⬆️ если Beta больше единицы, это значит, что актив чувствителен к колебаниям рынка. В частности, если рынок вырос на 10%, актив с показателем Beta равным 2 вырастет на 20%. Но если рынок упадёт на 10%, то стоимость акций упадёт на 20%;
↘️ чем ближе Beta к нулю и дальше от единицы, тем менее чувствителен актив к колебаниям рынка. Актив с бетой 0,5 вырастет на 5% при росте рынка на 10%, но также и упадёт на 5% при падении рынка на 10%;
⬇️ если же данный показатель отрицателен, то при росте рынка стоимость акций падает, и наоборот, при падении рынка данный актив будет расти.
✅ Расчёт крайне грубый, но, надеюсь, теперь у вас есть понимание, как читать данный показатель. Таким образом, так как мы ожидаем падение, нам необходимо иметь в портфеле акции с бетой меньше единицы, чтобы колебания не так сильно отражались на нашем капитале.
❗️ Проведя анализ, я пришёл к очевидному, но тем не менее важному выводу. Чем важнее и жизненно необходимы для человека услуги той или иной компании, тем чем чаще этот самый человек будет пользоваться этими услугами. Выручка и прибыль компании будут относительно постоянны, инвесторы более уверены в данном активе, стоимость акций меньше подвержена колебаниям. И наоборот, если услуги не жизненно необходимы, то люди пользуются услугами тогда, когда есть лишние деньги. Во время кризиса начинают больше экономить, меньше пользоваться данными услугами, операционные показатели компаний падают, а за ней падают и стоимость акций. Такая вот логичная, как по мне, цепочка.
❓ Вы спросите, а можно на примерах, и где вообще обещанное исследование? Будет, обязательно будет! Так как тема важная, решил разбить её на несколько блоков, поэтому в скором времени ожидайте новых статей с разбором секторов и примерами конкретных защитных акций.
#статьи @neinvest
Эти секторы защитят ваш капитал при падении рынков!
На прошлой неделе мы затронули животрепещущий вопрос защиты своего капитала и как тут может помочь коэффициент Beta. Сегодня хотелось бы продолжить изучение данного коэффициента и применения к своему портфелю. Обсудили, что для защиты портфеля нас интересуют компании, которые будут падать медленнее рынка, то есть у которых показатель беты в диапазоне от 0 до 1. Так как мы хотим избежать потерь при падении рынков, то чем ближе Beta к нулю, тем больше нам интересен актив. Теоретически хорошим защитным активом были бы акции с отрицательной бетой, так как на падающем рынке их стоимость растёт, но примеры подобных эмитентов не буду приводить, так как считаю, что это не совсем нормальная ситуация, когда актив растёт на падающем рынке.
Как найти акции с подходящим показателем Beta? Я решил пойти от общего к частному и сначала подобрать рыночные секторы, представители которых должны быть в портфеле, если одной из целей стоит защита при падении. Удалось провести относительно большой анализ и посмотреть среднюю бету по основным секторам на российском и американских рынках. За основу брались данные с investing, smart-lab и пары других ресурсов. Всего удалось взять данные по 270 российским акциям и 1145 акциям, торгующимся на американских биржах. Считаю, что выборка достаточно большая, чтобы можно было делать какие-то выводы. Взял среднее арифметическое по показателю бета и свёл по секторам.
Мне сразу бросилось в глаза достаточно сильное расхождение между российскими и американскими показателями. По части секторов есть совпадения, но по большей части у российских акций бета меньше единицы, в отличие от того же американского рынка. Значит ли это, что российские акции меньше подвержены колебаниям рынка? С какой-то стороны так и есть, российский рынок падает не так сильно, как американские акции. Хотя с другой стороны, если нагрянет кризис, неизвестно что случится с рублём, и при валютной переоценке российский рынок может пострадать даже сильнее. Впрочем, это лирика, в любом случае по американским акциям и выборка куда больше, и сами по себе показатели кажутся более адекватными, я бы присматривался именно к ним. Как предварительный итог сделал график-свод со средним значением по обоим рынкам.
Проверьте свой портфель, есть ли в вашем акции из секторов коммунальных услуг, нецикличного потребления и здравоохранения? А также насколько велика доля акций компаний из сектора цикличного портебления и нефтегаза? Теоретически, чем больше первых и меньше вторых, тем менее чувствителен ваш портфель к рыночным колебаниям. А завтра планирую продолжить данную тему, описать ещё более конкретно, разобрать все указанные секторы и привести примеры акций.
Что такое коэффициент Beta и зачем он нужен?
#статьи @neinvest
На прошлой неделе мы затронули животрепещущий вопрос защиты своего капитала и как тут может помочь коэффициент Beta. Сегодня хотелось бы продолжить изучение данного коэффициента и применения к своему портфелю. Обсудили, что для защиты портфеля нас интересуют компании, которые будут падать медленнее рынка, то есть у которых показатель беты в диапазоне от 0 до 1. Так как мы хотим избежать потерь при падении рынков, то чем ближе Beta к нулю, тем больше нам интересен актив. Теоретически хорошим защитным активом были бы акции с отрицательной бетой, так как на падающем рынке их стоимость растёт, но примеры подобных эмитентов не буду приводить, так как считаю, что это не совсем нормальная ситуация, когда актив растёт на падающем рынке.
Как найти акции с подходящим показателем Beta? Я решил пойти от общего к частному и сначала подобрать рыночные секторы, представители которых должны быть в портфеле, если одной из целей стоит защита при падении. Удалось провести относительно большой анализ и посмотреть среднюю бету по основным секторам на российском и американских рынках. За основу брались данные с investing, smart-lab и пары других ресурсов. Всего удалось взять данные по 270 российским акциям и 1145 акциям, торгующимся на американских биржах. Считаю, что выборка достаточно большая, чтобы можно было делать какие-то выводы. Взял среднее арифметическое по показателю бета и свёл по секторам.
Мне сразу бросилось в глаза достаточно сильное расхождение между российскими и американскими показателями. По части секторов есть совпадения, но по большей части у российских акций бета меньше единицы, в отличие от того же американского рынка. Значит ли это, что российские акции меньше подвержены колебаниям рынка? С какой-то стороны так и есть, российский рынок падает не так сильно, как американские акции. Хотя с другой стороны, если нагрянет кризис, неизвестно что случится с рублём, и при валютной переоценке российский рынок может пострадать даже сильнее. Впрочем, это лирика, в любом случае по американским акциям и выборка куда больше, и сами по себе показатели кажутся более адекватными, я бы присматривался именно к ним. Как предварительный итог сделал график-свод со средним значением по обоим рынкам.
Проверьте свой портфель, есть ли в вашем акции из секторов коммунальных услуг, нецикличного потребления и здравоохранения? А также насколько велика доля акций компаний из сектора цикличного портебления и нефтегаза? Теоретически, чем больше первых и меньше вторых, тем менее чувствителен ваш портфель к рыночным колебаниям. А завтра планирую продолжить данную тему, описать ещё более конкретно, разобрать все указанные секторы и привести примеры акций.
Что такое коэффициент Beta и зачем он нужен?
#статьи @neinvest
Эти акции защитят ваш капитал при падении рынков!
Вчера я описал, как реагируют акции тех или иных секторов на рыночные колебания, теперь предлагаю пробежаться по каждому сектор и выделить особенности. В скобках буду выделять средний показатель Beta по тому или иному сектору или индустрии.
🚰 Коммунальные услуги (0,59): водоснабжение и электроснабжение нужно всем, в кризис люди может и начинают чуть больше на этом экономить, но не сильно, поэтому компании из этого сектора продолжают зарабатывать и в кризисные времена;
🍏 Нецикличное потребление (0,74): сюда включены все продукты, всегда пользующиеся спросом. В частности это пищевая промышленность (0,65), табак (0,78), напитки, в том числе алкогольные (0,9). Можно подметить, что в кризис люди немногим больше отказываются от алкоголя, нежели от сигарет;
💊 Здравоохранение (0,96): тут всё объяснимо, лекарства пользуются спросом хоть в кризис, хоть в обычные времена;
🪵 Базовые материалы (1,07): и вот начинаются секторы, которые растут быстрее рынка, но и падать в кризис тоже будут быстрее. К базовым материалам относят химическое производство (0,94), железо и прочие металлы (1,11), бумажные изделия (1,44), древесину (1,63) и так далее;
🚂 Транспорт (1,10): в данном секторе лучше всего себя чувствуют железнодорожные компании (1,04), а вот водные (1,38) и авиакомпании (1,43) уже куда более чувствительны к рынку;
💸 Финансы (1,15): сюда можно отнести в первую очередь банки (1,2), а также услуги страхования (0,95);
📞 Услуги (1,17): пожалуй, самый всеобъемлющий сектор, который можно было бы делить на подсектора. Сюда включены в первую очередь услуги связи (0,67), услуги недвижимости (0,97), рекламные услуги (0,99), ТВ и кинопроизводство (1,34), рестораны (1,53), отели (1,77). Тут очевидно, что от связи и интернета люди отказываются в одну из последних очередей, поэтому телекоммуникационные компании могут защитить ваш портфель в кризис. А вот от услуг остальных индустрий люди отказываются куда более охотно;
💻 Технологии (1,19): тоже довольно спорный сектор, сначала думал, что именно здесь наиболее чувствительные к рынку акции, на деле не совсем так. Можно выделить компании, специализирующиеся программном обеспечении (1,17) и компьютерном оборудовании (1,34);
🏗 Капитальное имущество (1,27): сюда относим компании, которые прямо и косвенно относятся к строительству, в частности строительные услуги (1,33) и строительные материалы (1,45);
👔 Цикличное потребление (1,35): сюда относят продукцию, которая пользуется сезонным спросом. В частности сюда можно отнести производство авто (0,95), ювелирные изделия (1,22), обувь (1,29), одежду (1,60), мебель (1,75). Это, конечно, важные продукты, но не являются товарами первой необходимости, оттого чувствительность таких компаний к рынку очень существенна;
🛢 Нефтегаз (1,61): данный сектор, к моему удивлению, наиболее чувствителен к рыночным колебаниям. Я считал, что нефтегазовые услуги всегда востребованы, и так оно и есть. Но тут действительно очень частые колебания, в основном связанные с политическими играми и крайне непостоянной ценой на нефть. В случае кризиса именно эти акции будут падать быстрее остального рынка
Для наглядности исследования в изображении к посту выделил акции, которые по тем или иным причинам по моему мнению являются одними из самых привлекательных в своём секторе. В большинстве своём это компании первого эшелона с выплатой дивидендов, а также с потенциалом роста.
Мне, к сожалению, не удалось вместить весь текст, который хотелось бы, поэтому оформил отдельную статью на портале vc.ru с чуть более подробным анализом, кому интересно, статья доступна по ссылке.
Посмотрите на свой портфель, оцените, готов ли он к падению? Если вы его, конечно, ожидаете. Напишите в комментариях, что думаете по поводу такого рода исследований, интересно ли вам такое читать и изучать вместе со мной? Какие дополнительные мысли появились после прочтения?
Что такое коэффициент Beta и зачем он нужен?
#статьи @neinvest
Вчера я описал, как реагируют акции тех или иных секторов на рыночные колебания, теперь предлагаю пробежаться по каждому сектор и выделить особенности. В скобках буду выделять средний показатель Beta по тому или иному сектору или индустрии.
🚰 Коммунальные услуги (0,59): водоснабжение и электроснабжение нужно всем, в кризис люди может и начинают чуть больше на этом экономить, но не сильно, поэтому компании из этого сектора продолжают зарабатывать и в кризисные времена;
🍏 Нецикличное потребление (0,74): сюда включены все продукты, всегда пользующиеся спросом. В частности это пищевая промышленность (0,65), табак (0,78), напитки, в том числе алкогольные (0,9). Можно подметить, что в кризис люди немногим больше отказываются от алкоголя, нежели от сигарет;
💊 Здравоохранение (0,96): тут всё объяснимо, лекарства пользуются спросом хоть в кризис, хоть в обычные времена;
🪵 Базовые материалы (1,07): и вот начинаются секторы, которые растут быстрее рынка, но и падать в кризис тоже будут быстрее. К базовым материалам относят химическое производство (0,94), железо и прочие металлы (1,11), бумажные изделия (1,44), древесину (1,63) и так далее;
🚂 Транспорт (1,10): в данном секторе лучше всего себя чувствуют железнодорожные компании (1,04), а вот водные (1,38) и авиакомпании (1,43) уже куда более чувствительны к рынку;
💸 Финансы (1,15): сюда можно отнести в первую очередь банки (1,2), а также услуги страхования (0,95);
📞 Услуги (1,17): пожалуй, самый всеобъемлющий сектор, который можно было бы делить на подсектора. Сюда включены в первую очередь услуги связи (0,67), услуги недвижимости (0,97), рекламные услуги (0,99), ТВ и кинопроизводство (1,34), рестораны (1,53), отели (1,77). Тут очевидно, что от связи и интернета люди отказываются в одну из последних очередей, поэтому телекоммуникационные компании могут защитить ваш портфель в кризис. А вот от услуг остальных индустрий люди отказываются куда более охотно;
💻 Технологии (1,19): тоже довольно спорный сектор, сначала думал, что именно здесь наиболее чувствительные к рынку акции, на деле не совсем так. Можно выделить компании, специализирующиеся программном обеспечении (1,17) и компьютерном оборудовании (1,34);
🏗 Капитальное имущество (1,27): сюда относим компании, которые прямо и косвенно относятся к строительству, в частности строительные услуги (1,33) и строительные материалы (1,45);
👔 Цикличное потребление (1,35): сюда относят продукцию, которая пользуется сезонным спросом. В частности сюда можно отнести производство авто (0,95), ювелирные изделия (1,22), обувь (1,29), одежду (1,60), мебель (1,75). Это, конечно, важные продукты, но не являются товарами первой необходимости, оттого чувствительность таких компаний к рынку очень существенна;
🛢 Нефтегаз (1,61): данный сектор, к моему удивлению, наиболее чувствителен к рыночным колебаниям. Я считал, что нефтегазовые услуги всегда востребованы, и так оно и есть. Но тут действительно очень частые колебания, в основном связанные с политическими играми и крайне непостоянной ценой на нефть. В случае кризиса именно эти акции будут падать быстрее остального рынка
Для наглядности исследования в изображении к посту выделил акции, которые по тем или иным причинам по моему мнению являются одними из самых привлекательных в своём секторе. В большинстве своём это компании первого эшелона с выплатой дивидендов, а также с потенциалом роста.
Мне, к сожалению, не удалось вместить весь текст, который хотелось бы, поэтому оформил отдельную статью на портале vc.ru с чуть более подробным анализом, кому интересно, статья доступна по ссылке.
Посмотрите на свой портфель, оцените, готов ли он к падению? Если вы его, конечно, ожидаете. Напишите в комментариях, что думаете по поводу такого рода исследований, интересно ли вам такое читать и изучать вместе со мной? Какие дополнительные мысли появились после прочтения?
Что такое коэффициент Beta и зачем он нужен?
#статьи @neinvest
Инвестиции - недетское дело! Или нет?
📣 Около недели назад проводился Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ), в рамках которого было анонсировано огромное количество сделок и сделано много важных распоряжений. Одно из интереснейших заявлений сделал первый зампредседателя Центрального Банка, который предложил предоставить доступ к бирже детям с 12 лет. Инициатива интересная, но дискуссионная.
📃 Сразу возникает конфликт с действующим законодательством, а именно что дети младше 14 лет имеют право лишь на совершение мелких бытовых сделок, вроде покупок продуктов в магазине, а также по своему усмотрению тратить карманные деньги от родителей или опекунов. Возникают вопросы, как проходить идентификацию без паспорта, как пополнять брокерский счёт, если ещё даже банковского по закону не открыть. Что можно вносить на счёт и выводить с него, будут ли ограничения по валютам и суммам.
💸 С 14 лет подростки могут управлять своими средствами, в том числе собственным заработком, пополнять и снимать с банковского счёта, а также совершать различные сделки с письменного согласия своих представителей. Тут сразу возникает вопрос, должен ли ребёнок получать согласие на любую свою сделку на бирже или у него будет больше свободы? Или планируется ограниченный список инструментов, для которых не потребуется одобрений?
🤔 Впрочем, изначально было понятно, что без нюансов не обойтись, да и сам первый зампред ЦБ говорит, что это лишь предложение правительству, и вся проработка впереди. Но главный вопрос по данной инициативе у меня даже не в процессах получения доступа к бирже, а о получении детьми соответствующих знаний, чтобы грамотно управлять своими первыми инвестициями. Это важный вопрос, его также планирую обсудить в отдельном посте в скором времени.
#статьи | @neinvest
📣 Около недели назад проводился Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ), в рамках которого было анонсировано огромное количество сделок и сделано много важных распоряжений. Одно из интереснейших заявлений сделал первый зампредседателя Центрального Банка, который предложил предоставить доступ к бирже детям с 12 лет. Инициатива интересная, но дискуссионная.
📃 Сразу возникает конфликт с действующим законодательством, а именно что дети младше 14 лет имеют право лишь на совершение мелких бытовых сделок, вроде покупок продуктов в магазине, а также по своему усмотрению тратить карманные деньги от родителей или опекунов. Возникают вопросы, как проходить идентификацию без паспорта, как пополнять брокерский счёт, если ещё даже банковского по закону не открыть. Что можно вносить на счёт и выводить с него, будут ли ограничения по валютам и суммам.
💸 С 14 лет подростки могут управлять своими средствами, в том числе собственным заработком, пополнять и снимать с банковского счёта, а также совершать различные сделки с письменного согласия своих представителей. Тут сразу возникает вопрос, должен ли ребёнок получать согласие на любую свою сделку на бирже или у него будет больше свободы? Или планируется ограниченный список инструментов, для которых не потребуется одобрений?
🤔 Впрочем, изначально было понятно, что без нюансов не обойтись, да и сам первый зампред ЦБ говорит, что это лишь предложение правительству, и вся проработка впереди. Но главный вопрос по данной инициативе у меня даже не в процессах получения доступа к бирже, а о получении детьми соответствующих знаний, чтобы грамотно управлять своими первыми инвестициями. Это важный вопрос, его также планирую обсудить в отдельном посте в скором времени.
#статьи | @neinvest