Next Crypto

3.3K views07:17

Next Crypto

Вкладываемся в IPO без лишних трудозатрат!

Всё чаще и чаще на инвестиционных просторах поднимается хайп вокруг IPO, наблюдаем активный пиар как самими брокерами, так и просто telegram-каналами. Если в двух словах, IPO (Initial Public Offering) представляет собой первичное публичное размещение акций компании на бирже. Главное целью этого мероприятия является привлечение инвестирования. Откуда вообще взялась популярность этого процесса? Часто так получается, что после первичного размещения стоимость акций может резко вырасти. До размещения производится глубокий аудит и оценка, определяется стоимость акций, но сразу после размещения рынок может быстро решить, что акции недооценены, тогда можно ожидать резкий взлёт.

К примеру, акции #OZON были размещены на Мосбирже и на американской NASDAQ (тогда было немало шума на эту тему) около двух месяцев назад. С момента размещения рост составил более 50% на Мосбирже и порядка 28% на NASDAQ! Довольно солидно. Но бывают и обратные примеры, например акции #UBER упали на 20% через три месяца после размещения в мае 2019 года. Справедливости ради стоит отметить, что сейчас уже +33% с момента размещения. Наблюдая подобные цифры, естественно хочется взять и побежать инвестировать в IPO. Но довольно трудозатратно отслеживать все первичные размещения, можно как-то просто это делать? Увидев спрос на это, группа Фридом Финанс выпустила ЗПИФ “Фонд первичных размещений”.

ЗПИФ представляет собой закрытый паевой инвестиционный фонд, некий аналог ETF, о которых можно почитать здесь. ЗПИФ ФПР доступен у всех крупных брокеров. Прелесть фонда в том, что он состоит как раз из новых первичных размещений. Стратегия фонда достаточно простая, на IPO подаётся около 10% от портфеля, если происходит сильный рост и доля акций конкретной компании становится более 13%, то происходит перераспределение для снижения доли до тех самых 13%. Через три месяца после размещения происходит продажа акций и освобождение средств. Структура фонда относительно прозрачная, можно изучить на официальном сайте. Фонд был запущен полгода назад по цене 991 рублей за пай, на сегодняшний день вырос почти в 3 раза!

Но прежде чем у вас разовьётся FOMO и вы пойдёте покупать данный фонд, хочется высказать субъективное мнение по поводу IPO. В первую очередь давайте взглянем на график ниже (данные Stock Analysis). Прошедший, 2020 год стал рекордсменом по первичным размещениям за 20 лет, прошлый рекорд держится с 1999 года. Помните, что произошло чуть позже этого рекорда, в 2000-2001 годах? Лопнул пузырь доткомов и началось сильнейшее падение на финансовых рынках. Тут я хочу процитировать своего коллегу с канала “Антихрупкий трейдинг”, он также недавно упоминал тему IPO, где в свою очередь цитирует Бенджамина Грэма и книгу “Разумный инвестор”. Книге более полувека, а актуальности не теряет.

Итак, цитата: “Первое активное появление IPO происходит примерно в период середины бычьего рынка. Цена размещения обычно невысока, и покупатели этих выпусков получают высокую прибыль. По мере роста рынка все больше компаний решают прибегнуть к IPO. Качество компаний-эмитентов постепенно ухудшается, а цены акций растут до небес. Один из характерных признаков конца бычьего рынка - более высокие цены на новые выпуски акций мелких, никому не известных компаний по сравнению с ценами акций средних компаний, имеющих устойчивую репутацию.” Выводы каждый сделает сам.

❓Что вы думаете по поводу IPO? Готовы ли вложиться сами? Или, возможно, тоже верите, что такой ажиотаж может быть предвестником скорых падений?

#статьи

4.0K viewsGrego @neinvest, 14:17

About

Blog

Apps

Platform