Газпром берёт на Востоке реванш за холодное отношение Запада к Северному потоку-2.

За возможность провести по своей территории транзитом из России в Китай только ещё запланированный газопровод Сила Сибири-2 уже конкурируют Монголия и Казахстан.

На днях министр энергетики Казахстана Нурлан Ногаев сделал соответствующее предложение российскому коллеге Александру Новаку.

Выбор предстоит непростой, потому что аналогичное предложение уже сделала Улан-Батор, при этом прокладка через Монголию обещает оказаться дешевле.

Не удивительно, что в планах Газпрома значится быстрый рост доли восточных поставок выше половины от всего экспорта.

Странная история с якобы желанием Новатэка и Лукойла войти миноритарными партнёрами в разрабатываемые Газпромнефтью нефтяные месторождения Нептун и Тритон на шельфе Охотского моря около острова Сахалин.

Лукойл достаточно прохладно относится к сотрудничеству с госкомпаниями, тем более, что у него самого есть успешный шельфовый проект на Каспии. О Новатэке и говорить нечего — компания специализируется на добыче газа.

Наиболее вероятным в данной ситуации представляется желание господина Дюкова подтолкнуть к сотрудничеству Shell, которая вроде бы и хочет войти в Нептун и Тритон, но почему-то тянет с принятием решения.

Газпром строго в тренде приватизационных планов правительства намекнул на возможность собственной распродажи привлекательных активов.

Зампред правления Газпрома Фамил Садыгов, выступая на Дне инвестора Газпрома в Лондоне, допустил уменьшение доли владения в Газпромнефти в случае отмены иностранных санкций против проектов в российском нефтяном спектре.

Газпромнефть приносит Газпрому около 30% выручки и оценивается в 2 трлн рублей.

Можно предположить, что с повышением free float капитализация Газпромнефти может ещё больше вырасти, так что продажа любой доли, даже 1%, очень хорошо для обременённого долгами на 3,5 трлн рублей Газпрома.

В связи с этим мы уверены в том, что уменьшение своего пакета в нефтедобывающей дочке всё чаще будет становиться темой бесед топов Газпрома.

Серьёзное падение спроса на нефть (в последнем прогнозе МЭА говорится о его снижении в первом квартале 2020 года на 435 тысяч баррелей в день) всё больше напоминает крик о помощи... со стороны американской нетрадиционной нефтянки. У которой высокая себестоимость и большие долги. И вся надежда только на сокращение квот ОПЕК+, которое сможет поддержать цены на приемлемом для сланцевиков уровне.

Падение спроса должно в последнюю очередь пугать российских нефтяников, у которых низкая себестоимость и налогообложение, привязанное к цене нефти — то есть ставка налога снижается при снижении цены на продукт.

Не только российские, а все традиционные производители нефти должны воспринимать любое снижение цен как очистительную процедуру, убирающую с рынка наименее эффективных и наиболее закредитованных.

Но в любом случае ждём нарастания давления на ОПЕК+ со стороны всех прогнозистов с целью заставить картель снизить добычу и взять на себя убытки компаний с нефтяных сланцев США.

«Независимая» отмучилась

Независима газета призналась в своем поражении. Обжалования не будет. В пятницу на сайте и в бумажной версии издания вышло опровержение статьи политолога Бондаренко «Будем компаудировать» (http://www.ng.ru/economics/2020-02-14/100_1014140220.html).

«Признать не соответствующими действительности и порочащими деловую репутацию ПАО «Транснефть» сведения, содержащиеся в статье Олега Бондаренко…».

Стенания Ремчукова о свободе прессы и допбюджет заказчика на информационную кампанию не помогли.

Набирают популярность рассуждения о том, что скоро страны-экспортёры газа договорятся ограничивать добычу и поставки на внешние рынки по примеру ОПЕК. В поддержку этой точки зрения приводятся нынешнее перепроизводство СПГ и относительная простота снижения дебита газовой скважины по сравнению с нефтяной.

Такое развитие событий как раз представляется маловероятным.

Начнём с того, что созданный 11 лет назад Форум стран-экспортёров газа за это время не обозначился ничем крупнее регулярной отраслевой аналитики и прогнозов.

Во-вторых, газовые скважины не только проще заглушить, но и проще запустить. Значит, не вошедшие в картель производители легко получат все преимущества: и в цене, и в росте доли рынка.

Но самое важное — мировой газовый рынок только складывается, и позиции лидеров легко могут быть пересмотрены. Кто в таких условиях добровольно будет снижать добычу?

Последний пример - Катар, крупнейший экспортёр СПГ. На фоне перепроизводства на рынке страна отложила принятие окончательного решения по очередному расширению производства сжиженного газа, но всего на два-три месяца.

Так что основная борьба за лидерство на мировом рынке газа ещё впереди.

Конкурентная борьба между железнодорожным и трубопроводным транспортом нефти и нефтепродуктов напоминает замедленную съёмку. Это относится ко всему миру, но пример родной страны нам ближе, естественно.

Если взять Россию, то, по итогам прошлого года, Транснефть нарастила прокачку на 1%, до 485 млн тонн, а РЖД сократила перевозки на 1,5%, до 242 млн тонн.

Накал страстей при этом царит нешуточный: Транснефть недавно ​ в очередной раз просила правительство позволить снижать тарифы там, где они привязаны к железнодорожным — но получила отказ.

Тем не менее, труба продемонстрировала все свои преимущества вроде стабильности поставок и их относительной дешевизны на больших расстояниях.

А вот РЖД не смогло толком использовать свои естественные сильные стороны — возможность быстро перевезти небольшие партии по сложным маршрутам.

Если говорить о будущем, то изменения рыночных позиций монополий и дальше не будут превышать 1-2% в год. При этом опережающий рост трубопроводных поставок делает маловероятным скорую отвязку тарифов Транснефти от железнодорожных на тех же участках.

"Щеткой" по ТЭКу: Транснефть уже проверили, Газпрому и Роснефтегазу приготовиться

Бывший минфин Кудрин на посту главы Счетной палаты РФ решил не мелочиться и сразу пройтись по всему крупняку. ТЭК в этом смысле не стал исключением. Первоочередными объектами ревизий Кудрин выбрал Транснефть, Газпром и Роснефтегаз. Ничего более крупного в отрасли просто нет.

Сегодня стало известно, что Транснефть уже проверили (https://tass.ru/ekonomika/7783875). Аудитор А.А. Каульбарс проинформировал руководство компании о том, что те могут расслабиться: заключение более чем благоприятное.

«Проверку финансово-хозяйственной деятельности «Роснефтегаза» за три года начнем в феврале и хотим закончить в середине лета», – ранее анонсировал сроки проверок Кудрин. Кроме того, по его словам, Счетная палата планирует начать анализ выполнения программы развития «Газпрома» в феврале и завершить его до конца текущего года.

По мнению экспертов, сам факт возможности проверок компаний такого уровня укрепляет аппаратные позиции Кудрина. При этом у самого чиновника есть реальная возможность повысить статус своего ведомства.

Сегодня в Минске, хочется надеется, будет найден выход из белорусского тупика.

Сечин встречается с Лукашенко. Просто так, ради дежурного визита, глава Роснефти в республику не поедет. Начало располагает: перед встречей Сечин заявил, что настроен на конструктивные переговоры.

Ну и Лукашенко сама любезность: "Спасибо, что приехали. Скрывать нечего - хотел бы обсудить с руководителем крупнейшей нефтедобывающей публичной компании ситуацию, которая складывается у нас во взаимоотношениях, можно сказать, Беларуси и России по нефти...».

По крайней мере, начало внушает.

Многолетние бесконечные тяжбы акционеров бывшей нефтяной компании ЮКОС успели набить оскомину, но присуждение им компенсации в 50 млрд долларов достойно внимания. Хотя эффект сильно подпорчен тем, что само это решение тоже промежуточное, а окончательно спор в судах может разрешиться в лучшем случае года через два.

Итак, как сегодня стало известно, Апелляционный суд Гааги отменил почти четырёхлетней давности решение Окружного суда Гааги о неправомерности решения Третейского суда в Гааге от 2014, который и присудил акционерам ЮКОСа такую большую компенсацию. Сам же иск был подан ещё в 2004 году. Итого почти 17 лет на сутяжничество, которое наверняка продолжится в Верховном суде Нидерландов, куда теперь обратится Россия.

Ждать оттуда решений надо не раньше, чем года через два-три. И далеко не факт, что решение этого будет в пользу акционеров.

"Не иначе и здесь скоро появятся интересы Роснефти", — невольно приходит в голову мысль, когда оцениваешь странную позицию, которую заняло Минприроды по поводу просьбы Лукойла отдать ему без аукциона участки на шельфе Каспия.

Лукойл урок много лет является единственным крупным недропользователем российской части Каспия, открыл там 10 месторождений, два из них ввёл в эксплуатацию, освоил в регионе 380 млрд рублей и добывает там почти 7 млн тонн нефти в год.

И вот месяц назад глава Лукойла Вагит Алекперов попросил президента страны передать три участках каспийских недр в распоряжение компании без конкурса.

Это разрешённая и распространённая практика, если речь идёт о соседствующих с промыслами участках и там нет инфраструктуры других недропользователей. По крайней мере, Газпром и Роснефть регулярно получают от Минприроды такие привилегии.

Однако в случае Лукойла Минприроды хочет выставить участки на аукцион, ссылаясь на международный статус моря и то, что некие "участники рынка" могут посчитать решение ведомства о передаче участков "преждевременным и недостаточно обоснованным".

Прямо скажем, в российской нефтянке совсем немного участников, мнением которых так дорожит Минприроды.

Вопрос объявленных США санкций против Rosneft Trading, представляется, лежит вовсе не в плоскости нефтяных проблем Венесуэлы.

Про то, что швейцарская дочка компании работает с Мадуро, имеет в залоге 49,9% акций Citgo​ и последние несколько лет выступает посредником по продаже и транспортировке венесуэльской нефти, известно уже много лет. Это не мешало Штатам терпеть ее в таком качестве.

Мало кто обратил внимание на то, что в самом конце 2019 года, Россия и Венесуэла подписали соглашение, предоставляющее «Роснефти» налоговые льготы для проектов добычи и экспорта газа с проектов Patao и Mejillones на шельфе у восточного побережья страны, расположенных неподалеку от области на шельфе Гайаны, где американская ExxonMobil обнаружила уже дюжину залежей нефти.

Кроме того, “Роснефть” рассматривала возможность участия в разработке газового блока Deltana 5, который находится гораздо ближе к границе участков Exxon. Совокупный объем всех месторождений бассейна, по предварительным оценкам, составляет около 180 млрд кубометров газа – вдвое больше, чем все доказанные запасы соседней Колумбии.

Т.е. Роснефть уже в 2020 году собиралась стать полноценным участником рынка СПГ, конкурируя с американскими компаниями. И даже хотела построить завод по сжижению в самой Венесуэле.

Как писал в декабре 2019 года Bloomberg, «…“Роснефть” планирует начать торговлю сжиженным природным газом через зарегистрированную в Женеве торговую компанию Rosneft Trading SA… Компания наймет трейдеров, чтобы начать в следующем году (в 2020 – СИ)».

Уже, видимо, не наймет.

СПГ оказался удобным инструментом не только для заморских поставок — сфера его применения расширяется на глазах.

Газпром в этом году начнёт строительство небольшого завода по сжижению природного газа очень далеко от всяких морей, в Томской области. Вместе с идущем до предприятия газопроводом и станцией подготовки газа проект обойдётся в 4,65 млрд рублей и будет закончен в 2021 году. Это в десятки раз дешевле и в разы быстрее, чем для обычных, ориентированных на экспорт прибрежных СПГ– заводов.

И потребуется выпускаемый здесь СПГ не для экспорта, а для газификации четырёх отдалённых райцентров.
Если быстрое развитие технологии сжижения/регазификации продолжится, то отрасль может ждать будущее сродни революции начала 2000-х в телефонной связи, когда мобильная инфраструктура оказалась дешевле в эксплуатации чем стационарная.

Для Газпрома это будет означать избавление от давней головной боли: слабой газификации некоторых районов и даже целых регионов России, в которых тянуть газопроводы выходит слишком дорого по причине малой плотности населения.

Крупнейшие нефтяные компании мира, похоже, окончательно определились как им поступить с ВИЭ. Теперь они сами готовятся вкладывать в альтернативную энергетику миллиарды долларов с прицелом на то, что та может стать для них основным источником доходов, пусть и в отдалённом будущем. Вот французская Total прекращает выпуск мазута (чтобы не засорять атмосферу) и перепозиционируется из нефтегазовую в энергетическую.

Эта нетривиальная трансформация обещает нам всем интересное зрелище в течение долгих лет, потому что превратиться, образно говоря, из свиньи в розу до этого никому не удавалось. Так, парусные компании разорились, но не стали пароходными, а владельцы дилижансов и конозаводчики не смогли успешно прокладывать железные дороги и создавать авиакомпании.

И сейчас выпуск электромобилей гораздо лучше удаётся новичкам, чем автомобильным гигантам. Хотя некоторые дальновидные НК скупают удачные стартапы, инкорпорируя их технологии и разработки в свой бизнес.

Кажется, процесс пошел.

"Президент России позвонил (вы знаете, что у нас иногда возникают споры по отдельным вопросам). Он внес предложение, чтобы мы над ним подумали, в том числе и по поставкам нефти в Беларусь. Мы, конечно, сейчас (это неожиданное было предложение) пытаемся обсчитать его… Кстати, Владимир Путин предложил формулу посчитать, сколько мы от уменьшения таможенной пошлины в 2020 году потеряем к уровню прошлого года" – последнее заявление президента РБ Александра Лукашенко.

Вдогонку ☝ . Пока непонятно, кто же все-таки первым "моргнул".

"Если мы получали в прошлом году от пошлины $1 млрд, допустим, а в этом году за счет снижения этой самой пошлины (она же все время снижается) получим $700 млн. Он сказал: мы $300 млн компенсируем. В том числе за счет премий компаниям", - заявил Президент Беларуси.

"Такое предложение. Это хоть какой-то путь к развязке споров. По нефти вопрос стоит так, что Россия готова нам сохранить финансовый уровень по нефти прошлого года. Хоть какое-то движение вперед. Мы сейчас посчитаем это все…".

Если и использовать системную слабостью производителей американский сланцевой нефти, то лучшей возможности чем сейчас трудно представить.

Аналитики Moody’s даже целое исследование посвятили тому, как именно накопленный в отрасли огромный долг может вызвать волну невозвратов, которые будут представлять угрозу уже для банковской системы США на фоне опасений замедления экономики из-за торговых войн и эпидемии коронавируса.

У сланцевиков, напомним, пик выплат приходится на ближайшие три года, когда они должны вернуть или рефинансировать около 300 млрд долларов, а за ближайшие пять лет — больше полутриллиона долларов.

Так что сейчас главный вопрос для ОПЕК+: а не лучше ли, наоборот, наращивать добычу?

Правительство продолжает накачивать нефтегазовую отрасль льготами и господдержкой.

Вслед за освобождением от экспортной пошлины посредников в экспорте нефти с месторождений с НДД и обещания премьера быстро внести в Думу предложения об обратном акцизе на СУГ и этан стало известно о том, что бюджетные субсидии на покупку автотехники на газомоторном топливе уже в этом году могут составить 3,3 млрд рублей.

Под этим меры бизнес уже заводит в свои проекты инвестиции. Например Западно-Сибирская газовая компания — явно под обещанные субсидии — в этом месяце запустила установку по выпуску пропана для автомобилей стоимость 3 млрд рублей. И намерена до конца февраля отгрузить 25 тысяч тонн газомоторного топлива.

Наверняка без субсидий окупаемость у этого продукта была бы гораздо хуже. А так можно успеть даже сливки снять.

Очередная история с реанимацией «Одесса-Броды» взбудоражила общественность.

"…Поставки по "Одесса-Броды" начнутся в ближайшее время, в марте. Объем - несколько танкеров", - заявил зампредседателя "Белнефтехима" Владимир Сизов.

Не знаем, что там насчитали белорусы после заявления Новака про компенсацию в размере $2 за тонну, но, видно, условия снова не устроили.

После нефти из Норвегии республика решила потратить очередные миллионы ради поторговаться. Нефтяная пошлина с 1 марта – $66,9, логистика, в зависимости от того чья нефть – $20-$30 на тонну. Грубо около $92 на тонну потерь.

"Несколько танкеров" - при полной загрузке, допустим, трех танкеров Aframax по 120000 тыс.тонн, получается в районе 360.000 тонн.

Итого на круг около $33 млн переплаты. Ставки повышаются. Это уже не $8 млн потерь с норвежской нефти.

Вдогонку ☝. И это еще не считая реанимации самой трубы. Стоимость технологической нефти, технические регламентные работы и проч. Это еще не один миллион.