CША естественным образом снизят нефтедобычу на 4 млн баррелей в сутки

Не сразу. В течение следующих трех месяцев, пишет в своем твиттере Ryan Sitton, комиссар Железнодорожной комиссии Техаса.

"Я не участвую в завтрашнем заседании ОПЕК+, но если бы участвовал, то сказал бы, что нужно снизить нефтедобычу минимум на 20 млн б/с, и США снизят добычу минимум на 4 млн б/с в следующие три месяца естественным образом. Если ничего не сделать, хранилища заполнятся в течение двух месяцев, в результате миру придется снижать добычу минимум на 30 млн б/с", - считает он.

Один из редких здравых людей со стороны США. Остальные предлагают либо санкции, либо тупо пытаются торговаться, пытаясь отжать конкурентов по максимуму.

Эта музыка будет вечной…

Белоруссия направила "Газпрому" предложения о возможности покупки части российского газа на биржевых площадках.

Случай беспрецедентный. В современной истории Минск покупал газ у Москвы только в рамках долгосрочных контрактов. История эта продолжалась из года в год, и каждый раз сопровождалась длительными нудными переговорами.

До этого белорусы долго торговались по поводу нефти. Чего-то выторговали. Правда, до сих пор до конца непонятно чего. С премией без премии, за $4 баррель, с премией $5 за тонну… Поставки пока так и не вошли в нормальное русло.

Дошла очередь до газа. Хочется «как в Смоленске».

"В настоящее время прослеживается ярко выраженная динамика снижения мировых цен на энергоресурсы, в том числе на природный газ. В данных обстоятельствах белорусская сторона инициировала перед ПАО "Газпром" вопрос о пересмотре в сторону снижения стоимости поставляемого в 2020 году в Беларусь природного газа", - заявил министр энергетики Владимир Каранкевич.

При этом только сегодня ​ депутаты Палаты представителей ратифицировали протокол, где цена поставок газа в республику в 2020 году сохранена на уровне $127 за 1 тыс. кубометров. Мало, надо больше. Лукашенко уже озвучил пожелания - $40-45.

Ситуация все больше склоняется к украинскому сценарию. До ультиматумов пока не дошло. Еще не вечер.

ФАС решил попиариться на кризисе

Не успели мы написать (https://yangx.top/needleraw/1665) как ФАС с Газпромом лезут в карман населению, ведомство Артемьева отыграло назад. Федеральная антимонопольная служба предложила в связи с эпидемией временно не повышать цены для жителей на газ.

Всего два дня как ФАС опубликовала проекты приказов об увеличении цен на газ с 1 июля 2020 года на 3%, при том, что в предыдущем некризисном году они были проиндексированы на 1,4%.

Сегодня "…учитывая сложившуюся экономическую ситуацию, связанную с распространением … COVID-19, ФАС России предлагает временно заморозить индексацию оптовых цен на газ для населения" - релиз.

Зная сколько времени проходят такого рода решения и согласуются релизы, понятно, что заявление о повышении, равно как и вопрос с заморозкой принимались одновременно.

Дешевый пиар ФАС режет глаз на фоне развития кризисной ситуации в стране.

Останется ли Сечин главой Роснефти?

Это решается сегодня. Напомним, в начале мая истекает срок полномочий Сечина на посту главы крупнейшей нефтяной компании. Будущее Сечина висит на волоске. Волосок этот – результат договоренностей по нефти.

Еще месяц назад с подачи Сечина Россия вышла из сделки, громко хлопнув дверью. Москва не была инициатором выхода, но сделала всё, чтобы она не была пролонгирована.

5 марта баррель нефти стоил почти $50. 6 марта сделка развалилась.

Через десять дней нефть упала до $26. И понеслось…

Для пролонгации сделки от России требовалось сократиться на 1,5 млн баррелей. Учитывая фактор эпидемии, неизбежное падения спроса и наметившийся тренд на сокращение сланцевой добычи, общее сокращение по миру продолжалось бы своим ходом. Т.е. спад произошел бы в любом случае, но можно было избежать шоков. А уровень цен не упал бы ниже $35-40 за баррель.

То, что мы имеем сейчас, мягко говоря, полная капитуляция России. Мы идем на поводу у США и саудитов. Сокращаемся на 2,5 млн баррелей, практически никак не успев нарастив объемы добычи. Саудиты сокращают от того уровня, что нарастили за последний месяц. И все это под аккомпанемент заявлений Трампа про то, что «он всегда был против ОПЕК» и «США добычу уменьшать не обязаны…», и мы «…не идем по этому вопросу ни на какие уступки Москве и Эр-Рияду».

Пока окончательная судьба сделки не решена, но по промежуточным итогам все складывается отнюдь не в пользу Сечина.

Что будем сокращать

Следуя новым договоренностям, Россия должна сократиться с 11 млн до 8,5 млн баррелей.

За 2019 год страна добывала 560,2 млн тонн нефти. В декабре – 47,6 млн тонн. По договору месячное сокращение составит ок. 12 млн тонн. Т.е. прим. можно округлить до 25% от общей добычи.

Если распределение будет равномерным, то крупнейшие НК должны сократиться на:

Роснефть (вместе с Башнефтью) 18,2 млн тонн (добыча декабря) – сокращения прим. 4,5 млн тонн в месяц;

Лукойл 6,9 млн тонн – сокращения прим. 1,7 млн тонн;

Сургутнефтегаз 5,2 млн тонн – сокращения прим. 1,3 млн тонн;

Газпромнефть 3,15 млн тонн – сокращения прим.0,8 млн тонн;

Татнефть 2,5 млн тонн – сокращения прим. 0,6 млн тонн.

Наибольшее сокращение коснется Роснефти. Без небольшого – три месячных добычи «Башнефти»!
Наращивать добычу, говорите. Рынки теряем?...

За что боролись?

После победных реляций относительно ОПЕК++ начинают приходить первые реакции и более трезвые оценки.

Мы уже писали, что сделка, по сути, является капитуляцией России, не будем повторять аргументы. Вот последняя оценка лояльного российского Сбербанка.

Обзор Sberbank CIB: эксперты ожидают снижения цены нефти марки Brent до технического уровня поддержки $29,8 за баррель, поскольку инвесторов разочаровали новые договоренности ОПЕК+. Среди причин решение Мексики, которая «…согласилась уменьшить добычу лишь на 0,1 млн баррелей в сутки, а не на 0,4 млн баррелей, как предлагалось первоначально… Еще одной проблемой стало то, что … США, Канада, Бразилия и Норвегия не взяли на себя никаких твердых обязательств". ​ Sberbank CIB отмечает, что итоговое сокращение добычи не компенсирует падение спроса на нефть, связанное с эпидемией коронавируса.

Эксперты Energy Aspects полагают, что получить показатели на уровне суточного сокращения в 20 млн бар будет невозможно без двойного учета, "творческого переосмысления" данных и подмены понятий.

Японцы считают, что сделка ОПЕК+ не соответствует ожиданиям рынка. Президент Японской нефтяной ассоциации Такаси Цукиока заявил, что новое соглашение ОПЕК++ о сокращении добычи не соответствует ожиданиям рынка. По мнению Цукиоки, это приводит к том, что цены на нефть остаются без движения.

Обнародованные Арамко цены на май, просто разрушают благостную картинку нашего ТВ. Снижены цены всех сортов на Азию и Средиземноморье, что, по сути, является продолжением ценовой войны с Россией. Зато повышены цены на США, на радость Трампу и Канаде.

Ну а кто, каким образом, и в какие сроки будет морозить наши скважины, чтобы соответствовать новым требованиям, отдельная песня. Нам еще предстоит насладиться эпической картиной согласования между ВИНКами.

​

Ожидаемо затянула своё Белоруссия.

Теперь про газ. Мы уже писали (https://yangx.top/needleraw/1668) про запрос Минэнерго республики Газпрому по закупкам части газа на биржевых площадках. Как недавно ломали копья вокруг «рыночной цены» на нефть, теперь хочется иметь «мировую цену на газ».

Коммуникации переходят на новый уровень.

"Если хотите помочь, сделайте нам мировую цену по природному газу. Сегодня в Европе природный газ Россия продает по $80, не выше $90 за 1 тыс. куб. м. А мы платим $127. Где такая цена сегодня есть?" – свежее заявление Лукашенко.

Тут же последовал звонок Румаса в Москву. "Стороны обсудили ряд актуальных вопросов энергетического сотрудничества, в том числе стоимость российского газа … с учетом динамики цен на энергетические ресурсы на мировом рынке", - отрапортовала пресс-служба.

Начинается новый раунд с традиционными «…сами мы люди не местные, от поезда отстали, тут на вокзале десять семей…» «…ни денег, ничего не просим. Зачем с нас шкуру драть?...».

Ну, желаю, чтобы все!...

Railroad Commission вчера в ночи таки приняли совместное итоговое заявление относительно сокращения добычи.

Правда и здесь пока все обошлось общими фразами «о необходимости принять меры по сокращению добычи нефти в этом американском штате в виде исключения из принципа свободного регулирования сектора».

Насколько сокращать, кому сокращать и когда – не известно. Комментарий председателя регулятора Техаса Уэйна Кристиана гениален: «…Я считаю, что мы сошлись во мнении о необходимости что-то предпринять…".

Ну, отлично, что хоть сошлись во мнении, а ведь могли бы не сойтись!

Блумберг переживает за российский бюджет

С мая бюджет России будет получать меньше одного доллара с каждого проданного барреля нефти, подсчитали в агентстве (https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-04-16/russia-s-oil-pain-deepens-as-opec-prepares-to-cut-output?sref=dDS68C2O), опираясь на статистику Минфина.

Москва, подписывая сделку с ОПЕК, хотела избежать падения доходов, когда согласился на «беспрецедентное» сокращение добычи с ОПЕК и другими странами экспортерами нефти, пишет агентство. «Кремлю, возможно, удалось​ прекратить нефтяную войну с Саудовской Аравией, однако тяжелая ситуация от падения цен только начинает наносить удары по российскому бюджету», - прогнозируют авторы материала.

Богатым и здоровым быть, несомненно, лучше. В ситуации, когда вся мировая нефтедобыча получает то же, а некоторые работают себе в убыток и доллар за баррель неплохо. По крайней мере пока.

Саудовская Аравия вернула себе первое место по поставкам нефти в Китай. До этого его занимала Россия.

За февраль доля саудитов в нефтяном экспорте КНР составила 17%, России – 16%.

Проблемы в этом нет. Страны меняются местами от месяца к месяцу, тенденция не нравится.

Продолжается ценовое давление СА на рынки Европы. Плюс последние новости относительно предложения покупать арабскую нефть с отсрочкой платежей на срок до 90 дней. По информации Reuters, Saudi Aramco предложила как минимум 4 НПЗ в Азии и Европе​ покупать «в кредит».

Волатильность на нефтяном рынке зашкаливает. Brent сегодня увеличился на 0,86% до $28,07 за баррель.​ Цена на WTI опустилась ниже $19 за баррель впервые с 31 января 2002 года. Стоимость майских фьючерсов на WTI упала 17 апреля на 4,28% до $19,02 за баррель, во время торгов цена опускалась до $18,96 за баррель.

А тут еще последний ежемесячный отчет ОПЕК подъехал. Там совсем весело.

В марте саудиты сократили суточное производство до 9.73 млн., а не нарастила до 12,3 млн, как трубили на всех углах. А мы помним, что отчет в сокращениях идет у них и у нас от «средних» 11 млн бар! Значит нам сокращать придется 2,5 млн, а им всего 1,3!

Конечно, они сегодня радостно, как и две недели назад, трубят о дружбе и жевачке с Россией и о сокращениях в 2,5 млн бар с 1 мая.

При этом свои финансовые потери Саудовская Аравия вполне успешно восполняет на внешних рынках, продав вчера на $7 млрд три транша евробондов.

Минэнерго спустило квоты на сокращения в рамках ОПЕК ++

«…Они будут распределены пропорционально…», - сообщил источник в​ одной из​ компаний. "Вчера или​ сегодня всем дали информацию от​ Минэнерго, насколько они сокращают, то есть точное количество, какое сокращение должно быть".

Дальше самое интересное. По нашим расчетам объем сокращения в мае должен составить около 12 млн тонн. При равном пропорциональном сокращении наибольшие издержки несет Роснефть. Напомним, ее совокупный объем добычи (вместе с Башнефтью) за декабрь составил 18,2 млн тонн. Если сокращать пропорционально компания должна будет «сдуть» ок. 4,5 млн тонн в месяц, что совершенно нереально. Это примерно три месячных добычи Башнефти.

Как будет выкручиваться Роснефть непонятно.

Еще интрига – возможно, что пропорции сокращения не равны и компаниям спущены разные квоты. Тут вообще возможна эпическая битва.

А пока… бутылки открыты, ждем начала матча.

Вслед за сланцевой нефтью и традиционной нефтянкой начинают заваливаться нефтесервисные гиганты.

На прошлой неделе о квартальных убытках отчиталась Schlumberger. В I кв. чистый убыток компании составил $7,4 млрд по сравнению с чистой прибылью в размере $421 млн за аналогичный период прошлого года. В Северной Америке продажи компании упали на 19%. В США компании пришлось сократить 1500 рабочих мест, это около 1,5% всех работающих.

Сегодня свои успехи раскрыла Halliburton Inc. Чистый убыток в​ январе-марте 2020 года составил 1,015 миллиарда долларов против прибыли в​ 152 миллиона долларов за​ аналогичный период прошлого года. Выручка компании в США, крупнейшем регионе для​ Halliburton, составила 2,46 миллиарда долларов, что на​ 25% ниже показателя годичной давности.

По прогнозам экспертов в ближайшей перспективе в американском нефтесервисе ожидается сокращение более 200 тыс. рабочих мест.

Майский фьючерс WTI грохнулся до $1,71 за баррель.

Стоимость американской бенч-марки обновила исторический рекорд. При этом стоимость июньских фьючерсов держатся в районе $22,3 за бочку.

Причины, называемые аналитиками рынков – нехватка хранилищ. Что, вообще-то странно.

По данным на 10 апреля средний уровень загрузки основных хранилищ, включая Кушинг, составлял 54%-57%. Кроме того стратегический нефтяной резерв еще позволял залиться мин. 30-35 млн. баррелей.

Чтобы текущими темпами заполниться под горлышко нужно минимум до 10 недель.

Кто так настойчиво роняет рынок и почему все крупнейшие аналитические институты в один голос заявляют о "нехватке" загадка для местных ФАС.

Нефтянка диверсифицируется в условиях кризиса

Газпромнефть начала производство антисептиков на резервных мощностях предприятий "Газпромнефть-смазочные материалы" в Московской области и Нижнем Новгороде. Первая партия составила 85 тонн раствора. Фасовки объемом 1 л, 4 л и 20 л планируются поставлять в более чем 50 регионов страны. Рецептура раствора рекомендована к использованию ВОЗ.

Производство и продажа антисептиков в нынешних условиях может стать такой же серьезной статьей доходов, как продажа кофе.

За 2018-2019 гг многие крупные нефтяные компании (те же Газпромнефть, Роснефть или Лукойл) зарабатывали на продажах кофе в сетях своих АЗС по 3-4 млрд рублей каждая.

При нынешнем спросе на антисептические жидкости (пусть и временном), вполне себе достойный заработок.

Не читайте до обеда советских газет…

Вчера и сегодня не очень профильные СМИ (а даже и некоторые отраслевые) наперегонки кормят читателей алармами по поводу отрицательных цен на WTI и, как следствие, «отрицательной ценой Urals».

В реальности никаких отрицательных цен на Urals ни вчера, ни сегодня нет.

По данным Аргуса за понедельник цена Urals в​ Северо-Западной Европе (CIF Роттердам) даже чуть подросла​ — на​ $0,52 за​ баррель, до​ $17,51. В​ Южную Европу ​ (cif Аугуста) немного подешевели​ — на​ $0,68 за​ баррель до​ $17,26.

При этом скидка на Urals в Ротердаме в понедельник даже уменьшилась относительно Brent на $1,2 до $1,75 за баррель. По Аугусте осталась без изменений $2 за баррель.

Момент истины для Сечина

Неумолимо приближается 1 мая – дата, с которой начинается отсчет сокращения добычи нефти в рамках последней сделки ОПЕК+.

Как мы и прогнозировали (https://yangx.top/needleraw/1678), чем ближе ДАТА, тем больше будет непоняток относительно грядущего сокращения. Основной «бенефициар» Роснефть очевидно будет не в состоянии выполнить обязательства. Что, собственно, и подтверждается.

Минэнерго спустило квоты нефтяным компаниям. Квоты пропорциональные. Наибольшему сокращению должна подвергнуться добыча Роснефти. Цена вопроса – примерно 40% от общего объема в стране. Для компании Сечина запредел.

Осталось полторы недели, судя по нарастанию сливов в зарубежных СМИ, подковерная возня вступает в критическую фазу. 17 апреля Financial Times писала: «Обещанию властей России сократить добычу нефти в мае-июне 2020 года на 2,5 млн барр. в сутки угрожают разногласия среди нефтедобывающих компаний, которые никак не могут договориться о том, кто и насколько должен урезать свои объемы». В материале говорилось о нескольких ВИНК, которые выступали против пропорционального квотирования. Компании названы не были.

Сегодня на эту же тему выступило Bloomberg, тут основной «несогласный» был назван прямо: ««Роснефть» в ходе переговоров не согласилась с принципом пропорционального сокращения».

Не договориться – выступить наперекор личным гарантиям президента страны, под которые, по сути, и была заключена последняя сделка ОПЕК+.

Подъехали данные по резервным мощностям по хранению сырой нефти.

Причем из двух разных источников. Сборная солянка от HIS Markit, ELA, Livemint и Reuters говорит нам, что по итогам первого квартала 2020 года в мире остается свободных хранилищ на примерно 1500 млн баррелей. Из них около 1,1 миллиарда приходится на сухопутные хранилища и 0,4 на танкерные.

Второй в лице аналитиков Energy Intelligens заявляет о 500-600 миллионов баррелей.

Представляется, что первые ближе к истине, потому как еще пару дней назад по информации того же Reuters от компаний-перевозчиков, объемы хранения нефти в танкерах достигли рекордного уровня в 160 млн. баррелей, для этого были задействованы 60 супертанкеров по 2 млн баррелей каждый плюс по мелочи.

По оценкам экспертов отрасли, в мире насчитывается около 750 супертанкеров аналогичного объема, даже если треть из них можно будет использовать под хранение – цифра примерно бьется с обозначенной выше 0,4.

Что в итоге? Как мы и говорили, последний аларм на рынках со ссылкой на исчерпание хранилищ не более, чем весьма мутный повод. Даже если предположить что на рынке навес предложения в 30-35 млн бар в день (на апрель) и 20-25 млн на май, чтобы полностью заполнить хранилища нужно просто ничего не предпринимать минимум до середины июня. Но в том-то и дело, что процесс идет.

Может быть, поэтому Техас перестал вдруг спешить и договариваться о сокращениях, отложив очередную встречу на 5 мая.

Нефтесервис идет ко дну. III серия.

​

Чистый убыток еще одной крупнейшей нефтесервисной компании Baker Hughes по​ итогам первого квартала текущего года составил $10,2 миллиарда против прибыли в​ $32 миллиона годом ранее.

Выручка компании снизилась на​ 3% по​ сравнению с​ аналогичным периодом прошлого года, до​ 5,43 миллиарда долларов.

​

Напоминаем содержание предыдущих двух серий.

Компания Schlumberger. В I кв. чистый убыток компании составил $7,4 млрд по сравнению с чистой прибылью в размере $421 млн за аналогичный период прошлого года. В Северной Америке продажи компании упали на 19%. В США компании пришлось сократить 1500 рабочих мест, это около 1,5% всех работающих.

Компания Halliburton Inc. Чистый убыток в​ январе-марте 2020 года составил 1,015 миллиарда долларов против прибыли в​ 152 миллиона долларов за​ аналогичный период прошлого года. Выручка компании в США, крупнейшем регионе для​ Halliburton, составила 2,46 миллиарда долларов, что на​ 25% ниже показателя годичной давности.

По прогнозам экспертов в ближайшей перспективе в американском нефтесервисе ожидается сокращение более 200 тыс. рабочих мест.

Саудиты тихой сапой двигают Россию с европейского нефтяного рынка.

Сегодня Минск объявил о намерениях в 2020 году начать прокачку нефти на Мозырский НПЗ реверсом из Польши. Решение Минска о прокачке с разницей в два дня совпало с решением Польши отказаться от морских поставок российской нефти.

Уже объявлены и тарифы - 264 российских рубля за​ одну тонну нетто без​ НДС. Первая партия составит небольшие 100 тыс тонн в месяц. Для Белоруссии – капля в море, но начало положено.

В апреле Польша получила рекордные 560 тыс барр нефти СА. На май объемы поставок сохранятся. Пока еще страна продолжает получать 80% необходимой нефти из России по «Дружбе», но важен тренд. По качеству наша Urals близка саудовской Arab Light, что позволяет европейским НПЗ легко переходить на более дешевое сырье из Эр-Рияда.

Если арабы продолжат играть в демпинг начнет сокращаться уже «дружеский» ручеек, причем не только в Польшу, но и в ту же Белоруссию. В апреле саудиты поставили в Европу рекордные 29 млн баррелей – максимум с 2016 года.

Очевидно, пандемия внесет свои корректировки в арабские планы, но что называется, тенденция настораживает.

Рекордные дивиденды Роснефти – поддержка бюджета или смена руководства крупнейшей НК?

Совет директоров Роснефти рекомендовал финальные дивиденды по​ итогам 2019 года в​ размере 18,07 рубля на​ акцию, суммарно за​ год​ — 33,41 рубля на​ акцию.

Общие выплаты за​ год составят рекордные 354,1 миллиарда рублей.

В текущих условиях решение, как минимум, неоднозначное. Некоторые эксперты трактуют это как кризисная поддержка госбюджета.

Но можно посмотреть на это и с другой стороны. В каких случаях еще компания выплачивает рекордные дивиденды? При смене менеджмента и акционеров, ну или при продаже компании. Учитывая, что последнее Роснефти не грозит, можно предположить, неожиданные кадровые решения.

Учитывая роль главы компании в последних событиях на рынке нефти, вариант смены руководства вполне жизнеспособный.

В мае истекает срок контракта Игоря Сечина, однако до сих пор решение о его продлении не принято. На фоне недавней пролонгации контракта главы нефтетранспортной монополии (у которого также срок заканчивался в мае) – неприятный звоночек.

А последние новости вокруг сокращения добычи, где Сечин, по сути, выступил против пропорционального квотирования, очевидно, не добавили ему очков.

Саудиты не дожидаясь мая, начали снижать добычу. Точнее заявили об этом. Но стоит ли им доверять?

Достигнуть сокращения в рамках установленной квоты в 8,5 млн б/с, по мнению «источника» Bloomberg, арабы смогут «немного раньше, чем 1 мая, когда соглашение ОПЕК+ официально вступит в силу».

Как такое может быть?! По щелчку пальца меньше чем за неделю «слить» два миллиона баррелей в сутки?

Напомним, что по итогам последней сделки база отсчета в отношении России и Саудовской Аравии была принята в 11 млн б/с. Откуда взялась эта цифра? Из пустословных заявлений тех же саудитов, что они в марте якобы «нарастили» добычу до 12,3 млн б/с. Но вот 15 апреля пришел ежемесячный отчет ОПЕК и вуаля!

По отчету, Саудовская Аравия в марте сократила суточное производство до 9,7 млн барр, а не нарастила до 12,3, как трубили арабы.

Но база-то была уже принята за 11 млн ! Дальше легко посчитать сколько реально им надо сократить и сравнить с теми объемами под которыми подписалась Россия…

Теперь хитрые арабы аналогичным образом «сократятся» до 8,5 млн в течение недели, а США будут нам выкручивать руки, чтобы мы РЕАЛЬНО убрали с рынка свои миллионы.

Пламенный привет Игорю Ивановичу. В переносном смысле и буквально. Ему теперь надо сильно думать, как сжигать лишнее сырьё.