Рынок нефти отрегулирует инфраструктура хранения. По прогнозам Rystad Energy уже в апреле мир столкнется с острой нехваткой места – глобальное хранилище на пределе. Вопрос переполнения – несколько недель.

Процесс уже начался. Первой сдулась Канада. По оценкам компании добыча нефти в Западной Канаде в апреле уже должна быть сокращена на 11%, или 440 000 баррелей в день.

До исчерпания доступной ёмкости хранения в стране осталось несколько дней. Инфраструктура хранения в Западной Канаде имеет максимальную вместимость около 40 миллионов баррелей. В настоящий момент там находятся более 30 миллионов баррелей сырой нефти и разбавленного битума, и к концу марта при текущей добыче объем достигнет верхнего предела.

Правительство провинции Альберта еще официально ничего не объявляло, но премьер-министр Джейсон Кенни уже поднял вопрос о возможном сокращении.

Дальше вопрос в том, как это повлияет на мировые цены. При катастрофическом падение спроса и исчерпании объемов хранения переизбыток добычи приведет к еще большему падению стоимости сырья. Если всё анонсированное увеличение хлынет на рынок, мировая добыча просто встанет.

WSJ разжигает.

Издание пишет, что вирусный кризис разрушает «план Кремля по наращиванию добычи нефти». Якобы на последней встрече большинство руководителей крупнейших российских ВИНКов с главой Минэнерго Александром Новаком выступили против увеличения добычи с апреля.

По информации издания (https://www.wsj.com/articles/coronavirus-complicates-kremlin-plan-to-boost-oil-output-11585128602), некоторые компании также выступают за возвращение за стол переговоров с Саудовской Аравией.

Любопытно, что пока публично против позиции Сечина выступили только частные «Татнефть» и «Лукойл», тогда как государственные молчат, многозначительно не комментируя ситуацию.

Зачем это надо Сечину – понятно, точнее, было понятно до кризиса. Сейчас совсем неочевидно.

По мнению основного владельца Gunvor Торбьорна Торнквиста, сейчас общий дисбаланс между поставками нефти и потреблением нефтепродуктов достиг 14-15 млн баррелей в сутки. Торнквист прогнозирует, что уже через пару недель рынок испытает полномасштабное давление этого избытка.

Куда Роснефть будет девать свое сырье вопрос открытый.

Белорусы опять сели в лужу

Вчера премьер-министру республики Сергею Румасу дали на полдня побыть главным победителем России. Российские НК де-факто будут поставлять нефть в Белоруссию без премии – на голубом глазу заявлял премьер. «Сейчас премия поставщикам составляет $11,7… из этой премии $7 снижают компании, то есть компании будут поставлять нефть с премией $4,7». По его словам, «они будут урегулированы межбюджетными расчетами, то есть правительство Российской Федерации возьмет эти $4,7 на себя».

Сегодня замминистра финансов РФ Алексей Сазанов опустил Румаса на землю. Статс-секретарь заявил, что не знает ни о какой схеме компенсаций и ни с кем не работает на этот счет. «Мы сейчас никакой работы на этот счет не ведём», - сказал Сазанов. «Я не комментирую чужие заявления», - подчеркнул он.

Тем не менее белорусские СМИ уже успели отписать про то, что «Лукашенко поставил Москву на колени» и прочую белиберду, которой обычно кормят население прогосударственные каналы.

Texas Railroad Commission усиливает нажим. Четыре дня подряд главным ньюсмейкером выступал Райан Ситтон, вчера подключился руководитель председатель Техасской железнодорожной комиссии комиссар Уэйн Кристиан.

«Любые действия, предпринимаемые Техасом, должны осуществляться совместно с​ другими нефтедобывающими штатами и​ государствами, гарантируя схожее сокращение добычи с​ их стороны",​ — заявил он.

Надавил и на Трампа: "Господин президент, я настоятельно призываю вас действовать сейчас. Сейчас самое время. От этого зависит наша энергетическая независимость и​ национальная безопасность».

Все понимают, чтобы стабилизировать рынок кроме как договориться на троих другого выхода нет. Можно, конечно, попробовать обложить всех санкциями, но Россия не Иран, санкционный вариант не прокатит.

Прошло три недели с момента развала ОПЕК+. Ситуация в мировой экономике далека от стабилизации, но основные тренды в отрасли обозначились. Кратко, не претендуя на полноту.

1. Кавалерийский наскок Саудовской Аравии не удался. Причин несколько. Основная – падение ​ спроса. Долгосрочные контракты Европы с Россией – покупатели ставят на стабильность, не доверяя моментным спекулятивным играм. Более выгодные предложения российской стороны. Резкое повышение стоимости фрахта. Проблемы с хранилищами, и не только в Европе. Крупнейших мировой потребитель Китай остается надежным партнером, забирая всю ранее законтрактованную нефть.

2. США начинают сдавать позиции. От серьезного падения еще далеко, но тенденция налицо. Резкое сокращение инвестиций в отрасль. Сокращение традиционной добычи в Техасе и сланцевой добычи (пока еще единичных, на самых выработанных или дорогостоящих месторождениях). Соответствующие заявления руководителей и регуляторов о критическом состоянии отрасли. Первые организационные и управленческие решения на уровне первых лиц государства.

3. Нефтяной (и газовый) рынки далеки от равновесия и, судя по всему, критический пик еще не пройден. Падение спроса не достигло дна – кризис в самом разгаре, никто не может спрогнозировать, как дальше будет развиваться ситуация с вирусом и как это скажется на мировой экономике. Места в хранилищах еще остаются, хотя по разным оценкам впервые за всю историю текущий кризис грозит исчерпанию глобальному хранилищу нефти. Цены очень волатильны и, опять-таки, при отсутствии радикальных решений со стороны основных добывающих стран (России, США и СА), а тем паче наращивания добычи с 1 апреля, грозят опуститься значительно ниже текущего уровня.

И последнее. Если цель задавить противника – война будет продолжаться до победного. Судя по громким заявлениям сторон, у каждого есть определенный запас прочности. Вопрос какой? Никто не говорит с чем останется Россия или те же Штаты к концу этого противостояния. Все предыдущие кризис-тесты проводились при более мягких условиях. Реальность оказалась иной. Что произойдет через год-полтора войны на износ, при резком сокращении инвестиций в производство, исчерпанию финансовых ресурсов и, как следствие, возможностей резко восполнить нехватку сырья после восстановления рынков? Реально готовы ли власти России воевать до конца? Вопросы…

Первый североамериканский НПЗ закрылся из-за падения спроса на топливо.

Единственный НПЗ компании North Atlantic Refining Ltd. в Ньюфаундленде «ушел на карантин», сообщает Блумберг. Объявленный срок от двух до пяти месяцев. НПЗ производительностью 130 000 баррелей в день поставлял топливо на рынки восточной Канады и восточного побережья США.

Еще ряд нефтеперерабатывающих заводов в США сократили производство, включая завод Exxon в Бэйтауне в Техасе.

По данным правительства США, количество нефтепродуктов, поставляемых на рынок, упало более чем на 2 миллиона баррелей в день за неделю. И это только начало. Пока количество случаев коронавируса в США растет и все больше частей страны закрываются, дальнейшее падение спроса неизбежно.

Тремя днями ранее было объявлено о первых остановках НПЗ в Индии и Европе. В том числе крупнейшие нефтеперерабатывающие заводы компаний Indian Oil Corp и Mangalore Refinery and Petrochemicals, пишет Рейтерс. Итальянское API заявило, что временно закроет работу на своем нефтеперерабатывающем заводе в Анконе, мощность которого составляет 85 000 баррелей в сутки.

Это все на фоне беспрецедентного закрытия буровых.​ За последнюю неделю закрылось еще 40 штук, общее количество сократилось до 624 – самое большое еженедельное сокращение с марта 2017 года.

Кстати, по поводу продажи активов Роснефти в Венесуэле.

Объявление Indian Oil Corp и Mangalore Refinery and Petrochemicals о закрытии своих НПЗ в Индии ☝️с разницей в сутки совпало с решением Игоря Сечина слиться из латиноамериканской республики.

Напомним, что в 2016 году, момент покупки Роснефтью НПЗ и сети АЗС в Индии у Essar Oil, пресс-служба компании с большим пафосом сообщала о грядущей синергии, основными источниками которой, среди прочих, будет «возможность переработки тяжелой нефти из​ Венесуэлы, соглашение о​ поставках которой «Роснефть» заключила с​ PDVSA летом 2016 года» на приобретенном НПЗ. Роснефть планировала ежегодно поставлять 10 млн т венесуэльской нефти на​ НПЗ Essar Oil в​ течение​ десяти лет.

Синергия «скончалась» от короновируса. Так же как и PDVSA.

​

Смешная арифметика от Буровой

Роснефтевый канал удивил широтой размаха, рассказав как Транснефть миллиард заработала (https://yangx.top/Burovaia/1705).

Успех прост – берешь 3 млн тонн загрязненной нефти «Дружбы», умножаешь на ее среднюю стоимость, вычитаешь размер компенсации в $15 за баррель и вуаля… Получаешь чуть больше ярда в долларах на пустом месте!

Забыли только объяснить откуда эти 3 млн у Транснефти. Сырье ТН вроде не добывает, принадлежало оно нефтяникам, никто его ТН даже загрязненное дарить не собирался. Продали просто с дисконтом от $5 до $10 за баррель. Благо спрос был. Да еще и наварили на компенсации.

Коллеги, ну чего писать ахинею, себя не уважаете, уважайте хотя бы читателя.

Вот, вдогонку ☝️. Транснефть, Сургутнефтегаз и​ Total урегулировали последствия инцидента на "Дружбе" в​ отношении поставок Total, включая поставки в​ Германию, сообщает релиз монополии. На завершающей стадии находятся переговоры с Газпромнефтью в​ отношении поставок концерну Total, уточняет ТН.

«Сумма урегулирования покрывает претензии ПАО «Сургутнефтегаз», концерна Total и связанных с ними лиц, включая претензии немецкого НПЗ Лейне, и не превышает предельный размер компенсации в 15 долларов за 1 баррель некондиционной нефти» - пресс-служба компании.

Интересно, договорились уже почти со всеми. Не то Роснефть. Вместо конструктива всё смешит якобы отжатыми у нее миллиардами. Обиженные, по миру скоро пойдут.

Сегодня день прогнозов. Отметились практически все ньюсмейкеры.

Основная тема – переизбыток спроса и прогноз на 2020 год. Вот основные:

IHS Markit: в течение ближайших трех месяцев мировая добыча может сократиться на 10 млн барр./сутки и тем самым уменьшить текущий навес предложения, который сейчас оценивается в 26 млн барр./сутки.

S&P Global Platts: в​ апреле спрос на​ нефть сократится на​ рекордные 16 миллионов баррелей в​ сутки (в​ годовом исчислении​ — на​ 4,5 миллиона баррелей ежесуточно). «Худшее для цен на​ нефть еще впереди,​ — предупреждают эксперты. —​ Это будет самое худшее сокращение спроса, когда-либо зарегистрированное».

Эксперты Trafigura: мировой спрос на нефть в апреле может упасть на 30 млн баррелей в сутки - треть общего потребления сырья.

Goldman Sachs: в марте 2020 года снижение спроса составит 10,5 миллиона баррелей нефти в сутки, а в апреле — 18,7 миллиона. Во втором квартале 2020 года в целом ожидается средний избыток нефти в суточном объёме 14 миллионов баррелей.

Reuters (опрос 40 ведущих экспертов рынка): аналитики ждут сокращения мирового спроса на нефть на 0,7-5,0 миллиона баррелей в сутки в 2020 году, что потенциально затмит падение во время финансового кризиса в 2009 году.

Резюмируя, в апреле падение спроса достигнет 25%-30% от недавней среднесуточной добычи (100 млн бар) или от 5% до 10% по году. Однако, учитывая точность прогнозов, которые давались ранее (при всем уважении к данным экспертам и институтам) представляется, что реальность может оказаться значительно хуже. Достаточно посмотреть на точность предыдущих оценок.

Первая крупная сланцевая жертва

Американская буровая компания Whiting Petroleum Corp. заявила о банкротстве.

Whiting Petroleum одна из крупнейших компаний, проводящих операции по гидроразрыву пласта, которые необходимы при добыче сланцевой нефти, в провинции Bakken.

Накопив $2,2 млрд долгов и имея мутные перспективы, в качестве причин банкротства Whiting Petroleum указала низкие цены на нефть и газ, неопределенность из-за нового коронавируса и саудовско-российскую ценовую нефтяную войну.

Саудовская аль-Арда

Saudi Aramco обратилась к​ нефтесервисным компаниям подготовить необходимые ресурсы, чтобы помочь SA увеличить ее нефтедобывающие мощности до​ 13 миллионов баррелей в​ день.

Сегодня же по анонимным источникам The Wall Street Journal саудиты якобы уже достигли обещанной добычи в 12,3 млн барреля в сутки.

Однако сбыта как не было, так и нет. По информации WSJ, груженые танкеры покидают саудовские порты с​ нефтью без​ конечного пункта назначения.

Одновременно, опять же от неназванных источников, приходит информация, что не найдя сбыта компания загрузила уже 15 танкеров с 18,8 млн баррелей.

Учитывая отсутствия возможности проверить реальные показания добычи и отгрузки, все эти вербальные набросы так и остаются набросами. Сколько реально добыто, отгружено и продано отследить крайне сложно.

В текущей информационной вакханалии, единственное, на что сейчас может серьезно среагировать рынок, это конкретные договоренности между основными акторами – Россией-США, США и арабами или всеми тремя участниками войнушки. И если еще полторы недели назад это считалось невозможным, сегодня уже актуальная повестка.

Чем ответят саудиты?

Еще одно государство заявило о поддержке начала переговоров между Америкой, Россией и СА.

Министр нефти Омана Мухаммед бен Хамад аль-Рухми заявил, что его страна приветствует призыв США к странам-членам ОПЕК найти пути к прекращению падения цен на нефть.

"Призыв возобновить переговоры, с которым обратились позавчера США к ведущим членам ОПЕК, даёт луч надежды на то, что в предстоящий период будет найдено практическое решение проблеме стабилизации цен" – заявил министр.

Оман добывает чуть менее 1 млн. баррелей нефти в сутки. И хотя королевство не является членом ОПЕК, но всегда активно сотрудничало с картелем.

Пока двое из троих не против, на фоне заявлений Трампа о возможной встрече на троих (https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-03-31/trump-says-russia-saudi-arabia-will-get-together-on-oil-price) и заявления Новака что, Россия «не исключает возможности» такой встречи, арабы молчат.

Эта музыка будет вечной…

Руководство Белоруссии продолжает бредить про российские углеводороды. Вчера премьер Румас поведал миру о последней перамоге."Жесткая и последовательная установка главы государства о покупке российской нефти без премии в цене выдерживается правительством. Результатом этой позиции является цена, по которой мы будем покупать нефть в апреле из Российской Федерации - около $4 за баррель", - сказал премьер-министр.

Сегодня отметился глава государства. В текущих условиях цена на российский газ для Белоруссии должна быть $40-45 за тыс. кубометров, подсчитал президент.

По мнению Лукашенко с учетом падения мировых цен на углеводороды "… для Беларуси фактически цена получится с учетом логистики около 40-45 долларов. А нам говорят: 147 плати…».

О разнице между белорусской риторикой и реальной картиной можно судить по последнему заявлению Александра Новака в отношении стоимости нефти: "Из тех переговоров, которые мы вели, шла речь о размере премии, которая должна быть у компаний. Премия была снижена в соответствии с договоренностями с $12 до $5", - сообщил сегодня министр энергетики.

Трамп вчера побеседовал с Путиным, сегодня переговорил с саудовским принцем и вуаля.

Сегодняшние заявления Новака: «…Россия и США сходятся во мнении относительно ситуации на рынке нефти…», «…мы согласились продолжать совместную работу по мерам стабилизации рынка нефти…», «…одно из решений - вернуться к переговорам с Саудовской Аравией…».

Прямо сейчас, по молниям информагентств: «Саудовская Аравия призывает к экстренной встрече ОПЕК+».

И красавец Трамп в Твиттере, «ожидает от России и Саудовской Аравии, что они снизят добычу нефти примерно на 10 млн б/с и, возможно, гораздо больше…».

Можем мы чего не понимаем, но по-русски это называется «чужими руками жар загребать». Трамп, конечно, может ожидать чего угодно, но в данной ситуации этот танец должен быть исполнен втроем, но никак не парой.

​​☝️Ну вот это больше похоже на правду. 

Гни свою линию

Белнефтехим продолжает радовать сограждан. "Вчера, 2 апреля 2020 года, белорусские НПЗ начали контрактовать объемы поставок нефти от НК на апрель месяц. (...) На момент подтверждения ресурсов у поставщиков цены на нефть сорта "Юралс" для Беларуси сложились на уровне 4 долларов США за баррель" – сообщает компания.

Все, конечно, понимаем, но даже простые арифметические подсчеты при самом среднем раскладе не дают четырех долларов. Средняя стоимость Urals за март (Роттердам) составила $48,18 за баррель. Даже если средние апрельские цены опустятся в два раза «не выходит каменный цветок».

Путин в середине дня созывает экстренное​ совещание по ситуации на глобальных энергорынках.

"...в течение дня у него запланировано ещё одно важное мероприятие. Это совещание по ситуации на глобальных энергетических рынках. По сути это будет тот же формат, который был перед отлётом президента в одну из региональных поездок, это перед тем как была сорвана сделка ОПЕК+", - заявление Пескова.

Связано ли совещание с внеплановой встречей ОПЕК+, запланированной на 6 апреля, прессек президента не ответил.

При стоимости WTI $20 за баррель число банкротств нефтекомпаний США в 2020г может достигнуть 140, в 2021г – 393.

Свежим прогнозом порадовала Rystad Energy. "При таком сценарии (в $20 за бар – СИ) существует риск того, что их долг составит почти $250 млрд за следующие два года (около $70 млрд в 2020 году и $177 млрд в 2021 году)", - отмечают аналитики компании.

При более жестком раскладе при стоимости в $10 количество банкротов увеличится более чем в три раза – до 437 НК. Более мягкий вариант при $30 за бочку 73 в 2020 году и 170 в 2021 году соответственно.

По мнению экспертов, американской нефтянке нужны цены от $40 до $45 за баррель, чтобы избежать взрывного роста банкротств.

Количество нефтяных и газовых операторов в США, включая производителей всех размеров, составляют чуть более 9000, большинство из которых представляют небольшие семейные предприятия, эксплуатирующие однозначное число скважин. На них приходится основная долговая нагрузка.

Но не стоит обольщаться. Надо понимать, что банкротство «семейных» сланцевиков не означает гибели отрасли и тотального сокращения добычи. Это всего лишь снижение долгового бремени и реструктуризация. При этом все активы уплывут гигантам отрасли, а это снижение себестоимости и дополнительный пресс на рынок.

Пока все соревнуются в конспирологии относительно предстоящей встречи ОПЕК+ (или ее срыва), подъехали данные по экспорту углеводородов от ФТС.

За первые два месяца 2020 года доходы Газпрома от экспорта трубопроводного газа упали на 51,3% по сравнению с годом ранее.

В абсолютный цифрах доходы компании за​ указанный период опустились до​ $5,046​ млрд, в целом экспорт по трубе в​ январе-феврале снизился на​ 24,6%​ — до​ 32,5​ млрд куб. м.

По нефти все не так критично, но это первые два месяца. Объем экспорта нефти в​ январе-феврале снизился на​ 4,2% по​ сравнению 2019 годом и​ составил 40,697 миллиона тонн, доходы сократились на​ 1,9%​ — до​ $18,033 млрд.

Экспорт нефтепродуктов в​ январе-феврале снизился на​ 10,1%​ — до​ 22,576 миллиона тонн, в​ денежном выражении​ — на​ 9,2%,​ до​ 10,37 миллиарда долларов.

Что потеряет Россия от заградительных пошлин США.

Еще немного статистики. По данным EIA за январь – Россия поставила в Штаты 18,6 млн бар нефти, саудиты – 12,6 млн бар. На начало года наша страна вышла на третье место по объемам поставок сырья в США (после Канады и Мексики).

Если американский рынок закроется от нас пошлинами, мы вынуждено «сокращаем» свою добычу на 620 тыс бар в сутки (в пересчете по январской статистике). Саудиты теряют 420 тыс ежедневно. В условиях тотального затоваривания, найти сбыт таким объемам представляется проблематичным.

Таким образом, в сумме около 1 млн бар уходит с рынка само по себе. При этом наша страна несет б0льшие потери.

Но это в теории. На практике это может произойти само собой, учитывая текущее падение спроса в США и грядущие проблемы с хранилищами.