Минэнерго США передумало
США пересмотрели свой прогноз относительно избытка сырой нефти в следующем году и теперь прогнозируют небольшой дефицит на нефтяном рынке.
Согласно ежемесячному отчету EIA, мировое потребление нефти должно превысить добычу на 100 000 баррелей в день в 2025 году. Это сопоставимо с прогнозом избытка в 300 000 б\д в прошлом месяце.
Изменения появились после того, какна выборах победил Трамп ОПЕК и ее союзники отложили увеличение поставок на три месяца, что, по ожиданиям EIA, ужесточит ситуацию на рынке.
Прогноз США противоречит прогнозу Международного энергетического агентства, которое в прошлом месяце предсказало избыток в 1 млн б\д в 2025 году, несмотря на решение ОПЕК+. МЭА должно обновить свой прогноз позднее на этой неделе.
США пересмотрели свой прогноз относительно избытка сырой нефти в следующем году и теперь прогнозируют небольшой дефицит на нефтяном рынке.
Согласно ежемесячному отчету EIA, мировое потребление нефти должно превысить добычу на 100 000 баррелей в день в 2025 году. Это сопоставимо с прогнозом избытка в 300 000 б\д в прошлом месяце.
Изменения появились после того, как
Прогноз США противоречит прогнозу Международного энергетического агентства, которое в прошлом месяце предсказало избыток в 1 млн б\д в 2025 году, несмотря на решение ОПЕК+. МЭА должно обновить свой прогноз позднее на этой неделе.
Мир возвращается к углю
Мировой экспорт и использование энергетического угля достигнут исторических максимумов в 2024 году, несмотря на рекордное развертывание мощностей по производству ВИЭ на всех континентах.
По данным Kpler, экспорт энергетического угля за первые 11 месяцев 2024 года вырос на 9 млн метрических тонн по сравнению с аналогичными месяцами 2023 года и продолжит расти в декабре, поскольку энергетические компании запасаются углем перед зимним сезоном в Северном полушарии.
По данным энергетического центра Ember, в 2024 году мировая выработка электроэнергии на основе угля выросла примерно на 2%, достигнув новых максимумов, при этом выбросы от сжигания угля также достигли рекордного уровня.
Продолжающееся расширение импорта и использования угля разочарует тех, кто надеется на пик сжигания угля, пишет Reuters.
По данным Kpler, для Индонезии, крупнейшего в мире экспортера угля, 2024 год станет знаменательным: впервые страна отгрузит более 500 миллионов тонн энергетического угля. На втором месте окажется Австралия с объемом около 203 миллионов тонн, за ней последуют Россия (94 миллиона тонн), Южная Африка (55 миллионов тонн) и Колумбия (50 миллионов тонн).
В 2024 году 87% мирового импорта угля пришлось всего на 10 стран: Китай, Индию, Японию, Южную Корею, Тайвань, Вьетнам, Филиппины, Малайзию, Турцию и Таиланд.
Мировой экспорт и использование энергетического угля достигнут исторических максимумов в 2024 году, несмотря на рекордное развертывание мощностей по производству ВИЭ на всех континентах.
По данным Kpler, экспорт энергетического угля за первые 11 месяцев 2024 года вырос на 9 млн метрических тонн по сравнению с аналогичными месяцами 2023 года и продолжит расти в декабре, поскольку энергетические компании запасаются углем перед зимним сезоном в Северном полушарии.
По данным энергетического центра Ember, в 2024 году мировая выработка электроэнергии на основе угля выросла примерно на 2%, достигнув новых максимумов, при этом выбросы от сжигания угля также достигли рекордного уровня.
Продолжающееся расширение импорта и использования угля разочарует тех, кто надеется на пик сжигания угля, пишет Reuters.
По данным Kpler, для Индонезии, крупнейшего в мире экспортера угля, 2024 год станет знаменательным: впервые страна отгрузит более 500 миллионов тонн энергетического угля. На втором месте окажется Австралия с объемом около 203 миллионов тонн, за ней последуют Россия (94 миллиона тонн), Южная Африка (55 миллионов тонн) и Колумбия (50 миллионов тонн).
В 2024 году 87% мирового импорта угля пришлось всего на 10 стран: Китай, Индию, Японию, Южную Корею, Тайвань, Вьетнам, Филиппины, Малайзию, Турцию и Таиланд.
Общая ситуация с ТЭК Европы
Европейский газовый рынок продолжает падать, котировки TTF в среду на уровне в $486 тыс м3, снижение на 1,71%. По данным Gas Infrastructure Europe, европейские ПХГ перешли в режим постоянного отбора (- 0,50%). Запасы в хранилищах на уровне 81,54%, транзит через Украину – 42,4 млн м3, рынок нефти слабо растет, объемы ветрогенерации в ЕС на уровне 15,3% от общей энерговыработки в регионе.
"Газпром" подает газ транзитом через УГТС в среду в объеме 42,4 млн м3. Показатели накануне были на таком же уровне. Мощности заявлены только по одной из двух точек входа в украинскую ГТС - на ГИС "Суджа". По коридору через ГИС "Сохрановка" заявка не принимается.
Транзитная ветка через Украину остается единственным маршрутом поставок российского газа в страны Западной и Центральной Европы. Поставки газа по "Турецкому потоку" и "Голубому потоку" предназначены для Турции и стран Южной и Юго-Восточной Европы. Прокачка по "Северному потоку" полностью остановлена.
Объемы подачи газа по европейской ветке «Турецкого потока» по последним данным ENTSOG на сутки 10 декабря на уровне 48,4 млн м3. Предыдущие показатели были на уровне 48,2 млн м3.
По данным Gas Infrastructure Europe европейские энергокомпании перешли в режим постоянного отбора газа из ПХГ. На газовые сутки 10 декабря подземные хранилища газа в Европе в среднем заполнены на 81,54% объем уменьшился на 0,50%. Уровень заполненности хранилищ газом на территории ФРГ составляет 87.87%, за минувшие сутки этот показатель уменьшился на 0.43%. Наиболее активно разбор газа происходил в Франции (-0.79%, 74.18%) и Хорватии (-0.92%, 77.57%).
В ЕС объем регазификации СПГ в портовых хранилищах по состоянию на утро 11 декабря на уровне 45,4% (в ноябре средняя производительность составила 51,5%, на максимуме - 77%).
Европейский газовый рынок продолжает падать. По состоянию на 10:40 (мск) среды на бирже TTF в Нидерландах торги на уровне $486,53 тыс м3, снижение на 1,71% к закрытию предыдущей сессии. Контракт с поставкой "на день вперед" на хабе TTF завершил торги на отметке $505,9 тыс м3, ниже азиатского рынка. Январский фьючерс на индекс JKM Platts (Japan Korea Marker; отражает спотовую рыночную стоимость грузов, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань) - завершил торги на уровне $537,7 тыс м3.
Рынок нефти слабо растет на новых прогнозах США о дефиците спроса. Стоимость январских фьючерсов на Brent на лондонской ICE Futures по состоянию на 10:40 (мск) среды составила $72,32 за баррель, что на 0,18% выше цены окончания предыдущей сессии.
Объем производства электроэнергии из ветра в регионе на утро 11 декабря на уровне 15,3%, при средних показателях за семидневку в 21,0% от энергобаланса ЕС, свидетельствуют данные WindEurope.
Европейский газовый рынок продолжает падать, котировки TTF в среду на уровне в $486 тыс м3, снижение на 1,71%. По данным Gas Infrastructure Europe, европейские ПХГ перешли в режим постоянного отбора (- 0,50%). Запасы в хранилищах на уровне 81,54%, транзит через Украину – 42,4 млн м3, рынок нефти слабо растет, объемы ветрогенерации в ЕС на уровне 15,3% от общей энерговыработки в регионе.
"Газпром" подает газ транзитом через УГТС в среду в объеме 42,4 млн м3. Показатели накануне были на таком же уровне. Мощности заявлены только по одной из двух точек входа в украинскую ГТС - на ГИС "Суджа". По коридору через ГИС "Сохрановка" заявка не принимается.
Транзитная ветка через Украину остается единственным маршрутом поставок российского газа в страны Западной и Центральной Европы. Поставки газа по "Турецкому потоку" и "Голубому потоку" предназначены для Турции и стран Южной и Юго-Восточной Европы. Прокачка по "Северному потоку" полностью остановлена.
Объемы подачи газа по европейской ветке «Турецкого потока» по последним данным ENTSOG на сутки 10 декабря на уровне 48,4 млн м3. Предыдущие показатели были на уровне 48,2 млн м3.
По данным Gas Infrastructure Europe европейские энергокомпании перешли в режим постоянного отбора газа из ПХГ. На газовые сутки 10 декабря подземные хранилища газа в Европе в среднем заполнены на 81,54% объем уменьшился на 0,50%. Уровень заполненности хранилищ газом на территории ФРГ составляет 87.87%, за минувшие сутки этот показатель уменьшился на 0.43%. Наиболее активно разбор газа происходил в Франции (-0.79%, 74.18%) и Хорватии (-0.92%, 77.57%).
В ЕС объем регазификации СПГ в портовых хранилищах по состоянию на утро 11 декабря на уровне 45,4% (в ноябре средняя производительность составила 51,5%, на максимуме - 77%).
Европейский газовый рынок продолжает падать. По состоянию на 10:40 (мск) среды на бирже TTF в Нидерландах торги на уровне $486,53 тыс м3, снижение на 1,71% к закрытию предыдущей сессии. Контракт с поставкой "на день вперед" на хабе TTF завершил торги на отметке $505,9 тыс м3, ниже азиатского рынка. Январский фьючерс на индекс JKM Platts (Japan Korea Marker; отражает спотовую рыночную стоимость грузов, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань) - завершил торги на уровне $537,7 тыс м3.
Рынок нефти слабо растет на новых прогнозах США о дефиците спроса. Стоимость январских фьючерсов на Brent на лондонской ICE Futures по состоянию на 10:40 (мск) среды составила $72,32 за баррель, что на 0,18% выше цены окончания предыдущей сессии.
Объем производства электроэнергии из ветра в регионе на утро 11 декабря на уровне 15,3%, при средних показателях за семидневку в 21,0% от энергобаланса ЕС, свидетельствуют данные WindEurope.
Нефть растет в ожидании решений ОПЕК и статданных в США
Нефть Brent на открытии торгуется около $73 за баррель, WTI около $69. Данные по индексу потребительских цен за ноябрь будут опубликованы позднее в среду и дадут подсказки о дальнейшем пути ДКП Федрезерва США, на что ориентируются нефтяные трейдеры.
Администрация Байдена, тем временем, рассматривает новые санкции в отношении торговли российской нефтью, шаг, который может ужесточить рынок и привести к росту цен. Детали возможных мер все еще прорабатываются, сообщает Bloomberg News.
Накануне Минэнерго США изменили свой прогноз относительно спроса на нефть, теперь ожидают в 2005 году дефицита в 100 тыс б\д. ОПЕК опубликует свой отчет о спросе и предложении сегодня позднее, а в четверг последует ежемесячный отчет МЭА.
Тем временем Китай сегодня собирается начать свою двухдневную ежегодную рабочую встречу, чтобы наметить политику на следующий год, где, вероятно, будет обсуждаться постановка цели роста на 2025 год. Однако конкретные цифры будут объявлены только в марте.
Нефть Brent на открытии торгуется около $73 за баррель, WTI около $69. Данные по индексу потребительских цен за ноябрь будут опубликованы позднее в среду и дадут подсказки о дальнейшем пути ДКП Федрезерва США, на что ориентируются нефтяные трейдеры.
Администрация Байдена, тем временем, рассматривает новые санкции в отношении торговли российской нефтью, шаг, который может ужесточить рынок и привести к росту цен. Детали возможных мер все еще прорабатываются, сообщает Bloomberg News.
Накануне Минэнерго США изменили свой прогноз относительно спроса на нефть, теперь ожидают в 2005 году дефицита в 100 тыс б\д. ОПЕК опубликует свой отчет о спросе и предложении сегодня позднее, а в четверг последует ежемесячный отчет МЭА.
Тем временем Китай сегодня собирается начать свою двухдневную ежегодную рабочую встречу, чтобы наметить политику на следующий год, где, вероятно, будет обсуждаться постановка цели роста на 2025 год. Однако конкретные цифры будут объявлены только в марте.
Устойчивое развитие зашаталось
В 2024 году объемы сделок с облигациями, связанными с устойчивым развитием (ESG - концепция устойчивого развития бизнеса, основанная на зеленой повестке и социальном благополучии), упали, что заставило банкиров и инвесторов усомниться в том, что рынок стоимостью $319 млрд когда-либо восстановит свою популярность.
Компании и государственные органы на данный момент привлекли $37,6 млрд с помощью инструментов, известных как SLB, что примерно на 46% меньше, чем за весь 2023 год, согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence. Продукт пострадал больше всего в США на фоне негативной реакции на ESG, а антиклиматическая программа Трампа, продолжит оказывать давление на сбор средств.
Облигации, привязанные к экологическим, социальным и управленческим целям для эмитентов, а не к конкретным проектам, подверглись критике за заявления о гринвошинге и трудности в отслеживании устойчивых целей. Более жесткие правила в Европе, крупнейшем рынке, и исчезающая «зеленая скидка» для заемщиков еще больше подрывают интерес к рынку, который достиг пика в 2021 году.
В 2024 году объемы сделок с облигациями, связанными с устойчивым развитием (ESG - концепция устойчивого развития бизнеса, основанная на зеленой повестке и социальном благополучии), упали, что заставило банкиров и инвесторов усомниться в том, что рынок стоимостью $319 млрд когда-либо восстановит свою популярность.
Компании и государственные органы на данный момент привлекли $37,6 млрд с помощью инструментов, известных как SLB, что примерно на 46% меньше, чем за весь 2023 год, согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence. Продукт пострадал больше всего в США на фоне негативной реакции на ESG, а антиклиматическая программа Трампа, продолжит оказывать давление на сбор средств.
Облигации, привязанные к экологическим, социальным и управленческим целям для эмитентов, а не к конкретным проектам, подверглись критике за заявления о гринвошинге и трудности в отслеживании устойчивых целей. Более жесткие правила в Европе, крупнейшем рынке, и исчезающая «зеленая скидка» для заемщиков еще больше подрывают интерес к рынку, который достиг пика в 2021 году.
Иск Генпрокуратуры РФ к Shell на более €1 млрд будет рассматриваться в закрытом режиме
Арбитражный суд Москвы решил перевести сегодня в закрытый режим рассмотрение иска Генпрокуратуры РФ к Shell на сумму свыше €1 млрд за неисполнение обязательств по делу "Сахалин - 2".
Об этом ходатайствовали "Газпром экспорт", Министерство энергетики РФ и "дочки" Shell. Представители "Газпром экспорта" и Shell в ходе заседания указали на конфиденциальность информации, представленной в рассматриваемых контрактах. Генпрокуратура поддержала заявив, что "исковое заявление связано с посягательствами на экономический суверенитет РФ британской корпорацией Shell…".
Любопытно, что одновременно в Reuters появилась информация с характерным заголовком «Конкурирующие поставки СПГ, истощающиеся месторождения Сахалина, дают Японии возможность отказаться от российского газа». Видимо, решили поддавить, в своем стиле.
Суть статьи - долгосрочные контракты Японии на поставку СПГ с «Сахалин-2» приближаются к концу, конкурирующие производители видят возможность восполнить дефицит поставок.
Тут в стиле хайли-лайкли, агентство написало откровенную чушь. У «Сахалина-2» в Японии 8 контрагентов, долгосрочные контракты с которыми отнюдь не «приближаются к концу» - сроки их окончания 2026-2033 гг.
Пассаж про «истощающие месторождения Сахалина» доставили отдельно. С чего-то вдруг одна из авторов материала Катя Голубкова (реальная фамилия), решила, что они «истощаются»? Ну и остальное, написанное в таком же ключе, видимо, по замыслу авторов должно как-то повлиять на Японию и, возможно, судебные перспективы Shell в России.
Арбитражный суд Москвы решил перевести сегодня в закрытый режим рассмотрение иска Генпрокуратуры РФ к Shell на сумму свыше €1 млрд за неисполнение обязательств по делу "Сахалин - 2".
Об этом ходатайствовали "Газпром экспорт", Министерство энергетики РФ и "дочки" Shell. Представители "Газпром экспорта" и Shell в ходе заседания указали на конфиденциальность информации, представленной в рассматриваемых контрактах. Генпрокуратура поддержала заявив, что "исковое заявление связано с посягательствами на экономический суверенитет РФ британской корпорацией Shell…".
Любопытно, что одновременно в Reuters появилась информация с характерным заголовком «Конкурирующие поставки СПГ, истощающиеся месторождения Сахалина, дают Японии возможность отказаться от российского газа». Видимо, решили поддавить, в своем стиле.
Суть статьи - долгосрочные контракты Японии на поставку СПГ с «Сахалин-2» приближаются к концу, конкурирующие производители видят возможность восполнить дефицит поставок.
Тут в стиле хайли-лайкли, агентство написало откровенную чушь. У «Сахалина-2» в Японии 8 контрагентов, долгосрочные контракты с которыми отнюдь не «приближаются к концу» - сроки их окончания 2026-2033 гг.
Пассаж про «истощающие месторождения Сахалина» доставили отдельно. С чего-то вдруг одна из авторов материала Катя Голубкова (реальная фамилия), решила, что они «истощаются»? Ну и остальное, написанное в таком же ключе, видимо, по замыслу авторов должно как-то повлиять на Японию и, возможно, судебные перспективы Shell в России.
Стоимость электроэнергии в Европе достигла €1000 МВт\ч, превысив двухлетние максимумы
Цены на электричество в Европе подскочили выше €1000 МВт\ч. Основная причина - низкая выработка ветроэнергии, что привело к резкому росту спроса на газовую генерацию.
Сегодня в обед на немецкой Epex Spot SE электроэнергия стоила €1013,12 МВт\ч. Цены также выросли в Великобритании, где газовая генерация достигла самого высокого уровня с января 2020 года.
Дефицит поставок в Германии увеличился на 12 ГВт, что вынуждает восполнять его ископаемым топливом – газом, углем и мазутом. Выработка на мазуте подскочила до самого высокого уровня с 28 ноября.
По данным Energy Aspects Ltd. производительность ветряных электростанций в ФРГ даже «ниже и без того низких прогнозируемых уровней».
Потребление газа в Германии возросло до 16,8 ГВт, что является самым высоким показателем с декабря 2022 года, при этом также увеличилась выработка электроэнергии на основе бурого угля и угля.
В соседней Франции внутридневные цены выросли до €286,37 МВт\ч к 17:00. Тем не менее, французская атомная энергетика находится на самом высоком уровне почти за год, обеспечивая буфер поставок.
Цены на электричество в Европе подскочили выше €1000 МВт\ч. Основная причина - низкая выработка ветроэнергии, что привело к резкому росту спроса на газовую генерацию.
Сегодня в обед на немецкой Epex Spot SE электроэнергия стоила €1013,12 МВт\ч. Цены также выросли в Великобритании, где газовая генерация достигла самого высокого уровня с января 2020 года.
Дефицит поставок в Германии увеличился на 12 ГВт, что вынуждает восполнять его ископаемым топливом – газом, углем и мазутом. Выработка на мазуте подскочила до самого высокого уровня с 28 ноября.
По данным Energy Aspects Ltd. производительность ветряных электростанций в ФРГ даже «ниже и без того низких прогнозируемых уровней».
Потребление газа в Германии возросло до 16,8 ГВт, что является самым высоким показателем с декабря 2022 года, при этом также увеличилась выработка электроэнергии на основе бурого угля и угля.
В соседней Франции внутридневные цены выросли до €286,37 МВт\ч к 17:00. Тем не менее, французская атомная энергетика находится на самом высоком уровне почти за год, обеспечивая буфер поставок.
Китай увеличил закупки нефти из России на 10%
Китай увеличил импорт нефти из России в октябре по сравнению с сентябрем на 10%, следует из декабрьского отчета ОПЕК.
В целом на Россию в октябре пришлось 22% от всего объема импорт нефти Китаем против 19% месяцем ранее. На Саудовскую Аравию пришлось около 13% поставок, на Малайзию - почти 17%. В целом импорт нефти Китаем в октябре уменьшился на 5% по сравнению с сентябрем и составил 10,6 млн б/с.
В то же время, согласно данным аналитического агентства Vortexa, которые приводит ОПЕК, Россия обеспечила в октябре 38% от общего импорта нефти Индией против 40% месяцем ранее. При этом Ирак обеспечил 19% поставок, Саудовская Аравия - 12%. Общий объем импорта нефти Индией в октябре снизился менее чем на 1% к сентябрю - до 4,5 млн б/с.
Китай увеличил импорт нефти из России в октябре по сравнению с сентябрем на 10%, следует из декабрьского отчета ОПЕК.
В целом на Россию в октябре пришлось 22% от всего объема импорт нефти Китаем против 19% месяцем ранее. На Саудовскую Аравию пришлось около 13% поставок, на Малайзию - почти 17%. В целом импорт нефти Китаем в октябре уменьшился на 5% по сравнению с сентябрем и составил 10,6 млн б/с.
В то же время, согласно данным аналитического агентства Vortexa, которые приводит ОПЕК, Россия обеспечила в октябре 38% от общего импорта нефти Индией против 40% месяцем ранее. При этом Ирак обеспечил 19% поставок, Саудовская Аравия - 12%. Общий объем импорта нефти Индией в октябре снизился менее чем на 1% к сентябрю - до 4,5 млн б/с.
Общая ситуация с ТЭК Европы
Европейский газовый рынок продолжает снижение, котировки TTF в четверг на уровне в $478 тыс м3, падение на 1,15%. По данным Gas Infrastructure Europe, европейские ПХГ перешли в режим постоянного отбора (- 0,64%). Запасы в хранилищах на уровне 80,90%, транзит через Украину – 42,4 млн м3, рынок нефти продолжает рост, объемы ветрогенерации в ЕС на минимальном уровне 8,7% от общей энерговыработки в регионе.
"Газпром" подает газ транзитом через УГТС в четверг в объеме 42,4 млн м3. Показатели накануне были на таком же уровне. Мощности заявлены только по одной из двух точек входа в украинскую ГТС - на ГИС "Суджа". По коридору через ГИС "Сохрановка" заявка не принимается.
Транзитная ветка через Украину остается единственным маршрутом поставок российского газа в страны Западной и Центральной Европы. Поставки газа по "Турецкому потоку" и "Голубому потоку" предназначены для Турции и стран Южной и Юго-Восточной Европы. Прокачка по "Северному потоку" полностью остановлена.
Объемы подачи газа по европейской ветке «Турецкого потока» по последним данным ENTSOG на сутки 11 декабря на уровне 48,3 млн м3. Предыдущие показатели были на уровне 48,4 млн м3.
По данным Gas Infrastructure Europe европейские энергокомпании перешли в режим постоянного отбора газа из ПХГ. На газовые сутки 11 декабря подземные хранилища газа в Европе в среднем заполнены на 80,90% объем уменьшился на 0,64%. Уровень заполненности хранилищ газом на территории ФРГ составляет 87.10%, за минувшие сутки этот показатель уменьшился на 0.77%. Наиболее активно разбор газа происходил в Франции (-0.90%, 73.28%) и Хорватии (-0.89%, 76.68%).
В ЕС объем регазификации СПГ в портовых хранилищах по состоянию на утро 12 декабря на уровне 47,0% (в ноябре средняя производительность составила 51,5%, на максимуме - 77%).
Европейский газовый рынок продолжает падать. По состоянию на 11:10 (мск) четверга на бирже TTF в Нидерландах торги на уровне $478,94 тыс м3, снижение на 1,15% к закрытию предыдущей сессии. Контракт с поставкой "на день вперед" на хабе TTF завершил торги на отметке $495,4 тыс м3, ниже азиатского рынка. Январский фьючерс на индекс JKM Platts (Japan Korea Marker; отражает спотовую рыночную стоимость грузов, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань) - завершил торги на уровне $537,1 тыс м3.
Рынок нефти напротив продолжает рост на новостях о новых санкциях против российской нефти и снижении запасов в США. Стоимость январских фьючерсов на Brent на лондонской ICE Futures по состоянию на 11:10 (мск) четверга составила $73,85 за баррель, что на 0,46% выше цены окончания предыдущей сессии.
Объем производства электроэнергии из ветра в регионе на утро 12 декабря на уровне 8,7%, при средних показателях за семидневку в 20,3% от энергобаланса ЕС, свидетельствуют данные WindEurope.
Европейский газовый рынок продолжает снижение, котировки TTF в четверг на уровне в $478 тыс м3, падение на 1,15%. По данным Gas Infrastructure Europe, европейские ПХГ перешли в режим постоянного отбора (- 0,64%). Запасы в хранилищах на уровне 80,90%, транзит через Украину – 42,4 млн м3, рынок нефти продолжает рост, объемы ветрогенерации в ЕС на минимальном уровне 8,7% от общей энерговыработки в регионе.
"Газпром" подает газ транзитом через УГТС в четверг в объеме 42,4 млн м3. Показатели накануне были на таком же уровне. Мощности заявлены только по одной из двух точек входа в украинскую ГТС - на ГИС "Суджа". По коридору через ГИС "Сохрановка" заявка не принимается.
Транзитная ветка через Украину остается единственным маршрутом поставок российского газа в страны Западной и Центральной Европы. Поставки газа по "Турецкому потоку" и "Голубому потоку" предназначены для Турции и стран Южной и Юго-Восточной Европы. Прокачка по "Северному потоку" полностью остановлена.
Объемы подачи газа по европейской ветке «Турецкого потока» по последним данным ENTSOG на сутки 11 декабря на уровне 48,3 млн м3. Предыдущие показатели были на уровне 48,4 млн м3.
По данным Gas Infrastructure Europe европейские энергокомпании перешли в режим постоянного отбора газа из ПХГ. На газовые сутки 11 декабря подземные хранилища газа в Европе в среднем заполнены на 80,90% объем уменьшился на 0,64%. Уровень заполненности хранилищ газом на территории ФРГ составляет 87.10%, за минувшие сутки этот показатель уменьшился на 0.77%. Наиболее активно разбор газа происходил в Франции (-0.90%, 73.28%) и Хорватии (-0.89%, 76.68%).
В ЕС объем регазификации СПГ в портовых хранилищах по состоянию на утро 12 декабря на уровне 47,0% (в ноябре средняя производительность составила 51,5%, на максимуме - 77%).
Европейский газовый рынок продолжает падать. По состоянию на 11:10 (мск) четверга на бирже TTF в Нидерландах торги на уровне $478,94 тыс м3, снижение на 1,15% к закрытию предыдущей сессии. Контракт с поставкой "на день вперед" на хабе TTF завершил торги на отметке $495,4 тыс м3, ниже азиатского рынка. Январский фьючерс на индекс JKM Platts (Japan Korea Marker; отражает спотовую рыночную стоимость грузов, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань) - завершил торги на уровне $537,1 тыс м3.
Рынок нефти напротив продолжает рост на новостях о новых санкциях против российской нефти и снижении запасов в США. Стоимость январских фьючерсов на Brent на лондонской ICE Futures по состоянию на 11:10 (мск) четверга составила $73,85 за баррель, что на 0,46% выше цены окончания предыдущей сессии.
Объем производства электроэнергии из ветра в регионе на утро 12 декабря на уровне 8,7%, при средних показателях за семидневку в 20,3% от энергобаланса ЕС, свидетельствуют данные WindEurope.
Москва не собирается «заниматься благотворительностью»: австрийская OMV расторгла контракт с «Газпромом»
Австрийская OMV расторгла контракт с «Газпром экспорт» на поставку газа, который заключили в 2006 году и который должен был действовать до 2040 года. Свое решение компания объяснила «многочисленными существенными нарушениями контрактных обязательств со стороны «Газпром экспорт».
В январе 2023 года OMV подала в суд на «Газпром экспорт» из-за прекращения поставок газа осенью 2022-го. В ноябре этого года арбитраж присудил взыскать с «Газпрома» более €230 млн в виде платежей по контракту.
На следующий день после того, как OMV объявила о своей победе, австрийская сторона получила уведомление от «Газпром экспорт» о полном прекращении поставок газа с 16 ноября.
Как сообщало Reuters, OMV без оплаты отобрала поставленный за октябрь газ на €230 млн в качестве компенсации по решению суда, после этого российская сторона остановила прямые поставки.
В Российском МИД резко отреагировали на решение Австрии, назвав поведение компании «недобросовестным» и подчеркнули, что Москва не собирается «заниматься благотворительностью».
Австрийская OMV расторгла контракт с «Газпром экспорт» на поставку газа, который заключили в 2006 году и который должен был действовать до 2040 года. Свое решение компания объяснила «многочисленными существенными нарушениями контрактных обязательств со стороны «Газпром экспорт».
В январе 2023 года OMV подала в суд на «Газпром экспорт» из-за прекращения поставок газа осенью 2022-го. В ноябре этого года арбитраж присудил взыскать с «Газпрома» более €230 млн в виде платежей по контракту.
На следующий день после того, как OMV объявила о своей победе, австрийская сторона получила уведомление от «Газпром экспорт» о полном прекращении поставок газа с 16 ноября.
Как сообщало Reuters, OMV без оплаты отобрала поставленный за октябрь газ на €230 млн в качестве компенсации по решению суда, после этого российская сторона остановила прямые поставки.
В Российском МИД резко отреагировали на решение Австрии, назвав поведение компании «недобросовестным» и подчеркнули, что Москва не собирается «заниматься благотворительностью».
Канада ответила на угрозы США
Глава провинции Онтарио Даг Форд заявил, что Канада может прекратить поставки энергоносителей в США, если Трамп введет обещанные пошлины на канадские товары. Форд подчеркнул, что Канада готова применить все возможные меры, в том числе отключение энергоснабжения для США.
По данным Associated Press, Канада экспортирует около 60% своей нефти и 85% электроэнергии в США. Канада, Мексика и США связаны трехсторонним договором о зоне свободной торговли. Однако в конце ноября Дональд Трамп предложил ввести пошлину 25% на все товары из Канады и Мексики, если власти стран не решат проблемы с нелегальной миграцией и контрабандой наркотиков.
Глава провинции Онтарио Даг Форд заявил, что Канада может прекратить поставки энергоносителей в США, если Трамп введет обещанные пошлины на канадские товары. Форд подчеркнул, что Канада готова применить все возможные меры, в том числе отключение энергоснабжения для США.
По данным Associated Press, Канада экспортирует около 60% своей нефти и 85% электроэнергии в США. Канада, Мексика и США связаны трехсторонним договором о зоне свободной торговли. Однако в конце ноября Дональд Трамп предложил ввести пошлину 25% на все товары из Канады и Мексики, если власти стран не решат проблемы с нелегальной миграцией и контрабандой наркотиков.
Производство атомной энергии во Франции бьет рекорды
Атомная генерация во Франции достигла самого высокого уровня за последние пять лет, компенсируя спад производства ветроэнергии в Европе.
По данным сетевого оператора RTE, 56 установок EDF выработали 51 906 МВт по состоянию на 7:30 утра в четверг. В то же время, ветрогенерация в Германии, крупнейшем энергетическом рынке Европы, находится на самом дне.
Отдельно вчера EDF подняла целевой показатель по своему ядерному производству во второй раз в этом году. Компания ожидает, что производство в этом году составит от 358 ТВт\ч до 364 ТВт\ч. Ранее она прогнозировала от 340 ТВт\ч до 360 ТВт\ч.
Атомная генерация во Франции достигла самого высокого уровня за последние пять лет, компенсируя спад производства ветроэнергии в Европе.
По данным сетевого оператора RTE, 56 установок EDF выработали 51 906 МВт по состоянию на 7:30 утра в четверг. В то же время, ветрогенерация в Германии, крупнейшем энергетическом рынке Европы, находится на самом дне.
Отдельно вчера EDF подняла целевой показатель по своему ядерному производству во второй раз в этом году. Компания ожидает, что производство в этом году составит от 358 ТВт\ч до 364 ТВт\ч. Ранее она прогнозировала от 340 ТВт\ч до 360 ТВт\ч.
Сланцевики США увеличивают добычу, повышая производительность скважин при меньших затратах
За первые восемь месяцев 2024 года добыча сырой нефти в США достигла в среднем рекордного уровня в 13,1 млн б/д, что позволяет предположить, что США станут крупнейшим в мире производителем сырой нефти седьмой год подряд, сообщает EIA.
Финансовые результаты за второй квартал 2024 года 34 публичных американских компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти (E&P), показывают, что повышение производительности скважин снижает издержки на добычу в расчете на баррель и высвобождает денежные средства на дивиденды и выкуп акций.
В регионе Пермского бассейна, основном источнике роста, из недавно завершенных скважин добыча неуклонно росла в течение последних двух лет, даже несмотря на сокращение числа активных буровых установок.
За последние два года все публичные компании E&P в целом увеличили добычу. Во втором квартале 2024 года добыча в размере 3,9 млн баррелей в сутки стала максимальным показателем за последние пять лет.
Несмотря на рост добычи, компании E&P сохранили свои производственные издержки на прежнем уровне.
Капзатраты на баррель нефтяного эквивалента (BOE) в среднем составляли около $21/BOE в реальном выражении с середины 2022 года. За тот же период добыча сырой нефти компаниями E&P увеличилась на 21%. Для сравнения, в 2019 году эти компании E&P добывали сырую нефть со средней себестоимостью добычи $32/BOE.
За первые восемь месяцев 2024 года добыча сырой нефти в США достигла в среднем рекордного уровня в 13,1 млн б/д, что позволяет предположить, что США станут крупнейшим в мире производителем сырой нефти седьмой год подряд, сообщает EIA.
Финансовые результаты за второй квартал 2024 года 34 публичных американских компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти (E&P), показывают, что повышение производительности скважин снижает издержки на добычу в расчете на баррель и высвобождает денежные средства на дивиденды и выкуп акций.
В регионе Пермского бассейна, основном источнике роста, из недавно завершенных скважин добыча неуклонно росла в течение последних двух лет, даже несмотря на сокращение числа активных буровых установок.
За последние два года все публичные компании E&P в целом увеличили добычу. Во втором квартале 2024 года добыча в размере 3,9 млн баррелей в сутки стала максимальным показателем за последние пять лет.
Несмотря на рост добычи, компании E&P сохранили свои производственные издержки на прежнем уровне.
Капзатраты на баррель нефтяного эквивалента (BOE) в среднем составляли около $21/BOE в реальном выражении с середины 2022 года. За тот же период добыча сырой нефти компаниями E&P увеличилась на 21%. Для сравнения, в 2019 году эти компании E&P добывали сырую нефть со средней себестоимостью добычи $32/BOE.
«Роснефть» заключила крупнейшую энергетическую сделку с Индией
НК «Роснефть» будет поставлять около 500 000 баррелей сырой нефти в день частному индийскому нефтеперерабатывающему заводу Reliance в рамках крупнейшей в истории энергетической сделки между двумя странами, сообщили Reuters «три информированных источника».
10-летнее соглашение составляет 0,5% от мировых поставок и стоит примерно $13 млрд в год по сегодняшним ценам. Оно еще больше укрепит энергетические отношения между Индией и Россией, которая находится под жесткими западными санкциями из-за СВО.
Соглашение было заключено в преддверии запланированного визита президента России Владимира Путина в Индию.
В рамках сделки «Роснефть» будет поставлять 20–21 партию танкеров типа «Афрамакс» (от 80 000 до 100 000 тонн) различных сортов российской сырой нефти и три партии мазута объемом около 100 000 тонн каждая ежемесячно.
Поставки будут осуществляться на крупнейший в мире нефтеперерабатывающий комплекс Reliance в Джамнагаре в западном штате Гуджарат.
Компании будут ежегодно пересматривать цены и объемы в рамках сделки, чтобы учитывать динамику нефтяных рынков.
НК «Роснефть» будет поставлять около 500 000 баррелей сырой нефти в день частному индийскому нефтеперерабатывающему заводу Reliance в рамках крупнейшей в истории энергетической сделки между двумя странами, сообщили Reuters «три информированных источника».
10-летнее соглашение составляет 0,5% от мировых поставок и стоит примерно $13 млрд в год по сегодняшним ценам. Оно еще больше укрепит энергетические отношения между Индией и Россией, которая находится под жесткими западными санкциями из-за СВО.
Соглашение было заключено в преддверии запланированного визита президента России Владимира Путина в Индию.
В рамках сделки «Роснефть» будет поставлять 20–21 партию танкеров типа «Афрамакс» (от 80 000 до 100 000 тонн) различных сортов российской сырой нефти и три партии мазута объемом около 100 000 тонн каждая ежемесячно.
Поставки будут осуществляться на крупнейший в мире нефтеперерабатывающий комплекс Reliance в Джамнагаре в западном штате Гуджарат.
Компании будут ежегодно пересматривать цены и объемы в рамках сделки, чтобы учитывать динамику нефтяных рынков.
Стоимость контейнерной доставки из Китая в Россию увеличилась вдвое
Ставки фрахта контейнеров из Китая в Москву, по оценкам участников рынка, к декабрю 2024 года увеличились почти вдвое год к году и сейчас в среднем находятся в диапазоне $8–9 тыс. за 40-футовый контейнер (против $5,5 тыс. в декабре 2023 года).
На это повлияли: рост ставок выдачи контейнеров в Китае, увеличение оборота вагона (времени от его погрузки до следующей погрузки), спроса со стороны грузоотправителей в предновогодний период, а также увеличение тарифной нагрузки.
Ставки фрахта контейнеров из Китая в Москву, по оценкам участников рынка, к декабрю 2024 года увеличились почти вдвое год к году и сейчас в среднем находятся в диапазоне $8–9 тыс. за 40-футовый контейнер (против $5,5 тыс. в декабре 2023 года).
На это повлияли: рост ставок выдачи контейнеров в Китае, увеличение оборота вагона (времени от его погрузки до следующей погрузки), спроса со стороны грузоотправителей в предновогодний период, а также увеличение тарифной нагрузки.
Морские поставки российских нефтепродуктов немного сократились
Экспорт нефтепродуктов из России после восстановления в ноябре немного снизился на прошлой неделе из-за сокращения поставок дизельного топлива. Причина – окончание сезонного обслуживания на российских НПЗ.
По данным Vortexa Ltd., проанализированных Bloomberg, за четыре недели, закончившиеся 8 декабря, средний объем поставок нефтепродуктов составил 2,25 млн баррелей в день. Это на 4,5% ниже уровня предыдущей недели.
Окончание пикового осеннего обслуживания НПЗ помогло экспорту топлива достичь четырехмесячного максимума в ноябре. Недельные объемы выросли в конце прошлого месяца, в основном из западных портов России.
Экспорт дизельного топлива и газойля упал до 695 000 баррелей в день, почти вдвое с предыдущей недели.
Поставки нафты упали почти на четверть в еженедельном исчислении до примерно 484 000 баррелей в день, хотя объем, направляемый в Азию, увеличился.
Объемы мазута упали на 13% до около 723 000 баррелей в день.
Экспорт нефтепродуктов из России после восстановления в ноябре немного снизился на прошлой неделе из-за сокращения поставок дизельного топлива. Причина – окончание сезонного обслуживания на российских НПЗ.
По данным Vortexa Ltd., проанализированных Bloomberg, за четыре недели, закончившиеся 8 декабря, средний объем поставок нефтепродуктов составил 2,25 млн баррелей в день. Это на 4,5% ниже уровня предыдущей недели.
Окончание пикового осеннего обслуживания НПЗ помогло экспорту топлива достичь четырехмесячного максимума в ноябре. Недельные объемы выросли в конце прошлого месяца, в основном из западных портов России.
Экспорт дизельного топлива и газойля упал до 695 000 баррелей в день, почти вдвое с предыдущей недели.
Поставки нафты упали почти на четверть в еженедельном исчислении до примерно 484 000 баррелей в день, хотя объем, направляемый в Азию, увеличился.
Объемы мазута упали на 13% до около 723 000 баррелей в день.
МЭА поделилось прогнозом на нефть
Спрос на нефть в мире в 2024 году относительно прошлого года вырастет на 843 тыс. б/с, сообщается в ежемесячном отчете Международного энергетического агентства (МЭА).
Месяцем ранее оно прогнозировало данный показатель на уровне 921 тыс. б/с. Аналитики понизили оценку роста спроса на 78 тыс. б/с.
Эксперты агентства пересмотрели свои ожидания по спросу в 2023-2025 годах. По их мнению, в прошлом году он составил 101,96 млн б/с (ноябрьская оценка - 101,9), в 2024-м же показатель ожидается на уровне 102,81 млн б/с (предыдущая оценка - 102,82 млн б/с), а в 2025-м - 103,89 млн б/с (оценка в ноябре - 103,81 млн б/с).
Таким образом, ожидания аналитиков МЭА по прогнозу роста мирового спроса на нефть в 2025 году выросли на 90 тыс. б/с: с 990 тыс. б/с до 1,08 млн б/с.
В МЭА подчеркивают, что корректировка прогноза на 2024 год обусловлена более слабым, чем ожидали аналитики агентства, потреблением в третьем квартале в таких странах, как Китай, Саудовская Аравия и Индонезия.
Наблюдаемые мировые запасы нефти в октябре сократились на 39,3 млн баррелей, что обусловлено резким высвобождением сразу 82,3 млн баррелей нефтепродуктов на фоне сезона профилактики на НПЗ. С июня наблюдаемые мировые запасы нефти снизились на 144 млн баррелей, до 7,668 млрд баррелей, что близко к нижней границе диапазона последних пяти лет.
Спрос на нефть в мире в 2024 году относительно прошлого года вырастет на 843 тыс. б/с, сообщается в ежемесячном отчете Международного энергетического агентства (МЭА).
Месяцем ранее оно прогнозировало данный показатель на уровне 921 тыс. б/с. Аналитики понизили оценку роста спроса на 78 тыс. б/с.
Эксперты агентства пересмотрели свои ожидания по спросу в 2023-2025 годах. По их мнению, в прошлом году он составил 101,96 млн б/с (ноябрьская оценка - 101,9), в 2024-м же показатель ожидается на уровне 102,81 млн б/с (предыдущая оценка - 102,82 млн б/с), а в 2025-м - 103,89 млн б/с (оценка в ноябре - 103,81 млн б/с).
Таким образом, ожидания аналитиков МЭА по прогнозу роста мирового спроса на нефть в 2025 году выросли на 90 тыс. б/с: с 990 тыс. б/с до 1,08 млн б/с.
В МЭА подчеркивают, что корректировка прогноза на 2024 год обусловлена более слабым, чем ожидали аналитики агентства, потреблением в третьем квартале в таких странах, как Китай, Саудовская Аравия и Индонезия.
Наблюдаемые мировые запасы нефти в октябре сократились на 39,3 млн баррелей, что обусловлено резким высвобождением сразу 82,3 млн баррелей нефтепродуктов на фоне сезона профилактики на НПЗ. С июня наблюдаемые мировые запасы нефти снизились на 144 млн баррелей, до 7,668 млрд баррелей, что близко к нижней границе диапазона последних пяти лет.
Общая ситуация с ТЭК Европы
Европейский газовый рынок продолжает медленно снижаться, котировки TTF в пятницу на уровне в $460 тыс м3, падение на 0,15%. По данным Gas Infrastructure Europe, европейские ПХГ перешли в режим постоянного отбора (- 0,72%). Запасы в хранилищах на уровне 80,16%, транзит через Украину – 42,4 млн м3, рынок нефти напротив продолжает слабый рост, объемы ветрогенерации в ЕС на минимальном уровне 7,0% от общей энерговыработки в регионе.
"Газпром" подает газ транзитом через УГТС в пятницу в объеме 42,4 млн м3. Показатели накануне были на таком же уровне. Мощности заявлены только по одной из двух точек входа в украинскую ГТС - на ГИС "Суджа". По коридору через ГИС "Сохрановка" заявка не принимается.
Транзитная ветка через Украину остается единственным маршрутом поставок российского газа в страны Западной и Центральной Европы. Поставки газа по "Турецкому потоку" и "Голубому потоку" предназначены для Турции и стран Южной и Юго-Восточной Европы. Прокачка по "Северному потоку" полностью остановлена.
Объемы подачи газа по европейской ветке «Турецкого потока» по последним данным ENTSOG на сутки 12 декабря на уровне 50,1 млн м3. Предыдущие показатели были на уровне 48,3 млн м3.
По данным Gas Infrastructure Europe европейские энергокомпании перешли в режим постоянного отбора газа из ПХГ. На газовые сутки 12 декабря подземные хранилища газа в Европе в среднем заполнены на 80,16% объем уменьшился на 0,72%. Уровень заполненности хранилищ газом на территории ФРГ составляет 86.28%, за минувшие сутки этот показатель уменьшился на 0.79%. Наиболее активно разбор газа происходил в Бельгии (-1.43%, 77.75%), Франции (-1.09%, 72.20%) и Дании (-1.00%, 63.05%).
В ЕС объем регазификации СПГ в портовых хранилищах по состоянию на утро 13 декабря на уровне 49,2% (в ноябре средняя производительность составила 51,5%, на максимуме - 77%).
Европейский газовый рынок не снижает падения. По состоянию на 11:10 (мск) пятницы на бирже TTF в Нидерландах торги на уровне $460,53 тыс м3, снижение на 0,15% к закрытию предыдущей сессии. Контракт с поставкой "на день вперед" на хабе TTF завершил торги на отметке $472,6 тыс м3, ниже азиатского рынка. Январский фьючерс на индекс JKM Platts (Japan Korea Marker; отражает спотовую рыночную стоимость грузов, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань) - завершил торги на уровне $535,2 тыс м3.
Рынок нефти стабилизировался в «зеленой зоне». Стоимость январских фьючерсов на Brent на лондонской ICE Futures по состоянию на 11:10 (мск) пятницы составила $73,58 за баррель, что на 0,23% выше цены окончания предыдущей сессии.
Объем производства электроэнергии из ветра в регионе на утро 13 декабря на уровне 7,0%, при средних показателях за семидневку в 19,7% от энергобаланса ЕС, свидетельствуют данные WindEurope.
Европейский газовый рынок продолжает медленно снижаться, котировки TTF в пятницу на уровне в $460 тыс м3, падение на 0,15%. По данным Gas Infrastructure Europe, европейские ПХГ перешли в режим постоянного отбора (- 0,72%). Запасы в хранилищах на уровне 80,16%, транзит через Украину – 42,4 млн м3, рынок нефти напротив продолжает слабый рост, объемы ветрогенерации в ЕС на минимальном уровне 7,0% от общей энерговыработки в регионе.
"Газпром" подает газ транзитом через УГТС в пятницу в объеме 42,4 млн м3. Показатели накануне были на таком же уровне. Мощности заявлены только по одной из двух точек входа в украинскую ГТС - на ГИС "Суджа". По коридору через ГИС "Сохрановка" заявка не принимается.
Транзитная ветка через Украину остается единственным маршрутом поставок российского газа в страны Западной и Центральной Европы. Поставки газа по "Турецкому потоку" и "Голубому потоку" предназначены для Турции и стран Южной и Юго-Восточной Европы. Прокачка по "Северному потоку" полностью остановлена.
Объемы подачи газа по европейской ветке «Турецкого потока» по последним данным ENTSOG на сутки 12 декабря на уровне 50,1 млн м3. Предыдущие показатели были на уровне 48,3 млн м3.
По данным Gas Infrastructure Europe европейские энергокомпании перешли в режим постоянного отбора газа из ПХГ. На газовые сутки 12 декабря подземные хранилища газа в Европе в среднем заполнены на 80,16% объем уменьшился на 0,72%. Уровень заполненности хранилищ газом на территории ФРГ составляет 86.28%, за минувшие сутки этот показатель уменьшился на 0.79%. Наиболее активно разбор газа происходил в Бельгии (-1.43%, 77.75%), Франции (-1.09%, 72.20%) и Дании (-1.00%, 63.05%).
В ЕС объем регазификации СПГ в портовых хранилищах по состоянию на утро 13 декабря на уровне 49,2% (в ноябре средняя производительность составила 51,5%, на максимуме - 77%).
Европейский газовый рынок не снижает падения. По состоянию на 11:10 (мск) пятницы на бирже TTF в Нидерландах торги на уровне $460,53 тыс м3, снижение на 0,15% к закрытию предыдущей сессии. Контракт с поставкой "на день вперед" на хабе TTF завершил торги на отметке $472,6 тыс м3, ниже азиатского рынка. Январский фьючерс на индекс JKM Platts (Japan Korea Marker; отражает спотовую рыночную стоимость грузов, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань) - завершил торги на уровне $535,2 тыс м3.
Рынок нефти стабилизировался в «зеленой зоне». Стоимость январских фьючерсов на Brent на лондонской ICE Futures по состоянию на 11:10 (мск) пятницы составила $73,58 за баррель, что на 0,23% выше цены окончания предыдущей сессии.
Объем производства электроэнергии из ветра в регионе на утро 13 декабря на уровне 7,0%, при средних показателях за семидневку в 19,7% от энергобаланса ЕС, свидетельствуют данные WindEurope.