Индекс KASE в 2023 году вырос на 30%. В АФК перечислили положительные тенденции на фондовом рынке Казахстана в уходящем году:
▫️сильные финрезультаты компаний;
▫️рост дивидендных выплат;
▫️обратный выкуп акций у ряда компаний;
▫️позитивные рейтинги;
▫️увеличение розничной инвесторской базы;
▫️укрепление нацвалюты;
▫️начало нормализации денежно-кредитных условий. @nb_kz
▫️сильные финрезультаты компаний;
▫️рост дивидендных выплат;
▫️обратный выкуп акций у ряда компаний;
▫️позитивные рейтинги;
▫️увеличение розничной инвесторской базы;
▫️укрепление нацвалюты;
▫️начало нормализации денежно-кредитных условий. @nb_kz
📑 Евразийский банк развития (ЕАБР) накануне разместил на KASE облигации общим номинальным объемом 50 млрд тенге на срок 3,5 года под 14,2% годовых.
Это стало самым большим размещением (в тенге) в негосударственном секторе за весь 2023 год. В августе ЕАБР также разместил облигации на 25 млрд тенге под 15,5% годовых. @nb_kz
Это стало самым большим размещением (в тенге) в негосударственном секторе за весь 2023 год. В августе ЕАБР также разместил облигации на 25 млрд тенге под 15,5% годовых. @nb_kz
Ключевые события фондового рынка РК по оценке Казахстанской ассоциации миноритарных акционеров:
🔁 поручение Токаева по объединению KASE и AIX – кто из них выживет? А может создадут госхолдинг над этими организациями и так «выполнят поручение» президента?
🔻первый дефолт на AIX по облигациям NEF QAZAQSTAN. Теперь есть возможность проверить, насколько эффективен для защиты инвесторов суд МФЦА.
📑 SPO KEGOC. Акции размещали в ноябре с дисконтом к рыночной цене – 1482 тенге за бумагу. С тех пор биржевые котировки KEGOC выглядят как остановка сердца.
🧮 «дорогой Лаврентьев» – сделка по покупке казахстанских активов Arcelor Mittal Steel обойдется Андрею Лаврентьеву почти в $1 млрд, которые его компания, зарегистрированная в МФЦА, займет через облигационную программу ($355 млн на AIX уже привлечены под 15% годовых). Это самый дорогой долг в долларах на казахстанском рынке. Какой же должна быть маржинальность сталелитейного бизнеса, чтобы его отбить?.. @nb_kz
🔁 поручение Токаева по объединению KASE и AIX – кто из них выживет? А может создадут госхолдинг над этими организациями и так «выполнят поручение» президента?
🔻первый дефолт на AIX по облигациям NEF QAZAQSTAN. Теперь есть возможность проверить, насколько эффективен для защиты инвесторов суд МФЦА.
📑 SPO KEGOC. Акции размещали в ноябре с дисконтом к рыночной цене – 1482 тенге за бумагу. С тех пор биржевые котировки KEGOC выглядят как остановка сердца.
🧮 «дорогой Лаврентьев» – сделка по покупке казахстанских активов Arcelor Mittal Steel обойдется Андрею Лаврентьеву почти в $1 млрд, которые его компания, зарегистрированная в МФЦА, займет через облигационную программу ($355 млн на AIX уже привлечены под 15% годовых). Это самый дорогой долг в долларах на казахстанском рынке. Какой же должна быть маржинальность сталелитейного бизнеса, чтобы его отбить?.. @nb_kz
Ключевые события казахстанского фондового рынка (продолжение):
⏸ cправедливое налогообложение «заговорили» - несмотря на обещания чиновников, так и не были приняты налоговые поправки, позволяющие казахстанцам сальдировать (учитывать) убытки от операций с зарубежными ценными бумагами. Этот вопрос обсуждается с 2020 года.
✔️тенге укрепился на 1,5% (продажа валюты из Нацифонда за январь-ноябрь - свыше $8,8 млрд!);
🔁 минфин подвинул Нацбанк в «КазМунайГазе» - новая схема с инвестициями средств Нацфонда в акции КМГ стала еще одной «фишкой» года. На 26 декабря минфин по этой схеме стал вторым крупным акционером компании с долей простых акций 20% после «Самрук-Казына» (67,42%), подвинув Нацбанк (9,58%). В результате деньги Нацфонда как бы не тратятся в виде целевых трансфертов в бюджет, а инвестируются в финансовый инструмент. Да еще автоматом можно прибыль фиксировать, поскольку бумаги покупаются с дисконтом, а учитываются по рыночной цене. @nb_kz
⏸ cправедливое налогообложение «заговорили» - несмотря на обещания чиновников, так и не были приняты налоговые поправки, позволяющие казахстанцам сальдировать (учитывать) убытки от операций с зарубежными ценными бумагами. Этот вопрос обсуждается с 2020 года.
✔️тенге укрепился на 1,5% (продажа валюты из Нацифонда за январь-ноябрь - свыше $8,8 млрд!);
🔁 минфин подвинул Нацбанк в «КазМунайГазе» - новая схема с инвестициями средств Нацфонда в акции КМГ стала еще одной «фишкой» года. На 26 декабря минфин по этой схеме стал вторым крупным акционером компании с долей простых акций 20% после «Самрук-Казына» (67,42%), подвинув Нацбанк (9,58%). В результате деньги Нацфонда как бы не тратятся в виде целевых трансфертов в бюджет, а инвестируются в финансовый инструмент. Да еще автоматом можно прибыль фиксировать, поскольку бумаги покупаются с дисконтом, а учитываются по рыночной цене. @nb_kz
Главное к утру 3 января
Совокупное состояние богатейших бизнесменов России выросло в 2023 году на $50 млрд после снижения в 2022 году на $93,8 млрд. Больше всех прибавил совладелец компании Лукойла Вагит Алекперов, чей капитал вырос на $9,29 млрд, достигнув $24,7 млрд, согласно Bloomberg Billionaires Index.
🔸Потоки сжиженного природного газа (СПГ) с европейских терминалов в газотранспортную систему Евросоюза в 2023 году оказались рекордными за все время наблюдений и превысили 131 млрд куб. м, передает ТАСС.
🔸Австрийский холдинг Signa выставил на продажу свою долю небоскреба Chrysler Building — «символа Нью-Йорка». В конце ноября компания инициировала процедуру банкротства, общая задолженность Signa превышает €13 млрд, пишет The Bell.
🔸Alibaba Group столкнулась с кризисом на фоне реструктуризации и борьбы за власть, пишет Financial Times. По данным издания, компания ищет выход из сложившейся ситуации и разрабатывает стратегию борьбы с конкурентами.
🔸Стоимость Bitcoin в ходе торговой сессии вторника поднялась выше $45 тыс. впервые с 5 апреля 2022 года, свидетельствуют данные площадки Coindesk. Основную причину роста эксперты видят в перспективах легализации спотовых криптофондов ETF на американском рынке.@nb_kz
Совокупное состояние богатейших бизнесменов России выросло в 2023 году на $50 млрд после снижения в 2022 году на $93,8 млрд. Больше всех прибавил совладелец компании Лукойла Вагит Алекперов, чей капитал вырос на $9,29 млрд, достигнув $24,7 млрд, согласно Bloomberg Billionaires Index.
🔸Потоки сжиженного природного газа (СПГ) с европейских терминалов в газотранспортную систему Евросоюза в 2023 году оказались рекордными за все время наблюдений и превысили 131 млрд куб. м, передает ТАСС.
🔸Австрийский холдинг Signa выставил на продажу свою долю небоскреба Chrysler Building — «символа Нью-Йорка». В конце ноября компания инициировала процедуру банкротства, общая задолженность Signa превышает €13 млрд, пишет The Bell.
🔸Alibaba Group столкнулась с кризисом на фоне реструктуризации и борьбы за власть, пишет Financial Times. По данным издания, компания ищет выход из сложившейся ситуации и разрабатывает стратегию борьбы с конкурентами.
🔸Стоимость Bitcoin в ходе торговой сессии вторника поднялась выше $45 тыс. впервые с 5 апреля 2022 года, свидетельствуют данные площадки Coindesk. Основную причину роста эксперты видят в перспективах легализации спотовых криптофондов ETF на американском рынке.@nb_kz
🔁 Сооснователь сети Fix Price бизнесмен Артем Хачатрян продал свою долю 35,2% и ушел из совета директоров, сообщила компания. Пакет акций почти полностью (34,2%) выкупил за $1,015 млрд ($2,94 за бумагу) второй сооснователь ритейлера Сергей Ломакин, оставшийся 1% — гендиректор компании Дмитрий Кирсанов ($3,41 за бумагу).
В настоящий момент в свободном обращении находятся 27,5% акций этой компании. В ноябре 2023 года Fix Price сменила юрисдикцию с Кипра на Казахстан (МФЦА). Кроме того, с октября 2023 года она имеет листинг на AIX.
Казахстан входит в тройку крупнейших рынков для ритейлера: в стране по состоянию на 30 сентября были открыты 262 магазина этой сети. @nb_kz
В настоящий момент в свободном обращении находятся 27,5% акций этой компании. В ноябре 2023 года Fix Price сменила юрисдикцию с Кипра на Казахстан (МФЦА). Кроме того, с октября 2023 года она имеет листинг на AIX.
Казахстан входит в тройку крупнейших рынков для ритейлера: в стране по состоянию на 30 сентября были открыты 262 магазина этой сети. @nb_kz
Топ-10 покупателей казахстанской нефти за 11 месяцев 2023 года по расчетам Energy analytics:
▫️ Италия 34%
▫️ Нидерланды 9%
▫️ Китай 8%
▫️ Южная Корея 8%
▫️ Румыния 7%
▫️ Франция 6%
▫️ Турция 5%
▫️ Греция 5%
▫️ Сингапур 5%
▫️ Испания 3%
▫️ Другие 10%
Крупнейшим импортёром казахстанской нефти традиционно остаётся Италия, Южная Корея уступила третье место Китаю, Румыния обошла Турцию и Францию. @nb_kz
▫️ Италия 34%
▫️ Нидерланды 9%
▫️ Китай 8%
▫️ Южная Корея 8%
▫️ Румыния 7%
▫️ Франция 6%
▫️ Турция 5%
▫️ Греция 5%
▫️ Сингапур 5%
▫️ Испания 3%
▫️ Другие 10%
Крупнейшим импортёром казахстанской нефти традиционно остаётся Италия, Южная Корея уступила третье место Китаю, Румыния обошла Турцию и Францию. @nb_kz
🧮 2023 год принес двузначную прибыль владельцам всех акций из представительского списка KASE, кроме KEGOC (-8%), подсчитали в Казахстанской ассоциации миноритарных акционеров.
Лидером стал БЦК с показателем +52% благодаря аномальному ралли в четвертом квартале 2023 года, на втором месте Казатомпром (+43%, большая часть прирост пришлась на июль-сентябрь), на третьем Kaspi (+37%).
KASE
БЦК +52%
Казатомпром +43%
Kaspi +37%
Халык банк +29%
КазМунайГаз +24%
Казахтелеком + 21%
КазТрансОйл + 18%
Kcell +14%
↘️ KEGOC -8%
LSE
Казатомпром +47%
Kaspi.kz +36%
Халык банк +30,5% @nb_kz
Лидером стал БЦК с показателем +52% благодаря аномальному ралли в четвертом квартале 2023 года, на втором месте Казатомпром (+43%, большая часть прирост пришлась на июль-сентябрь), на третьем Kaspi (+37%).
KASE
БЦК +52%
Казатомпром +43%
Kaspi +37%
Халык банк +29%
КазМунайГаз +24%
Казахтелеком + 21%
КазТрансОйл + 18%
Kcell +14%
↘️ KEGOC -8%
LSE
Казатомпром +47%
Kaspi.kz +36%
Халык банк +30,5% @nb_kz
💵 Нацбанк в декабре снизил объем косвенной валютной интервенции, но курс тенге все равно укрепился на 0,8%, следует из оперативной статистики регулятора:
▫️среднедневной объем торгов на KASE сократился на 8,3%, до $176 млн; общий объем торгов составил $3,5 млрд (-16,6%)
▫️продажи валюты для обеспечения трансфертов из Нацфонда в республиканский бюджет и приобретения акций АО НК «КазМунайГаз» (детали не уточняются) составили $646 млн или 18,46% от общего объема рынка (31%, $1,32 млрд в ноябре);
▫️ЕНПФ в прошлом месяце купил $191 млн (5% от общего объема рынка), а КФГД - $30 млн (0,86%).
В январе планируется продажа валюты из Нацфонда до $1,1 млрд. Регулятор не уточняет, продолжатся ли покупки акций КМГ на средства Нацфонда. @nb_kz
▫️среднедневной объем торгов на KASE сократился на 8,3%, до $176 млн; общий объем торгов составил $3,5 млрд (-16,6%)
▫️продажи валюты для обеспечения трансфертов из Нацфонда в республиканский бюджет и приобретения акций АО НК «КазМунайГаз» (детали не уточняются) составили $646 млн или 18,46% от общего объема рынка (31%, $1,32 млрд в ноябре);
▫️ЕНПФ в прошлом месяце купил $191 млн (5% от общего объема рынка), а КФГД - $30 млн (0,86%).
В январе планируется продажа валюты из Нацфонда до $1,1 млрд. Регулятор не уточняет, продолжатся ли покупки акций КМГ на средства Нацфонда. @nb_kz
🔻Новый Бюджетный кодекс позволит бесконтрольно расширять внебюджетное использование госфинансов без парламентского контроля, отмечают в Halyk Finance. В 2023 году мы уже видели такой пример, когда в IV квартале минфин на деньги Нацфонда (1,3 трлн тенге) купил у фонда «Самрук-Қазына» акции «КазМунайГаза», чтобы в итоге этими средствами профинансировать дефицит бюджета РК.
Аналитики Halyk Finance предлагали правительству внедрить в новом Бюджетном кодексе стандартные международные принципы в соответствии с рекомендациями ОЭСР, МВФ и Всемирного банка, которые были подготовлены непосредственно для Казахстана. Однако эти предложения были проигнорированы – в конце декабря мажилис утвердил в первом чтении проект кодекса без принципиальных изменений. @nb_kz
Аналитики Halyk Finance предлагали правительству внедрить в новом Бюджетном кодексе стандартные международные принципы в соответствии с рекомендациями ОЭСР, МВФ и Всемирного банка, которые были подготовлены непосредственно для Казахстана. Однако эти предложения были проигнорированы – в конце декабря мажилис утвердил в первом чтении проект кодекса без принципиальных изменений. @nb_kz
📑 «БанкЦентрКредит» разместит годовые долларовые облигации на $200 млн под 4,5% годовых. Номинальная стоимость одной бумаги составит $10 000.
Для сравнения, компания QSG HOLDING LIMITED Андрея Лаврентьева в ноябре 2023 года привлекла на AIX $355 млн через выпуск пятилетних облигаций под 15% годовых. Средства были направлены на покупку казахстанских активов ArcelorMittal. @nb_kz
Для сравнения, компания QSG HOLDING LIMITED Андрея Лаврентьева в ноябре 2023 года привлекла на AIX $355 млн через выпуск пятилетних облигаций под 15% годовых. Средства были направлены на покупку казахстанских активов ArcelorMittal. @nb_kz
По программе «7-20-25» на 28 декабря 2023 года выдано 71 699 займов на сумму 974,1 млрд тенге, отчитался Нацбанк. В 2024 году, как и в 2023-м, лимит финансирования составит 100 млрд тенге.
Эта программа была запущена в 2018 году по льготной ставке 7% годовых сроком до 25 лет при первоначальном взносе от 20%. Сокращение господдержки в 2023 году привело к росту коммерческой ипотеки. Так, в январе-июле 25% новых жилищных займов в стране были коммерческими, а год назад этот показатель составлял только 9%.
Реальные ставки по жилищным кредитам в январе-июле были в минусе: −7% по «7-20-25» и −3,2% в целом по рынку. Нацбанк ранее выступал против любых льготных кредитных госпрограмм, но их продление и расширение лоббирует Союз строителей Казахстана. В 2024 году правительство обещает запустить для молодых семей новую программу «9-20-25» с объемом финансирования 150 млрд тенге. @nb_kz
Эта программа была запущена в 2018 году по льготной ставке 7% годовых сроком до 25 лет при первоначальном взносе от 20%. Сокращение господдержки в 2023 году привело к росту коммерческой ипотеки. Так, в январе-июле 25% новых жилищных займов в стране были коммерческими, а год назад этот показатель составлял только 9%.
Реальные ставки по жилищным кредитам в январе-июле были в минусе: −7% по «7-20-25» и −3,2% в целом по рынку. Нацбанк ранее выступал против любых льготных кредитных госпрограмм, но их продление и расширение лоббирует Союз строителей Казахстана. В 2024 году правительство обещает запустить для молодых семей новую программу «9-20-25» с объемом финансирования 150 млрд тенге. @nb_kz
Главное к утру 4 января
Генпрокуратура Казахстана подтвердила экстрадицию в Россию сотрудника компании F.A.C.C.T. (бывшая Group-IB) Никиты Кислицина. Его выдачи добивался также Минюст США по обвинению в хакерских атаках на крупные американские компании в 2020 году.
🔸Вступили в силу санкции Евросоюза против российской алмазодобывающей компании АЛРОСА и ее гендиректора Павла Маринычева. Они были утверждены еще 21 декабря 2023 года, но начали действовать только сейчас, пишет РБК.
🔸TCS Group (головная структура «Тинькофф банка») планирует провести делистинг своих глобальных депозитарных расписок (ГДР) с Лондонской биржи с 31 января 2024 года, говорится в сообщении компании.
🔸Национальный банк Украины понизил курс гривны к доллару по итогам торгов на межбанковской бирже, по данным регулятора, доллар дорожает шестой день подряд и вновь обновил исторический максимум к украинской валюте, достигнув 38,11 гривны за доллар.
🔸Действующий канцлер Германии Олаф Шольц может досрочно уйти в отставку, сообщили итальянская La Republica и немецкая Bild. По их мнению, причиной станет скандал 2020 года вокруг пропажи $2 млрд в компании Wirecard и исчезновение ее руководителя Марсалека, которого спецслужбы Великобритании и США подозревают в связях с ФСБ.@nb_kz
Генпрокуратура Казахстана подтвердила экстрадицию в Россию сотрудника компании F.A.C.C.T. (бывшая Group-IB) Никиты Кислицина. Его выдачи добивался также Минюст США по обвинению в хакерских атаках на крупные американские компании в 2020 году.
🔸Вступили в силу санкции Евросоюза против российской алмазодобывающей компании АЛРОСА и ее гендиректора Павла Маринычева. Они были утверждены еще 21 декабря 2023 года, но начали действовать только сейчас, пишет РБК.
🔸TCS Group (головная структура «Тинькофф банка») планирует провести делистинг своих глобальных депозитарных расписок (ГДР) с Лондонской биржи с 31 января 2024 года, говорится в сообщении компании.
🔸Национальный банк Украины понизил курс гривны к доллару по итогам торгов на межбанковской бирже, по данным регулятора, доллар дорожает шестой день подряд и вновь обновил исторический максимум к украинской валюте, достигнув 38,11 гривны за доллар.
🔸Действующий канцлер Германии Олаф Шольц может досрочно уйти в отставку, сообщили итальянская La Republica и немецкая Bild. По их мнению, причиной станет скандал 2020 года вокруг пропажи $2 млрд в компании Wirecard и исчезновение ее руководителя Марсалека, которого спецслужбы Великобритании и США подозревают в связях с ФСБ.@nb_kz
Чтобы экономика Казахстана росла на 6-8% год, необходимо повышать уровень ее «монетизации», то есть перенаправить средства банков в реальный сектор, считает главный исполнительный директор Freedom Holding Corp. Тимур Турлов:
«Национальный банк стерилизует несколько триллионов тенге, забирая их у банков под ±15.75% годовых. И всё классно. За последний год банки и вкладчики ничем не рискуя превратили условный 1 млн тенге в 1,16 млн тенге. Причем проценты Нацбанк просто напечатал. В целях «борьбы с инфляцией».
(…)
Давайте уговорим вкладчиков не тратить их деньги в этом году, очень хорошо им заплатив. Бросим эту проблему тупо вперед. Но это как раз чисто фиктивное богатство — если банки богатеют, ничего не делая, ок, собирая вклады, и относя их в Нацбанк, то это само по себе будет приводить деньги к обесценению»
Внутренние сбережения могут работать в экономике без повышения инфляции, уверен Турлов. Он также указал на тот факт, что почти треть ЕНПФ инвестирована в облигации США (около $10 млрд), а общие ликвидные валютные активы только Нацфонда и правительства составляют более $60 млрд. @nb_kz
«Национальный банк стерилизует несколько триллионов тенге, забирая их у банков под ±15.75% годовых. И всё классно. За последний год банки и вкладчики ничем не рискуя превратили условный 1 млн тенге в 1,16 млн тенге. Причем проценты Нацбанк просто напечатал. В целях «борьбы с инфляцией».
(…)
Давайте уговорим вкладчиков не тратить их деньги в этом году, очень хорошо им заплатив. Бросим эту проблему тупо вперед. Но это как раз чисто фиктивное богатство — если банки богатеют, ничего не делая, ок, собирая вклады, и относя их в Нацбанк, то это само по себе будет приводить деньги к обесценению»
Внутренние сбережения могут работать в экономике без повышения инфляции, уверен Турлов. Он также указал на тот факт, что почти треть ЕНПФ инвестирована в облигации США (около $10 млрд), а общие ликвидные валютные активы только Нацфонда и правительства составляют более $60 млрд. @nb_kz
В 2024 году инфляция в Казахстане «продолжит находиться на траектории замедления» и по итогам года может составить 8,5%, считают в Halyk Finance.
Напомним, по итогам 2023 года правительству удалось выполнить поручение Токаева о двукратном замедлении инфляции – до 9,8% против 20,3% в 2022-м.
Тем не менее, на цены будут оказывать давление последние вливания из Нацфонда (1,3 трлн тенге в IV квартале), предупреждают аналитики. Ситуация в мировой экономике, где ожидается «мягкая посадка» экономик развитых стран, также свидетельствует о том, инфляционные процессы будут носить сдержанный характер. @nb_kz
Напомним, по итогам 2023 года правительству удалось выполнить поручение Токаева о двукратном замедлении инфляции – до 9,8% против 20,3% в 2022-м.
Тем не менее, на цены будут оказывать давление последние вливания из Нацфонда (1,3 трлн тенге в IV квартале), предупреждают аналитики. Ситуация в мировой экономике, где ожидается «мягкая посадка» экономик развитых стран, также свидетельствует о том, инфляционные процессы будут носить сдержанный характер. @nb_kz