"В целом, аллокация - вопрос усмотрения эмитента и инвестиционного банка. Также по своему усмотрению для того, чтобы сделать аллокацию более предсказуемой для инвесторов они могут раскрыть ее принцип. Не уверен, что это нужно делать обязательным для  всех. Очевидно, что результат может быть таков, что инвестор скорее отказался бы от участия в размещении, однако это вопрос отношений между ним и его брокером, который не всегда может повлиять на аллокацию, и обычно предполагает согласие с любым ее вариантом", - президент НАУФОР Алексей Тимофеев о распределении ценных бумаг при размещениях между различными группами инвесторов:

https://www.kommersant.ru/doc/6553206
 

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев прокомментировал для Forbes планы ЦБ отменить стандартные стратегии управления:

"Поправки, предложенные Банком России, предполагают отказ от «самооценки» клиента на соответствие тому или иному инвестиционному профилю - а именно в этом и заключается суть стандартных стратегий. Теперь подход, когда управляющий оценивает и формирует инвестиционный профиль для каждого клиента сам, будет единственным.

Стандартные стратегии давно вызывали сомнения со стороны Банка России, но он разрешал их, поскольку они, в тех случаях когда предполагали инвестиции в ПИФ, были единственным вариантом для инвестиций в ПИФ с использованием ИИС. То есть, для того, чтобы инвестировать в ПИФ черед ИИС УК открывала ИИС-ДУ со стандартной стратегией, соответствующей составу и структуре одного или нескольких ее ПИФ.

Теперь, когда закон предусмотрел возможность открывать ИИС-ПИФ, то есть избавил от необходимости открывать отдельный ИИС-ДУ, необходимость в этом отпала.

Изменения повышают ответственность управляющих за инвестиционное профилирование и делает инвестиционную стратегию более точной с точки зрения финансовой ситуации, ожидаемых доходов и приемлемых для инвестора рисков. Это не сказывается и на инвесторах, инвестирующих в ПИФ. Как и прежде они смогут инвестировать в ПИФ, а теперь и через ИИС, и как и прежде это не требует индивидуального инвестиционного профилирования."

https://www.forbes.ru/investicii/507729-bez-standarta-kak-cb-sobiraetsa-pomenat-rynok-doveritel-nogo-upravlenia

Комментарий президента НАУФОР Алексея Тимофеева РБК-Инвестициям по поводу опубликованных условий обмена заблокированных активов в соответствии с Указом N844:

"Я считаю, что перспективы для обмена активов инвесторов до 100 тыс высокие, на «обмен» соответствующего объема существует готовность иностранных инвесторов.

Расширение лимита зависит от результатов «обмена» с лимитом в 100 тыс. Расширить его следует, если «обмен» с лимитом до 100 тыс, а мы на это надеемся, будет успешным.

Однако, на «обмен» всех заблокированных активов с лимитом больше, а это, хотя меньше российских инвесторов, но большие обьемы, рассчитывать будет труднее - это будет требовать расширения участвующих в «обмене» иностранных инвесторов."

https://quote.ru/news/article/651400769a7947b1eb9fc3c7

"Сейчас, когда определен организатор торгов, мы можем решить оставшиеся процедурные вопросы, однако, в основном, они ясны.

Мы ожидаем, что в пределах 100 тыс все инвесторы смогут провести «обмен» заблокированных активов, исходя из того, что этой возможностью воспользуются все российские инвесторы, чьи ценные бумаги заблокированы, и, насколько я знаю, готовности и наличия средств на счетах «С» иностранных.

Мы рассчитывали на то, что все российские инвесторы, в том числе те, чьи ценные бумаги заблокированы в СПБ банке, смогут принять участие в «обмене», и это требует дополнительного обсуждения", - прокомментировал президент НАУФОР Алексей Тимофеев условия обмена "замороженных" активов газете "Коммерсантъ'.

https://www.kommersant.ru/doc/6561985

НАУФОР проводит по просьбе Банка России опрос о возможности представления НФО аудиторского заключения, подписанного усиленной квалифицированной электронной подписью.

❗Возможность подписания аудиторского заключения УКЭП предварительно проработана с Минфином России и ФНС России, а вопрос целесообразности внедрения такого аудиторского заключения поднимался Банком России на состоявшейся 26.01.2024 встрече с аудиторскими организациями. По результатам опроса большинство участников встречи поддержали данную инициативу.

До 20 марта включительно члены НАУФОР могут высказать свое отношение к предложению, пройдя опрос:

https://naufor.ru/tree.asp?n=27964

🖐️Полученная информация будет использоваться Департаментом корпоративных отношений исключительно в исследовательских целях.

Рабочая группа НАУФОР по вопросам противодействия злоупотреблениям на рынке ценных бумаг разработала перечень критериев для выявления сделок, имеющих признаки неправомерного использования инсайдерской информации или манипулирования рынком.

👆Критерии разработаны в целях оказания методологической помощи членам НАУФОР и исполнения ими требований законодательства и нормативных требований в области противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, в том числе, в части выявления потенциально нестандартных операций для юридических лиц, являющихся участниками организованных торгов.

https://naufor.ru/tree.asp?n=27913

НАУФОР разработала рекомендуемую форму документа, содержащего Ключевую информацию о договоре об инвестиционном консультировании.
Документ рекомендован к использованию при предоставлении инвестиционным советником физическому лицу, имеющему намерение заключить с инвестиционным советником договор об инвестиционном консультировании, достоверной информацию о таком договоре, в том числе о его условиях и рисках, связанных с его исполнением, в соответствии с требованиями, предусмотренными п. 1 статьи 6.1 Федерального закона от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Минимальные (стандартные) требования к объему и содержанию такой информации устанавливаются Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих инвестиционных советников.
НАУФОР рекомендует использовать разработанную форму в целях информирования физических лиц о договоре об инвестиционном консультировании в краткой форме, для упрощения восприятия и понимания физическими лицами - получателями финансовых услуг важной информации об услуге.

https://naufor.ru/tree.asp?n=27974

🔥НАУФОР объявляет набор в новую группу подготовки для сдачи экзамена НАУФОР «Инвестиционный советник».

Обучение начинается с 4 апреля, экзамен - 26 апреля.

👆Подробная информация и запись: https://naufor.ru/tree.asp?n=24637

НАУФОР доработала форму квартальной (годовой) отчетности, которую ассоциация регулярно получает от управляющих компаний в том числе в целях оценки общей картины состояния индустрии УК, определения приоритетных направлений работы СРО и выработки подходов к решению задач, стоящих перед отечественным рынком коллективных инвестиций.

«Обновление данных позволит НАУФОР повысить качество анализа и более оперативно реагировать на изменения ландшафта и структуры рынка коллективных инвестиций», - поясняет вице-президент НАУФОР Илья Ванин.

❗Ближайший срок сдачи анкет - до 15 апреля (за 2023 год)

☑️НАУФОР напоминает своим членам - профессиональным участникам рынка ценных бумаг о сроках представления в Банк России отчетности и иной информации за март и I квартал 2024 года.

Ключевые даты - 12, 15 апреля и 2 мая.

https://naufor.ru/tree.asp?n=28015

НАУФОР направила в Государственную Думу РФ письмо с возражениями к законопроекту об изменении порядка исчисления НДФЛ по операциям с ценными бумагами.

В настоящее время профессиональные участники рынка ценных бумаг и управляющие компании, являющиеся налоговыми агентами, перечисляют удержанный налог по месту своего учета в налоговом органе. Законопроект меняет данный порядок и предусматривает перечисление удержанного налога по месту регистрации физических лиц - клиентов финансовых организаций.

Как говорится в письме НАУФОР, реализация данной инициативы повлечет за собой существенные дополнительные трудозатраты и финансовые расходы, обусловленные:
необходимостью значимой переработки соответствующих процессов и проверочных процедур, применяемых организациями сегодня;

увеличением количества платежных поручений на перечисление НДФЛ в бюджет по каждому физическому лицу (количество клиентов - физических лиц финансовых организаций исчисляется миллионами).

https://naufor.ru/tree.asp?n=28023

19 марта 2024 года опубликован и вступил в действие Указ Президента РФ № 199 "О внесении изменения в Указ Президента Российской Федерации от 5 августа 2022 г. № 520 "О применении специальных экономических мер в финансовой и топливно-энергетической сферах в связи с недружественными действиями некоторых иностранных государств и международных организаций".

https://naufor.ru/tree.asp?n=28026

⚡️ Госдума одобрила введение налогового вычета на долгосрочные сбережения

Единый налоговый вычет коснется вложений на индивидуальный инвестиционный счет третьего типа (ИИС типа III), взносов в программу долгосрочных сбережений и по договору негосударственного пенсионного обеспечения. Поправки в Налоговый кодекс Государственная Дума приняла сразу во втором и третьем чтениях. При этом закон имеет обратную силу и будет действовать в отношении договоров, заключенных с 1 января 2024 года.

От уплаты НДФЛ освобождаются взносы на общую сумму до 400 тысяч рублей в год — по всем трем продуктам. Таким образом, максимальный размер вычета может составить от 52 до 60 тысяч рублей ежегодно в зависимости от размера доходов инвестора.

Кроме того, законопроект предусматривает условия трансформации «старых» инвестиционных счетов в новый тип, а также поэтапное увеличение минимального срока владения ИИС типа III. Так, минимальный срок счета, открытого в 2024–2026 годах, составит 5 лет, а в последующем он будет увеличиваться на год — до достижения 10 лет.

«Принятие поправок в Закон о рынке ценных бумаг  и в Налоговый кодекс рассинхронизировалось — планировалось, что все они будут приняты до конца прошлого года. Действительно, открывать ИИС-3 уже можно, но его налоговый режим еще не вполне ясен, нет пока и разрешения открывать два-три ИИС-3. Надеемся на то, что налоговые поправки, связанные с введением ИИС-3, будут приняты в первом квартале этого года», — говорил в январе в интервью «РБК Инвестициям» Алексей Тимофеев, глава Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР).

https://quote.rbc.ru/news/article/65f978d29a7947c0ca7344f7?from=copy

⚡Президент НАУФОР Алексей Тимофеев об изменениях в Указ N520: “Изменения в Указ n 520 очень важны, мы обращались с предложениями о соответствующих изменениях трижды: в сентябре 2022, в июне 2023 и недавно - в феврале 2024.

К моменту принятия изменений ситуация приобрела критический характер - из-за невозможности нормально совершать операции выросли убытки владельцев паев ПИФ, а отсутствие ликвидных средств грозило приостановкой операций по погашению паев.

Понятно, что для ПИФ с незначительной долей нерезидентов или незначительной долей акций стратегических компаний должно было быть сделано исключение, иначе это оборачивалось против российских пайщиков".

19 марта 2024 года опубликован и вступил в действие Указ Президента РФ № 198 "О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с исполнением обязательств по некоторым ценным бумагам".

https://naufor.ru/tree.asp?n=28029

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев для издания "Forbes":

"Закон эффективен, предлагая налоговые вычеты «на вход» и «на выход», и мы видим, что ИИС-3 уже открываются в расчете на анонсированные налоговые условия. Это делается также с учетом того, что в течение этого и двух следующих лет ИИС-3 может быть пятилетним.

Я допускаю интерес инвесторов к пятилетним ИИС-3 с учетом предусмотренных льгот, но мало верю в ИИС-3 более 5 лет даже с налоговыми льготами. С учетом этого, мы намерены предложить оставить ИИС-3 пятилетним.

Кроме того, следует разрешить зачислять доходы по ценным бумагам на ИИС-3 на другие счета. Принятый Думой закон этого не позволяет, а это негативно сказывается на привлекательности ИИС-3 именно как долгосрочного продукта."

https://www.forbes.ru/investicii/508468-eto-nadolgo-pomogut-li-novye-nalogovye-vycety-privlec-dolgosrocnyh-investorov