В последнее время в компаниях Газпром Газораспределения массово принимается дивидендная политика.
Формула предполагает выплату 50% скорректированной чистой прибыли в обществах, где есть миноры. И 100%, где акционер только Газпром.

О чем это говорит?

-Фактически закрепляется предыдущая практика-в большинстве облгазов так и платили. Просто самой чистой прибыли за минусом спецнадбавки часто не было. Как мы писали в нашем июньском обзоре по мере роста тарифа на перекачку газа, прибыль облгазов будет стремительно расти и компаниям будет, что распределять на дивиденды.

-Подтверждается принцип распределения денег через дивиденды, а не займы и прочие неприятные для миноров способов. Это радует.

С момента выхода нашего обзора мы увидели 2 важных подкрепления нашей казавшейся ещё весной и летом очень смелой гипотезы о неизбежности реформы внутреннего рынка газа.

1. Владимир Путин на энергетической неделе публично дал команду Газпрому готовить план реформы

2. На Петербургском газовом форуме вопрос роста тарифа на перекачку активно обсуждался. Звучали цифры роста тарифов для облгазов до 58% уже сейчас. Скорее всего, эта цифра после обсуждения с ФАС будет сокращена до 20-30%, но даже это может дать 5-10 кратный рост чистой прибыли уже в следующем году. И это только начало.

Как небольшой рост тарифа приведет к кратному росту чистой прибыли и дивидендов, можно изучить в нашем обзоре.

Мы рады, что аналитическая команда ЛМС первыми на рынке представили идею глобальных изменений в облгазах и сохраняем рекомендацию покупать компании сектора. Тем более, что падение рынка в целом, сделало котировки акций облгазов еще более привлекательными.

Нашими фаворитами среди облгазов остаются ГР Калуга, ГР Ярославль, ГР Ставрополь и обычка ГР Ростов как наиболее ликвидные, однако спрогнозировать показатели конкретного облгаза представляется почти невозможной задачей, поэтому мы рекомендуем покупать несколько разных компаний.

Напоминаем, что горизонт инвестирования в эти компании составляет несколько лет. Именно такой срок нужен для конвертации текущих изменений в отрасли в показатели компаний и дивиденды.

Акции облгазов по объему торгов за последние 30 торговых дней, в млн руб.

"Рейтинг ликвидности"

Choose your fighter

Есть ли здесь специалисты по теханализу? Это "голова и плечи"?

Продолжаю читать прогнозные документы ОПЕК и его антагониста - МЭА.

Раз тема электромобилей вызывает живые дискуссии здесь, то вот еще интересный график из МЭА. Даже они - сторонники энергетического перехода - видят, что спрос на нефть в мире пройдет пик лишь около 2030 года.

При этом влияние распространения электромобилей на спрос на нефть будет небольшим на прогнозном периоде до 2035 года.

https://www.iea.org/data-and-statistics/charts/global-oil-demand-2015-2035

И еще один график из МЭА.

Разброс прогнозов того, какую долю электрические авто будут занимать в продажах авто. У МЭА, ОПЕК, McKinsey и т.п. прогнозы сильно разнятся по уровню проникновения э/м, но тренд все признают.

Судя по этим графикам нас ждет долгое соседство двух типов авто.

И еще. Товарищ был на Сочинском форуме таксистов в начале октября. Говорит, что электротакси были самой яркой и продвигаемой темой на всем форуме.

Видимо, в такси из-за большого пробега экономия на расходниках и топливе очевиднее.

Если МАССОВО использовать электрические авто как балансировщик нагрузки - все может пойти гораздо быстрее.
Как говорил менеджер РЕНЕРА - 6 ГВт/часов фабрика батареек это всего 50 тыс. авто. А если их миллионы, по существу аккумуляторов, подключенных к сети - тогда не надо строить централизованные накопители.
Их построят сами автолюбители, если дать им в сущности небольшой стимул - скажем скидку на авто или спец тариф на электричество.

⚠️🇷🇺#NVTK
АРКТИК СПГ 2 ПРИОСТАНАВЛИВАЕТ КОММЕРЧЕСКИЕ ОПЕРАЦИИ ПО СЖИЖЕНИЮ ГАЗА — BBG

Звучит мрачно...

Якобы вот так:

Western sanctions appear to have forced the shutdown of Russia’s flagship liquefied gas project, Arctic LNG 2, for the winter months. According to industry sources production at the facility on the Gydan peninsula was halted on October 11, less than three months after it was restarted. This represents the second stoppage following a prior shut down in April 2024.

The reason for the shutdown is likely two-fold. A lack of appetite among buyers to offtake sanctioned Russian LNG at the risk of secondary sanctions and a lack of ice-capable vessels. With winter fast-approaching the project is dependent on high ice-class LNG carriers of which it has none.

Хорошо живут, 3 месяца в году работать

А был кто-нибудь на смартлабе? Что там говорили об облгазах?

Элвис сказал, что перспективно, если будет реформа ГП. Но подробно, вроде бы никто не останавливался, если только неформально.

Пропустил несколько дней. Дети, школьные каникулы, дача. Вы, думаю, понимаете...

Что самое главное пропустил?

Читаю тут одну занимательную статью.
Вот вам график оптовой цены на газ в Москве.
В долларах, кстати, примерно флэт с 2014 года.

И еще один график с цитатой:

На российском рынке газа начался новый период «турбулентности», который будет характеризоваться не только высокими темпами роста цен на газ, но и неизбежным изменением нормативной базы.

«ЭРТА» с партнерами разработала прогноз изменения регулируемых цен на газ в ЯНАО (основном регионе добычи газа в РФ с минимальной стоимостью транспортировки) и средневзвешенного netback от цен экспорта газа из РФ на основе расчетной средней себестоимости добычи газа, в которую включаются и налоги на добычу (рис. 6).

Согласно прогнозу, в реальности начиная с 2026 года регулируемые цены должны расти гораздо интенсивнее официально заложенных 4% в год.

Основным фактором роста цен на газ станет необходимость поддержания финансового состояния группы «Газпром» и работы газотранспортной системы. Существует уверенность, что в силу значимости газоснабжения для надежного энергообеспечения страны правительство РФ будет делать все возможное для поддержки газовой отрасли, читай – финансовой стабилизации «Газпрома», а существенное ограничение роста цен коснется лишь социально значимых категорий потребителей.

В самом «Газпроме», в свою очередь, будут превалировать расходы на поддержание и расширение газотранспортной системы, что обусловлено следующими факторами:
• неснижаемые расходы на поддержание работы ГТС при сокращении объемов транспортировки газа по причине сокращения экспорта в ЕС (расчетная удельная стоимость транспортировки по ГТС увеличилась примерно в 1,5 раза);
• необходимость больших капвложений в развитие ГТС в восточной части страны.

Наибольшая финансовая нагрузка на «Газпром» придется на 2025‒2030 годы. Расчеты показывают, что при поддержании его финансового состояния исключительно за счет повышения регулируемых цен на газ потребовалась бы ежегодная индексация этих цен на 18‒24%.

Даже при оптимизации затрат и инвестиционной программы компании необходимо ежегодное повышение цен на газ в РФ не менее чем на 10% до 2030‒2032 годов.