"Газпром" провёл новогоднее мероприятие - встречу коллектива с президентом страны. В иммерсивной постановке приняли участие топ-менеджмент (руководитель концерна с соответствующим значком на лацкане) и простые работники - "Михал Саныч, давай ты иди!". Алексей Борисович среднюю зарплату в "Газпроме" не назвал, но его прикрыли сотрудники (так и не поняли, много это или мало, или смысл вопроса президента вообще был в другом).

Ждём ответ от нефтяников (нефтяника)? 🎭💰📺

📝 ДАЙДЖЕСТ НОВОСТЕЙ ОТ КЛЮЧЕВЫХ ТЕЛЕГРАМ-КАНАЛОВ ТЭКА

☑️ Энергетические стратегии: "Биржа ICE, управляющая крупнейшим в Европе газовым хабом TTF (Нидерланды), может его перенести [в новый газовый хаб в Турцию]".
Ничего личного, просто бизнес. Там где вступают в действие регулируемые цены, рыночными инструментами сложно зарабатывать. Американские акционеры биржи не обязаны терять прибыль из-за новых европейских законов.

☑️ Нам труба: "Российская нефть продолжает стремительно дешеветь из-за ведения "потолка". Сегодня стоимость Urals упала до $45 (минус $5 к пятнице). Никакой жёсткой (или хотя бы внятной) реакции российских властей на "потолок" нет".
Ответ на "потолки" по нефти обещают в начале следующей недели. Но из утечек ясно, что выглядит он более беззубым, чем ожидалось. Все, что может сделать сейчас Россия – это снизить добычу, вопрос в реальном объеме снижения (пока вице-премер Александр Новак обещает минус 500-700 баррелей в сутки в начале 2023 года). Добиваться больших скидок выгодно и партнерам, не поддержавшим потолки. Доход нефтяников снижается из-за подорожавших фрахта и страховок.

☑️ Energy Today: "Потребители Польши и Германии подали заявки на поставки российской нефти с 1 января 2023 года, сообщил глава "Транснефти" Николай Токарев. "Вот объявили, что не будут брать с первого января у России нефть. А к нам пришли заявки сейчас от польских потребителей: на следующий год 3 миллиона тонн дайте нам, и на декабрь 360 тысяч тонн, и на первый квартал Германия уже подала заявку [...]".
Германия уже опровергла желание покупать российскую нефть и хочет бронировать мощности под казахскую. Казахстан "Дружбу" под свою нефть не резервировал. В итоге все еще остается непонятным, чья нефть, в каком объеме и по какому маршруту нужна в 2023 году в Европе.

☑️ АГЕНТСТВО НЕФТЕГАЗОВОЙ ИНФОРМАЦИИ: "После демарша Exxon и Shell владельцы судов перевозивших российскую нефть будут вынуждены продолжить работу с Россией. Exxon отказывается от услуг перевозчиков если они перевозили российскую нефть, а Shell отдает предпочтение судам, которые не перевозили российскую нефть в своих последних трех грузах".
Логично, что иностранные компании соблюдают санкции, наложенные их властями. Удивительно было бы, если б нет. Объем доступного России танкерного флота будет сокращаться.

☑️ RUPEC News: "Aramco и Sinopec подписали соглашение о реализации проекта строительства производства в Гулее, провинции Фуцзянь. Новые мощности будут включать в себя нефтеперерабатывающий завод мощностью 320 тысяч баррелей в сутки и нефтехимический комплекс мощностью 1,5 млн тонн в год. Ожидается, что он начнет работу к концу 2025 года".
Просто Си съездил поговорить. И это соглашение одно из 34 серьезных договоренностей, которые заключены между саудовским и китайским бизнесом в различных областях. Суммарно власти Саудовской Аравии и Китая на саммите в Эр-Рияде заключили соглашение об инвестициях на $50 млрд.

☑️ ENERGY MONITOR: "Китай импортировал 59 млрд м3 природного газа по трубопроводам на $11,6 млрд в 2021 году. Импорт СПГ составил 78,8 млн т на сумму $44 млрд. Российские эксперты возмущаются, что в 2022 году цены на российский газ трубопроводу "Сила Сибири" составила $250 за тыс м3, а в 2021 году - $200 за тыс. И что с такими ценами газопровод "Сила Сибири" не окупится никогда".
Китай всегда умел торговаться, а у России просто нет выбора. Европейский рынок теперь закрыт, несмотря на все ограничения, он был выгодным и премиальным. "Сила Сибири" однажды, хоть и не скоро, окупится, но подрядчики на ней уже и так заработали.

☑️ ЭНЕРГОПОЛЕ: "Несмотря на резкое падение спроса на газ в Европе и в мире на 55 млрд куб.м, совет директоров "Газпрома" утвердил рекордную инвестиционную программу на 2023 год в размере 2,3 трлн руб. Расчет делается на рост потребления газа в Китае".
В текущих условиях "Газпром" живет по принципу "здесь и сейчас". Стройки будут продолжаться, а вот когда огромные проекты принесут прибыль - неясно. Геополитика диктует экономику, а подрядчики этому только рады.
🔝@teckteck

Пожелания на 2023 год (вместо итогов 2022)

Абсолютно логичной для новой реальности, в которой мы оказались, выглядит ситуация с Указом президента об ответных мерах на потолок стоимости нефти, опубликованным в начале этой недели. На наш взгляд, документ (по крайней мере, пока) просто стал показателем стиля работы чиновников (предположения об авторе высказывали ранее). Они сами, в попытке доказать свою эффективность, загнали себя в рамки - отвечать на любые действия против РФ, даже если особого смысла в этих ответах нет. Подробно Указ разбирать не будем, но просто наш главный тезис (о том, что рынок нельзя пытаться искусственно регулировать!) этим документом нивелирован. Мало кто сомневается в возможностях РФ нажать красную (нефтяную и газовую) кнопку и всё капитально обвалить. Но теперь российским компаниям официально, юридически предписали пытаться повлиять на рынок. Как это сделать - из документа, кстати, тоже непонятно. Теперь отношение к любым обещаниям "ответных действий" будет, мягко говоря, скептическим, а это означает, что возможностей для диалога всё меньше.

Но, на самом деле, это не так уж и важно. Потому что, как теперь говорят - "всё только начинается". А если только начинается, значит, всё ещё впереди. На ТЭК (который пока себя, на самом деле, очень неплохо показал) ответственности опять стало больше - удержать экономику. Поэтому хочется пожелать в следующем году всем нам хорошего:

- Дать компаниям поработать. Там есть много профессионалов, которые знают как надо. Надо просто им доверять.
- Дать компаниям поработать, не слиять их и не поглощать.
- Быть out of the box, забыть про клише Дартов Вейдеров и эффективных менеджеров.
- Поощрять инициативу, а не подгонять её под указы и распоряжения. Сектор практически стал государственным, контроля хватает, а вот идей - нет.
- Воспользоваться передышкой от энергоперехода (к которому мы не готовы) и понять, как перестроиться. Политики поменяются везде, а ТЭК - и его ключевая роль для нашей страны - останется.
- Вести диалог с миром, чего бы не происходило. Не закрываться. У денег свой язык, и он часто понятнее и эффективнее.

Берегите себя! 🖤🖤🖤

Понятно, что у наших чиновников такая теперь работа - рассказывать о том, как санкции не работают. Но увы - это далеко не так. Как говорят, западные страхователи с начала года перестали страховать военные риски для всех российских морей (раньше отказывали только судам в акватории Чёрного моря). И это, естественно, очередная серьёзная проблема. Примерно треть заходивших в Балтику за нашими нефтью и нефтепродуктами судов имели западные страховки. У наших страховых компаний таких денег нет, а те, что есть - сейчас "тратятся" на квазидубайские танкеры. Западный "потолок" пока не работает, но косвенные санкции прекрасно действуют и без него - те, кто были готовы брать объёмы в той же Балтике, такой возможности лишились. А впереди - "потолок" на нефтепродукты и дополнительное снижение нефтяного "потолка". ☠️🏚🛥

Не будем рассуждать о политическом смысле этого решения, но задумаемся об экономическом. Указ президента оказался выше двух федеральных законов ("Об акционерных обществах" и "О рынке ценных бумаг"). Это очередная иллюстрация настоящей роли Государственной думы и Совета федерации в новой реальности. Как она соотносится с объёмом бюджетных средств, выделяемых на существование этих в лучшем случае консультационных и пиар структур? Не говоря уже о небюджетных, которые компании тратили на выборы, разборки с конкурентами через своих депутатов и т.д. ☑️💬🚷

Думаем, что сегодняшняя новость про телефонный разговор - классический показатель стиля восточной дипломатии. Снижать добычу нефти ОПЕК+ из солидарности с Россией не будет, и стороны предпочли сделать вид, что это совместное решение. Но ведь ситуация пока и правда достаточно стабильная, куда им торопиться? 📞🤝🎭

- Алло, ну как там с деньгами?
- Дискуссия показала, что все согласны с тем, что ситуация достаточно стабильная на рынке, приемлемые цены складываются исходя из спроса и предложения...
📺🤷🏼💸

Леонид Михельсон и Игорь Сечин в Бангалоре на India Energy Week 2023 участвуют в круглом столе с премьером Нарендрой Моди.

НОВАТЭК собирается не только поставлять СПГ в Индию, но и участвовать в индийском рынке, приглашает местные компании в свои проекты. "Роснефти" в стране принадлежит НПЗ, она является крупным экспортёром нефти.

Пока мы вносим свой вклад в развитие Индии (во многом, кстати, ориентирующейся на США) для конкуренции с Китаем, организаторы форума, как говорят, отказались принимать оплату за участие в нём от российских компаний. Делегациям пришлось придумывать схемы. Вот такое вот новое партнёрство. 🇮🇳⛔️🤝

Странно, но сегодняшнее решение правительства снизить добычу стало шоком для компаний (хотя речь об этом шла с конца прошлого года). Как теперь жить обсудят завтра у вице-премьера Александра Новака. 😱💰👨‍⚖️

Есть ощущение, что военный налог, которым хотят обложить крупный бизнес, задуман не только и не столько для затыкания дыр: 200 млрд. руб., когда только за первый месяц года дефицит бюджета больше 1 трлн. руб., ситуации не помогут. Иллюзий ни у кого тоже нет: разовой "поддержкой" бюджета (а по сути СВО) дело не обойдётся. Тогда почему тема стала обсуждаться именно сейчас?

Нам кажется, что перед переломным моментом (который должен уже в конце концов случиться), у власти остались сомнения в лояльности некоторых бизнесменов. Вопросы не к нефтяникам - у них шансов сохранить свои бюджеты нет никаких (и они это понимают и смирились), а к "частному" бизнесу. Судя по всему, к Алишеру Усманову, Андрею Гурьеву, Владимиру Лисину, по действиям которых непонятно, какую сторону они заняли. Если их деньги пойдут на СВО - эти вопросы отпадут. Если не пойдут - тоже. 💲🪖✂️

Путин и Миллер на татами - это интересно и современно. "Газпром" поздравляют с 30-летием в статусе компании, которая разбирается в рыночных тенденциях. Поэтому создание в ТЭКе лиги поп-мма (или поп-дзюдо) под эгидой "Газпрома" - логичный шаг в развитии компании, активно инвестирующей в спорт и будущее. 🤺📺👨‍⚖️

Ещё немного о новом системном символизме. «Газпром» построил, наверное, один из самых грандиозных задников для телемостов - на прошлой неделе Алексей Миллер принимал поздравления от Владимира Путина с 30-летием компании на фоне «Лахта центра». Проект сложный и длинной судьбы, и сейчас далеко не все вспомнят, какая идея была сначала - создать для «Газпрома» мегаофис или перевезти компанию в Санкт-Петербург. Газпромбилдинг, конечно же, должен был быть готов к юбилею, но помешали санкции - сроков окончания строительства и заселения «кукурузины» никто не озвучивает, и разные дочерние структуры вынуждены переезжать куда-то пониже. «Транснефти», например, повезло больше - переехать в собственную башню в московский Сити она успела к 25-летнему юбилею. Понятно, что это было сделано прежде всего для «оптимизации управления компанией», но ведь наверняка ещё и из простого человеческого желание запомниться, вписать себя в образ и историю города, которому уже почти тысяча лет, и у которого какие-никакие перспективы есть. Именно поэтому, конечно, в один прекрасный день оживёт и «Лахта центр», чтобы стать, наконец, частью истории другого города. Как бы и не хотелось Алексею Миллеру продолжать сидеть на набережной в центре Санкт-Петербурга, где всё понятно, невысоко, безопасно. Потому что от загаданного желания попасть в историю уже не отказаться. 🌽🗼📖

Судя по всему, сегодня в офисе «Транснефти» в Сити было настолько важное совещание, что туда приехал глава «Роснефти» Игорь Сечин. Что могло заставить встретиться двух больших антагонистов, да еще и не на нейтральной территории? Как вариант - совещание под руководством вице-премьера и председателя совета директора «Транснефти» Александра Новака, но что обсуждали? «Дружбу»? ⚔️⛔️🫡

Такие публикации наводят сразу на несколько мыслей. Прежде всего, конечно, о том, что кто-то очень опасается влияния замминистра энергетики Павла Сорокина. Классический пиар-ход - похвалить несимпатичную фигуру в западных СМИ. Так можно попробовать и назначение заблокировать - ну не друзей же Запада передвигать выше по карьерной лестнице, и лично насолить - привлечь внимание авторов санкционных списков. Тем более разные каналы в последние дни называют одного яркого регионального лидера основным кандидатом на должность главы Минэнерго.

Но, скорее всего, такая информационная возня просто говорит о том, как все соскучились по кадровым новостям, которых ждут весь последний, тяжёлый для отрасли год. Опрометчиво - центр принятий решений вбросов не любит. 🐭🕵️⚡️

Абсолютно не верим в такой вброс, сделанный в процессе обсуждения новой "высоты" потолка. Индия покупает ESPO выше "разрешённой" цены и серьёзно от неё зависит, причём ещё и на фоне очень острой конкуренции за мартовские партии с Китаем. Конечно, любая компания будет пытаться проводить сделки с минимальным ценами, но нет никаких инструментов заставить Китай и Индию поддержать потолок. 🕵️🇺🇸🛢

Про не 100% (мягко говоря, особенно в ТЭКе) явку на главное (как позиционируется) мероприятие для бизнеса за последние несколько месяцев один «крупный бизнесмен» сказал так: «Раньше все платили, чтобы там оказаться, а теперь платят, чтобы туда не приходить». 🪑⛓💸

Кажется, что вице-премьеру Александру Новаку всё-таки лучше перестать пытаться быть похожим на министра нефти Саудовской Аравии. Потому что на рынке все обсуждают, что никакого сокращения добычи на 500 тыс. баррелей в марте не произошло (кстати, проверить это можно, если только имеешь разрешения на ДСП и выше). Новак не может заставить компании снизить добычу, ведь у нас не Саудовская Аравия. Задача не его уровня, тогда зачем на себя брать обязательства и пытаться казаться субъектом, определяющим государственную политику? Пиар, конечно, получишь, но со временем на такие заявления просто перестанут обращать внимание. И вот это уже будет реальным влиянием на госполитику, только со знаком минус. 👨‍🏫🕶➖

Всё больше ощущения, что стабильность мировой экономики зависит от психологической стабильности её игроков. Кейсы с Silicon Valley и Credit Suisse всё больше напоминают 2008 год и ситуацию с Bear Sterns - фундаментальных предпосылок для краха этих банков не было. Но в какой-то момент у всех - инвесторов, менеджмента, вкладчиков - сдали нервы, они побежали за деньгами, регуляторы решили лишний раз "перестраховаться", а в итоге только помогли всё обрушить.

Да, в последние годы инвесторы привыкли к дешёвым деньгам. И повышение ставки ФРС сейчас запускает цепную реакцию для эмоционально неустойчивых игроков рынка. Сегодня вот сорвался ОПЕК, который пытается повысить котировки.

Но если начнётся масштабный финансовый кризис, то удержать стоимость нефти ничто уже не поможет. Если инвесторы успокоятся, будет дорожать и нефть. Что, конечно, в интересах прежде всего России. Происходящее сейчас - история про психологию людей с большими деньгами. Но, если быть откровенными, надежд на их осознанность и психологическую устойчивость после "ковидобесия" и изгибов геополитики почти нет. 🤪🏥⏳

Пока доллар продается по 83 рубля, вспомним, что в ноябре, когда нефть была примерно на сегодняшнем уровне, он стоил 65. Что происходит? Хочется обратить внимание на слова зампреда ЦБ Ксении Юдаевой в среду: «Нужно понимать лучше, какая ситуация, как компании возвращают выручку, как накапливаются иностранные активы, поэтому мы хотим иметь больше информации». Скорее всего, имеется в виду, что наши крупные экспортёры - прежде всего нефтяники - распоясались и возвращать валюту в страну перестали, предпочитая оставлять её у своих трейдеров где-нибудь, например, в ОАЭ.

В конце месяца будет заседание ЦБ, но повышать ставку уже некуда. Судя по всему, рынок сейчас захватили спекулянты, а это означает, что пора реагировать. Так что не удивимся, если в ближайшие дни будут заявления о необходимости возвращения практики обязательной продажи валюты экспортёрами. Против этого выступают примерно все, но если рынок не отреагирует, то что остаётся? 💸💬🌪

Сегодня самой обсуждаемой новостью должны стать программные предложения главы ВТБ Андрея Костина. Отреагируем и мы.

Приватизировать государственные и окологосударственные активы, конечно, можно, ведь все так подешевело. Но у кого сейчас есть деньги? У заработавших на государственных подрядах? Интересен пример ОСК - на предприятия, например, «Ростеха» Андрей Костин решил не претендовать.

Рынок ценных бумаг в масштабах одной страны, а реально - двух мегаполисов, это утопия. Но слава Чубайса не дает покоя (в этом случае лучше рассматривать весь его жизненный пусть, особенно обратить внимание на нынешний этап). Любая продажа госсобственности сегодня - это потенциальный срок по УК. Смельчаков найдëтся немного. Кейс «Роснефти» и «Башнефти» - это история не про приватизацию, а совсем про другое. Где гарантия, что новые акционеры не столкнутся с проблемами, которые случались у акционеров башкирской компании?

Резюмируя: не надо играть с государством на деньги. ♟💵 ❌

Практически не замеченной прошла очень крутая в нынешних реалиях сделка (хотя сейчас чем тише, тем лучше) - «Татнефть» покупает турецкую Aytemiz Akaryakit, в которую входит 570 АЗС, седьмую по размерам компанию в стране. Стоимость - $320 млн за 100% (почему-то коллеги пишут про 50% в основном), что даже для довоенных времён немного. За эти деньги «Татнефть» (у которой с кэшем проблем нет) получает выход на интересный рынок, но главное - снижает зависимость от «потолка». Сделке, видимо, помогло руководство республики - в конце года в Турцию ездил глава Татарстана Рустам Минниханов. В общем, хочется похвалить коллег, которые управляют ситуацией.

Мы уже писали о том, что наши компании ищут активы по всему миру, чтобы решить проблемы непристроенных объёмов, избежать затоварки. Свои переработка и сбытовые сети позволят им нормально планировать инвестпрограммы и не сокращать бизнес. Наша нефть всё равно будет течь по всему миру, но пока конкуренции за российские инвестиции, к сожалению, нет. И в таких сделках, кстати, шансов у небольших российских компаний, находящихся в тени, больше, чем у «лидеров рынка» (та же «Роснефть» пока ни с кем не договорилась). 🌍🛢🛒