Очень похожа на правду такая новость. А что ещё делать шиппинговым компаниям, много лет выстраивавшим бизнес вокруг нефти? У них довольно большой флот класса 1А, который подходит только для Балтики. И он теперь жизненно необходим нашим нефтяникам, чтобы продолжать перевалку. Скорее всего, будут покупать не напрямую (никто напрямую и не продаст), но интересно по какой оценке - такие сделки в общих интересах. 🚢🛢🧊

Судя по всему, потерю заводов «Роснефти» в Германии мы не простим. «Газпром» на национализацию своих структур ответил остановкой поставок газа. На нашу нефть начнёт действовать эмбарго с 1 декабря, поэтому нужно что-то другое. Скорее всего, в ответ на действия немецкого правительства начнётся экспроприация активов немецких энергетических компаний в РФ. На ум приходят Siemens, Wintershall. ⛽️⏳

Как сегодня не написать про Украину?

Любопытно, все ли интересующиеся темой понимают, что Запорожская АЭС не заработает даже после присоединения к России, потому что ей потребуется заново пройти лицензирование Ростехнадзора. Но возможно ли это сделать, когда в реакторы загружено топливо западного дизайна Westinghouse? Даже если мы официально получим АЭС, блоки останутся в состоянии холодной остановки продолжительное время. В "разгар" осенне-зимнего периода. 🔋🔫🧪

Последнее, что хочется сейчас делать - это в стиле многих каналов кричать про "провокации" и "западный след". Но сомнений тут быть не может: подрыв Nord Stream - это самая настоящая диверсия. Прежде всего, это разрушает нашу стратегию, ведь в любой момент, получив уступки по санкциям, мы могли пустить газ и стабилизировать экономическую ситуацию в Германии и в целом в Европе. Теперь Германию, больше всех сопротивлявшуюся введению жестких санкций против РФ, лишили пространства для маневра. Более того, сейчас мировое сообщество хочет сделать ее крупнейшим поставщиком оружия на Украину.

С инициатором случившегося понятно, исполнителем многие считают Польшу. Как отреагирует Германия на действия своих "союзников"? 🔥🇩🇪🇮🇩

Слышали и другую версию.
Не уволились, а уволили (залог страдательный, а не действительный). Всех, кто был связан с одним из бывших топ-менеджеров компании, который экстренно покинул ее в мае. 💣📞🇧🇪

Как вы думаете, какой самый актуальный вопрос для нашего ТЭКа?

Мобилизация уникальных специалистов? Снабжение ВС РФ? Эмбарго на российскую нефть? Подрывы "Северных потоков"? Национализация заводов "Роснефти" в Германии?
Вариантов много, но вице-премьер по ТЭКу Александр Новак решил в срочном порядке в конце недели обсудить зарплаты в компаниях с госучастием. Очень надеемся, что всё-таки идея исходит не от него - чиновника, который должен создавать условия для развития отрасли, - а от его прямого руководителя, премьера Михаила Мишустина.
Понятно, что в отрасли, относительно других секторов экономики, большие зарплаты. Но люди управляют серьёзными деньгами, как еще бороться с коррупцией? Только системой мотивирования, которую теперь хотят убрать.
При этом особенно интересно будет посмотреть, какую зарплату Белый дом решит определить для руководителей госкомпаний. Например, "Роснефти" и "Газпрома". 💰📉🧨

С опозданием, но реагируем на новости по "Сахалину-1". Никаких интриг и необычных решений нет. Решили использовать схему "Сахалина-2", заблокировав выход иностранного партнёра. Тянут время и создают новые направления для переговоров. Вряд ли Exxon думал, что возможен какой-то другой вариант, интересно, как будут выпутываться. И если в "Сахалине-2" НОВАТЭК готов забирать долю Shell, то на долю американцев реальных претендентов нет. Понятно, что теоретически могли бы зайти индусы или китайцы, но зачем они нужны не очень ясно: необходимой экспертизы для такого проекта у них нет. С деньгами у "Роснефти" пока все в порядке. Поэтому, думаем, либо доля уйдет в госкомпанию, либо в какую-нибудь близкую к ней структуру. 🚔⏱🪤

Решение по зарплатам топов в ТЭКе будет принимать Владимир Путин

Итог очень важного пятничного совещания о зарплатах в госкомпаниях ТЭКа у вице-премьера Александра Новака оказался по-настоящему бюрократическим: никто брать на себя решения по ограничениям доходов топ-менеджеров не захотел. Профильный вице-премьер отработал инициативу аппарата правительства, за которым останется последнее слово. Теперь согласовывать зарплаты ниже 50 млн. руб. по году будет вице-премьер Дмитрий Григоренко. Хотите больше - идите к первому лицу и объясняйте. Очень интересно, как себя поведут госкомпании: с санкциями работать стало гораздо сложнее, но ситуация в экономике оставляет желать лучшего. ☎️🗝🗃

Наши нефтекомпании рыщут по Азии в поисках нефтеперерабатывающих активов. В частности, мы слышали о переговорах "Роснефти" с компаниями из Индии и Юго-Восточной Азии. В нынешней ситуации такие сделки - самый надежный способ обеспечить экспорт нефти, поддержание добычи и работу для многочисленных сотрудников блоков M&A. 🇮🇳⛽️🧮

Конечно, существует понятная серьёзная обида на нефтяных англосаксов. Очень интересно, что же всё-таки мешает убрать их из капитала одной из ключевых для России компаний. У "Роснефти" есть большой опыт продажи или передачи своих активов лояльным структурам.

Для ВР же ситуация получилась почти идеальная. Инвесторам можно сказать, что российские деньги они не трогают, выйти из актива не могут (заблокирован указом президента РФ). Даже к запуску неочевидного с экономической точки зрения Харампурского месторождения (газ сейчас некуда девать самому "Газпрому"), ВР отношения не имеет.

Раньше глобальные нефтяные компании умели ждать. Дождётся ли ВР? 🥶🎩🏦

Судя по всему, в НОВАТЭКе продолжается «борьба башен». Производственный блок компании не видит смысла заходить в «Сахалин-2», и, видимо, эта позиция близка и Леониду Михельсону. Автором идеи изначально был Геннадий Тимченко, который продолжает её лоббировать, несмотря на жёсткое сопротивление «Газпрома». Интересно, чем закончится. 🦾🧊🗼

ЛУКОЙЛ, которому удается оставаться вне основных санкций, продолжает жить своей жизнью. Вот, сегодня, например, утвердили промежуточные дивиденды. Об изменении уставного капитала ничего не известно (да и вряд ли станет, под угрозой санкций), но контроль над компанией постепенно переходит в другие, владеющие серьезными (хотя и внутренними) политическими инструментами, руки. На этом фоне все больше слухов о том, что основатель ЛУКОЙЛа, Вагит Алекперов, через свои структуры готовит запасной аэродром, активно изучая проекты по всему миру, но, прежде всего, в родном Азербайджане (на севере Апшерона, на месторождениях ВР и Socar). Если так, то вполне понятный ход - уйти тихо, но продолжить, пусть и не в таком масштабе, заниматься делом всей жизни. 🙌🏻👀🇦🇿

Уважаемые коллеги, количество наших подписчиков перевалило за тысячу человек.

Нам очень приятно, и мы продолжим делиться с вами своими наблюдениями и инсайдами в ТЭК. Время сейчас непростое, но интересное, а для отрасли – особенно. 🤓🪫📈

Рекомендуем обратить внимание на следующие каналы (на которые, вы, скорее всего, уже подписаны):

Сырьевая игла
Нефть и Капитал
Тэкие дела
Energy Today
Бензоколония
Neftegram
ИнфоТЭК
RUPEC News
Gas&Money

Прилетевшие и улетевшие

Когда руководители энергетических компаний превратились из эффективных менеджеров в чиновников - вопрос интересный (может быть, в тот самый момент, когда в переписках их начали обозначать инициалами). Но сейчас хочется отметить очередную примету времени. Из энергетических компаний (государственных напрямую или "внучек") стали выдавливать сотрудников, которые уезжали из РФ на время мобилизации. Знаем подобные истории нескольких менеджеров среднего звена. Напрямую за это никого не увольняют, но отстраняют от работы и ставят соответствующие задачи hr-службам. Там получается их решать сильно эффективнее, чем отстаивать своих сотрудников и готовить брони во время мобилизации.

Уверены, что никаких прямых указаний от правительства или администрации президента нет. Зато у руководителей компаний есть политическое чутье, ощущение времени и старые добрые списки. Интересная всё-таки трансформация произошла у эффективных менеджеров, учившихся когда-то в зарубежных бизнес-школах и очень гордившихся этим: процесс стал важнее результата, реальность комфортнее будущего, а тактика - нужнее стратегии. 🪖👑👽

Деалекперовизация или наоборот?

Тут ЛУКОЙЛ собирается переименовать «президента» компании в «главного исполнительного директора» (ГИД) и упразднить правление. С одной стороны, такие действия вроде бы в логике укрепления новой команды, которая сейчас не хочет тратить время (да и другие ресурсы) на обсуждение своих решений с правлением, то есть на либеральные привычки прошлого. Любопытно, что первым «главным исполнительным директором» в нашем ТЭКе ещё в 2016 году стал Игорь Сечин («Президент в стране один!»).

Но есть и другой взгляд. После ухода Вагита Алекперова из ЛУКОЙЛа был создан управляющий комитет, в котором тот (не имея формальных постов в компании) имеет главную роль. Судя по всему, основные решения будут приниматься именно там и оформляться приказами нового ГИДа. В такой конструкции правление действительно оказывается лишним. То есть позиции нового руководителя ЛУКОЙЛа не усиливаются, а ослабляются. Основатель компании всё ещё не готов отпустить своё любимое дитя в новое и свободное плавание.

Борьба «вышек» ЛУКОЙЛа, похоже, всё ближе к развязке. 🌪👶🏻🤼

Закон и беспорядок

Тут происходит очередная перестрелка "Транснефти" и "Роснефти" по поводу того, стоит ли передавать монополии корпоративные трубопроводы. Позиции сторон озвучены через экспертов и анонимные телеграм-каналы, и впереди, скорее всего, между двумя компаниями будет развернута очередная полномасштабная информационная война. Рискнем предположить, что в ней будут задействованы депутаты ГД, куда законопроект скоро поступит для чтений. Не будем сравнивать, у какой из компаний политический ресурс больше, и прогнозировать исход такого противостояния.
Просто зададимся вопросами.
Столько лет отрасль жила без этого закона, действительно ли он так необходим?
Авторы законопроекта не смогли согласовать его с самым крупным производителем нефти, имеет ли он право на существование?
Обоснованы ли доводы крупнейшей компании, что отрасль пострадает от этого закона или причина все-таки в нежелании дать давнему оппоненту хоть и малую, но победу?
Логично, что в таком случае вокруг него будет идти ожесточенная дискуссия, что вполне можно трактовать как очередной серьезный конфликт в отрасли. России, которую пытаются сейчас прижать "потолком" и чем угодно, это действительно нужно?
Очевидно, что сейчас "Транснефти" продавить свою позицию будет как никогда сложно. И даже если компании вдруг удастся справиться с обстоятельствами непреодолимой силы, стоит ли закон своего имени таких усилий? 🥷🏻🪖🎖

Проблемы с мотивацией

Под конец года мы стали наблюдать кадровую ротацию в госкомпаниях, которую вроде как все ожидали последние несколько месяцев. Наконец, дождались! Бывший вице-премьер Максим Акимов покидает "Почту Россию", а Сергей Иванов - АЛРОСУ.
Почему такая синхронность? Есть ли претензии к их работе? Определены ли "преемники"? Кто следующий?
В публичном поле внятных ответов на эти вопросы нет. Решение двух топ-менеджеров с очень серьезными позициями во власти (за Сергея Иванова говорит его имя, у Максима Акимова вроде бы тоже появились очень "ресурсные" покровители) объясняется "личными причинами". Понятно, что для глубоко и давно интегрированных в элиту менеджеров риски санкций не будут являться основанием для принятия каких-либо решений. Финансовые показатели в компаниях относительно стабильные, да и в нынешней ситуации вряд ли кто-то будет их оценивать.
Так в чем же дело? Нам подсказывают, что в деньгах. Мы уже писали об инициативе премьера Михаила Мишустина ограничить доход топ-менеджеров госкомпаний 50 млн. руб. - "хотите больше, согласовывайте с Первым". После этого решения, например, "Транснефть" покинули два вице-президента.
Судя по всему, исключений сделано не будет. Свежих данных о доходах руководителей "Почты России" и АЛРОСЫ, разумеется нет, но по итогам 2019 года он неожиданно совпал и вроде как составил 39 млн. руб. Но нам говорят, что с того момента они увеличились. Перед многими топ-менеджерами встал выбор между карьерными амбициями и доходом. Вот и пошли отставки тех, кто в своих политических позициях уверен. А впереди назначения тех, у кого планка ожидаемого дохода сильно ниже ("Коммерсант" считает, что в "Почту" придет менеджер "Национальной лотереи"). Хотим просто зафиксировать тренд - кажется, что раньше табличка на двери приёмной была важнее зарплаты (даже официальной).
Про Максима Акимова пишут, что он выйдет в ВТБ на пост вице-президента. Согласитесь, выглядит, пользуясь уже устаревшим лексиконом эффективных компаний, как downgrade. Зато ВТБ под инициативу Михаила Мишустина не попал. Почему? Это уже другая история. 👣🙅🏼‍♂️👑

Температура по всей Европе, вероятно, резко упадет в этом месяце после относительно теплого ноября, а повышенное давление на поставки газа станет испытанием для хрупких энергетических сетей региона.

Осень в Европе была не по сезону теплой, что помогло сохранить газ в хранилищах, которые в настоящее время заполнены примерно на 94% по всему континенту, и первые затяжные холода ударят по этим хранилищам.

Европейские газовые контракты в четыре раза выше, чем обычно для этого времени года.

Если к эфемерному прожекту «Турецкого хаба» мы относимся достаточно скептически, то активно обсуждаемый сегодня в телеграме «тройственный газовый союз» выглядит сложно реализуемой, но далеко не бессмысленной перспективой.
Об организации поставок российского газа в Казахстан и Узбекистан говорят последние лет 15. Естественно, это экспортное направление проигрывало Европе и Китаю, поэтому когда произошло, судя по всему, непоправимое, проект достали из дальнего и неудобного ящика стола.
У каждого участника этого сложного проекта свои цели и задачи.
России нужно усилить влияние в Средней Азии, максимально эффективно воспользоваться «должком» одного из региональных лидеров, застолбить за собой атомную энергетику в регионе, наладить еще один экспортный коридор в Китай.
«Газпрому» надо что-то делать со свободным газом (а в идеале, чтобы это «что-то» сопровождалось большой стройкой).
Казахстану - получить новые мощности для системы электроэнергетики. Экономика страны растёт, за последние годы сильно увеличилось потребление из-за китайских майнеров. Казахстан как крупнейший производитель урана также заинтересован в развитии атомной энергетики.
Узбекистан - крупнейшая страна в Средней Азии, а в перспективе и экономика, которой тоже не хватает газа.
У Китая в моменте газа достаточно, но он, скорее всего, не упустит возможности получить на низком рынке ещё один контракт. Да и Туркменистан пока с поставками в Китай не справляется.
Теперь о сложностях. Прежде всего, они политические, именно этим объясняются сегодняшние «опровержения» со стороны Казахстана и Узбекистана. Естественно, в нынешней ситуации они не будут подтверждать своё членство ни в одном «союзе» с Россией. Как, кстати, и Китай. У нас тут обратная задача - продемонстрировать очередь «союзников» и новые рынки для газа. Для того, чтобы проект сложился, нужна тишина.
Судя по всему, Россия будет продавливать создание газового СП под своим контролем и контракт с «Росатомом» (который объективно сейчас ключевой игрок на рынке). Это не в интересах Казахстана и Узбекистана, которые пытаются балансировать между РФ, США и Китаем, поэтому переговоры о схеме работы - самая сложная часть. Но тут позиции России достаточно серьёзные - кому-то, например, можно напомнить о помощи в поддержании суверенитета или использовать демпинг.
Есть и субъективные трудности, такие, как, например, эффективность управленческой команды «Газпрома». Газовый рынок перевернулся, а мы, например, так и не услышали их видения стратегии развития компании. «Сложить» такой проект - задача неординарная и, на наш взгляд, не сравнимая даже со строительством «Северных потоков». 🪃🏭🔐

Есть разные мнения насчёт этой новости. Но мы не удивлены, потому что подобный запрет - в логике наших госкомпаний и их руководителей. Любые поездки за границу уже давно требуют согласования, пусть и неформального. А вот в «Роснефти», как говорят, руководителям запретили даже из Москвы выезжать. Интересно, а ближнее Подмосковье считается? ✈️🏡🚦

Российская нефть продолжает стремительно дешеветь из-за ведения "потолка". Сегодня стоимость Urals упала до $45 (минус $5 к пятнице). Никакой жёсткой (или хотя бы внятной) реакции российских властей на "потолок" нет - сегодня Дмитрий Песков лишь в очередной раз анонсировал соответствующий Указ президента. Что происходит?

💬 Ответных шагов России на введение потолка ждут уже третью неделю; вторую неделю подряд пресс-секретарь президента сообщает о подготовке Указа. Но документа всё ещё нет. Судя по всему проблема в том, что сценарий реагирования не выбран - предложения помощника президента Максима Орешкина (который отвечает за антисанкции) могут не устраивать нефтяников. По нашей информации, в ближайшее время президент России встретится с нефтяными компаниями (или с руководителем самой крупной из них), с которыми обсудит предложения своей администрации.

💬 Один из основных вопросов заключается в том, что сейчас, когда "потолок" ниже стоимости нашей нефти, он не работает. Таким образом, сохраняются возможности поставок в Европу, например, в страны, которые пока не признаны недружественными. Но если стоимость нефти вырастет, или потолок будет понижен - наши компании лишатся возможности поставок. Надо ли её отсекать?

💬 Цена нефти увеличится, если будет принято решение о сокращении её добычи. Это, скорее всего, не устраивает нефтяников, у большинства из которых есть долгосрочные обязательства по поставкам. Плюс им светят "тяжёлые разговоры" с лояльными клиентами из Китая и Индии, которые будут возмущены ростом цен.

💬 Компании верстали свои инвестпрограммы исходя из определенных объёмов добычи. Их снижение приведёт к невозможности отбить инвестиции, а также заставит компании смириться с тем, что расти они больше не будут. Идеальным вариантом для компаний было бы отсутствие ограничений и возможность самим договариваться с контрагентами. Но это вряд ли возможно.

💬 Цена нефти даже в $40 за Urals (а на самом деле, ещё меньше) нефтяников устраивает. А вот наш бюджет - нет. Потому что он верстался при стоимости нефти $65-70, и снижение добычи - по сути, единственный сейчас вариант для правительства.

💬 Возможно, отсутствие реакции России также связано с попыткой понять позицию ОПЕК. Недавно в Саудовскую Аравию приезжал глава КНР Си Цзиньпин и обсуждал долгосрочные контракты при стабильных ценах. Поддержка СА снижением добычи и рост цен вызовет вопросы со стороны основного торгового партнёра.

💬 России остаётся пытаться договориться с ОПЕК о совместном снижении добычи. Но пойдёт ли на это картель - непонятно. ОПЕК, естественно, заинтересован в органическом росте цен, и сейчас ждёт, к чему приведёт "потолок". Поэтому следующая встреча и назначена на февраль, когда будет понятная ситуация на рынке. Если Россия сократит добычу, то ОПЕК получит более высокую цену нефти без новых квот.

Вопросов очень много, но реагировать придётся. Каким будет решение, видимо, узнаем уже скоро. 🪜🕰🚧