Опасно для жизни. Почему Ростехнадзор приостанавливает работу угольных шахт

Каждую неделю Ростехнадзор останавливает работу нескольких шахт Кузбасса. В самом ведомстве считают, что это ненормально - приостанавливать работу опасных производств должны собственники и их службы безопасности. Однако они этого не делают. Почему проблему промбезопасности окончательно не решат даже оборотные штрафы для угольных компаний - в материале Mashnews. Читать эксклюзив подробнее…

#mashnews_эксклюзив

У угольщиков развивается FOBия

Участники рынка критикуют повышение налогов, пишет "Коммерсант".

Угольщики готовятся к рассмотрению налогового законопроекта, по которому ставка НДПИ для отрасли будет привязана к мировым ценам. Участники рынка выступают против использования для расчета котировок в дальневосточных портах и считают, что цена отсечения не соответствует операционной безубыточности. Аналитики говорят, что изменения могут затруднить исполнение контрактов с согласованными ценами, и видят риски подорожания угля на внутреннем рынке.

Минэнерго рекомендовало угольным компаниям предоставить свои оценки изменения налоговой нагрузки на отрасль, следует из протокола совещания в министерстве 5 июня (есть у “Ъ”). В Минэнерго не ответили на вопросы “Ъ”. В угольных компаниях комментарии не предоставили.

Повышение налогов предусматривается поправками к Налоговому кодексу, внесенными в Госдуму правительством в начале июня. Согласно поправкам, для энергетического угля предлагается к ставке НДПИ применять коэффициент КЭНРГ, на который ставка будет увеличиваться. В этом коэффициенте учитывается средняя за налоговый период мировая цена на уголь по индексу FOB Восточный NAR 5500 и средний курс доллара к рублю. Пороговой должна быть стоимость угля $100 за тонну.

Для коксующегося угля предусмотрена привязка НДПИ к цене в дальневосточных портах вместо ранее используемого индекса SGX TSI FOB Australia Premium Coking Coal. Пороговым значением в данном случае принято $140 на тонну. Конкретный базис для коксующегося угля не указан. Участники совещания, как следует из протокола, хотят получить разъяснения Минфина о том, какой базис планируется использовать. В министерстве уточнили “Ъ”, что «вопрос прорабатывается».

Угольные компании, как следует из протокола, считают некорректным использовать индекс FOB Восточный при расчете НДПИ на энергетический уголь.

По мнению участников рынка, это ведет к фактической зависимости ставки НДПИ от ежемесячного уровня мировых цен и колебания курса доллара США, что будет существенно сказываться на внутренних ценах на уголь, а также на стоимости электрической и тепловой энергии для российских потребителей.

По мнению участников совещания, индекс FOB Восточный также не может быть индикатором для направлений поставок через порты северо-запада и юга. Как правило, цены на основном для российского угля восточном направлении выше, чем на северо-западном и южном.

Порог применения коэффициента КЭНРГ, рассчитанный исходя из индекса FOB Восточный, не соответствует уровню операционной безубыточности, определенной Минэнерго в $107 за тонну, считают участники совещания.

В протоколе говорится, что угольные компании должны представить предложения до 6 июня. По данным “Ъ”, 10 июня в правительстве прошло совещание по вопросу налогообложения и экспортных пошлин на уголь у вице-премьера Александра Новака. На сайте Госдумы сказано, что рассмотрение налогового законопроекта запланировано на 20 июня.

Главный стратег инвестиционной компании «Вектор икс» Максим Худалов отмечает, что привязка НДПИ к экспортной цене может привести к росту налогов в случае восстановления котировок на мировых рынках.

В таком случае себестоимость добычи угля для внутреннего рынка может увеличиться, и компенсировать этот рост увеличением цены для энергетиков не получится, так как в отрасли действуют годовые контракты, поясняет он.

Кроме того, уточняет господин Худалов, поставщик зачастую технологически привязан к потребителю, и найти замену в случае невозможности согласовать уровень цен будет сложно.

Привязываться к экспортным котировкам при расчете НДПИ неправильно, поскольку не весь добываемый уголь идет на экспорт, считает руководитель направления консалтинга Neft Research Александр Котов. По его мнению, рост НДПИ может привести к увеличению цен на уголь на внутреннем рынке, что спровоцирует удорожание электроэнергии. Более корректным, уточняет эксперт, будет сохранение методики расчета ставки НДПИ через коэффициент-дефлятор без корреляции с динамикой мировых цен.

Не покидает мысль, что санкции против Мосбиржи и НКЦ — это план американцев номер два, после того, как план номер один не поимел эффекта. Да, санкции не работают. Но они могут не работать и в обратную сторону. Объясню.

После начала СВО, в условиях первых ограничений, в РФ возник сильный профицит торгового баланса. Валюты в страну поступало слишком много, а тратить её было не на что. В результате, избыточно укрепился рубль. Все помнят, как упал курс доллара. Российский (особенно сырьевой) экспорт тогда приблизился к порогу убыточности; Правительство также фиксировало резкое падение доходов. Минфин в конце 2022 года заявил о необходимости опустить курс рубля исполнить федеральный бюджет и помочь экспортёрам выжить. Это было сделано летом прошлого года.

Вопрос: почему американцы не ввели санкции против Мосбиржи и НКЦ в 2022 году, а сделали это только сейчас. Думаю, они изучали ситуацию и поняли, что для российской экономики страшен не доллар по 200 р., а наоборот доллар по 50 р. Кажется, что именно этот план будет сейчас исполняться.
Например, как теперь крупнейшие экспортёры будут продавать валютную выручку. Это один из столпов поддержания курса на нужном уровне. Валюту, полученную от российского экспорта, реализовывали на Мосбирже так называемые СЗКО. В среднем от $800 млн до $1 млрд ежедневно. Крупнейшими покупателями валюты были банки-нерезиденты. Это было удобно, поскольку американцы запрещают сделки с подсканкционными российскими банками. Теперь биржа закрыта, а покупать валюту напрямую у SDN-банков нельзя. Я не прогнозист, но хочу обозначить риски. Санкции против Мосбиржи могут не ослабить рубль, а укрепить его. С единственной целью нанести ущерб экспортёрам и уронить доходы федерального бюджета. Американцы добивались этого с 2022 года. Сейчас у них второй заход.

Мобилизационная экономика

Вот уже два с половиной года один из самых популярных финансо-политических неологизмов в стране — дедолларизация. Сей термин чуть ли не в каждом отчёте повторяют ЦБ, Минэк и Минфин. Забавно сейчас наблюдать за тараканими бегами в ленте новостей. Сразу понятно, что никакой дедолларизации в РФ нет и не было. Просто красивое слово без внятного содержания. Была бы настоящая дедолларизация, все ограничения, наложенные США на Мосбиржу и НКЦ, не имели бы такого значения, какое они имеют сегодня.

Американцы знают, что экономика России так или иначе привязана к доллару США. Вся эконометрия, методика расчётов, ценообразование, курс рубля, федеральный бюджет, валютная выручка экспортёров, и прочая — прикручены к американской валюте. За два года не сделано ничего, чтобы изменить положение вещей!

Помнится в Минэкономразвития обещали разработать российский нефтяной бенчмарк, чтобы цену на российскую нефть РФ могла бы определять самостоятельно и в рублях. Руководитель Минэнерго Николай Шульгинов даже сроки называл — до конца 2023 года. Уже половина 2024 года минула, Шульгинов на пенсию ушёл, а российская нефть торгуется по долларовым ценам. В иных областях такая же ситуация.
Стране сейчас нужна реальная дедолларизация, а не пустозвонная!

Мобилизационная экономика

Попался нам тут один любопытный расчет про увеличение затрат на логистику угля. И по нему выходит, что хоть перевозка и подорожала везде более-менее равномерно, простой калькулятор быстро проясняет реальную картину.

Одна и та же условная тонна угля из Кузбасса едет на Северо-Запад по $39,8 + переваливается там за $16,5 = конечная цена логистики составляет $56,3.

На Юг полувагоны поедут за $38,9 + перевалятся по $17 = что составит уже $55,9. Чувствуете разницу? И мы нет. Но ведь плыть до Азии и Африки с Черного моря точно поближе будет.

На Восточном направлении совсем неожиданно – там при перевалке в $20 стоимость логистики зашкаливает за $69.

А всего-то неделю назад глава ФАС Максим Шаскольский рассказал, что с учетом ситуации с ценами на уголь порт ОТЭКО в Тамани недостаточно (в 2 раза) снизил тариф на перевалку. Сдается, это был только первый звоночек – регулятор непрозрачно намекнул, что жадные транспортники обдирают бедные угольные компании. Ходят слухи, что выдано распоряжение проверить ставки на перевалку угля вообще во ВСЕХ российских портах (в том числе, в холдингах, которые обладают своей портовой инфраструктурой — УГМК, СУЭК и т.д.). Из цикла «не хотите делиться – мы идем к вам».

Будет забавно, если вдруг выяснится, что меньше всех делятся сами угольные холдинги. И это мы еще про аренду полувагонов не начали говорить…

@nagora_coalanalytics

И только мы написали, что в скором времени абсолютно все порты попадут под проверку ставок со стороны надзорных государственных органов, как приходит замечательная новость о том, что одна из крупнейших угольных компаний (СУЭК) только что успешно избавилась от своих портовых активов. Сделка включает в себя все терминалы компании в портах Мурманск, Ванино, Восточный и Туапсе.

Понятно, что настолько крупная продажа готовилась не один день, а значит, все эксперты как минимум опоздали в своих прогнозах. Ведь неспроста СУЭК столь оперативно избавилась от токсичных активов – акционеры и менеджмент не просто догадывались, а ЗНАЛИ о грядущем прочесывании рынка, и вовремя диверсифицировали бизнес «в пользу структур, находящихся под контролем бывшего менеджмента логистического подразделения компании». Совпадение? Не думаю ©

Предупрежден – значит, вооружен. Остальным по списку – приготовиться.

Ъ цитирует ЦЦИ: доля России на мировом рынке упала с 17,1% до 14,6%, потому что у нас «высокие затраты на логистику». Читай – на железную дорогу. Сейчас тонна угля в порту в среднем стоит около $88, себестоимость занимает примерно $25–30, перевалка угля – около $20, а вот аренда полувагонов и железнодорожный тариф как себестоимость и перевалка вместе взятые — порядка $50, т.е. больше половины (!) цены.

Мы подняли статистику – так вот, еще в 2021 средняя доля ЖД от цены составляла примерно 20%. За три года она выросла более чем в два раза. Вместе с жалобами на нехватку денег и под лозунгом «финансирования инвестиционной программы» РЖД все последние годы постепенно повышали тарифы и друг за другом отменяли понижающие коэффициенты и скидки. Под полным неведением и молчанием со стороны ФАС.

Более того – на 5-летнем максимуме находится средний оборот вагонов: рост с 2021 более чем на 20%. То есть по чисто технологическим причинам выросло оплачиваемое время аренды.

В результате EBITDA РЖД за 2023 год составила более 814 млрд рублей, а только за 1-е полугодие уже достигла 437 млрд рублей – не нарадуешься. Только что совет директоров РЖД рекомендовал направить более 11 млрд рублей на дивиденды по итогам работы за 2023 год. То есть со сверхприбылями у РЖД все хорошо.

А вот с социальной функцией и бизнес-ответственностью - пока не очень. Ибо налицо замкнутый круг: чтобы уголь поехал по дороге – ее нужно построить, чтобы ее достроить – требуется полностью обескровить и обанкротить угольщиков. Такими темпами природа настолько очистится, что ехать по новой дороге будет уже некому.

Конгресс и выставка «Золото России и СНГ» пройдет в Москве 24–25 сентября 2024

Среди проектов, запланированных к реализации:

• Федорово Минералз: освоение месторождения Федорова тундра и строительство ГОКа. Сумма инвестиций в проект – 60 млрд рублей, срок реализации – 2027 г.;
• Полюс Алдан: освоение южной группы месторождений Куранахского рудного поля. Сумма инвестиций в проект – 30 млрд рублей;
• Новая рудная компания: Алданский горнорудный кластер. Сумма инвестиций в проект – более 6 млрд рублей, срок реализации – 2032 г.;
• Култуминское: освоение полиметаллического месторождения Култуминское. Сумма инвестиций в проект – 72 млрд рублей, начало добычи запланировано на 2025 г.
и многие другие.

Полный отчёт об инвестиционных проектах можно запросить по ссылке

Углю – Курбан-Байрам

На прошедшей неделе отмечалось замедление торговой активности на турецком угольном рынке из-за праздника Курбан-Байрам. В результате страна импортировала на 45% нед/нед. энергетического угля меньше (455,1 тыс. т).

Россия оказалась единственным поставщиком такого угля. На этом фоне цены на крупные партии высококачественного твердого топлива в порту Тамань прибавили больше $2/т, до $75,3/т (FOB).

Сделок с российских углем могло быть и больше, но турецких покупателей смутила «волатильность цен на российский энергетический уголь», в результате которой многие потребители рассчитывают на удешевление материала в ближайшие недели.

Давление на стоимость российского топлива также продолжают оказывать возросшие объемы поставок из российских южных портов, в первую очередь Тамани.

По сведениям Neft Research, в июне в терминале ОТЭКО может быть перевалено около 1,8 млн т, на июль уже заявлено 4,5 млн т угля.

@nagora_coalanalytics

Российский уголь пошел в Таиланд

В мае Таиланд импортировал 2,12 млн тонн каменного угля, включая битуминозный, антрацит, коксующийся уголь и другие виды, увеличив закупки на 43,5% г./г., по данным, опубликованным 21 июня Таможенным департаментом.

Россия поставила покупателям в Таиланде 75,1 тыс. т каменного угля по сравнению с нулевым показателем годом ранее. Ранее российский уголь оказался востребован у южнокорейских энергетиков. Конкурентные преимущества отечественного угля известны: дисконты и стабильное качество.

Всего на импорт каменного угля в Таиланд в мае пришлось более 1 млн тонн, что примерно вдвое больше, чем годом ранее.

Поставки из Австралии выросли на 59,9%, до 694,8 тыс. тонн, а из Индонезии - почти в 22 раза, до 329,4 тонн.

@nagora_coalanalytics

🇷🇺#уголь #налоги #россия
Профильные ведомства готовы согласовать увеличение пороговых цен, при превышении которых будет взиматься надбавка к НДПИ на коксующийся и энергетический уголь: к настоящему времени базовый вариант - повышение "отсечки" относительно первой редакции законопроекта до $167 для коксующегося и до $120 для энергетического угля — источники ИФ

ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ

Итоги июня 2024 г.:
Июньский спрос, по сравнению с майским (и особенно апрельским), немного оживился! У трейдеров затеплилась надежда, что интерес покупателей к длиннопламенному углю будет активным и далее. Производители цены в июне не снижали, по-прежнему работая на индивидуальных скидках. На фоне реального сокращения объемов добычи уголь распродавался как "горячие пирожки", особенно сорт. В работе РЖД тоже все стабильно: небольшое количество заявок на перевозку определяет сроки комплектации поездов - в течение двух недель. Заготовка к отопительному сезону сдвигается к осени. Но конкурсы уже начинают формировать спрос на июль и даже до конца года.

Прогноз на июль 2024 г.:
Июль прогнозируется чуть лучше июня! Заявок и отгрузок будет больше. И это несмотря на то, что цены выросли, а ресурса будет меньше. Не исключены и проблемы с подвижным составом у некоторых производителей (грузоотправителей).

@nagora_coalanalytics

Девять кругов угольного экспорта (начало)

Горькое постралливое похмелье российских угольщиков продолжается. Как всегда, виноваты дороги. Применительно к угольщикам – железные. И, конечно, санкции.

К инфраструктурному дефициту, в первую очередь пропускных мощностей Восточного полигона, который продолжает сдерживать вывоз угля из России, добавились сложности с финансированием сделок, особенно с Китаем. А на китайский рынок сбыта, к слову, у Минэнерго и угольщиков, особенные надежды и мантра на (минимум) 100 млн т экспорта в год.

Экспортно-импортные перевозки сухих грузов между Россией и КНР осложнены в 2024 г. из-за трудностей с трансграничными взаиморасчетами, посетовал на прошедшем в июне ПМЭФ-24 председатель Союза китайских предпринимателей в России Чжоу Лицюнь. Участники рынка в свою очередь отмечают как увеличение сроков при планировании сделок, так и рост издержек на проводку платежей через посредников.

Озвученная проблема стала следствием введения или угрозы применения вторичных санкций США, из-за которых, на минуточку, российский угольный экспорт, с учетом объемов СУЭК, «Мечела», «Сибантрацита», «Эльги», «Коулстар» и «Майрыхского разреза», потерял около 60 млн т угля в год. При сохранении санкционного режима в 2025 г. на мировой рынок, по предварительным оценкам, не попадет около 80-90 млн т угля из России.

Статистика Kpler лишь подтверждает негативный тренд. Морской экспорт российского угля в Китай в январе-июне 2024 г. составил 30,8 млн т, что на 34,7% ниже аналогичного периода прошлого года (тогда было отгружено 41,5 млн т).
По итогам первого квартала заметно полетели вниз показатели экспорта в другие «дружественные» страны-потребители российского угля. Закупки Индии обрушились более чем в два раза – до 4,6 млн т. Турция импортировала вдвое меньше угля, чем год назад, – 4,1 млн т.

К уже привычным факторам понижательного тренда – низким ценам на уголь на мировом рынке, резкому удорожанию логистики - прибавился еще конфликт угольщиков со стивидорами в Тамани.

@nagora_coalanalytics

Экспортные цены на российский уголь до конца года в среднем увеличатся на 6–25% относительно июня в зависимости от направлений, но останутся на низких значениях. Это следует из ежеквартального обзора Neft Research. На наиболее популярном восточном направлении энергетический уголь в июне стоил $90/т, на северо-западе — $67/т, южном — $75/т. Об этом пишет «Коммерсант».

Повышенный НДПИ не грозит угольным компаниям как минимум до 2026 года, так как цены не перевалят через пороговый уровень в $120 за тонну в портах Дальнего Востока.

Российский уголь плохо доходит до мирового рынка. Руководитель направления консалтинга Neft Research Александр Котов говорит, что низкие цены вкупе с высокой налоговой нагрузкой и большими производственными и логистическими издержками пророчат угольщикам отрицательную рентабельность, что грозит заморозкой инвестиций.

@nagora_coalanalytics

Девять кругов угольного экспорта (завершение)

РЖД продолжает бравурно рапортовать об успехах. На том же ПМЭФ-24 начальник Центра фирменного транспортного обслуживания Алексей Шило констатировал, что по в январе-мае 2024 г. дефицит транспортной инфраструктуры Восточного полигона, объединяющего Красноярскую, Восточно-Сибирскую, Забайкальскую и Дальневосточные железные дороги, не помешал монополии увеличить перевозки грузов на 4% г./г.

В копилку достижений Шило положил еще один факт: провозная мощность Восточного полигона на 1 января 2024 г. составила 173 млн т/год (+9,5% г./г.). Впрочем, с учетом грандиозных строительных и ремонтных работ на объектах инфраструктуры РЖД, компания прогнозирует загрузку БАМа и Транссиба по итогам 2024 г. на уровне 93,8%., а рост поставок – на 7,7%, до 162,2 млн т. До «контрольного сечения» Комплексного плана модернизации и расширения магистральной инфраструктуры (КПМИ) на период до 2024 г. плановые показатели не дотягивают. Т.н. «контрольное сечение» КПМИ, по которому рассчитывается проектная мощность Восточного полигона, включает в себя участки на БАМе (Новый Ургал – Комсомольск-Сортировочный в Хабаровском крае) и на Транссибе (Известковая-Волочаевка-1 в Еврейской автономной обл.).

Ну, и как обычно, РЖД не хватает денег на модернизацию. Затраты РЖД на техприсоединение на электрифицируемых участках восточного БАМа (Комсомольск-Ванино и Комсомольск-Волочаевка) выросли с 6-7 до 40 млрд руб. Такую сумму РЖД должны выплатить "Россетям" в 2024-2026 гг.

@nagora_coalanalytics