🇺🇦 Недавно размышлял на тему идиотизма ЦБ Украины (https://yangx.top/carefullytru/338), и последствия не заставили себя долго ждать — после озвученных планов Киева договориться с кредиторами об отсрочке выплат по госдолгу на два года агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг Украины с "CCC" до "C". Напомню, Fitch — это американское агентство, которое зачастую играет без правил (не снижая рейтинг), дабы союзники США могли и дальше брать кредиты, но Украине, видимо, их никто больше давать не намерен.
То что ЦБ попросит отсрочки после поднятия ключевой ставки до 25% было более чем очевидно, то что с момента написания предыдущего поста курс национальной валюты Украины (гривны) упал на 10% — тоже было мною сказано. Но то, что американское агентство снизило рейтинг до преддефолтного — для меня неожиданно.
Дело в том, что чем ниже кредитный рейтинг у страны, тем более высока вероятность что кредит ей никто не предложит. И если для России с её положительным торговым сальдо это абсолютно не является проблемой, то для Украины наступают действительно темные времена. Очевидно, что во время войны расходы увеличиваются, а доходы сокращаются (особенно после поднятия ставки до 25%), следовательно — страна не может функционировать без новых кредитов (по такому принципу работает экономика многих стран). И если какое-то время западные партнёры несмотря на рейтинг Украины будут предоставлять новые кредиты, то совсем скоро даже они откажутся это делать, что повлечет за собой жесточайшую девальвацию курса национальной валюты.
Вот так главный экономический центр страны уничтожает её будущее, допуская очевидную детскую ошибку. А вы до сих пор жалуетесь на Набиуллину?)
#аналитика #украина
@carefullytru
То что ЦБ попросит отсрочки после поднятия ключевой ставки до 25% было более чем очевидно, то что с момента написания предыдущего поста курс национальной валюты Украины (гривны) упал на 10% — тоже было мною сказано. Но то, что американское агентство снизило рейтинг до преддефолтного — для меня неожиданно.
Дело в том, что чем ниже кредитный рейтинг у страны, тем более высока вероятность что кредит ей никто не предложит. И если для России с её положительным торговым сальдо это абсолютно не является проблемой, то для Украины наступают действительно темные времена. Очевидно, что во время войны расходы увеличиваются, а доходы сокращаются (особенно после поднятия ставки до 25%), следовательно — страна не может функционировать без новых кредитов (по такому принципу работает экономика многих стран). И если какое-то время западные партнёры несмотря на рейтинг Украины будут предоставлять новые кредиты, то совсем скоро даже они откажутся это делать, что повлечет за собой жесточайшую девальвацию курса национальной валюты.
Вот так главный экономический центр страны уничтожает её будущее, допуская очевидную детскую ошибку. А вы до сих пор жалуетесь на Набиуллину?)
#аналитика #украина
@carefullytru
🌎 Наблюдается самое агрессивное и быстрое за последние 20 лет ужесточение дкп мировыми ЦБ. Число повышений ставок от 0.5% беспрецедентно высокое. Столь сильное изменение в структуре современной экономики приведет ко многим последствиям, что однозначно начнет новую главу в мировой истории. Деньги становятся дороже, риторика ЦБ агрессивнее, а бизнес по всему миру страдает — результаты опроса FT показали, что 45% малого бизнеса в Америке приостановили найм новых сотрудников, а 4% начали сокращение штата. Такая тенденция объективно приведет к безработице, которая в период высоких ставок очень больно бьёт по экономике страны — не забывайте, что большинство государственных кредитов имеют плавающую ставку, а доходности ОФЗ всегда следуют за КС, так что расходы гос бюджета от таких трюков тоже растут, из-за чего рост безработицы становится такой большой проблемой.
Большинство ЦБ по всему миру загнаны в тупик, причем такой исход это следствие собственных решений. Теперь же председатели вынуждены искать новые решения, поскольку старые методы создают ещё больше проблем. Ко всему прочему аналитики так же отмечают, что есть признаки валютных войн — мировые ЦБ наперегонки повышают ставки, чтобы укрепить свои валюты для того, чтобы снизить объемы "импортируемой" инфляции. Такое настроение связано с популярным мнением о том, что американский доллар совсем скоро может потерять роль доминанта, уступив Китаю. Я много раз отмечал, что на фоне всего происходящего именно Поднебесная виднеется бенефициаром в большинстве направлений. В период тренда на повышение ставки, ЦБ Китая её либо снижает, либо удерживает. И если такая риторика останется, то дешёвые кредиты позволят привести в страну огромное множество новых бизнесов.
#аналитика #китай
@carefullytru
Большинство ЦБ по всему миру загнаны в тупик, причем такой исход это следствие собственных решений. Теперь же председатели вынуждены искать новые решения, поскольку старые методы создают ещё больше проблем. Ко всему прочему аналитики так же отмечают, что есть признаки валютных войн — мировые ЦБ наперегонки повышают ставки, чтобы укрепить свои валюты для того, чтобы снизить объемы "импортируемой" инфляции. Такое настроение связано с популярным мнением о том, что американский доллар совсем скоро может потерять роль доминанта, уступив Китаю. Я много раз отмечал, что на фоне всего происходящего именно Поднебесная виднеется бенефициаром в большинстве направлений. В период тренда на повышение ставки, ЦБ Китая её либо снижает, либо удерживает. И если такая риторика останется, то дешёвые кредиты позволят привести в страну огромное множество новых бизнесов.
#аналитика #китай
@carefullytru
🇺🇸 Департамент Торговли правительства США использует 10 индикаторов деловой активности, отслеживающих различные сегменты экономики в попытке предсказать направление развития экономики в ближайшем будущем - Leading Economic Index (LEI).
1.Первичные заявки на пособия по безработице.
2.Количество новых заказов, полученных производителями.
3.Скорость, с которой новые товары перемещаются от поставщиков к продавцам.
4.Количество новых заказов на капитальные вложения.
5.Количество выданных разрешений на жилищное строительство.
6.Индекс фондового рынка S&P 500.
7.Индексированное к инфляции количество денег в обращении.
8.Разница между процентами по коротким и длинным займам.
9.Индекс потребительских настроений.
10.Количество часов за рабочую неделю, отработанных в секторе реального производства
Эти индикаторы исторически начинали падать до того, как экономика входила в рецессию и расти в преддверии этапа расширения.
Как видно на графике, скорость изменения в США становится отрицательной – это предвестник рецессии. Но что самое главное — это значит, что снижение экономической активности только начинается.
#аналитика #США
@carefullytru
1.Первичные заявки на пособия по безработице.
2.Количество новых заказов, полученных производителями.
3.Скорость, с которой новые товары перемещаются от поставщиков к продавцам.
4.Количество новых заказов на капитальные вложения.
5.Количество выданных разрешений на жилищное строительство.
6.Индекс фондового рынка S&P 500.
7.Индексированное к инфляции количество денег в обращении.
8.Разница между процентами по коротким и длинным займам.
9.Индекс потребительских настроений.
10.Количество часов за рабочую неделю, отработанных в секторе реального производства
Эти индикаторы исторически начинали падать до того, как экономика входила в рецессию и расти в преддверии этапа расширения.
Как видно на графике, скорость изменения в США становится отрицательной – это предвестник рецессии. Но что самое главное — это значит, что снижение экономической активности только начинается.
#аналитика #США
@carefullytru
Forwarded from MMI
ДОБЫЧА ГАЗА – КРУТОЕ ПИКЕ – ПРОДОЛЖЕНИЕ
Краткое содержание предыдущих серий:
Апрель: https://yangx.top/russianmacro/14576
1–15 мая: https://yangx.top/russianmacro/14477
Май: https://yangx.top/russianmacro/14690
1–15 июня: https://yangx.top/russianmacro/14794
Июнь: https://yangx.top/russianmacro/14888
1–15 июля: https://yangx.top/russianmacro/14984
По данным Газпрома, крутое пике продолжается. Если в июне падение добычи составляло -30.4% гг, то по итогам июля спад усилился до -35.8% гг. По экспорту соответственно: -49.7% гг в июне и уже -58.4% гг в июле.
По итогам 7 мес: -12.0% гг по добыче и -34.7% гг по экспорту.
На внутреннем рынке по итогам 7 мес спрос на газ упал на 2% гг.
Поставки в Китай за 7 мес выросли на 60.9% гг. Газпром не приводит данные по объёмам этих поставок. Это незначительные объёмы в сравнении с европейскими (в 2021г они составляли 10.4 млрд кубометров).
В ближайшие годы РФ не сможет компенсировать за счет Китая потерю европейского рынка.
Краткое содержание предыдущих серий:
Апрель: https://yangx.top/russianmacro/14576
1–15 мая: https://yangx.top/russianmacro/14477
Май: https://yangx.top/russianmacro/14690
1–15 июня: https://yangx.top/russianmacro/14794
Июнь: https://yangx.top/russianmacro/14888
1–15 июля: https://yangx.top/russianmacro/14984
По данным Газпрома, крутое пике продолжается. Если в июне падение добычи составляло -30.4% гг, то по итогам июля спад усилился до -35.8% гг. По экспорту соответственно: -49.7% гг в июне и уже -58.4% гг в июле.
По итогам 7 мес: -12.0% гг по добыче и -34.7% гг по экспорту.
На внутреннем рынке по итогам 7 мес спрос на газ упал на 2% гг.
Поставки в Китай за 7 мес выросли на 60.9% гг. Газпром не приводит данные по объёмам этих поставок. Это незначительные объёмы в сравнении с европейскими (в 2021г они составляли 10.4 млрд кубометров).
В ближайшие годы РФ не сможет компенсировать за счет Китая потерю европейского рынка.
🇨🇳 Довольно интересная картина складывается вокруг юаня, который среди инвесторов считается очень стабильной валютой.
На графике — колебания юаня на фоне последних событий вокруг Тайваня. Думаю, накал тех дней был настолько сильным, что даже сейчас у некоторых людей остался осадок. Не стоит даже объяснять почему в эти дни рынок ждал сильнейшей волатильности китайской национальной валюты, но юань только в очередной раз подтвердил свой статус "убежища".
Сперва — падение с 6.73 на 6.79, потом спокойный возврат на 6.75. Все колебания в пределах менее чем 0.1 процента. Очень хорошая иллюстрация того, почему китайский юань столь сильно хвалят эксперты.
#макроэкономика #китай
@carefullytru
На графике — колебания юаня на фоне последних событий вокруг Тайваня. Думаю, накал тех дней был настолько сильным, что даже сейчас у некоторых людей остался осадок. Не стоит даже объяснять почему в эти дни рынок ждал сильнейшей волатильности китайской национальной валюты, но юань только в очередной раз подтвердил свой статус "убежища".
Сперва — падение с 6.73 на 6.79, потом спокойный возврат на 6.75. Все колебания в пределах менее чем 0.1 процента. Очень хорошая иллюстрация того, почему китайский юань столь сильно хвалят эксперты.
#макроэкономика #китай
@carefullytru
🎤 Хочу попробовать новый формат канала — смесь крупных статей (как раньше) с небольшими "твитами". Поскольку со статьями сейчас напряг, контент канала будет наполняться небольшими постами, дабы лента не пустовала. Понемногу превращаемся в абсолютный авторский экономический блог. Всем хороших выходных ;)
#немакроэкономика
#немакроэкономика
🇺🇸 Думаю, все мы знаем тезис о том, что на рынке облигаций водятся "самые умные" деньги. Так вот, инверсия углубляется всё дальше — 2х-летки уже инвертированы против 10-леток до такой степени, что ситуация выглядит гораздо хуже, чем в 2008. Объективно — риск наступления рецессии в США значительно вырос (точнее люди наконец-то начали это понимать), причем судя по все той же инверсии — это должно случится в ближайшее время.
Сырье уже начинает падать в цене, ВВП США 2 месяца подряд показывает отрицательные значения, для полной картины не хватает только роста безработицы. Каким-то чудесным образом в Америке безработица падает, хотя практически каждую неделю внимательный читатель видит новости о том, как даже монополисты приостанавливают найм или вообще сокращают штат сотрудников. По честному, я бы сказал, что рецессия в экономике США уже наступила, но возможно кто-то до сих пор верит в то, что ФРС выйдут сухими из воды ?
#аналитика #США
@carefullytru
Сырье уже начинает падать в цене, ВВП США 2 месяца подряд показывает отрицательные значения, для полной картины не хватает только роста безработицы. Каким-то чудесным образом в Америке безработица падает, хотя практически каждую неделю внимательный читатель видит новости о том, как даже монополисты приостанавливают найм или вообще сокращают штат сотрудников. По честному, я бы сказал, что рецессия в экономике США уже наступила, но возможно кто-то до сих пор верит в то, что ФРС выйдут сухими из воды ?
#аналитика #США
@carefullytru
🇷🇺 Немного о торговле России и Китая: импорт и экспорт Китая выросли до рекордных значений за всю историю.
Особенно интересно увеличение импорта Китая. Тут помогли высокие цены на нефть, даже несмотря на огромные скидки и снижение спроса.
Однако рассчитывать на продолжение праздника глупо. С развитием рецессии спрос на нефть будет падать, а вместе с ней и доходы российского бюджета. Скорее всего, подтверждение этому увидим уже в третьем квартале.
На текущий же момент торговля с Китаем настолько сильно выросла, что Россия буквально зависима от решений Поднебесной.
#макроэкономика #РФ
@carefullytru
Особенно интересно увеличение импорта Китая. Тут помогли высокие цены на нефть, даже несмотря на огромные скидки и снижение спроса.
Однако рассчитывать на продолжение праздника глупо. С развитием рецессии спрос на нефть будет падать, а вместе с ней и доходы российского бюджета. Скорее всего, подтверждение этому увидим уже в третьем квартале.
На текущий же момент торговля с Китаем настолько сильно выросла, что Россия буквально зависима от решений Поднебесной.
#макроэкономика #РФ
@carefullytru
🇺🇸 Развивая тему дальнейшей судьбы фондового рынка США хочу обратить ваше внимание на ряд интересных наблюдений, которые сейчас кажутся мне довольно интересными.
Два ключевых индекса (S&P и NASDAQ) столкнулись с сильной линией сопротивления, причем дополнительно 200-дневка МА давит на дневном и недельном таймфрейме. Особенно важным данное наблюдение является для долгосрочных инвесторов, поскольку именно на недельный график обычно смотрят крупные игроки. Индекс страха (VIX) сейчас находится на подозрительно низких уровнях, а VVIX (индекс колебания VIX) сейчас находится на показателях января 2020-го года (!), т.е. на уровне ещё до начала пандемии.
Кто-то из нас может сейчас сказать, что в мире все настолько спокойно и стабильно, что низкая волатильность — это вполне естественное состояние ? На фоне геополитических конфликтов, валютных войн, ряда дефолтов и надвигающийся рецессии мы наблюдаем растущий рынок и снижающуюся волатильность, разве это нормально ?
Я считаю, что это явный признак затишья перед бурей, которая станет началом сильнейшей коррекции на мировых рынках. Это именно та ситуация, когда может быть достаточно одной спички, чтобы вспыхнул пожар. Что конкретно может послужить спусковым крючком - не так важно, мы узнаем это только постфактум. Вполне может быть, что коррекция начнется сегодня после публикации показателей инфляции в США за июль.
#аналитика #США
@carefullytru
Два ключевых индекса (S&P и NASDAQ) столкнулись с сильной линией сопротивления, причем дополнительно 200-дневка МА давит на дневном и недельном таймфрейме. Особенно важным данное наблюдение является для долгосрочных инвесторов, поскольку именно на недельный график обычно смотрят крупные игроки. Индекс страха (VIX) сейчас находится на подозрительно низких уровнях, а VVIX (индекс колебания VIX) сейчас находится на показателях января 2020-го года (!), т.е. на уровне ещё до начала пандемии.
Кто-то из нас может сейчас сказать, что в мире все настолько спокойно и стабильно, что низкая волатильность — это вполне естественное состояние ? На фоне геополитических конфликтов, валютных войн, ряда дефолтов и надвигающийся рецессии мы наблюдаем растущий рынок и снижающуюся волатильность, разве это нормально ?
Я считаю, что это явный признак затишья перед бурей, которая станет началом сильнейшей коррекции на мировых рынках. Это именно та ситуация, когда может быть достаточно одной спички, чтобы вспыхнул пожар. Что конкретно может послужить спусковым крючком - не так важно, мы узнаем это только постфактум. Вполне может быть, что коррекция начнется сегодня после публикации показателей инфляции в США за июль.
#аналитика #США
@carefullytru
🇪🇺 FT опубликовали довольно интересный график, на котором изображен уровень заполненности газовых хранилищ Европы: на 10 августа они были заполнены на 72%, что существенно выше показателей 2021 года, когда на эту дату уровень достигал 60%. В целом наполнение европейских хранилищ идёт по графику усреднённый показателей за последние 9 лет.
Если говорить о Германии — крупнейшем потребителе российского газа, то там подземные хранилища заполнены уже на 76%. Большинство европейских стран уже заменили крупную часть импортируемого из России газа, что в целом знаменует довольно успешный переход на новых поставщиков.
И несмотря на пропаганду, факты доказывают обратное — Европа относительно нормально переживет эту зиму, даже если Россия совсем перестанет поставлять газ. Нет дефицита энергоресурсов, зато есть неадекватно высокая цена на них. Это тоже кризис, но не такой, как говорят по телевизору.
#макроэкономика #европа
Если говорить о Германии — крупнейшем потребителе российского газа, то там подземные хранилища заполнены уже на 76%. Большинство европейских стран уже заменили крупную часть импортируемого из России газа, что в целом знаменует довольно успешный переход на новых поставщиков.
И несмотря на пропаганду, факты доказывают обратное — Европа относительно нормально переживет эту зиму, даже если Россия совсем перестанет поставлять газ. Нет дефицита энергоресурсов, зато есть неадекватно высокая цена на них. Это тоже кризис, но не такой, как говорят по телевизору.
#макроэкономика #европа
🇺🇸 BoFa говорит, что до дна в S&P ещё очень-очень далеко, поскольку капитуляция со стороны домохозяйств США не произошла. Исторически же (внимание на график) дно в S&P совпадает с массивными продажами со стороны домохозяйств.
"Рано говорить о развороте. Падение по SP500 может продолжится. ФРС все еще продолжает ужесточать, намеков на смягчение пока нет. Тотальной капитуляции в акциях все еще не произошло. Экономические показатели в США все еще не настолько плохи, чтобы свидетельствовать о начале образования дна на рынках" — сказали там. Как ранее мною было отмечено: вероятно мы наблюдаем затишье перед бурей.
#макроэкономика #США
@carefullytru
"Рано говорить о развороте. Падение по SP500 может продолжится. ФРС все еще продолжает ужесточать, намеков на смягчение пока нет. Тотальной капитуляции в акциях все еще не произошло. Экономические показатели в США все еще не настолько плохи, чтобы свидетельствовать о начале образования дна на рынках" — сказали там. Как ранее мною было отмечено: вероятно мы наблюдаем затишье перед бурей.
#макроэкономика #США
@carefullytru
🇺🇸 А и вот причина замедления инфляции в США — бензин. На графике видно, что цены на бензин снижаются уже более 2 месяцев подряд, что знаменует собой самое долгое непрерывное снижение с 2018 года.
#макроэкономика #США
#макроэкономика #США
🇺🇸Чистые остатки по потребительским кредитам растут рекордными темпами в США, поскольку потребители не сокращают расходы перед лицом инфляции. Долговой кризис американских домохозяйств виднеется на горизонте, и это представляет серьезную опасность для экономики.
Помните проблему избытка сбережений? Вертолетные деньги в период COVID-19 научили людей снова тратить, и это вызывает привыкание. Но даже несмотря на это ВВП Америки падает, что доказывает огромные макроэкономические проблемы.
Потребительские кредиты в США увеличились на $40,2 млрд в июне по сравнению с маем. Согласно данным ФРС, это был второй по величине рост кредитов за всю историю. Народ кредитуется как может, пока не наступил период ещё более высоких ставок.
#макроэкономика #США
Помните проблему избытка сбережений? Вертолетные деньги в период COVID-19 научили людей снова тратить, и это вызывает привыкание. Но даже несмотря на это ВВП Америки падает, что доказывает огромные макроэкономические проблемы.
Потребительские кредиты в США увеличились на $40,2 млрд в июне по сравнению с маем. Согласно данным ФРС, это был второй по величине рост кредитов за всю историю. Народ кредитуется как может, пока не наступил период ещё более высоких ставок.
#макроэкономика #США
Прежде всего, позвольте мне ответить на вопрос, кто я такой и что я здесь делаю.
Я анонимный частный инвестор, который вкладывает деньги в ценные бумаги используя стратегию стоимостного инвестирования, покупая акции на 20+ лет. Я планирую доказать свой успех не тем, что было, а тем, что будет. Данный контент ни в коем случае не является инвестиционной рекомендацией, я буду публиковать только сдержанные комментарии о компаниях, которые я анализирую.
Мне 22 года, я представитель новой школы инвесторов, поэтому рассчитываю, что эксперимент будет успешным, учитывая более современный подход. Я занимаюсь инвестированием с 15 лет.
#whoami
Я анонимный частный инвестор, который вкладывает деньги в ценные бумаги используя стратегию стоимостного инвестирования, покупая акции на 20+ лет. Я планирую доказать свой успех не тем, что было, а тем, что будет. Данный контент ни в коем случае не является инвестиционной рекомендацией, я буду публиковать только сдержанные комментарии о компаниях, которые я анализирую.
Мне 22 года, я представитель новой школы инвесторов, поэтому рассчитываю, что эксперимент будет успешным, учитывая более современный подход. Я занимаюсь инвестированием с 15 лет.
#whoami
1.0 ЭТАП ГЛОБАЛЬНЫХ СЦЕНАРИЕВ В ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ
Для обновления активов я использую определенный алгоритм действий, первым шагом которого является составление глобальных сценариев, реализация которых практически является фактом. Этот шаг важен для того, чтобы отсеять как можно больше неэффективных акций, выбрав ограниченное число интересующих секторов.
Реальные глобальные сценарии определяются путем анализа политики со всеми изменениями в прошлом, анализа истории, анализа распределения сырья по миру, анализа социальной активности и множества других факторов.
На основе детального анализа этих секторов я выписал 3 глобальных сценария, которых придерживаюсь уже более 5 лет.
1. 3 Мировая война
2. Переход большинства стран мира на "зеленую" энергетику
3. Становление Китая как мирового лидера
#structure
Для обновления активов я использую определенный алгоритм действий, первым шагом которого является составление глобальных сценариев, реализация которых практически является фактом. Этот шаг важен для того, чтобы отсеять как можно больше неэффективных акций, выбрав ограниченное число интересующих секторов.
Реальные глобальные сценарии определяются путем анализа политики со всеми изменениями в прошлом, анализа истории, анализа распределения сырья по миру, анализа социальной активности и множества других факторов.
На основе детального анализа этих секторов я выписал 3 глобальных сценария, которых придерживаюсь уже более 5 лет.
1. 3 Мировая война
2. Переход большинства стран мира на "зеленую" энергетику
3. Становление Китая как мирового лидера
#structure
МОИ ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
В основе каждого инвестора (ключевое слово - инвестор, читайте отличие от «трейдера») существуют определенные принципы, служащие как личные навыки.
НЕ РАБОТАЮ С ШОРТАМИ, ТОЛЬКО ПОКУПКА
НИКАКИХ ПЛЕЧ, РАБОТАЮ ТОЛЬКО НА СВОИ ЛИЧНЫЕ СРЕДСТВА
ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, СРОК 20+ ЛЕТ
СОСТАВЛЕНИЕ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПРОИЗВОДИТСЯ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРИИ ЗА ВЕСЬ СРОК СУЩЕСТВОВАНИЯ КОМПАНИИ
ВСЮ РУТИННУЮ СОСТАВЛЯЮЩУЮ ВЫПОЛНЯЮТ МОИ ПОМОЩНИКИ, Я РАБОТАЮ ТОЛЬКО НАД КОНЕЧНЫМ РЕШЕНИЕМ
В ОДНОМ ИЗ РАУНДОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ МОЖЕТ БЫТЬ ПРИНЯТО РЕШЕНИЕ О ПРОДАЖЕ ИЛИ ОСТАНОВКЕ ПОКУПОК ЛЮБОГО АКТИВА
НИ ОДНА ИЗ ПУБЛИКАЦИЙ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
#principles
В основе каждого инвестора (ключевое слово - инвестор, читайте отличие от «трейдера») существуют определенные принципы, служащие как личные навыки.
НЕ РАБОТАЮ С ШОРТАМИ, ТОЛЬКО ПОКУПКА
НИКАКИХ ПЛЕЧ, РАБОТАЮ ТОЛЬКО НА СВОИ ЛИЧНЫЕ СРЕДСТВА
ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, СРОК 20+ ЛЕТ
СОСТАВЛЕНИЕ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПРОИЗВОДИТСЯ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРИИ ЗА ВЕСЬ СРОК СУЩЕСТВОВАНИЯ КОМПАНИИ
ВСЮ РУТИННУЮ СОСТАВЛЯЮЩУЮ ВЫПОЛНЯЮТ МОИ ПОМОЩНИКИ, Я РАБОТАЮ ТОЛЬКО НАД КОНЕЧНЫМ РЕШЕНИЕМ
В ОДНОМ ИЗ РАУНДОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ МОЖЕТ БЫТЬ ПРИНЯТО РЕШЕНИЕ О ПРОДАЖЕ ИЛИ ОСТАНОВКЕ ПОКУПОК ЛЮБОГО АКТИВА
НИ ОДНА ИЗ ПУБЛИКАЦИЙ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
#principles
1.1 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИНТЕРЕСУЮЩИХ МЕНЯ СЕКТОРОВ
Для максимально эффективного инвестирования я уменьшаю количество интересующих меня активов до минимального. Одним из этапов уменьшения количества является выбор секторов, которые на основе предыдущего анализа (глобальные сценарии) имеют привлекательное будущее.
Для поиска данных секторов я детально изучаю составляющую коммерческого бизнеса имеющего потенциал при осуществлении определенного сценария. В первую очередь я ищу ответы на следующие вопросы:
1. Какое сырье будет иметь наибольший спрос при Данном сценарии ?
1.1 Какая страна имеет наибольший потенциал по добыче данного ресурса ?
2. Какие услуги будут наиболее востребованы ?
2.1 Какая страна имеет Наибольший потенциал в данной области ?
3. Куда будет инвестировать государство ?
3.1 Какая страна имеет наибольший денежный потенциал для инвестирования ?
Естественно это не весь список вопросов, лишь основные.
После детального анализа интересующих Меня секторов, был составлен следующий список, имеющий отношение хотя бы к одному сценарию:
-солнечные панели
-кибер безопасность
-электро-мобили
-ИИ
-полупроводники
-чипы
-кремний
-литий
-кобальт
-поликремний
-литий-ионные аккумуляторы
-биомедицина
-химка
-оборонный сектор
Естественно в данном списке описаны только общие направления. Так, например, сектор «кибер безопасность» включает в себя: защиту данных, разработку ПО, защиту серверов, ПО для ИИ и роботов, ПО с использованием блокчейн технологий, информационная безопасность, облачное ПО, идентификация и доступ, DevOps, сетевая безопасность. И такой список есть у каждой сферы, чтобы не упустить ни одной потенциальной для роста компании.
#structure
Для максимально эффективного инвестирования я уменьшаю количество интересующих меня активов до минимального. Одним из этапов уменьшения количества является выбор секторов, которые на основе предыдущего анализа (глобальные сценарии) имеют привлекательное будущее.
Для поиска данных секторов я детально изучаю составляющую коммерческого бизнеса имеющего потенциал при осуществлении определенного сценария. В первую очередь я ищу ответы на следующие вопросы:
1. Какое сырье будет иметь наибольший спрос при Данном сценарии ?
1.1 Какая страна имеет наибольший потенциал по добыче данного ресурса ?
2. Какие услуги будут наиболее востребованы ?
2.1 Какая страна имеет Наибольший потенциал в данной области ?
3. Куда будет инвестировать государство ?
3.1 Какая страна имеет наибольший денежный потенциал для инвестирования ?
Естественно это не весь список вопросов, лишь основные.
После детального анализа интересующих Меня секторов, был составлен следующий список, имеющий отношение хотя бы к одному сценарию:
-солнечные панели
-кибер безопасность
-электро-мобили
-ИИ
-полупроводники
-чипы
-кремний
-литий
-кобальт
-поликремний
-литий-ионные аккумуляторы
-биомедицина
-химка
-оборонный сектор
Естественно в данном списке описаны только общие направления. Так, например, сектор «кибер безопасность» включает в себя: защиту данных, разработку ПО, защиту серверов, ПО для ИИ и роботов, ПО с использованием блокчейн технологий, информационная безопасность, облачное ПО, идентификация и доступ, DevOps, сетевая безопасность. И такой список есть у каждой сферы, чтобы не упустить ни одной потенциальной для роста компании.
#structure
2.0 ПОДБОР КОМПАНИЙ
Следующим этапом является составление списка компаний, которые станут в дальнейшем объектом для анализа. В данном случае действует правило «детально проверить все варианты, дабы не пропустить ту самую уникальную компанию».
Для составления списка я выписываю в блокнот абсолютно все компании, которые котируются на бирже и соответствуют пунктам, утвержденным благодаря предыдущему этапу: геополитика, сценарии, перспективные страны, перспективные сектора
Таким образом проводя анализ в 2023 году было найдено 378 новых компаний. В следующем этапе задачей будет провести анализ всей бухгалтерской деятельности данных компаний за все время их существования
#structure
Следующим этапом является составление списка компаний, которые станут в дальнейшем объектом для анализа. В данном случае действует правило «детально проверить все варианты, дабы не пропустить ту самую уникальную компанию».
Для составления списка я выписываю в блокнот абсолютно все компании, которые котируются на бирже и соответствуют пунктам, утвержденным благодаря предыдущему этапу: геополитика, сценарии, перспективные страны, перспективные сектора
Таким образом проводя анализ в 2023 году было найдено 378 новых компаний. В следующем этапе задачей будет провести анализ всей бухгалтерской деятельности данных компаний за все время их существования
#structure
3.0 БУХГАЛТЕРИЯ
После успешного подбора компаний мои помощники составляют детальный отчет по бухгалтерии каждой компании из списка. Анализируемый период составляет весь доступный диапазон. Особое внимание я уделяю следующим разделам отчета:
- Net income
- EPS
- Stockholders Equity
- total assets
- total liabilities
- Book Value
- Revenue
- Market capitalisation
- 4 year retention rate growth
- 2 year retention rate growth
- EBIT
- EBITDA
- Depreciation
- CAPEX
- Free Cash Flow
- Goodwill
- intangible assets
Данные разделы я лично анализирую дополнительно, поскольку в них хранится самая ценная информация о компании. За счет анализа данных разделов я определяю уровень реального финансового потенциала компании, а также это позволяет мне посчитать мультипликаторы. Список мультипликаторов, которые я использую:
- P/E
- ROE
- P/B
- P/S
- PEG
- D/E
В конечном итоге мы создаем максимально детальный анализ финансовой стороны бизнеса, который учитывает такие детали, как: текущие долги компании, скорость их погашения, чистый доход, амортизация, затраты на налоги, вклад в будущее компании, прогнозируемый доход, прогнозируемая рыночная стоимость компании. По сути мы определяем с помощью реальных денежных потоков компании цифру, которая должна быть стоимостью акций данной компании.
Но для идеальной картины не хватает фундаментального анализа. Учета таких факторов как новости, руководство компании, статус в медиа поле, прошлые провалы и достижения и прочая информация. Это мы будем делать в следующем этапе.
#structure
После успешного подбора компаний мои помощники составляют детальный отчет по бухгалтерии каждой компании из списка. Анализируемый период составляет весь доступный диапазон. Особое внимание я уделяю следующим разделам отчета:
- Net income
- EPS
- Stockholders Equity
- total assets
- total liabilities
- Book Value
- Revenue
- Market capitalisation
- 4 year retention rate growth
- 2 year retention rate growth
- EBIT
- EBITDA
- Depreciation
- CAPEX
- Free Cash Flow
- Goodwill
- intangible assets
Данные разделы я лично анализирую дополнительно, поскольку в них хранится самая ценная информация о компании. За счет анализа данных разделов я определяю уровень реального финансового потенциала компании, а также это позволяет мне посчитать мультипликаторы. Список мультипликаторов, которые я использую:
- P/E
- ROE
- P/B
- P/S
- PEG
- D/E
В конечном итоге мы создаем максимально детальный анализ финансовой стороны бизнеса, который учитывает такие детали, как: текущие долги компании, скорость их погашения, чистый доход, амортизация, затраты на налоги, вклад в будущее компании, прогнозируемый доход, прогнозируемая рыночная стоимость компании. По сути мы определяем с помощью реальных денежных потоков компании цифру, которая должна быть стоимостью акций данной компании.
Но для идеальной картины не хватает фундаментального анализа. Учета таких факторов как новости, руководство компании, статус в медиа поле, прошлые провалы и достижения и прочая информация. Это мы будем делать в следующем этапе.
#structure