#макроэкономика #прогноз
🌍 ВСЕМИРНЫЙ БАНК ЖДЕТ ПРОВАЛА ЭКОНОМИКИ
• На картинке — обновленный доклад Global Economic Prospects
• Прогнозы через чур пессимистичны
Доклад Всемирного банка вышел весьма пессимистичным, там ожидают упад российской экономики на -11.2% в 2022 г, и украинской на -45,1%.
Наш официальный прогноз остается неизменным, но скорее всего будет пересмотрен в случае увеличения санкционного давления, либо введения европейского эмбарго.
Как мы писали ранее, рекордная инфляция и иные точки сбыта позволят России получить рекордную прибыль в этом году, что и будет основным движком экономики. В остальных секторах, очевидно, ожидается полный коллапс, что доказывает рынок автомобилей.
Насчет украинской экономики говорить сложно, ведь ключевым фактором для прогноза является продолжительность конфликта. Война в Украине уничтожает посевы и наносит удар по главному источнику экспорта — зерновым культурам.
И если конфликт не закончится до лета, в Украине могут возникнуть большие проблемы. Тогда как сейчас, напротив, минсельхоз Украины сообщил о возможности засеять 70% посевных площадей, из которых всего 30% используется для внутреннего потребления. В остальном же, очевидно, помогут зарубежные партнеры.
Следовательно, мы считаем оба прогноза чересчур пессимистичными.
@carefullytru
🌍 ВСЕМИРНЫЙ БАНК ЖДЕТ ПРОВАЛА ЭКОНОМИКИ
• На картинке — обновленный доклад Global Economic Prospects
• Прогнозы через чур пессимистичны
Доклад Всемирного банка вышел весьма пессимистичным, там ожидают упад российской экономики на -11.2% в 2022 г, и украинской на -45,1%.
Наш официальный прогноз остается неизменным, но скорее всего будет пересмотрен в случае увеличения санкционного давления, либо введения европейского эмбарго.
Как мы писали ранее, рекордная инфляция и иные точки сбыта позволят России получить рекордную прибыль в этом году, что и будет основным движком экономики. В остальных секторах, очевидно, ожидается полный коллапс, что доказывает рынок автомобилей.
Насчет украинской экономики говорить сложно, ведь ключевым фактором для прогноза является продолжительность конфликта. Война в Украине уничтожает посевы и наносит удар по главному источнику экспорта — зерновым культурам.
И если конфликт не закончится до лета, в Украине могут возникнуть большие проблемы. Тогда как сейчас, напротив, минсельхоз Украины сообщил о возможности засеять 70% посевных площадей, из которых всего 30% используется для внутреннего потребления. В остальном же, очевидно, помогут зарубежные партнеры.
Следовательно, мы считаем оба прогноза чересчур пессимистичными.
@carefullytru
#макроэкономика #китай #прогноз
🇨🇳 КИТАЙ: ИСТОРИЯ ПОВТОРЯЕТСЯ
• На графике — авиа трафик Китая
• COVID появился совсем не вовремя
Серьезность ситуации с COVID в Китае ярко показывают авиаперевозки, которые упали (-80,5% г/г) ниже уровня карантина 2020 года, после которого ВВП Китая за первый квартал рухнул на 10,5%.
Логика китайских локдаунов понятна. В КНР недостаточно медицинской инфраструктуры на такое огромное население. Высшее руководство старается всеми руками держаться за нулевую терпимость к коронавирусу, но подобные действия ставят под вопрос достижения цели роста ВВП на 5,5 %.
Неудивительно, что китайский фондовый рынок бросает то в жар, то в холод. В подобных условиях, когда производство массово закрывается, внутренним компаниям и потребителям остается только надеяться на стимулирование со стороны НБК. Инфляция стабилизовалась, рекордные за четверть века производственные цены снижаются, да и в целом экономически Китай сейчас очень силен, чего только стоит переход на оплату в юанях. Так что COVID совсем не вовремя.
Мы ожидаем сохранение ключевой ставки 3.7 % на ближайшем заседании, к концу года вероятно ставка будет на уровне 2.8-3.5%. Само собой, Национальный Банк Китая при таком раскладе с локдауном и новой волной заболеваний будет продолжать вливать объемы ликвидности на рынок.
@carefullytru
🇨🇳 КИТАЙ: ИСТОРИЯ ПОВТОРЯЕТСЯ
• На графике — авиа трафик Китая
• COVID появился совсем не вовремя
Серьезность ситуации с COVID в Китае ярко показывают авиаперевозки, которые упали (-80,5% г/г) ниже уровня карантина 2020 года, после которого ВВП Китая за первый квартал рухнул на 10,5%.
Логика китайских локдаунов понятна. В КНР недостаточно медицинской инфраструктуры на такое огромное население. Высшее руководство старается всеми руками держаться за нулевую терпимость к коронавирусу, но подобные действия ставят под вопрос достижения цели роста ВВП на 5,5 %.
Неудивительно, что китайский фондовый рынок бросает то в жар, то в холод. В подобных условиях, когда производство массово закрывается, внутренним компаниям и потребителям остается только надеяться на стимулирование со стороны НБК. Инфляция стабилизовалась, рекордные за четверть века производственные цены снижаются, да и в целом экономически Китай сейчас очень силен, чего только стоит переход на оплату в юанях. Так что COVID совсем не вовремя.
Мы ожидаем сохранение ключевой ставки 3.7 % на ближайшем заседании, к концу года вероятно ставка будет на уровне 2.8-3.5%. Само собой, Национальный Банк Китая при таком раскладе с локдауном и новой волной заболеваний будет продолжать вливать объемы ликвидности на рынок.
@carefullytru
#аналитика
🧶 УДАР НИЖЕ ПОЯСА
Пятый европейский пакет санкций особенно запомнился запретом на продажу, поставку, передачу или экспорт в Россию товаров и технологий, необходимых для сжижения газа. Причем независимо от того, происходят они из ЕС или нет. Даже новые поставки по контрактам, заключенные до 26 февраля 2022 года, должны быть завершены не позднее 27 мая!
Это решение ставит крест на планах России стать одним из крупнейших в мире производителей СПГ, поскольку ключевое оборудование производится только в "недружественных" странах. Напомним, что согласно стратегии развития ТЭК до 2035 года, к этому моменту РФ должна производить 140 млн тонн СПГ в год (сейчас 28). А доля России на мировом рынке СПГ должна была вырасти до 20%.
Объективно — при текущих санкциях подобные цели едва ли будут достигнуты. Положение усугубляется возможным эмбарго на поставки газа из России, что будет означать полнейшую катастрофу. Если потребитель и скважина добычи газового топлива находятся на суше недалеко друг от друга, то проще и выгодней проложить между ними трубу. Но в ряде случаев магистраль строить выходит слишком дорого и проблематично из-за географических нюансов. Поэтому и прибегают к различным технологиям получения СПГ либо СУГ в жидком виде.
К тому же, какой бы дорогой ни была труба её не могут проложить в дальние страны. А как всем известно, газ имеет огромную долю в экспорте РФ, поэтому стране жизненно необходимо не только продолжать поставки СПГ, но и наращивать их, как это было прописано в стратегии развития ТЭК.
Одной из причин такой потребности является массовое "озеленение" ряда развитых стран, куда в том числе входит ЕС. Напомним, что Европа уже в 2030 году планирует запретить выпуск новых автомобилей, которые используют ДВС (для них используются продукты нефтепереработки), что значит колоссальное сокращение импорта нефти из России. Причем подобные ограничения пообещали ввести и другие развитые страны, например, Китай. Именно поэтому так важно было в 2035 году нарастить огромными темпами долю СПГ на мировом рынке, повторюсь, жизненно важно !
К слову, еще во время санкций 2014 года была заметна зависимость России от поставок западного оборудования для СПГ-проектов. С тех пор правительством были предприняты меры по частичному импортозамещению, однако они имели лишь ограниченный успех, который сейчас начинает сыпаться как карточный домик. К тому же, СПГ-проекты требуют высочайших технологий, которые, если помните, тоже под санкциями.
@carefullytru
🧶 УДАР НИЖЕ ПОЯСА
Пятый европейский пакет санкций особенно запомнился запретом на продажу, поставку, передачу или экспорт в Россию товаров и технологий, необходимых для сжижения газа. Причем независимо от того, происходят они из ЕС или нет. Даже новые поставки по контрактам, заключенные до 26 февраля 2022 года, должны быть завершены не позднее 27 мая!
Это решение ставит крест на планах России стать одним из крупнейших в мире производителей СПГ, поскольку ключевое оборудование производится только в "недружественных" странах. Напомним, что согласно стратегии развития ТЭК до 2035 года, к этому моменту РФ должна производить 140 млн тонн СПГ в год (сейчас 28). А доля России на мировом рынке СПГ должна была вырасти до 20%.
Объективно — при текущих санкциях подобные цели едва ли будут достигнуты. Положение усугубляется возможным эмбарго на поставки газа из России, что будет означать полнейшую катастрофу. Если потребитель и скважина добычи газового топлива находятся на суше недалеко друг от друга, то проще и выгодней проложить между ними трубу. Но в ряде случаев магистраль строить выходит слишком дорого и проблематично из-за географических нюансов. Поэтому и прибегают к различным технологиям получения СПГ либо СУГ в жидком виде.
К тому же, какой бы дорогой ни была труба её не могут проложить в дальние страны. А как всем известно, газ имеет огромную долю в экспорте РФ, поэтому стране жизненно необходимо не только продолжать поставки СПГ, но и наращивать их, как это было прописано в стратегии развития ТЭК.
Одной из причин такой потребности является массовое "озеленение" ряда развитых стран, куда в том числе входит ЕС. Напомним, что Европа уже в 2030 году планирует запретить выпуск новых автомобилей, которые используют ДВС (для них используются продукты нефтепереработки), что значит колоссальное сокращение импорта нефти из России. Причем подобные ограничения пообещали ввести и другие развитые страны, например, Китай. Именно поэтому так важно было в 2035 году нарастить огромными темпами долю СПГ на мировом рынке, повторюсь, жизненно важно !
К слову, еще во время санкций 2014 года была заметна зависимость России от поставок западного оборудования для СПГ-проектов. С тех пор правительством были предприняты меры по частичному импортозамещению, однако они имели лишь ограниченный успех, который сейчас начинает сыпаться как карточный домик. К тому же, СПГ-проекты требуют высочайших технологий, которые, если помните, тоже под санкциями.
@carefullytru
#РФ
🇷🇺 РОССИЯ ОБЪЯВИЛА ДЕФОЛТ ПО ВНЕШНОМУ ДОЛГУ
Нет ! Друзья, пора бы уже начать различать правду от очередного фейка, что касается этой новости. Много читателей прислали статью от CNN по поводу дефолта с просьбой прокомментировать данное событие.
Особо нечего комментировать. Устали повторять, что если в течении стандартного 30-дневного периода не будут перечислены деньги держателям, только тогда это будет официальным дефолтом. Кстати говоря, чтобы был понятен весь абсурд ситуации публикуем первый абзац той самой статьи от CNN:
"У Москвы есть 30-дневный льготный период с 4 апреля для выплаты капитала и процентов, но S&P заявило, что не ожидает, что конвертирует их в доллары, учитывая западные санкции, которые подрывают ее «готовность и технические возможности соблюдать условия» своих обязательств."
И несмотря на это огромное множество СМИ и каналов публикуют новость о том, что Россия официально объявила о своем дефолте. Запад активно пытается разбросать по вентилятору данную тему, это уже очевидно. Кстати, подробно рассуждали об этом здесь.
@carefullytru
🇷🇺 РОССИЯ ОБЪЯВИЛА ДЕФОЛТ ПО ВНЕШНОМУ ДОЛГУ
Нет ! Друзья, пора бы уже начать различать правду от очередного фейка, что касается этой новости. Много читателей прислали статью от CNN по поводу дефолта с просьбой прокомментировать данное событие.
Особо нечего комментировать. Устали повторять, что если в течении стандартного 30-дневного периода не будут перечислены деньги держателям, только тогда это будет официальным дефолтом. Кстати говоря, чтобы был понятен весь абсурд ситуации публикуем первый абзац той самой статьи от CNN:
"У Москвы есть 30-дневный льготный период с 4 апреля для выплаты капитала и процентов, но S&P заявило, что не ожидает, что конвертирует их в доллары, учитывая западные санкции, которые подрывают ее «готовность и технические возможности соблюдать условия» своих обязательств."
И несмотря на это огромное множество СМИ и каналов публикуют новость о том, что Россия официально объявила о своем дефолте. Запад активно пытается разбросать по вентилятору данную тему, это уже очевидно. Кстати, подробно рассуждали об этом здесь.
@carefullytru
#макроэкономика #германия
🇩🇪 ОГРОМНЫЙ РОСТ ИНФЛЯЦИИ В ГЕРМАНИИ
• На графике — ИПЦ г/г
• Бездействие может обернутся катастрофой
Сегодня вышли данные инфляции в Германии, которые ярко показывают насколько проблемным для них может оказаться эмбарго на энергоносители. ИПЦ в марте (г/г) — 7.3%, м/м — 2.5%. В период кризиса 1992 года инфляция достигла 6.2%, исторический же пик был зафиксирован 1974 года (нефтяной кризис) на уровне 7.8%
Это значит, что экономика Германии совсем скоро в инфляционной сопоставимости столкнется с исторически худшим годом в своей истории. Напомним, что последствия нефтяного кризиса в 1973 году привели к ряду правил, введённых в ФРГ: потребление топлива ограничено, продажа топлива в канистрах запрещена, езда в воскресенье запрещена и, в некоторых случаях, закрываются автозаправочные станции.
К слову, немцы должны смотреть на это с особым отчаянием, особенно знающие историю. Страна уже дважды уничтожала свою валюту из-за гиперинфляции. Так, например, после поражения в Первой мировой войне наблюдался невероятный рост цен, который позже заставил империю сменить национальную валюту. Рабочие тогда получали зарплату два раза в день, и после каждой им давали отгулы, чтобы они могли ходить по магазинам. Очевидно, такого рода "борьба с инфляцией" не особо помогала, поэтому в самый разгар поход в магазины за продуктам обходился триллионами немецких марок: людям приходилось ходить в магазины с рюкзаками и тачками, чтобы иметь возможность принести деньги.
Конечно, приведенный отрезок истории не отражает происходящего сегодня (к тому же там также играла роль огромная девальвация), но так или иначе полезно знать, чем могут обернутся катастрофические ошибки. Сейчас экономика Германии находится под сильнейшим ударом из-за зависимости от российских энергоресурсов. С инфляцией необходимо бороться, причем срочно — это факт.
@carefullytru
🇩🇪 ОГРОМНЫЙ РОСТ ИНФЛЯЦИИ В ГЕРМАНИИ
• На графике — ИПЦ г/г
• Бездействие может обернутся катастрофой
Сегодня вышли данные инфляции в Германии, которые ярко показывают насколько проблемным для них может оказаться эмбарго на энергоносители. ИПЦ в марте (г/г) — 7.3%, м/м — 2.5%. В период кризиса 1992 года инфляция достигла 6.2%, исторический же пик был зафиксирован 1974 года (нефтяной кризис) на уровне 7.8%
Это значит, что экономика Германии совсем скоро в инфляционной сопоставимости столкнется с исторически худшим годом в своей истории. Напомним, что последствия нефтяного кризиса в 1973 году привели к ряду правил, введённых в ФРГ: потребление топлива ограничено, продажа топлива в канистрах запрещена, езда в воскресенье запрещена и, в некоторых случаях, закрываются автозаправочные станции.
К слову, немцы должны смотреть на это с особым отчаянием, особенно знающие историю. Страна уже дважды уничтожала свою валюту из-за гиперинфляции. Так, например, после поражения в Первой мировой войне наблюдался невероятный рост цен, который позже заставил империю сменить национальную валюту. Рабочие тогда получали зарплату два раза в день, и после каждой им давали отгулы, чтобы они могли ходить по магазинам. Очевидно, такого рода "борьба с инфляцией" не особо помогала, поэтому в самый разгар поход в магазины за продуктам обходился триллионами немецких марок: людям приходилось ходить в магазины с рюкзаками и тачками, чтобы иметь возможность принести деньги.
Конечно, приведенный отрезок истории не отражает происходящего сегодня (к тому же там также играла роль огромная девальвация), но так или иначе полезно знать, чем могут обернутся катастрофические ошибки. Сейчас экономика Германии находится под сильнейшим ударом из-за зависимости от российских энергоресурсов. С инфляцией необходимо бороться, причем срочно — это факт.
@carefullytru
#макроэкономика #дефолт
🇱🇰 ШРИ-ЛАНКА ОФИЦИАЛЬНО ОБЪЯВИЛА ДЕФОЛТ
• На графике — облигации Шри-Ланки
• Новый сателлит на мировой арене
Волна дефолтов началась со Шри-Ланки — сегодня правительство официально объявили о том, что прекращают выплату по внешним долгам. Но на самом деле рынок уже давно закладывал подобный сценарий. Так, с начала года фондовый рынок Шри-Ланки упал на 60% в долларах, а кризис который переживает страна так вообще худший за последние 70 лет, со времен независимости.
Да, как только мир познакомился с COVID-19 в 2020 году экономика Шри-Ланки столкнулась с тяжелыми испытаниями. Очевидно, что главный источник валютной выручки — это туризм. Именно он оказался под давлением из-за массовых локдаунов, следствием чего стал дефицит иностранной валюты, которая необходима для импорта сырья и товаров.
В этой южно-азиатской стране проходят массовые протесты, поскольку она страдает от нехватки продовольствия, стремительного роста цен и перебоев с электричеством. Большинство внутреннего бизнеса столкнулись с невозможностью продолжать работу, так как их конъюнктура связана с туристами. Проблемы с энергоснабжением дошли вплоть до того, что бедные районы Шри-Ланки ежедневно отключали на 13 часов от электричества. Повторим, рынок действительно очень давно закладывал дефолт.
На текущий момент резервы Шри-Ланки составляют порядка $2 млрд, на следующей неделе предстоит выплата на $78 млн, а до конца года необходимо погасить долги на $4 млрд. Т.е. в целом Минфин способен обеспечить выплату внешних обязательств, но правительство отдает предпочтение на использование этих денег для импорта выросших в цене товаров. Именно это, кстати, позиция правительства Шри-Ланки, которое обвиняет Россию в выросших ценах на жизненно необходимые товары, что вынуждает их прекратить выплату по долгам.
Дальнейший сценарий, по мнению нашей команды, будет похож на кейс с Южной Кореей. Минфин будет вести переговоры с МВФ, даст множество обязательств, что превратит страну в марионетку, и по итогу объявят только выборочный дефолт, например, по долгу с "обвиняемой" правительством Россией.
@carefullytru
🇱🇰 ШРИ-ЛАНКА ОФИЦИАЛЬНО ОБЪЯВИЛА ДЕФОЛТ
• На графике — облигации Шри-Ланки
• Новый сателлит на мировой арене
Волна дефолтов началась со Шри-Ланки — сегодня правительство официально объявили о том, что прекращают выплату по внешним долгам. Но на самом деле рынок уже давно закладывал подобный сценарий. Так, с начала года фондовый рынок Шри-Ланки упал на 60% в долларах, а кризис который переживает страна так вообще худший за последние 70 лет, со времен независимости.
Да, как только мир познакомился с COVID-19 в 2020 году экономика Шри-Ланки столкнулась с тяжелыми испытаниями. Очевидно, что главный источник валютной выручки — это туризм. Именно он оказался под давлением из-за массовых локдаунов, следствием чего стал дефицит иностранной валюты, которая необходима для импорта сырья и товаров.
В этой южно-азиатской стране проходят массовые протесты, поскольку она страдает от нехватки продовольствия, стремительного роста цен и перебоев с электричеством. Большинство внутреннего бизнеса столкнулись с невозможностью продолжать работу, так как их конъюнктура связана с туристами. Проблемы с энергоснабжением дошли вплоть до того, что бедные районы Шри-Ланки ежедневно отключали на 13 часов от электричества. Повторим, рынок действительно очень давно закладывал дефолт.
На текущий момент резервы Шри-Ланки составляют порядка $2 млрд, на следующей неделе предстоит выплата на $78 млн, а до конца года необходимо погасить долги на $4 млрд. Т.е. в целом Минфин способен обеспечить выплату внешних обязательств, но правительство отдает предпочтение на использование этих денег для импорта выросших в цене товаров. Именно это, кстати, позиция правительства Шри-Ланки, которое обвиняет Россию в выросших ценах на жизненно необходимые товары, что вынуждает их прекратить выплату по долгам.
Дальнейший сценарий, по мнению нашей команды, будет похож на кейс с Южной Кореей. Минфин будет вести переговоры с МВФ, даст множество обязательств, что превратит страну в марионетку, и по итогу объявят только выборочный дефолт, например, по долгу с "обвиняемой" правительством Россией.
@carefullytru
#аналитика
🧶 ВАЖНЕЙШЕЕ СОБЫТИЕ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ
Очень важный сезон отчетностей начинается завтра, где пристальное внимание инвесторов будет приковано к последствиям высокой инфляции. Это очередное испытание для фондового рынка, в котором помимо роста цен учитывается грядущее ужесточение ДКП в США, геополитика и жесткие антиковидные ограничения в КНР — все это может негативно сказаться на отчетностях. Инвесторы будут изучать отчеты в поисках победителей и проигравших.(спойлер — победителями будут энергетические компании).
Также в этом квартале мы узнаем, кто может перенести убытки, а кто не выдержит мирового накала. Нашей командой ожидается явный медвежий рынок в большинстве эмитентов, но также мы оперативно будем искать новые открытия для инвестирования. Это будет очень показательный квартал с точки зрения того, кто подвержен риску инфляционного давления.
Сейчас важно понимать, что рост цен наблюдается во всех товарах и услугах, и это окажет сильное давление на предстоящие отчетности. Так, например, компания Nike Inc. которая сообщила о росте продаж по сравнению с прошлым годом, также наблюдала снижение прибыли, поводом для которой стал рост расходов на грузоперевозки и логистику. Это именно тот явный признак который нужно отслеживать, он показывает что эмитент не имеет достаточной защиты от инфляции.
Конечно, очевидных победителей и проигравших мы сможем увидеть только в следующей сезоне отчетностей, когда во всю заиграют спотовые цены и компании в большей степени ощутят на себе новые реалии рынка. Но именно поэтому таким важным является сезон, начинающийся завтра — благодаря пристальному наблюдению и дотошному разбору можно заранее понять, какие показатели нас ждут в следующих раз.
Лично нашим фаворитом является китайский государственный монстр Petro China. Нефтегазовая компания, которая и без того стоит очень дешево, по нашим ожиданиям должна заявить о рекордной прибыли. Причиной которой выступает не только рекордная цена на сырьё, но также геополитическая напряженность, вынуждающая некоторые частные компании искать новые точки для покупки нефти. Как мы много раз повторяли — Китай самый настоящий бенефициар происходящего в мире, что в очередной раз подтвердит предстоящий сезон отчетностей.
@carefullytru
🧶 ВАЖНЕЙШЕЕ СОБЫТИЕ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ
Очень важный сезон отчетностей начинается завтра, где пристальное внимание инвесторов будет приковано к последствиям высокой инфляции. Это очередное испытание для фондового рынка, в котором помимо роста цен учитывается грядущее ужесточение ДКП в США, геополитика и жесткие антиковидные ограничения в КНР — все это может негативно сказаться на отчетностях. Инвесторы будут изучать отчеты в поисках победителей и проигравших.
Сейчас важно понимать, что рост цен наблюдается во всех товарах и услугах, и это окажет сильное давление на предстоящие отчетности. Так, например, компания Nike Inc. которая сообщила о росте продаж по сравнению с прошлым годом, также наблюдала снижение прибыли, поводом для которой стал рост расходов на грузоперевозки и логистику. Это именно тот явный признак который нужно отслеживать, он показывает что эмитент не имеет достаточной защиты от инфляции.
Конечно, очевидных победителей и проигравших мы сможем увидеть только в следующей сезоне отчетностей, когда во всю заиграют спотовые цены и компании в большей степени ощутят на себе новые реалии рынка. Но именно поэтому таким важным является сезон, начинающийся завтра — благодаря пристальному наблюдению и дотошному разбору можно заранее понять, какие показатели нас ждут в следующих раз.
Лично нашим фаворитом является китайский государственный монстр Petro China. Нефтегазовая компания, которая и без того стоит очень дешево, по нашим ожиданиям должна заявить о рекордной прибыли. Причиной которой выступает не только рекордная цена на сырьё, но также геополитическая напряженность, вынуждающая некоторые частные компании искать новые точки для покупки нефти. Как мы много раз повторяли — Китай самый настоящий бенефициар происходящего в мире, что в очередной раз подтвердит предстоящий сезон отчетностей.
@carefullytru
#макроэкономика #сырьё
🇷🇺 КТО ЖИТЬ НЕ МОЖЕТ БЕЗ РОССИИ ?
• На инфографике — сырьевые товары
• Война может разрушить украинскую монополию
Интересную инфографику приводит Всемирный банк в ежемесячном докладе. На нем изображено: a. — доля экспорта России и Украины в процентах от мировых значений, b. — цена сырьевых товаров, c. — наиболее зависимые импортеры украинской и российской пшеницы, d. — корзина товаров по индексу потребительских цен, процентные веса по компонентам. Далее обо всем по порядку.
В первую очередь обратим взор на график a, где показаны наиболее высокие доли стран в экспорте. Говоря про Россию, очевидно, главным "сокровищем" является газ, а также остальные природные ресурсы. Наиболее востребованным украинским продуктом оказалось подсолнечное масло, доля которого составляет почти 50% от мирового экспорта. Это огромные цифры, которые в два раза превышают долю российского газа и в 3 нефти. Самое печальное, что из-за войны нарушатся не только поставки, но также испортится посев и будут сожжены целые гектары полей с подсолнечниками, что делает украинскую монополию жутко уязвимой.
На второй картинке ярко изображен панический всплеск, наблюдавшийся в первые недели войны, следствием которого стал 2-х кратный рост цен на газ и никель. По сравнению с другим сырьем рост пшеницы и нефти может показаться минимальным и незначительным, но на самом деле это целых 20%, огромные цифры для спокойных времен.
Далее изображены наиболее зависимые импортеры, среди которых Армения, Грузия, Казахстан и Азербайджан на 100% (!!) зависимы от российских товаров. Это значит, что экономическое существование этих стран буквально невозможно без вмешательства России, что ярко отображает геополитическую позицию в отношении войны данных стран. Кстати говоря, очень примечательно, что в Грузии народ в этом плане сильно противоречит устоям правительства, проводя разного рода демонстрации и митинги против войны. В том числе огромную зависимость от России испытывает Турция, Албания, Беларусь и Киргизия, что также отображает их позицию. От импорта украинских товаров зависима только Молдова, которая все жизненно необходимое продовольствие покупает именно у Украины.
@carefullytru
🇷🇺 КТО ЖИТЬ НЕ МОЖЕТ БЕЗ РОССИИ ?
• На инфографике — сырьевые товары
• Война может разрушить украинскую монополию
Интересную инфографику приводит Всемирный банк в ежемесячном докладе. На нем изображено: a. — доля экспорта России и Украины в процентах от мировых значений, b. — цена сырьевых товаров, c. — наиболее зависимые импортеры украинской и российской пшеницы, d. — корзина товаров по индексу потребительских цен, процентные веса по компонентам. Далее обо всем по порядку.
В первую очередь обратим взор на график a, где показаны наиболее высокие доли стран в экспорте. Говоря про Россию, очевидно, главным "сокровищем" является газ, а также остальные природные ресурсы. Наиболее востребованным украинским продуктом оказалось подсолнечное масло, доля которого составляет почти 50% от мирового экспорта. Это огромные цифры, которые в два раза превышают долю российского газа и в 3 нефти. Самое печальное, что из-за войны нарушатся не только поставки, но также испортится посев и будут сожжены целые гектары полей с подсолнечниками, что делает украинскую монополию жутко уязвимой.
На второй картинке ярко изображен панический всплеск, наблюдавшийся в первые недели войны, следствием которого стал 2-х кратный рост цен на газ и никель. По сравнению с другим сырьем рост пшеницы и нефти может показаться минимальным и незначительным, но на самом деле это целых 20%, огромные цифры для спокойных времен.
Далее изображены наиболее зависимые импортеры, среди которых Армения, Грузия, Казахстан и Азербайджан на 100% (!!) зависимы от российских товаров. Это значит, что экономическое существование этих стран буквально невозможно без вмешательства России, что ярко отображает геополитическую позицию в отношении войны данных стран. Кстати говоря, очень примечательно, что в Грузии народ в этом плане сильно противоречит устоям правительства, проводя разного рода демонстрации и митинги против войны. В том числе огромную зависимость от России испытывает Турция, Албания, Беларусь и Киргизия, что также отображает их позицию. От импорта украинских товаров зависима только Молдова, которая все жизненно необходимое продовольствие покупает именно у Украины.
@carefullytru
Наши коллеги оперативно комментируют последние события связанные с Китаем. Как вы знаете, именно он считается спасательным кругом для российской экономики.
Проблема в том, что санкции и закрытые порты из-за коронавируса негативно сказались на перевозках, что детально разбирают наши коллеги в статье. Вывод — импортозамещение под огромной угрозой. Рекомендуем к прочтению.
Проблема в том, что санкции и закрытые порты из-за коронавируса негативно сказались на перевозках, что детально разбирают наши коллеги в статье. Вывод — импортозамещение под огромной угрозой. Рекомендуем к прочтению.
Telegram
Politeconomics
Как санкции усложнили перевозки из Китая в Россию
Если товар идет из Китая в Россию, это не значит, что маршрут будет обязательно прямым и самым коротким — из китайского порта на Дальний Восток. Контейнер в Санкт-Петербург может идти по логистическому маршруту…
Если товар идет из Китая в Россию, это не значит, что маршрут будет обязательно прямым и самым коротким — из китайского порта на Дальний Восток. Контейнер в Санкт-Петербург может идти по логистическому маршруту…
#макроэкономика #китай
🇨🇳 КОРОНАВИРУСНАЯ ИСТОРИЯ ПОВТОРЯЕТСЯ
• На графике — позиции балкеров по состоянию на 11 апреля
• Проблемы распространяются в других портах
Очередной яркий пример влияния ковидных ограничений на китайскую нулевую терпимость, которая в очередной раз приводит к проблемам в цепочках поставок. Сейчас в море стоят 477 грузовых судов, которые ожидают доставки ресурсов разного типа и значимости для мирового сообщества.
Очереди возросли, очевидно, после локдауна в Шанхае. Но здесь интересно то, как всего за 2 недели они распространились на соседний Нинбо-Чжоушань, поскольку судовладельцы отчаянно перенаправляют суда в другие порты страны, дабы избежать закрытия складов в Шанхае.
Примечательно то, как в прошлый раз подобный процесс занял несколько месяцев, тогда как сейчас, нарушение цепочки наблюдается мгновенно.
@carefullytru
🇨🇳 КОРОНАВИРУСНАЯ ИСТОРИЯ ПОВТОРЯЕТСЯ
• На графике — позиции балкеров по состоянию на 11 апреля
• Проблемы распространяются в других портах
Очередной яркий пример влияния ковидных ограничений на китайскую нулевую терпимость, которая в очередной раз приводит к проблемам в цепочках поставок. Сейчас в море стоят 477 грузовых судов, которые ожидают доставки ресурсов разного типа и значимости для мирового сообщества.
Очереди возросли, очевидно, после локдауна в Шанхае. Но здесь интересно то, как всего за 2 недели они распространились на соседний Нинбо-Чжоушань, поскольку судовладельцы отчаянно перенаправляют суда в другие порты страны, дабы избежать закрытия складов в Шанхае.
Примечательно то, как в прошлый раз подобный процесс занял несколько месяцев, тогда как сейчас, нарушение цепочки наблюдается мгновенно.
@carefullytru
#аналитика
🧶 АМЕРИКА СПРАВИЛАСЬ С ИНФЛЯЦИЕЙ ?
США отчитались о сильнейшей за 40 лет инфляции — 8,5% г/г, что даже больше, чем в Мексике. Учитывая, что доходность по американским гособлигациям сейчас находится на уровне 2%, то конечная годовая прибыль, грубо говоря (про номинальную стоимость и доходность облигаций как то в другой раз) у вас выходит -6%. Да, вы всё правильно поняли, вот так выглядят безрисковые инвестиции в текущих реалиях, которые в горниле инфляции сжирают вашу прибыль. Вряд ли инвестора, в том числе страны держащие американские бонды в ЗВР, сейчас в восторге от таких цифр.
Наша команда, наверное, 2 раза в неделю так точно упоминает насколько печально выглядит ситуация в США, да и дело тут не только в инфляции. К тому же даже председатели ФРС наконец-то заявили о том, что рост цен превзошел все цели и ожидания, и самое время начать с этим бороться (да ну?). Проблема явно есть ! Кто посмеет с этим поспорить ?
А вот здесь начинается самое интересное, рынок реагирует на данные по инфляции ростом (!!). Растут защитные активы, растут акции, растет сырьё, короче говоря растет все что только можно. И вот что забавно — накануне данных администрация Байдена заявила, что показатели будут шокирующими, мол, не удивляйтесь и не паникуйте (такой трюк кстати был в прошлый раз). Каждый инвестор с капиталом на американском рынке замер в ожидании, ведь когда высшее руководство говорит нечто подобное пульс останавливается, и остается только надеяться на лучшее. Консенсус прогноз составляет +8,4% CPI, и все ждут официальных данных... Некоторые заявляют о том, что будет двухзначное число... в 15:30 они выходят, и там.... +8,5% CPI. Всего-то ? На 0,1 несчастных процентов выше прогноза ?
Не удивительно, что неопытные частные инвесторы ринулись покупать что есть сил, мы уже это проходили. Но наш экономический интерес пал на нечто иное, а именно на базовую инфляцию, которая выросла ниже прогнозов на 0,3%, против ожиданий в 0,5%. Базовая инфляция простым языком — это тот же рост цен, но без учета влияний административных или сезонных факторов, эй-кей-эй реальная инфляция. Это значит, что везде, помимо еды и энергетики наблюдается сильное замедление инфляции.
Чем это вызвано ? Вряд ли экономика остывает, скорее цены на энергетику и еду настолько сильно растут, что замедляют потребление в других секторах. Учитывая планы США по увеличению добычи нефти, а также выпуску дополнительных объемов из резервов — главные драйверы инфляции замедлятся, а то и подешевеют, что в краткосрочной перспективе поспособствует благоприятной картине.
Это позволяет сделать допущение, что ужесточение ДКП в этом году будет не столь сильным, как принято говорить. Наш прогноз в отношении ключевой ставки ФРС остаётся неизменным 3.5-4.75%, краткосрочно ожидаем благоприятной инфляционной картины. Но, как мы уже говорили, это не поможет США избежать всех текущих рисков, особенно учитывая долгосрочные последствия.
@carefullytru
🧶 АМЕРИКА СПРАВИЛАСЬ С ИНФЛЯЦИЕЙ ?
США отчитались о сильнейшей за 40 лет инфляции — 8,5% г/г, что даже больше, чем в Мексике. Учитывая, что доходность по американским гособлигациям сейчас находится на уровне 2%, то конечная годовая прибыль, грубо говоря (про номинальную стоимость и доходность облигаций как то в другой раз) у вас выходит -6%. Да, вы всё правильно поняли, вот так выглядят безрисковые инвестиции в текущих реалиях, которые в горниле инфляции сжирают вашу прибыль. Вряд ли инвестора, в том числе страны держащие американские бонды в ЗВР, сейчас в восторге от таких цифр.
Наша команда, наверное, 2 раза в неделю так точно упоминает насколько печально выглядит ситуация в США, да и дело тут не только в инфляции. К тому же даже председатели ФРС наконец-то заявили о том, что рост цен превзошел все цели и ожидания, и самое время начать с этим бороться (да ну?). Проблема явно есть ! Кто посмеет с этим поспорить ?
А вот здесь начинается самое интересное, рынок реагирует на данные по инфляции ростом (!!). Растут защитные активы, растут акции, растет сырьё, короче говоря растет все что только можно. И вот что забавно — накануне данных администрация Байдена заявила, что показатели будут шокирующими, мол, не удивляйтесь и не паникуйте (такой трюк кстати был в прошлый раз). Каждый инвестор с капиталом на американском рынке замер в ожидании, ведь когда высшее руководство говорит нечто подобное пульс останавливается, и остается только надеяться на лучшее. Консенсус прогноз составляет +8,4% CPI, и все ждут официальных данных... Некоторые заявляют о том, что будет двухзначное число... в 15:30 они выходят, и там.... +8,5% CPI. Всего-то ? На 0,1 несчастных процентов выше прогноза ?
Не удивительно, что неопытные частные инвесторы ринулись покупать что есть сил, мы уже это проходили. Но наш экономический интерес пал на нечто иное, а именно на базовую инфляцию, которая выросла ниже прогнозов на 0,3%, против ожиданий в 0,5%. Базовая инфляция простым языком — это тот же рост цен, но без учета влияний административных или сезонных факторов, эй-кей-эй реальная инфляция. Это значит, что везде, помимо еды и энергетики наблюдается сильное замедление инфляции.
Чем это вызвано ? Вряд ли экономика остывает, скорее цены на энергетику и еду настолько сильно растут, что замедляют потребление в других секторах. Учитывая планы США по увеличению добычи нефти, а также выпуску дополнительных объемов из резервов — главные драйверы инфляции замедлятся, а то и подешевеют, что в краткосрочной перспективе поспособствует благоприятной картине.
Это позволяет сделать допущение, что ужесточение ДКП в этом году будет не столь сильным, как принято говорить. Наш прогноз в отношении ключевой ставки ФРС остаётся неизменным 3.5-4.75%, краткосрочно ожидаем благоприятной инфляционной картины. Но, как мы уже говорили, это не поможет США избежать всех текущих рисков, особенно учитывая долгосрочные последствия.
@carefullytru
#немакроэкономика
Читатели, админ извиняется за столь небольшое количество постов в последнее время, у админа был #походвгоры . Уже пишется интересная и довольно резкая статьяна тему Китая
Читатели, админ извиняется за столь небольшое количество постов в последнее время, у админа был #походвгоры . Уже пишется интересная и довольно резкая статья
#макроэкономика #китай
🇨🇳 КИТАЙ СОКРАЩАЕТ ЭКСПОРТ В РОССИЮ
• На графике — торговля России с поднебесной
• Несмотря на заявленную дружбу давление вынуждает нарушить обещания
Экспорт из Китая в Россию значительно сократился после начала конфликта с Украиной, тогда как импорт напротив вырос. Так, экспорт упал на 7,7% в марте, несмотря на то, что общий объем поставок вырос. Т.е. Китай увеличивает покупки у всех кроме России. Импорт вырос на 26,4%, но в количестве остался почти неизменным (рост является следствием высоких цен).
Обе страны заявили, что их дружба не имеет границ в начале этого года, когда президенты Си Цзиньпин и Владимир Путин встретились на олимпиаде, и после начала войны Китай заявил, что будет продолжать нормальные торговые отношения. Однако экономическое давление на Россию со стороны многих стран заставило китайские фирмы сдерживать экспорт.
И хотя покупки Китая значительно увеличились, главным приоритетом для России остается импортозамещение, которое в первую очередь требует роста экспорта из Китая в Россию, который напротив падает. Простым языком — нефть и газ с дисконтом мы возьмем, а вот жизненно необходимый для вас товар сократим.
@carefullytru
🇨🇳 КИТАЙ СОКРАЩАЕТ ЭКСПОРТ В РОССИЮ
• На графике — торговля России с поднебесной
• Несмотря на заявленную дружбу давление вынуждает нарушить обещания
Экспорт из Китая в Россию значительно сократился после начала конфликта с Украиной, тогда как импорт напротив вырос. Так, экспорт упал на 7,7% в марте, несмотря на то, что общий объем поставок вырос. Т.е. Китай увеличивает покупки у всех кроме России. Импорт вырос на 26,4%, но в количестве остался почти неизменным (рост является следствием высоких цен).
Обе страны заявили, что их дружба не имеет границ в начале этого года, когда президенты Си Цзиньпин и Владимир Путин встретились на олимпиаде, и после начала войны Китай заявил, что будет продолжать нормальные торговые отношения. Однако экономическое давление на Россию со стороны многих стран заставило китайские фирмы сдерживать экспорт.
И хотя покупки Китая значительно увеличились, главным приоритетом для России остается импортозамещение, которое в первую очередь требует роста экспорта из Китая в Россию, который напротив падает. Простым языком — нефть и газ с дисконтом мы возьмем, а вот жизненно необходимый для вас товар сократим.
@carefullytru
#макроэкономика #РФ
🇷🇺 ОФИЦИАЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ
• На графике — CPI от Центрального банка
• Цифры поражают
Банк России наконец-то предоставил данные по инфляции в России. Откровенно говоря, цифры поражают. Так, за месяц потребительские цены выросли на 7,53% (с поправкой на сезонность), годовая инфляция достигла 16,69% (!), базовая (эй кей эй реальная инфляция, если помните) — почти 19% !
ЦБ в отчете ссылается на то, что исчерпание эффектов ажиотажного спроса и укрепления рубля привели к замедлению роста или снижению цен на многие товары. Да, замедление заметно невооруженным глазом: в первую неделю инфляция достигла отметки в 2%, на прошлой по данным банка рост составил 0,5%.
Но примечательна здесь именно базовая инфляция. Напомним — это показатель не учитывающий сезонные и административные факторы. По сути, это показывает колоссальный рост (19% г/г) во всех российский секторах, что отнимает возможность списать инфляцию на бушующий рост цен сырьевых товаров, как происходит в Америке.
@carefullytru
🇷🇺 ОФИЦИАЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ
• На графике — CPI от Центрального банка
• Цифры поражают
Банк России наконец-то предоставил данные по инфляции в России. Откровенно говоря, цифры поражают. Так, за месяц потребительские цены выросли на 7,53% (с поправкой на сезонность), годовая инфляция достигла 16,69% (!), базовая (эй кей эй реальная инфляция, если помните) — почти 19% !
ЦБ в отчете ссылается на то, что исчерпание эффектов ажиотажного спроса и укрепления рубля привели к замедлению роста или снижению цен на многие товары. Да, замедление заметно невооруженным глазом: в первую неделю инфляция достигла отметки в 2%, на прошлой по данным банка рост составил 0,5%.
Но примечательна здесь именно базовая инфляция. Напомним — это показатель не учитывающий сезонные и административные факторы. По сути, это показывает колоссальный рост (19% г/г) во всех российский секторах, что отнимает возможность списать инфляцию на бушующий рост цен сырьевых товаров, как происходит в Америке.
@carefullytru
#макроэкономика #США
🇺🇸 ЭКОНОМИКА ПОЗВОЛЯЕТ БЫТЬ АГРЕССИВНОЙ — УОЛЛЕР
• На графике — войны (серым), акции США и инфляция
• Крылатые фразы председателей ФРС
Учитывая резкий рост инфляции в США, самое забавное — это читать заявления председателей ФРС и Минфина. Так, летом прошлого года Пауэлл заявил: "очень, очень непохоже на то, что в США будет инфляция наподобие 1970-х годов". Главным аргументом было: "у вас есть Центральный банк, который привержен ценовой стабильности". И еще много-много заявлений аля "всё под контролем".
Ну, как все уже знают, инфляция достигла уровней 1970-х годов, а Центральный банк ничего не может с этим сделать. Теперь же, министр финансов Йеллен говорит: "еще очень-очень много времени до того, как USD утратит статус мировой резервной валюты" (даже не отрицает, кстати говоря). Уоллер из ФРС добивает: "сейчас хорошее время для ФРС быть агрессивной, экономика позволяет".
Следовательно, можно сделать допущение, что ДКП будет очень жесткой, нацеленной на сохранение статуса резервной валюты. Наша команда закладывает именно такой сценарий, несмотря на расхождение с рынком. Возможно, в будущем мы даже создадим подборку крылатых фраз председателей ФРС, уж больно смешно.
@carefullytru
🇺🇸 ЭКОНОМИКА ПОЗВОЛЯЕТ БЫТЬ АГРЕССИВНОЙ — УОЛЛЕР
• На графике — войны (серым), акции США и инфляция
• Крылатые фразы председателей ФРС
Учитывая резкий рост инфляции в США, самое забавное — это читать заявления председателей ФРС и Минфина. Так, летом прошлого года Пауэлл заявил: "очень, очень непохоже на то, что в США будет инфляция наподобие 1970-х годов". Главным аргументом было: "у вас есть Центральный банк, который привержен ценовой стабильности". И еще много-много заявлений аля "всё под контролем".
Ну, как все уже знают, инфляция достигла уровней 1970-х годов, а Центральный банк ничего не может с этим сделать. Теперь же, министр финансов Йеллен говорит: "еще очень-очень много времени до того, как USD утратит статус мировой резервной валюты" (даже не отрицает, кстати говоря). Уоллер из ФРС добивает: "сейчас хорошее время для ФРС быть агрессивной, экономика позволяет".
Следовательно, можно сделать допущение, что ДКП будет очень жесткой, нацеленной на сохранение статуса резервной валюты. Наша команда закладывает именно такой сценарий, несмотря на расхождение с рынком. Возможно, в будущем мы даже создадим подборку крылатых фраз председателей ФРС, уж больно смешно.
@carefullytru
#макроэкономика #нефть
🇨🇴 КОЛУМБИЯ СООБЩИЛА О ТОМ, ЧТО ГОТОВА ЗАМЕНИТЬ РОССИЙСКУЮ НЕФТЬ И ГАЗ
• На графике — спотовая цена Urals
• Выводы делайте сами
Добыча нефти в Колумбии составляет примерно 780 тыс. баррелей в сутки, тогда как один только экспорт в России равен примерно 6 млн. баррелей, а добыча 10 млн б/с. Забавно то, что Колумбия из добываемых мощностей экспортирует примерно 720 тыс. б/с, из которых 2% приходится на Европу. Россия же ежедневно поставляет в Европу более 2 млн б/с. Также стоит отметить, что для увеличения поставок колумбийской нефти нужно сильно изменить логистику, что также занимает время. Выводы делайте сами.
Газ даже комментировать не станем, там шансов нет никаких. Может разве что на дома Макрона и Джонсона хватит. Конечно, Колумбия может частично заменить сырую нефть и природный газ, но лучше от этого жить в Европе не станет. Если рассматривать потенциал роста добычи сырья внутри страны — безусловно он есть и довольно большой, но это десятки лет, а то и больше (учитывая коррумпированность страны).
@carefullytru
🇨🇴 КОЛУМБИЯ СООБЩИЛА О ТОМ, ЧТО ГОТОВА ЗАМЕНИТЬ РОССИЙСКУЮ НЕФТЬ И ГАЗ
• На графике — спотовая цена Urals
• Выводы делайте сами
Добыча нефти в Колумбии составляет примерно 780 тыс. баррелей в сутки, тогда как один только экспорт в России равен примерно 6 млн. баррелей, а добыча 10 млн б/с. Забавно то, что Колумбия из добываемых мощностей экспортирует примерно 720 тыс. б/с, из которых 2% приходится на Европу. Россия же ежедневно поставляет в Европу более 2 млн б/с. Также стоит отметить, что для увеличения поставок колумбийской нефти нужно сильно изменить логистику, что также занимает время. Выводы делайте сами.
Газ даже комментировать не станем, там шансов нет никаких. Может разве что на дома Макрона и Джонсона хватит. Конечно, Колумбия может частично заменить сырую нефть и природный газ, но лучше от этого жить в Европе не станет. Если рассматривать потенциал роста добычи сырья внутри страны — безусловно он есть и довольно большой, но это десятки лет, а то и больше (учитывая коррумпированность страны).
@carefullytru
#макроэкономика #США
🇺🇸 ФРС ОКАЗАЛАСЬ В ТУПИКЕ
• На графике — доход облигаций vs банкротства
• Волна банкротств наступает в США
Историческая корреляция между доходностями по "мусорным" корпоративным бондам и банкротствами. Несмотря на рост доходности облигаций (соответственно увеличение долговой нагрузки для корпоратов) индекс банкротств находится на минимальный значениях, причем учитывая ужесточение ДКП выплаты по бондам будут только расти.
Мы множество раз упоминали последствия текущих решений (кратко — кризис), но в сегодняшних реалиях ситуация осложняется тем, что количество компаний-зомби находится на рекордных отметках, а борьба с инфляцией предполагает повышение ключевой ставки до настолько высоких уровней, что может вызвать очередную проблему.
По сути, ФРС оказалась в тупике. Очень сложно представить, как регулятору удастся остановить волну банкротств одновременно поборов инфляцию.
@carefullytru
🇺🇸 ФРС ОКАЗАЛАСЬ В ТУПИКЕ
• На графике — доход облигаций vs банкротства
• Волна банкротств наступает в США
Историческая корреляция между доходностями по "мусорным" корпоративным бондам и банкротствами. Несмотря на рост доходности облигаций (соответственно увеличение долговой нагрузки для корпоратов) индекс банкротств находится на минимальный значениях, причем учитывая ужесточение ДКП выплаты по бондам будут только расти.
Мы множество раз упоминали последствия текущих решений (кратко — кризис), но в сегодняшних реалиях ситуация осложняется тем, что количество компаний-зомби находится на рекордных отметках, а борьба с инфляцией предполагает повышение ключевой ставки до настолько высоких уровней, что может вызвать очередную проблему.
По сути, ФРС оказалась в тупике. Очень сложно представить, как регулятору удастся остановить волну банкротств одновременно поборов инфляцию.
@carefullytru
#аналитика
🧶 СПАСЕТ ЛИ РОССИЮ КИТАЙ ? (часть I)
Одна из самых популярных не только экономических тем, но и политехнических - это Китай. Действительно, учитывая обстоятельства возможности его вмешательства роль Китая становится решающей. Мы много раз говорили про возможное первенство Китая в будущем (тут и тут), но не поднимали тему о настоящем.
В первую очередь нужно понять, в какой ситуации находится экономика России на самом деле и почему вообще её нужно "спасать". Следовательно, здесь сразу хочу попросить читателей, будьте объективны ! Доказывать что всё хорошо не нужно, любой здравомыслящий человек понимает что сейчас, в этом году, всё напротив плохо. Может, частная жизнь, одобрение Путина и улучшились, а патриотизм вырос до рекордных отметок, но мы говорим исключительно об экономике, пора это запомнить ! Которая в России сейчас полностью разрушена, доказательство этому — официальные данные по инфляции (17,5% г/г !!) , официальный прогноз ВВП от всемирного банка в России (-11% !!), санкции, отвержение частных компаний... продолжать ?
Говоря, что экономика России разрушена, я имею ввиду, что современные паттерны по которым она работала больше не действительны, и структуру необходимо менять. Благодаря этому перестрою многие вещи, к которым привыкли люди исчезнут и не скоро появятся. Речь идет не только о брендовых шмотках или люксовых автомобилей, из России уходят также инвестиционные компании, что чревато прекращением спонсирования российского бизнеса, а значит менее быстрый его рост, а для некоторых — дефолт.
Так что, товарищи, здесь и сейчас в ЭКОНОМИКЕ России есть проблемы, или вы продолжите отрицать их наличие ? Для многих людей речь идёт не просто о потерянных деньгах, это крах жизненного проекта. Например, вы строили бизнес 20 или 30 лет в туризме — этого бизнеса нет и больше не будет. Вы строили карьеру как узко-профильный специалист — этого больше не будет. Потому что санкции не только экономически дрогнули Россию, в этот раз они забрали за собой все внешние благи цивилизации и накрыли россиян тем самым "железным куполом". Больше не будет международного сотрудничества, которое крайне важно в финансах, IT, экономике и науке. Несомненно, некоторые вещи можно заменить, некоторые можно произвести дома, но в некоторых вещах Россия будет отставать по технологиям и производству.
Даже несмотря на очевидные проблемы, общаясь с огромным количеством очень умных людей, Специалистов с большой буквы, я заметил, что к сожалению даже они не осознают всего масштаба катастрофы (ну или не хотят верить в то, насколько она масштабна). Т.е. главный удар приходится всё таки на бизнес в стране, тогда как потребители толком не заметили изменения уровня жизни (такие выводы мы делаем исходя из опросов и ваших же комментариев). Но, как известно, к потребителю доходят изменения с опозданием, что объясняет сильную неосознанность. Следовательно, можно смело утверждать, что уверенность в стабильности среди россиян лишь краткосрочный фактор с частыми переменами, что явно проявлялось во всех кризисах.
Так вот, столь резкая смена партнеров очевидно создает потребность в поиске новых. И здесь вступает в игру Китай, ведь кто такой же большой и могучий как США и Европа ? Поскольку условная Куба и Беларусь не обладают подобной силой, надежда пала на азиатского гиганта, в котором так нуждается экономика России. Только КНР способен возместить весь ущерб нанесенный рынку.
Хочу добавить, что здесь очень важно рассматривать тему на трезвую голову, чтобы предвзятое отношение не мешало анализировать ситуацию. Также, стоит отметить, что несмотря на весь перечисленный негативный список в российском бюджете будет рекордный профицит, т.е. денег море, но покупать за них пока что нечего (санкции мешают). А как сказал Ларри Саммерс (бывший министр финансов Америки) — экономические законы работают даже когда они вам не нравятся. Объективно - ситуация в российской экономике тяжёлая, и никакой волшебной палочки у Путина нет.
@carefullytru
🧶 СПАСЕТ ЛИ РОССИЮ КИТАЙ ? (часть I)
Одна из самых популярных не только экономических тем, но и политехнических - это Китай. Действительно, учитывая обстоятельства возможности его вмешательства роль Китая становится решающей. Мы много раз говорили про возможное первенство Китая в будущем (тут и тут), но не поднимали тему о настоящем.
В первую очередь нужно понять, в какой ситуации находится экономика России на самом деле и почему вообще её нужно "спасать". Следовательно, здесь сразу хочу попросить читателей, будьте объективны ! Доказывать что всё хорошо не нужно, любой здравомыслящий человек понимает что сейчас, в этом году, всё напротив плохо. Может, частная жизнь, одобрение Путина и улучшились, а патриотизм вырос до рекордных отметок, но мы говорим исключительно об экономике, пора это запомнить ! Которая в России сейчас полностью разрушена, доказательство этому — официальные данные по инфляции (17,5% г/г !!) , официальный прогноз ВВП от всемирного банка в России (-11% !!), санкции, отвержение частных компаний... продолжать ?
Говоря, что экономика России разрушена, я имею ввиду, что современные паттерны по которым она работала больше не действительны, и структуру необходимо менять. Благодаря этому перестрою многие вещи, к которым привыкли люди исчезнут и не скоро появятся. Речь идет не только о брендовых шмотках или люксовых автомобилей, из России уходят также инвестиционные компании, что чревато прекращением спонсирования российского бизнеса, а значит менее быстрый его рост, а для некоторых — дефолт.
Так что, товарищи, здесь и сейчас в ЭКОНОМИКЕ России есть проблемы, или вы продолжите отрицать их наличие ? Для многих людей речь идёт не просто о потерянных деньгах, это крах жизненного проекта. Например, вы строили бизнес 20 или 30 лет в туризме — этого бизнеса нет и больше не будет. Вы строили карьеру как узко-профильный специалист — этого больше не будет. Потому что санкции не только экономически дрогнули Россию, в этот раз они забрали за собой все внешние благи цивилизации и накрыли россиян тем самым "железным куполом". Больше не будет международного сотрудничества, которое крайне важно в финансах, IT, экономике и науке. Несомненно, некоторые вещи можно заменить, некоторые можно произвести дома, но в некоторых вещах Россия будет отставать по технологиям и производству.
Даже несмотря на очевидные проблемы, общаясь с огромным количеством очень умных людей, Специалистов с большой буквы, я заметил, что к сожалению даже они не осознают всего масштаба катастрофы (ну или не хотят верить в то, насколько она масштабна). Т.е. главный удар приходится всё таки на бизнес в стране, тогда как потребители толком не заметили изменения уровня жизни (такие выводы мы делаем исходя из опросов и ваших же комментариев). Но, как известно, к потребителю доходят изменения с опозданием, что объясняет сильную неосознанность. Следовательно, можно смело утверждать, что уверенность в стабильности среди россиян лишь краткосрочный фактор с частыми переменами, что явно проявлялось во всех кризисах.
Так вот, столь резкая смена партнеров очевидно создает потребность в поиске новых. И здесь вступает в игру Китай, ведь кто такой же большой и могучий как США и Европа ? Поскольку условная Куба и Беларусь не обладают подобной силой, надежда пала на азиатского гиганта, в котором так нуждается экономика России. Только КНР способен возместить весь ущерб нанесенный рынку.
Хочу добавить, что здесь очень важно рассматривать тему на трезвую голову, чтобы предвзятое отношение не мешало анализировать ситуацию. Также, стоит отметить, что несмотря на весь перечисленный негативный список в российском бюджете будет рекордный профицит, т.е. денег море, но покупать за них пока что нечего (санкции мешают). А как сказал Ларри Саммерс (бывший министр финансов Америки) — экономические законы работают даже когда они вам не нравятся. Объективно - ситуация в российской экономике тяжёлая, и никакой волшебной палочки у Путина нет.
@carefullytru