Дорогие друзья!

Спешим напомнить, что уже завтра, 15 марта в 20:00 (мск) состоится прямой эфир с нашей командой, на котором мы поговорим о последних событиях на российском фондовом рынке, о его дальнейшем развитии и расскажем, какие факторы оказывают влияние на наш рынок в целом.

Также мы обсудим дивиденды в 2023 году: кто может удивить рынок и какие див доходности мы ждем. И конечно постараемся ответить на все ваши вопросы!

Не рекомендуем пропускать наш эфир, ведь именно там вы сможете получить из первых уст важнейшую информацию, которая поможет вам сохранить и преумножить свои сбережения!

*аудиоконференция доступна для владельцев годовой премиум-подписки

ПРИОБРЕСТИ ПРЕМИУМ ПОДПИСКУ

РусГидро. Обзор отчета МСФО за 2022г. Хуже просто некуда!

03 марта 2023г. РусГидро опубликовала отчетность МСФО:

👉Общая выручка с учетом государственных субсидий составила 468,5 млрд. рублей (+1,8% г/г);
👉Операционные расходы - 408,7 млрд. рублей (+10,9%);
👉Обесценение основных средств - 19,12 млрд. рублей (-41,7%);
👉EBITDA – 91,6 млрд. рублей (-25,0%);
👉Чистая прибыль – 19,3 млрд. рублей (-54,1%).

Вывод: выручка в 2022 году выросла на 8,3 млрд. рублей, а операционные расходы увеличились на 40 млрд. рублей; капитальные расходы увеличились на 34,8 млрд. рублей - ясно, что это очень сложный год для компании, когда чистая прибыль падает на 54,1% - ждать роста котировок не приходится (лично я не жду), поэтому покупать акции компании не вижу смысла.

Риски в ближайшие годы:
— какие будут капитальные расходы в ближайшие 5 лет;
— нарастит ли выработку электроэнергии Саяно-Шушенская ГЭС (про проблемы в 2022г. писал здесь)
— какое электропотребление будет в России и какие цены на рынке;
— смогут ли ввести в 2023г. Усть-Среднеканской ГЭС в которую сложили уже 76 млрд.руб. и справятся ли с вводом к 2024 году Загорской ГАЭС (потратили 60 млрд.руб. по ДПМ);
— как будет расти себестоимость и особенно цены на топливо (уголь в частности);
— проведут ли все таки либерализацию тарифов на электроэнергию на Дальнем Востоке;
— что будет с беспоставочным форвардом на собственные выпущенные акции с ПАО «Банк ВТБ» (потому что если акции упадут, то расходы по нему вырастут).

$HYDR

Читать далее: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/885980.php

Большой дивидендный обзор 2022-2023. Weekly #39

В этом обзоре мы постарались выделить наиболее интересные моменты, которые необходимо знать инвесторам вначале дивидендного сезона. Разбор разделен на несколько смысловых частей:

1️⃣Как можно заработать (потерять) на дивидендных идеях краткосрочно?

2️⃣Какие компании могут преподнести сюрприз и выплатить больше, чем предполагает консенсус?

3️⃣Наши таблички с ожидаемыми расчетными дивидендами

Дивиденды — приятная вишенка на торте при длительном удержании каких-то акций в портфеле.

1️⃣Краткосрочные дивидендные спекуляции
Когда планируемые к выплате дивиденды всем известны, когда сюрпризов нет, акция уже торгуются с размером дивидендов, а после экс-дивидендной даты падают примерно на величину дивидендов, так что заработать спекулятивно “в лоб” не получается.

Например, Газпром стоит 200 рублей. Мы знаем, что дивиденд будет 20 рублей. Эти 20 рублей уже в цене. После “даты отсечки” акции Газпрома упадут на 20 рублей и будут торговаться около 180 руб.

Заработать краткосрочно можно, например, если вы угадаете, что дивиденд окажется больше ожиданий: в этом случае акции выстрелят на размер высоких дивидендов.

Например, рынок ждет от Газпрома 20 рублей, а компания объявила 40 руб на акцию. Как правило, рынок растет на “величину сюрприза”. В таблице ниже мы привели несколько последних случаев таких сюрпризов.

ТАБЛИЦА

Акции потому и растут, что дивиденды неожиданные. По нашим наблюдениям акции в таких ситуациях часто начинают расти до объявления новостей (то есть их заранее начинают покупать инсайдеры). Следовательно, когда акция “стреляет” после выхода новостей, инсайдеры начинают фиксировать свою прибыль.

Из указанных выше случаев как минимум в Белуге и Газпроме скорее всего был инсайд. Последний максимум цены в Газпроме на уровне 276 рублей как раз был установлен 31 августа 2022 после выхода сообщения неожиданных дивидендах, после чего акции только снижались.

ГРАФИК

Отсюда следует вывод, что наиболее рискованная стратегия — покупка дивидендной акции после того, как она выросла после выхода новостей.

2️⃣Кто может удивить в этом весенне-летнем дивидендном сезоне?

Продолжение:
💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/886152.php

#дивиденды

Сбер заберет себе Райффайзенбанк

$SBER

Прочитал новость, что Сбер с Райффом договариваются об обмене активов. Так же видел комментарии, что для Сбера это позитив, потому что Райф заработал в 2022 году аж 2 млрд долларов — половина прибыли Сбера.

Небольшая заметка про Сбербанк Европу и Райф (пост открытый):
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/886193.php

Подборка постов за неделю от команды аналитиков Mozgovik Research!

Если по какой-то причине вы пропустили статьи от наших аналитиков, то этот пост специально для вас!

🔹Технический анализ 13.03.2023: опасно покупать бумаги, которые ускорились
• ссылка

🔹Дисконт на российскую нефть есть, но нефтяников он пока не пугает
• ссылка

🔹Мой Рюкзак #15: Прощание с Совкомфлотом и поиск чего-то нового
• ссылка

🔹РусГидро. Обзор отчета МСФО за 2022г. Хуже просто некуда!
• ссылка

🔹Каких дивидендов ждать от Белуги в 2023 году
• ссылка

🔹Большой дивидендный обзор 2022-2023.
• ссылка

🔹Сбер заберет себе Райффайзенбанк?
• ссылка

🔹Герман Греф раздвинул рамки возможного
• ссылка

Приобрести нашу подписку можно по ссылке ниже:
https://market.smart-lab.ru/shop/category/smartlab-premium/

Наши аналитики работают на вас!

Технический анализ 20.03.2023: выход индекса на новые максимумы с 20.09, но тренд не широкий.

Растущий тренд продолжает работать — индекс IMOEX вышел из боковика на новые максимумы с 20 сентября.
Юань и доллар продолжили расти — эти валюты к рублю достигли нового максимума за год.
Банковский кризис в США не привел к существенному падению S&P500, зато опустил нефть на минимумы с декабря 2015 года ($72).
Нефть в данный момент один из самых слабых активов.

Напомню тезис нашей прошлой заметки по ТА: «опасно покупать бумаги, которые ускорились». Один из примеров — акции MOEX, в которых не оправдались завышенные дивидендные ожидания и бумага откатилась на 10% вниз.

📈Сбер +10% в пятницу внес основной вклад в рост индекса. С точки зрения теханализа — ускорение Сбера — логичный исход после 5 месяцев одного из самых крепких аптрендов на рынке. Теперь покупать уже очень опасно.

Продолжение
💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/887454.php

Мой Рюкзак #16: Спасибо Си и Сберу за рост рюкзака

Нельзя гарантировать, что фундаментальный подход будет давать хорошие результаты в будущем, которое скрыто от нас. С другой стороны, нет причин считать, что эти результаты будут плохими © Бэнжамин Грэм

Часто писать про инвест портфель - плохая практика, но такова жизнь в эйфории российского фондового рынка. Кто запустил индекс Мосбиржи на 2400 пунктов: Сбер или Си Цзинпинь - неизвестно, но безумно приятно.

💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/888064.php