ОГК-2. Новая дивидендная политика есть - а дивидендов по ней НЕТ!

26.05.2023г. Совет директоров ОГК-2 объявил: "Рекомендовать Общему собранию акционеров Общества принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям Общества по результатам 2022 года в размере 0,0580758473514 рубля на одну обыкновенную акцию Общества".
На момент объявления дивидендов, цена акции была=0,7830 руб. и к текущей цене, потенциальная дивидендная доходность составила бы 7,42%.
Акции отреагировали падением на 6,6%!

Вывод: чистая прибыль по РСБУ в 2022г. снизилась на 43,3%, но если рассчитывать размер дивиденда по новой дивидендной политике и скорректировать ее на обесценение (9,5 млрд.), то получим 21,59 млрд.руб. — 50% от этой прибыли означает размер дивиденда - 0,09774 рублей на акцию, а по факту мы имеем 0,0580758 рублей на одну акции и как итог — снижение цены 26 мая, но сегодня акции уже прибавляют 0,5% — вообще не понимаю почему, но и не особо хочу понимать (индекс Московской биржи хорошо растет сегодня).

Конечно такие решения директоров вообще не вселяют оптимизм у инвесторов и что они решат по дивидендам за 2023г. — сложно прогнозировать, а с учетом роста чистого долга и капитальных затрат покупать акции сейчас не собираюсь.

$OGKB

Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/907653.php

Краткая выжимка идей Mozgovik Research прошлой недели

На прошлой неделе мы оставили много комментариев к отчетам компаний и другим событиям на рынке, я решил составить небольшой информативный дайджест всех комментариев, чтобы вы могли составить впечатление по каждой компании, потратив на это минимальное время.

Пожалуйста, пишите в комментариях, понравился ли вам подобный формат.

💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/907771.php

Понижение рейтинга акций НМТП и закрытие инвест идеи

Сегодня акции НМТП обновили максимум за последние 12 месяцев и закрылись на уровне 8,12 руб.
Мы понижаем рейтинг акций НМТП с 4 до 3, что эквивалентно рекомендации «Держать».
Цель на уровне 9,4 руб за акцию оставляем прежней.

Акции НМТП долгое время были нашим фаворитом, но теперь мы полагаем, что потенциал роста не такой большой — не более 20%.
У нас также есть опасение, что рынок может негативно воспринять рекомендацию по дивидендам, которую мы консервативно оцениваем в 0,6 руб на акцию (див.дох=7,4%).

Будем считать, что наша инвест.идея от 12 апреля 2022 в НМТП закрыта.

$NMTP

Рейтинг акций: https://smart-lab.ru/stocks-rating/

Отчет Россети Московский Регион по МСФО за 1 квартал.2023г. Прибыль растет, долги снижаются!

👉 Выручка — 60,41 млрд.руб. (+19,66% г/г)
👉 Себестоимость — 49,34 млрд.руб. (+11,70% г/г)
👉 Операционная прибыль — 14,95 млрд.руб. (+98,54% г/г)
👉 Чистая прибыль —11,86 млрд.руб. (+122,51% г/г)

Свободный денежный поток в 1 квартале 2023г. в 2 раза больше, чем в 1 кв. 2022г. и составил 9,0 млрд.руб. — сильнейший результат, благодаря которому компания сократила общий долг с 67,7 млрд. до 58,1 млрд.руб. на конец 31.03.2023г. и сейчас уровень долга такой же как был 10 лет назад в 2013г. (то есть 10 лет он был больше 58 млрд.) и теперь процентные расходы будут снижаться и тем самым увеличивая чистую прибыль.

$MSRS

Читать далее:💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/908040.php

Weekly #44: дивидендное ралли подходит к концу. Что делать на распухшем рынке дальше?

Индекс Мосбиржи вырос с начала года на 23%.
Наши прошлые фавориты выросли более существенно:

📈Совкомфлот +104%
📈Сбер +94% с учетом дивиденда
📈НМТП +77%
📈Лукойл +37%
📈Юнипро +42%
📈Суб-Т1-5 +44%

Как ни странно, идеи, которые нам нравились, но были в рамках консенсуса, Новатэк, ИнтерРАО выросли на уровне индекса или с небольшим опережением его. Исключением стали:

👉Сбербанк который был в консенсусе, но это не помешало ему вырасти в 2,5 быстрее рынка.
👉Лукойл, который долго раскачивался наравне рынка и ускорился лишь в мае

💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/908389.php

Обновление по моему портфелю, который в основном в кэше, но не только.

Доброго дня!
Мы видим, что рубрика «портфель» имеет наибольший интерес среди наших читателей, поэтому спешу обновить данные — в этой записи расскажу о последних минимальных изменениях в своем портфеле.

💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/908457.php

РусГидро. Обзор отчета МСФО за 1 кв. 2023г. Рекордный CAPEX и денег не хватает!

👉Выручка (без учета субсидий) — 141,74 млрд.руб. (+20,55 % г/г)
👉Операционные расходы (без учета обесценения) — 121,56 млрд.руб.(+19,7 % г/г)
👉Ebitda — 43,26 млрд.руб. (+21,59 % г/г)
👉Капитальные расходы — 62,20 млрд.руб. (в 4,54 раза больше г/г)
👉Чистая прибыль — 27,33 млрд.руб. (+38,17 % г/г)

Выручка в 1 квартале получилась рекордной за последние 12 лет, а рост на 20,55% обусловлен только ростом цен на электроэнергию (потому что выработка в 1 квартале снизилась на 2,8%) после индексации в декабре 2022г. (+9%) по всей стране, а также росту цен в январе на Дальнем Востоке почти на 50%.

Чистый долг на 31.03.2023г. увеличился на 17,5% кв/кв и составил 212,1 млрд.руб. — тоже бьет рекорды и неудивительно, что компания ищет где занять подешевле и просит выделить средства ФНБ на сумму 69 млрд.руб. под 2% и на 20 лет, конечно это лучше, чем брать под 9%.

Капитальные расходы бьют рекорды и достигли в 1 квартале 62 млрд.руб., а свободного денежного потока у компании не хватает, чтобы покрыть такие расходы и он уже четыре квартала подряд отрицательный и тоже бьет рекорды по убытку = — 30,4 млрд.руб.!

$HYDR

Читать далее:💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/908465.php

ТОП лучших статей за прошедший месяц от SMARTLAB PREMIUM!

🔸Конспект идей с нашей встречи с годовыми подписчиками. Тимофей Мартынов
👉 ссылка

🔸Какие облигации купить? Анатолий Полубояринов
👉 ссылка

🔸История масштабных коррекций российского рынка акций за последние 20 лет. Тимофей Мартынов
👉 ссылка

🔸НМТП укрепление тезиса инвестиционной идеи - дивидендам быть! Олег Кузьмичев
👉 ссылка

🔸Обзор новостей и отчетов Мосэнерго. Инвест. идею объявляю закрытой! Валентин Погорелый
👉 ссылка

🔸Сургутнефтегаз: когда вскроют кубышку и в чем смысл инвестирования в данную компанию? Олег Кузьмичев
👉 ссылка

🔸Как заработать 650% годовых. Анатолий Полубояринов
👉 ссылка

Здесь вы найдёте еще больше наших статей:
https://smart-lab.ru/allpremium

Приобрести нашу подписку можно по ссылке ниже:
https://market.smart-lab.ru/shop/category/smartlab-premium

Наши аналитики работают на вас!

Мой Рюкзак #20: Валютизация рюкзака и в ожидании дивидендов от ЛУКОЙЛа

Восстановление полноценного рюкзака акций после множественных контрнаступов. Тем более с первым днем Лета - пусть и иностранные компании поработают на капитал (либо принесут убытки, как получится).

Валютизация нынче не помешает, вроде как целей по девалютизации рюкзаков у нашего государства пока не было?

💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/908843.php

Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в апреле 2023г. Какие компании могут пострадать от снижения?!

👉 выработка электроэнергии в РФ -94,33 млрд.кВт*ч.(-0,69%)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями -58,64 млрд.кВт*ч. (+1,11%)
— в т.ч. выработка ГЭС — 17,06 млрд.кВт*ч. (-0,96% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС — 17,99 млрд.кВт*ч. (-5,97% г/г)

Вывод: выработка электроэнергии в России в апреле 2023г. снизилась на -0,69% (с начала года -1,04%) — считаю пока не критично, посмотрим что будет в мае, ведь до середины мая 2022г. Россия экспортировала энергию в Европу, а сейчас нет, но смотреть только лишь на общую выработку не стоит, ведь каждая компания работает в разных регионах, а в регионах складывается ситуация по-разному.

$OGKB
$HYDR
$TGKA
$MSNG
$UPRO
$IRAO

Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/908876.php

Русгидро - СД рекомендовал дивиденды за 2022г. 12-ый год подряд!

Совет директоров РусГидро сегодня объявил решение по дивидендам за 2022г.: "Выплатить (объявить) дивиденды по обыкновенным акциям Общества по результатам 2022 года в размере 0,050254795 рублей на одну акцию", при цене на момент объявления 0,849 руб. за акцию — это 5,9% дивидендная доходность!

Вывод: безусловно рекомендация дивидендов компанией позитивный момент — это 12 год подряд компания выплачивает дивиденды — заслуживает уважения, жаль, что пока выплата будет за счет кредитных средств, так как высокие капитальные расходы вынуждают компанию наращивать долговую нагрузку.

$HYDR

Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/909210.php

Технический анализ 05.06.2023: рынок во всю пузырится при том что IMOEX стоит на месте

IMOEX без сильного продвижения за последнюю неделю, но это скорее отражает относительно слабую динамику GAZP+SBER, и никак не характеризует то, что происходит в отдельных бумагах второго эшелона.
Общее впечатление по рынку — денег больше чем акций, растет всё, что плохо лежит, связь с фундаменталом теряется, бумаги перегреваются, рынок очень спекулятивен.

Например, на прошлой неделе выстреливали слабо ликвидные расписки, без особых видимых причин: AGRO, GEMC, MDMG.
Также на неделе дружно росла вся морская инфраструктура: Совкомфлот, ДВМП, НМТП (видимо на хорошей отчетности FLOT за 1 квартал).
📈📉Случай с Алросой показателен: бумагу сначала запустили на 7% вверх непонятно на чем, а затем менее чем за сутки слили от максимумов на 10%. И это еще относительно ликвидная бумага.

Отмечу, что ралли на прошлой неделе наблюдалось ралли во всех бумагах с максимальной дивидендной доходностью

Продолжение
💎https://smart-lab.ru/blog/premium/909601.php

Действия по портфелю, оперативный комментарий
💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/909689.php

Подборка постов за неделю от команды аналитиков Mozgovik Research!

Если по какой-то причине вы пропустили статьи от наших аналитиков, то этот пост специально для вас!

🔹Краткая выжимка идей Mozgovik Research прошлой недели
• ссылка

🔹Отчет Россети Московский Регион по МСФО за 1 квартал.2023г. Прибыль растет, долги снижаются!
• ссылка

🔹Как заработать 650% годовых
• ссылка

🔹Роснефть: лучший отчет по операционной прибыли за всё время
• ссылка

🔹Weekly #44: дивидендное ралли подходит к концу. Что делать на распухшем рынке дальше?
• ссылка

🔹Мой Рюкзак #20: Валютизация рюкзака и в ожидании дивидендов от ЛУКОЙЛа
• ссылка

Здесь вы найдёте еще больше наших статей:
https://smart-lab.ru/allpremium

Приобрести нашу подписку можно по ссылке ниже:
https://market.smart-lab.ru/shop/category/smartlab-premium

Наши аналитики работают на вас!