Обзор годового отчета 2022г. Интер РАО. Данные приятно удивили!

Выработка электроэнергии в 2022г. = 118,3 млрд.кВт*ч. (+2,7% г/г).
Реализация электроэнергии на рынке (сбытовой сегмент) составил 217,0 млрд.кВт*ч. (+4,0% г/г)
Капитальные вложения Интер Рао на территории РФ в 2022г. составили 61,83 млрд.руб. — это больше, чем в 2021г. на 20 млрд.руб.

Всего получилось 20 выдержек из отчета, поэтому надеюсь будет интересно и полезно прочитать далее.

$IRAO

Читать далее:💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/907158.php

Мосэнерго объявил дивиденды, но их размер разочаровал инвесторов!

Вчера, 26.05.2023г. по компании Мосэнерго прошло заседание Совета директоров, где принято решение по дивидендам за 2022г.: "Рекомендовать Общему собранию акционеров Общества принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям Общества по результатам 2022 года в размере 0,18652 рубля на одну обыкновенную акцию".

Вывод: эпопея с разгоном акций завершилась, теперь я жду дальнейшее снижение акций, потому что дивидендная доходность к текущей цене 2,77 руб. за акцию составляет 6,7% — на мой взгляд небольшая, тем более, что прогнозируемая чистая прибыль за 2023г. будет ниже 2022г., по крайней мере в 1 квартале ниже на 18,4%.

Писал ранее, что по цене ниже 2 рублей за акцию, можно снова рассмотреть возможность ее покупки, но хочется посмотреть все таки полные финансовые отчеты и как будет вести себя электропотребление в Центральном федеральном округе (да и в стране в целом).

$MSNG

Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/907246.php

Теханализ 29.05.2023: какие акции отстали от рынка?

📈IMOEX продолжает расти, новые максимумы за 13 недель.
Многие бумаги, как и индекс, показали в пятницу свои максимумы с апреля.
Лукойл и МТС, о которых писали три недели назад, уверенно опередили рынок.

💎https://smart-lab.ru/blog/premium/907507.php

ОГК-2. Новая дивидендная политика есть - а дивидендов по ней НЕТ!

26.05.2023г. Совет директоров ОГК-2 объявил: "Рекомендовать Общему собранию акционеров Общества принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям Общества по результатам 2022 года в размере 0,0580758473514 рубля на одну обыкновенную акцию Общества".
На момент объявления дивидендов, цена акции была=0,7830 руб. и к текущей цене, потенциальная дивидендная доходность составила бы 7,42%.
Акции отреагировали падением на 6,6%!

Вывод: чистая прибыль по РСБУ в 2022г. снизилась на 43,3%, но если рассчитывать размер дивиденда по новой дивидендной политике и скорректировать ее на обесценение (9,5 млрд.), то получим 21,59 млрд.руб. — 50% от этой прибыли означает размер дивиденда - 0,09774 рублей на акцию, а по факту мы имеем 0,0580758 рублей на одну акции и как итог — снижение цены 26 мая, но сегодня акции уже прибавляют 0,5% — вообще не понимаю почему, но и не особо хочу понимать (индекс Московской биржи хорошо растет сегодня).

Конечно такие решения директоров вообще не вселяют оптимизм у инвесторов и что они решат по дивидендам за 2023г. — сложно прогнозировать, а с учетом роста чистого долга и капитальных затрат покупать акции сейчас не собираюсь.

$OGKB

Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/907653.php

Краткая выжимка идей Mozgovik Research прошлой недели

На прошлой неделе мы оставили много комментариев к отчетам компаний и другим событиям на рынке, я решил составить небольшой информативный дайджест всех комментариев, чтобы вы могли составить впечатление по каждой компании, потратив на это минимальное время.

Пожалуйста, пишите в комментариях, понравился ли вам подобный формат.

💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/907771.php

Понижение рейтинга акций НМТП и закрытие инвест идеи

Сегодня акции НМТП обновили максимум за последние 12 месяцев и закрылись на уровне 8,12 руб.
Мы понижаем рейтинг акций НМТП с 4 до 3, что эквивалентно рекомендации «Держать».
Цель на уровне 9,4 руб за акцию оставляем прежней.

Акции НМТП долгое время были нашим фаворитом, но теперь мы полагаем, что потенциал роста не такой большой — не более 20%.
У нас также есть опасение, что рынок может негативно воспринять рекомендацию по дивидендам, которую мы консервативно оцениваем в 0,6 руб на акцию (див.дох=7,4%).

Будем считать, что наша инвест.идея от 12 апреля 2022 в НМТП закрыта.

$NMTP

Рейтинг акций: https://smart-lab.ru/stocks-rating/

Отчет Россети Московский Регион по МСФО за 1 квартал.2023г. Прибыль растет, долги снижаются!

👉 Выручка — 60,41 млрд.руб. (+19,66% г/г)
👉 Себестоимость — 49,34 млрд.руб. (+11,70% г/г)
👉 Операционная прибыль — 14,95 млрд.руб. (+98,54% г/г)
👉 Чистая прибыль —11,86 млрд.руб. (+122,51% г/г)

Свободный денежный поток в 1 квартале 2023г. в 2 раза больше, чем в 1 кв. 2022г. и составил 9,0 млрд.руб. — сильнейший результат, благодаря которому компания сократила общий долг с 67,7 млрд. до 58,1 млрд.руб. на конец 31.03.2023г. и сейчас уровень долга такой же как был 10 лет назад в 2013г. (то есть 10 лет он был больше 58 млрд.) и теперь процентные расходы будут снижаться и тем самым увеличивая чистую прибыль.

$MSRS

Читать далее:💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/908040.php

Weekly #44: дивидендное ралли подходит к концу. Что делать на распухшем рынке дальше?

Индекс Мосбиржи вырос с начала года на 23%.
Наши прошлые фавориты выросли более существенно:

📈Совкомфлот +104%
📈Сбер +94% с учетом дивиденда
📈НМТП +77%
📈Лукойл +37%
📈Юнипро +42%
📈Суб-Т1-5 +44%

Как ни странно, идеи, которые нам нравились, но были в рамках консенсуса, Новатэк, ИнтерРАО выросли на уровне индекса или с небольшим опережением его. Исключением стали:

👉Сбербанк который был в консенсусе, но это не помешало ему вырасти в 2,5 быстрее рынка.
👉Лукойл, который долго раскачивался наравне рынка и ускорился лишь в мае

💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/908389.php

Обновление по моему портфелю, который в основном в кэше, но не только.

Доброго дня!
Мы видим, что рубрика «портфель» имеет наибольший интерес среди наших читателей, поэтому спешу обновить данные — в этой записи расскажу о последних минимальных изменениях в своем портфеле.

💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/908457.php

РусГидро. Обзор отчета МСФО за 1 кв. 2023г. Рекордный CAPEX и денег не хватает!

👉Выручка (без учета субсидий) — 141,74 млрд.руб. (+20,55 % г/г)
👉Операционные расходы (без учета обесценения) — 121,56 млрд.руб.(+19,7 % г/г)
👉Ebitda — 43,26 млрд.руб. (+21,59 % г/г)
👉Капитальные расходы — 62,20 млрд.руб. (в 4,54 раза больше г/г)
👉Чистая прибыль — 27,33 млрд.руб. (+38,17 % г/г)

Выручка в 1 квартале получилась рекордной за последние 12 лет, а рост на 20,55% обусловлен только ростом цен на электроэнергию (потому что выработка в 1 квартале снизилась на 2,8%) после индексации в декабре 2022г. (+9%) по всей стране, а также росту цен в январе на Дальнем Востоке почти на 50%.

Чистый долг на 31.03.2023г. увеличился на 17,5% кв/кв и составил 212,1 млрд.руб. — тоже бьет рекорды и неудивительно, что компания ищет где занять подешевле и просит выделить средства ФНБ на сумму 69 млрд.руб. под 2% и на 20 лет, конечно это лучше, чем брать под 9%.

Капитальные расходы бьют рекорды и достигли в 1 квартале 62 млрд.руб., а свободного денежного потока у компании не хватает, чтобы покрыть такие расходы и он уже четыре квартала подряд отрицательный и тоже бьет рекорды по убытку = — 30,4 млрд.руб.!

$HYDR

Читать далее:💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/908465.php