Путь к нулевым выбросам СО2 лежит через… сжигание угля

Твит Илона Маска: «Мне неприятно это говорить, но нужно немедленно увеличить добычу нефти и газа». Надо добавить: и угля. События на Украине ускорят переход к углеродно-нейтральной экономике, хотя поначалу вредные выбросы придется увеличить, считает наш международный редактор Михаил Оверченко

Сбербанк ограничил переводы в иностранной валюте

С18 марта ограничен список валют, доступных для перевода на счета в другие банки по России и за рубеж, сообщает телегамм-канал Сбербанка. "Это значит, что в Сбере нельзя будет сделать перевод в другой банк в долларах США, канадских долларах, фунтах стерлингов, датских и шведских кронах".

Банк объясняет это "вступлением в силу санкционных ограничений на валютные операции с корреспондентскими счетами в американских банках".

В офисах СберБанка по-прежнему можно отправлять переводы как по России, так и за рубеж в следующих валютах: рубли, евро, иены, швейцарские франки, норвежские кроны и сингапурские доллары. Переводы за рубеж через приложение СберБанк Онлайн остаются доступны только в евро, предупреждает госбанк.

Те же ограничения теперь действуют при переводе средств в Сбербанк, следует из информации на его сайте.

💼 @FinExecutive
Вакансии и советы для профессионалов в области финансов, инвестиций, консалтинга и IT в одном месте! Самые "вкусные" вакансии уже ждут вас.
https://yangx.top/finexecutive

#партнерский пост

Минфин расплатился по евробондам

Минфин в полном объеме исполнил обязательства по выплате купонного дохода по еврооблигациям. $117,2 млн получены платежным агентом по еврооблигациям (Лондонским подразделением Citibank), говорится в сообщении ведомства.

Возможность проведения этих платежей будет напрямую зависеть от иностранного банка-корреспондента, предупреждал Минфин. Если бы он не исполнит платежное поручение, оно было бы отозвано и Минфин провел бы выплаты в рублях. Это был бы дефолт, говорило рейтинговое агентство Fitch.

Это первые купонные выплаты России по евробондам с 5 марта — дня подписания указа о временном порядке исполнения обязательств страны перед некоторыми иностранными кредиторами.

‼️ Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 20%. Скоро расскажем, почему он решил не менять ставку

Теперь ЦБ рассчитывает достичь таргета 4% по инфляции к 2024 году.

Теперь вся надежда на государство

ЦБ констатирует ухудшение ситуации в российской экономике. Предприятия во многих отраслях сообщают о затруднениях в производстве и логистике на фоне торговых и финансовых ограничений, а "резко возросшая неопределенность" ухудшает настроения и ожидания населения и бизнеса.

По оценкам ЦБ, в ближайшие кварталы произойдет снижение ВВП. Принимаемые правительством и ЦБ меры поддержки ограничат масштаб спада. Восстановление российской экономики будет во многом зависеть от степени и скорости ее подстройки к новым условиям.

Динамика экономики и инфляции будет значимо зависеть от решений, принимаемых в области бюджетной политики.

Ни Путин, ни Набиуллина ставки не меняют

Ситуация в экономике и на финансовом рынке не дала ЦБ шанса снизить ключевую ставку с 20%, до которых она была экстренно повышена 28 февраля. Какие-то хотя бы относительно четкие сигналы о будущих решениях он тоже не стал давать. Решение логичное, уверен Дмитрий Долгин, главный экономист ING по России и СНГ: повышение ставки означало бы некоторую панику, которой, судя по всему, нет, а снижение – ставило бы под вопрос приверженность инфляционному таргетированию.

Возврат инфляции к таргету 4% переносится все дальше – теперь с 2023 г. на 2024 г. Пока инфляция разгоняется стремительно – 12,54% в годовом выражении на 11 марта! Такого скачка не было с начала публикации еженедельной статистики (сентябрь 2007 г.). – с 19 февраля по 11 марта на 4,8%, причем почти весь он пришелся на последние две недели, пишет в обзоре экономист ЦМАКП Дмитрий Белоусов: «Тонкие эффекты переноса инфляции с одного рынка на другой, выравнивания доходностей и т.д. почти потеряли актуальность».

Инфляция наступает все более широким фронтом: за последнюю отчетную неделю резко ускорился рост цен уже не только на непродовольственные товары, но и на продукты (подорожали на 1,78% после 0,83%). Население запасается едой, начинают появляться спекулянты, например, сахар-песок за три недели подорожал на 17%, а с учётом дефицита и принципа «нет на полке – не фиксируется рост цен», удорожание сахара, вероятно, было чуть выше 20%, отмечает Белоусов. Непродовольственные товары показывают феноменальный рост цен. Телевизоры подорожали за три недели на 35%, легковые иномарки - на 23%, смартфоны и отечественные автомобили – на 21%. «Наконец, нельзя не упомянуть такую экстравагантную в новых условиях позицию, как «поездка на отдых в Турцию», где удорожание за три недели составило 77%. Комментировать такое довольно сложно», – резюмирует Белоусов.

По его прогнозу, даже если прирост цен замедлится, в марте инфляция может составить 7-8% и 17- 18% в годовом выражении. Многие экономисты ждут по итогам года инфляции около 20%, а то и выше. 12,5% – это еще далеко от ожидаемых пиков, реалистичен Станислав Дужинский, аналитик банка Хоум Кредит. «Падение рубля еще не в полной мере отразилось в ценах: сохраняются запасы импортных товаров. По мере их вымывания с учетом нарушения логистических процессов инфляция продолжит ускоряться. Этому будет способствовать и значительно возросший потребительский спрос», – объясняет он. По прогнозу Долгина, инфляция войдет в диапазон 20-25%.

А что экономика?

Как раз в день заседания Совета директоров ЦБ президент предложил оставить Эльвиру Набиуллину председателем ЦБ на третий срок. Неопределенность слишком велика, чтобы менять ключевого игрока в экономической политике, когда, как пишет ЦБ, экономику ждет «структурная перестройка» и временный, но неизбежный всплеск инфляции. Дальше все зависит от того, как скоро бизнес и экономика адаптируются к новым условиям. Как скоро это произойдет – неизвестно, многое зависит от бюджета.

Пока мониторинг ЦБ показывает, что «предприятия во многих отраслях сообщают о затруднениях в производстве и логистике (…) резко возросшая неопределенность негативно влияет на настроения и ожидания населения и бизнеса». Впереди снижение ВВП, но так как причиной станет в основном сжатие предложения, то на инфляцию это будет иметь ограниченное влияние.

В ближайшее время на снижение ключевой ставки рассчитывать не приходится, но и повышение маловероятно, так как уже произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий приведет к замедлению кредитования, считает Долгин. Экономисты по России и СНГ «Ренессанс капитала» Софья Донец и Андрей Мелащенко считают, что следующим движением будет снижение ставки – вероятнее всего, в июне. Аналитики "ВТБ капитала" ждут:

• сохранения ставки 20% до июня-июля;
• снижения до 16% к концу 2022 г.;
• и до 8-10% к концу 2023 г.

А что рынки?

Решение ЦБ не окажет значимого влияния на финансовый сектор, оно уже было «в цене» кредитно-депозитного рынка, а рынок акций и облигаций закрыт, констатирует Михаил Зельцер, эксперт «БКС Мир инвестиций».

Генпрокуратура проверяет, не завышены ли цены на продукты

Прокуроры проверят законность повышения цен в рознице на продукты питания, личную гигиену и бытовую химию. Такие случаи были отмечены у некоторых участников рынка, в том числе при продаже через интернет-платформы (Ozon и др.), говорится в ее сообщении.

Накануне ФАС объявила о начале антикартельных проверок крупнейших производителей сахара и поставок в розничные торговые сети. По мнению службы, ажиотажный спрос и действия недобросовестных предпринимателей привели к отсутствию товара на полках магазинов в ряде регионов. Минпромторг сегодня сообщил, что запасы сырья для товаров гигиены в России есть минимум на шесть месяцев.

По данным Росстата, с 26 февраля по 4 марта цены на сахар выросли на 3,3%. Подорожали и непродовольственные товары, недельная инфляция после ввода санкций разогналась до 2,2% — максимум с 1998 года.

«Каждый день продолжения российской спецоперации отбрасывает российскую экономику на год назад – уже на целое поколение. При этом Стэнли Фишер, бывший заместитель руководителя МВФ, как-то сказал, что российская экономика никогда не так хороша, не так плоха, как выглядит. Если сохранить основы рыночной экономики, можно воспрять, но моральный удар, который наносится по всем остальным основам существования общества, цивилизации, будет гораздо тяжелее, чем удар, который наносится по экономике», – Олег Буклемишев, президент Ассоциации независимых центров экономического анализа, о российской экономике «в трех сюжетах».
 
 https://econs.online/articles/ekonomika/popytki-vdokhnut-zhizn-v-to-chto-rassypaetsya-obrecheny/

ЦБ о возобновлении торгов ОФЗ

🔷 Торги ОФЗ возобновляются 21 марта.

🔷 Для обеспечения ликвидности рынка и предотвращения избыточной волатильности ЦБ будет покупать ОФЗ – столько, сколько понадобится для ограничения рисков для финансовой стабильности. Покупки будут длиться столько, сколько потребуется "для завершения подстройки цен финансовых инструментов к новым условиям".

🔷 Чтобы нейтрализовать влияние этих покупок на денежно-кредитную политику, ЦБ впоследствии продаст эти бумаги. Сроки и график регулятор определит позднее «с учетом фактической обстановки на финансовых рынках».

🔷 Насчет возобновления торгов другими инструментами в секции фондового рынка Московской биржи ЦБ объявит позже.

Чего ждать в понедельник на торгах ОФЗ

ЦБ решил 21 марта возобновить торги ОФЗ на Московской бирже после трехнедельной паузы. Регулятор пообещал поддержать рынок и покупать госбумаги – столько, сколько понадобится. Спросили экспертов, к чему готовиться. И что делать частным инвесторам – помните, были такие еще месяц назад 🤷‍♂️

Рубль подешевел по итогам пятницы

Несмотря на утренний рост – курс доллара в начале торгов опускался ниже 102 руб. – рублю не удалось надолго задержаться на этих уровнях. В середине торгов российская валюта начала сдавать позиции, и по итогам дня доллар подорожал на 1,67 руб. до 104,82 руб., евро – на 1,09 руб. до 114,8 руб.

Инвесторы встречают «тройной колдовской час» за $3,5 трлн

Сегодня на фондовой бирже «ведьмина пятница» — день, когда истекают сроки фьючерсных контрактов и опционов и на фондовые индексы, и на акции. По подсчетам американского банка Goldman Sachs, общая сумма таких контрактов составляет примерно $3,5 трлн. Об этом пишет Bloomberg.

Инвесторы особенно ожидают последнего часа торгов — его еще называют «тройной колдовской час» (истекают индексные фьючерсы, индексные опционы и опционы) — момент, когда необычное поведение цен в базовых активах может вызвать резкий рост оборота торгов. По оценке биржевого аналитика Говарда Сильверблатта, изменение баланса в индексе S&P Dow Jones может стимулировать сделки с акциями на $33 млрд.

После трех дней снижения позиции фьючерсных контрактов на S&P 500 начали восстанавливаться — сказывается повышение ключевой ставки и оптимистичные заявления ФРС США, что экономика способна его выдержать. S&P 500 сейчас находится на 4,4% выше, чем был при закрытии торгов 23 февраля, накануне специальной операции России в Украине.

Мировые фондовые рынки сегодня стали более спокойно относиться к рискам, связанным с российско-украинским кризисом, и не учитывают еще более негативного сценария. Однако они до сих пор существуют, считают стратеги Goldman Sachs. В другой статье Bloomberg они указали на возможность снижения S&P 500 на 8% до конца года.

И главный вопрос «ведьминой пятницы»: какую стратегию выберут инвесторы по завершении торгов — защитную с приобретением пут-опционов в случае ухудшения ситуации на Украине или же колл-контракты.

Сработает ли план Пауэлла

Два экономиста – три мнения, а когда за неделю три ведущих мировых центробанка принимают важные решения (ФРС, как и планировала, подняла ставку на 25 пунктов, Банк Англии сделал это уже в третий раз, а ЕЦБ пообещал ускорить сворачивание QE), то мнений не сосчитать. Маргарита Лютова постаралась собрать самые интересные

«Конец российской нефти»: работу сворачивают и нефтесервисные компании

Ведущие западные нефтесервисные компании за последние сутки сообщили, что полностью или частично прекращают работать в России. Halliburton останавливает как всю текущую деятельность, так и будущую. Schlumberger, которая первой из «большой тройки» сделала соответствующее заявление в пятницу вечером, и Baker Hughes, сделавшая его последней, продолжат работать по текущим договорам, но не будут заключать новых и инвестировать в дальнейшую работу.

«Кризис на Украине вызывает серьезную озабоченность, и мы всячески поддерживает его дипломатическое разрешение. Мы осуждаем насилие и переживаем за всех людей и семьи, которые пострадали», – говорится в заявлении гендиректора Baker Hughes Лоренцо Симонелли.

У Halliburton на долю России приходится 2% выручки, у Baker Hughes – 5%.

Без западной технологической помощи, с закрытием значительной части внешних рынков и проблемами с оплатой способность России добывать нефть сократится на 50%, считает исследователь геоэкономики Питер Зейхан, основатель компании Zeihan on Geopolitics. «Иностранные компании, прежде всего супермэйджоры BP и Shell, а также нефтесервисные Halliburton и Schlumberger, в совокупности проделали работу, которая, обеспечивает, вероятно, половину современной добычи в России», – написал Зейхан в статье «Конец российской нефти».

С 1989 г., когда начала рушиться советская экономика, понадобились миллионы человеко-часов, помощь таких компаний, как BP и Halliburton, а также 32 года, чтобы добыча в России вернулась на советский уровень, отметил Зейхан. По его мнению, теперь ситуация в добыче в лучшем случае «начнет стабилизироваться с 2028 г., а возвращения к статус-кво нельзя ожидать до 2045 г». (И нет, китайцы не помогут, они «в этой сфере хуже русских», считает Зейхан.)