Как климатический саммит изменит российскую промышленность

«Озеленение» производства, обеспечение его энергией из возобновляемых источников, разработка климатической стратегии и определение целей для достижения нулевых нетто-выбросов СО2, внедрение «кодексов поставщика» – российские промышленники на форуме Московской биржи перечислили шаги, которые делают для достижения климатических целей. Но без ископаемого топлива и атомной энергии все равно не обойтись

Инфляция отыграла «потери» нерабочих дней

Инфляция ускорилась вдвое до 0,18% с 9 по 15 ноября после резкого замедления неделей ранее, сообщил Росстат. Годовая инфляция вернулась к 8,1% с 8,07%, оценивает Минэкономразвития.

Аналитики, которых опрашивал VPost на прошлой неделе, призывали не переоценивать замедление инфляции, так как сильное влияние на нее могли оказать нерабочие дни. Данные Минэкономразвития это подтверждают. Судя по цифрам министерства, ускорился рост цен на непродовольственные товары, оффлайн торговля которыми была ограничена, а теперь возобновилась, отмечает главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин. Цены на них выросли на 0,31%, в том числе на бензин на 0,26%, пишет в обзоре Минэкономразвития, после роста на 0,05% неделей ранее.

Есть и хорошие новости, следует обзора Минэкономразвития:

🔹продолжилось замедление роста цен на продовольствие – 0,19% после 0,29% и 0,44% в предыдущие две недели, благодаря возобновившейся дефляции фруктов и овощей;

🔹на остальные продукты темпы роста цен не изменились – 0,26%;

🔹продолжили дешеветь туристические и регулируемые услуги – на 0,02%.

Но в сегменте продовольствия картина неоднородная, острожен Долгин: все еще высоки темпы роста цен на мясо, молоко и крупы.

По прогнозу Минэкономразвития, в этом году инфляция составит 7,4%, ЦБ ждет 7,4-7,9%. Однако даже в прогнозный диапазон ЦБ будет непросто уложиться. Пока идем «по лезвию», оценивает Долгин: «При сохранении текущих темпов до конца года выйдем на 7,8-7,9%, но если в декабре будет сезонное ускорение инфляции, то превысим».

В 2022 г. будут преобладать проинфляционные риски, в том числе того, «что мы будем жить в условиях высоких цен на сырье», сказал в среду директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов на Международном форуме Московской биржи (цитата по «Интерфаксу»). Есть также риски, что повторится резкое ускорение продовольственной инфляции из-за «не очень хорошего урожая в этом году».

Риски растут. Повышая ставку в сентябре, ЦБ писал, что «баланс смещен в сторону проинфляционных» рисков. В октябре он написал, что баланс смещен «значимо».

ЦБ указывал на угрозу раскрутки спирали цен: если инфляция надолго сохранится, то и инфляционные ожидания могут закрепиться на повышенных уровнях, что, в свою очередь, может разгонять рост цен. Тогда ЦБ придется еще сильнее ужесточать монетарную политику. Среди серьезных рисков также – ускоренный переход к нормализации денежно-кредитной политики в развитых экономиках.

Байден воюет с ценами на нефть

Сразу пять стран – крупнейших потребителей нефти с подачи президента США Джо Байдена обсуждают возможность вывода на рынок части своих стратегических резервов, причем Китай уже начал это делать. Для трейдеров это стало легким шоком: нефть подешевела уже на 4%, а баррель Brent стоит меньше $80

Инфляцию импортируют контейнерами

Ускорение инфляции – явление временное? Именно так, уверяют нас руководители центробанков. Но вот еще один довод в пользу скептиков. Рост стоимости транспортировки товаров не пройдет даром, предупредила Конференция ООН по торговле и развитию. Ставки фрахта выросли с допандемического уровня порой в 10 раз и, если они не снизятся, это может привести к повышению мировых импортных цен на 11%, а потребительских – на 1,5% до 2023 г.

Когда твой шанс придёт,
ты должен быть готов!

«СОЛО на клавиатуре» — программа, созданная известным психологом, журналистом и педагогом Владимиром Шахиджаняном.
Пройдя этот курс, за короткий срок можно научиться набирать слепым десятипальцевым методом.
На одну страницу текста будет уходить не 30 минут, а от 3-х до 6-ти.
Курс на русском и английском языках.
Проверено временем.
Проверьте на себе.
Поразительно, как быстро «не сейчас» превращается в «никогда».
https://solo.nabiraem.ru

🐣Детям пора копить на старость

Сбер предлагает вкладывать 💰карманные деньги детей в программы накопительного страхования жизни – чтобы повысить их финансовую грамотность.

По данным опроса Сбера и Rambler&Co, 76% россиян поддерживает идею давать детям наличность на руки, 82% считает необходимым объяснять им необходимость копить и откладывать, особенно важным это кажется людям старше 50 лет.

Эксперты считают, что пора ввести обязательное преподавание финансовой грамотности в школе: это вызовет у детей желание попрактиковаться, а родители, дедушки и бабушки поддержат их рублем. Даже если проценты не смогут обогнать инфляцию, подрастающее поколение получит нечто более ценное – опыт. Финансовая грамотность российского населения в целом оставляет желать лучшего, зато новые поколения будут разбираться в финансах.

В школьных учебниках по финграму сказано: инвестирование – один из способов накопить на достойную старость смолоду. Накопительное страхование - продукт, включающий рисковую и инвестиционную составляющую. Часть денег идет на страховое покрытие на случай смерти, часть – инвестируется для получения дополнительного дохода.

QR-код: против🦠 эпидемии или за 💉прививки

Раскрутить идею о необходимости вакцинации (а для многих пришла пора уже и для ревакцинации) у российских властей так и не получается. По данным на 19 ноября, полную дозу вакцины получили лишь 36% россиян. И правительство внесло в Госдуму законопроект о введении QR-кодов. По сути, перед человеком без вакцины или справки о перенесенном ковиде закрыты транспорт, услуги, торговые центры – иначе говоря, все, кроме продовольственных магазинов.

Это сильный удар не только по правам граждан, но и по бизнесу. Понятно, что идея встретила яростное сопротивление: от митингов до лоббистских усилий авиакомпаний. Сначала возникло ощущение, что законопроект протащат через парламент очень быстро, но председатель Госдумы Вячеслав Володин поспешил заверить, что документ требует более широкого обсуждения. Стала ли новость о QR-кодах страшилкой, чтобы стимулировать вакцинацию? Если документ будет принят, то в каком виде? И главное, можно ли еще переиграть провальную прививочную кампанию? Разбиралась обозреватель VPost Екатерина Гробман.

Как Европа защищается от новой волны пандемии

Европейские страны, переживающие уже четвертую волну роста заболевших коронавирусом, снова вводят ограничительные меры и активизируют кампанию ревакцинации (получение третьей прививки). Собрали для вас, «что где нельзя» в Европе. Спойлер: самые жесткие ограничения — для непривитых

Как страны решают проблему инфляции

Инфляция ускоряется по всему миру, страны сталкиваются со схожими дилеммами, но каждый центробанк оказывается несчастлив по-своему. Считать ли всплеск временным или исходить из того, что повышенная инфляция вернулась всерьез и надолго? Пора ли принимать решительные меры или лучше не ставить под угрозу восстановительный рост? Маргарита Лютова выбрала самые важные и интересные тексты о том, как намерены бороться с инфляцией главные экономики мира.

Самое интересное за неделю

Неделя завершилась для рынков на нервной ноте. Очередная волна пандемии, неопределенность с инфляцией, обострение для России геополитических рисков, а под конец недели – заявление "Роснано" об обсуждении с кредиторами реструктуризации долга. Предлагаем вспомнить уходящую неделю, почитав наши материалы.

🔹 Инфляция остается в топе новостей. Ей мы посвятили нашу традиционную «тему недели». Отобрали интересные тексты экспертов в зарубежных СМИ о том, как центробанки намерены бороться с инфляцией. Похоже, пока они берут тайм-аут.

🔹Все меньше веры словам центробанкиров, уверяющих, что инфляция вскоре успокоится. Печальный признак – рост стоимости транспортировки товаров. Инфляцию буквально импортируют контейнерами.

🔹 В России инфляция отыграла потери нерабочих дней, а пик оказался лишь ступенькой наверх. Самый простой способ защититься от инфляции – банковские вклады. Рост ставок по ним ускоряется, фиксирует ЦБ. Мы нашли банки, которые за последнюю неделю присоединились к тренду повышения ставок.

🔹Мир, похоже, готов «прибраться». Если слова не разойдутся с делом, то многим компаниям и целым секторам предстоит падение стоимости. Яркий пример – угольщики.

🔹Спрос на активы может падать, но это еще полбеды. Плохо то, что он может падать внезапно. О том, как жадность губит российские IPO и почему «окно спроса» важнее цены, рассказывает в колонке сооснователь и партнер Matrix Capital Павел Малый.

🔹С 22 ноября в Австрия вводится общенациональный карантин. Мы собрали информацию о том, «что где нельзя» в Европе.

🔹А еще поговорили с психологами, социологами и политтехнологами о том, что российские власти могут сделать, чтобы переиграть провальную прививочную кампанию.

Наносюрприз для бюджета и рынка

«Роснано» не обсуждало с Минфином заявление о возможной реструктуризации долга, хотя часть выпусков обеспечены госгарантиями. Об этом VPost рассказали два федеральных чиновника. Для министерства оно было неожиданностью.

Сообщение о том, что госкомпания обсудила с кредиторами возможные сценарии реструктуризации долга появилось на ее сайте 19 ноября. Накопленный непропорциональный долг и финансовая модель требуют корректировок, говорится в нем. После заявления компании Московская биржа приостановила торги всеми выпусками облигаций «Роснано».

Всего у компании девять выпусков облигаций на 71,6 млрд руб. Три из них с госгарантией Минфина: у двух выпусков на 18 млрд руб. обеспечен номинал, еще у одного на 13,4 млрд полное обеспечение. По пяти выпускам в декабре должна пройти выплата купона, а выпуск на 4,5 млрд руб. 1 декабря должен быть погашен.

Один из собеседников VPost знает, что с Минфином проводилось совещание по финансовому плану «Роснано».

Представители Мифнина и «Роснано» не ответили пока на запросы VPost, направленные в воскресенье.

Дефолт или реструктуризация долга «Роснано» заставит рынок переосмыслить фактор господдержки для всех квазисуверенных заёмщиков, комментирует директор по инвестициям «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой. Вероятно, инвесторы также будут внимательнее смотреть за отчётностью компаний и внимательнее отслеживать кредитное качество на standalone уровне. «Для рынка, безусловно, это негативный сюрприз и можно допускать расширения кредитных спредов на всём долговом рынке», – считает Полевой.

Ремонт Битцы превратит лес в парк

Планы по благоустройству Битцевского леса не согласованы с «Мосприродой», отвечающей за охрану и развитие природных территорий Москвы. Об этом на встрече с жителями прилегающих к лесу районов рассказал заместитель руководителя «Мосприроды» Леонид Хрунов.

Стратегия развития леса разработана структурами Департамента капитального ремонта Москвы, который вообще-то должен отвечать за ремонт жилых домов, а не за охрану природы, указывают в общественной организации «Защита Битцевского леса». Столичные коммунальщики предлагают провести в лесу масштабные строительные работы и превратить его в городской парк отдыха, что приведет к полной деградации природной территории, предупреждают защитники леса.

Сейчас на портале «Активный гражданин» идет голосование за или против идеи развития Битцевского леса. Если большинство москвичей ее поддержит, на согласование в «Мосприроду» поступит сперва концепция стратегии, а затем – разработанный в соответствии с ней проект, сказал Хрунов. Проекты работ в Битцевском лесу обязательно пройдут общественное обсуждение, как и положено по закону, обещает Хрунов.

Однако еще до окончания голосования на сайте госзакупок 3 ноября появилась информация о конкурсе с начальной ценой в 257 млн руб. на проектирование первой очереди благоустройства 125 га леса (подробно о планах превращения леса в парк VPost рассказывал здесь).

В техзадании к конкурсу подробно перечислено, что нужно запроектировать. В списке: 150 км разных коммуникаций, в том числе 16 км «парковых дорог» с велодорожками и тротуарами, 344 камеры видеонаблюдения, четыре теннисных корта, три памп-трека (это трасса с препятствиями для велосипедистов) и столько же скейт-парков, спорткомлпекс в 3000 кв.м и скалодром, 150 беседок для «тихого отдыха», 30 павильонов для «хозяйственной деятельности» и т. д.

Одна только первая очередь благоустройства уничтожит более 12 га естественного растительного покрова и затронет 22 га заповедных зон, где запрещены любые благоустроительные работы, сообщили VPost в общественной организации «Защита Битцевского леса».

Тем временем на «Активном гражданине» «Стратегия сохранения и экологической реабилитации природно-исторического парка «Битцевский лес» уже собрала более 80% голосов «за».

На портале рассказывается о планах проложить через лес новую пешеходную дорогу и оборудовать «парадный вход», сделать новое освещение и велодорожки, спортивные, детские площадки, визит-центры, гастрономическую зону с кафе, павильоны проката спортивного инвентаря, трассы для экстремального велосипедного спорта, лыжероллеров, лыжников и т. д.

Как ситуация с «Роснано» скажется на рынке

Опросили управляющих, что они думают о возможной реструктуризации долга «Роснано». Полная неожиданность, беспрецедентная ситуация – так они отреагировали на новости. Государство «Роснано» не бросит, считают участники опроса, но инвесторы случившегося не забудут и будут иначе оценивать риски подобных госструктур.

Торги бумагами «Роснано» могут возобновиться

«Московская биржа» приостановила торги облигациями «Роснано» из-за предписания ЦБ, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на пресс-службу биржи. С понедельника биржа планирует возобновить торги облигациями госкомпании. Биржа готовит запрос в «Роснано», чтобы выяснить планы компании по обслуживанию долга, затем примет решение о статусе листинга выпущенных облигаций, пишет «Интерфакс».

По кому могут ударить рикошетом проблемы «Роснано»

Реструктуризация долга «Роснано», по мнению аналитиков, может ударить по бумагам и других институтов развития. Инвесторы могут начать переоценивать риски. Мы собрали информацию о выпусках облигаций таких заемщиков. Очень многое для них и для рынка в целом будет зависеть от реакции государства на проблемы госкомпании.

💰Бизнес добивается права контролировать 🏫учебу

Радикальные варианты модернизации системы образования под запросы реального сектора экономики рассмотрел VII Всероссийский форум «Национальная система квалификаций России. Перезагрузка». Бизнес готов помогать колледжам и вузам деньгами, но требует гарантий качества подготовки.

Под эгидой Минпросвещения в 2022 году начнется проект «Профессионалитет»: предприятия смогут самостоятельно определять не только контрольные цифры приема (КЦП) в колледжи, но и состав учебных модулей.

Корпоративные университеты уже претендуют на возможность стать совладельцами государственных вузов, с которыми разрабатывают совместные образовательные программы. Эксперты, которых опросила корреспондент VPost Елена Комарова, предупреждают, что стремление сэкономить на зарплатах приводит к дефициту кадров.

ЦБ объяснил, почему предписал остановить торги «Роснано»

Приостановка торгов в пятницу потребовалась для защиты кредиторов и держателей облигаций «Роснано». Банк России получил информацию, что «Роснано» обсуждает с узким кругом кредиторов возможные сценарии реструктуризации долга, сообщил VPost представитель ЦБ. Чтобы защитить интересы кредиторов и держателей облигаций госкомпании, а также не создавать условий для инсайдерской торговли на бирже в период до официального объявления госкомпании о проведении таких переговоров, Банк России принял решение о приостановке торгов бумагами «Роснано» и направил бирже соответствующее предписание, рассказал он.

В понедельник утром торги бумагами «Роснано» были возобновлены. После этого облигации «Роснано» упали в цене на 4–30%. Больше всего упал в цене самый короткий выпуск с погашением 1 декабря. Его цена падала до 70% от номинала, а доходность в моменте достигала 2 428 575% годовых из-за близкой даты погашения. К 14.40 цена этого выпуска на бирже скорректировалась до 89,8% от номинала, доходность – до 11 707%. Другие выпуски к этому времени тоже немного восстановились: их стоимость снижалась на 3–17%, доходность составляла 12–57%.

Понедельник оказался "черной пятницей" для российских инвесторов

Российский рынок в понедельник упал до минимальных за несколько месяцев значений. Индекс Мосбиржи впервые с августа опускался ниже 3900 пунктов. К 16.00 мск он снизился на 2,6% к предыдущему закрытию до 3912,8 п.

Курс доллара в понедельник впервые с конца августа превысил 74 руб. К 16.00 мск доллар вырос на 1,31 руб. до 74,75 руб., евро – на 1,29 руб. до 84,3 руб. Индексы гособлигаций RGBITR и корпоративных облигаций RUCBITR снизились на 0,45%.

На рынок обрушился целый поток негативных новостей, перечисляет ведущий аналитик «Открытие инвестиций» Андрей Кочетков:

🔹 ожидания ужесточения монетарной политики (в США звучат призывы быстрее сворачивать скупку облигаций, российский ЦБ выражает решимость бороться с инфляцией),
🔹 очередная волна Covid-19,
🔹 геополитические риски (обострение украинской темы, миграционный кризис у белорусско-польской границы),
🔹 подешевевшая нефть.

Уже трое управляющих ФРС высказались о возможности ускорить сворачивание программы выкупа активов с января, чтобы получить возможность раньше повышать ставку для борьбы с инфляцией, говорит главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев, рынок фьючерсов ожидает уже трех повышений ставки ФРС в следующем году. Эти ожидания и ухудшение эпидемиологической ситуации в Европе приводят к росту спроса на защитные активы и оказывают поддержку доллару, объясняет он. Индекс доллара DXY превысил 96 пунктов и обновил годовой максимум, а валюты развивающихся стран, включая рубль, находятся под давлением.

Негативный геополитический фон также заставляет многих фиксировать прибыль в российских акциях, в том числе зарубежных инвесторов, наиболее остро реагирующих на подобные новости, пишет эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.

Для российских акций негативным фактором стала ситуация с облигациями «Роснано» на долговом рынке, считает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. Конечно, дефолта «Роснано» государство не допустит, однако сама мысль о том, что подобная компания может столкнуться с финансовыми сложностями, отрицательно сказывается на настроениях инвесторов, пишет он в обзоре. Васильев также называет неопределенную ситуацию с облигациями «Роснано» одной из причин снижения стоимости российских активов.

Облигации «Роснано» к 16.15 мск подешевели на 2,4–16%, их доходность выросла до 12–50%. Доходность самого короткого выпуска с погашением 1 декабря к этому времени превышала 12900%. «Реакция в схожих с «Роснано» бумагах есть, но небольшая из-за низкой ликвидности. Инвесторы хотят продать, но не могут, потому что нет покупателей и из-за этого непонятно, где реальные уровни цен», – говорит портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Евгений Жорнист

Кроме того, в ноябре и декабре растет спрос на валюту для закупки импортных товаров к новогодним праздникам и для выплат по внешнему долгу корпораций, напоминает Васильев. По его прогнозам, до конца года курс рубля останется в диапазоне 72-75 к доллару и 82-85 к евро. По оценкам Кочеткова, волатильность на рынке сохранится до следующего заседания ЦБ, но постепенно рынок будет восстанавливаться, хотя на предновогоднее ралли в этому году вряд ли стоит рассчитывать.

По прогнозам аналитика ПСБ Егора Жильникова, доллар на этой неделе будет торговаться в диапазоне 73-75 руб., стремясь к верхней границе.

Джером Пауэлл переназначен председателем ФРС США

Президент США Джо Байден номинирует Джерома Пауэлла на второй срок на должность председателя ФРС, сообщил в понедельник Белый дом. Если до сих пор Пауэлл демонстрировал, как он научился у своих предшественников разгонять экономику, то теперь ему предстоит показать, как он может бороться с ее перегревом и остановить разгулявшуюся инфляцию. И это, возможно, будет более сложной задачей.

Вторым кандидатом на рассмотрении у Байдена была член совета управляющих ФРС, гарвардский экономист Лэйл Брейнард. «Главный актив Пауэлла – уверенность в нем и доверие к нему со стороны рынка», – считает Эд Миллз, стратег Raymond James. Курс доллара, акции и облигации немного подросли после сообщения Белого дома.