ЦБ попросил банки не платить дивиденды

Такая рекомендация содержится в новом пакете мер поддержки, о которой сегодня объявил Центробанк. Эти меры должны помочь кредитованию и, конечно, самим банкам. Вот некоторые:

🔷 При финансировании выкупа бизнеса у уходящих из России компаний не будут применяться повышенные коэффициенты риска (если сделка согласована властями)

🔷 Не будут они применяться и при межбанковском кредитовании, в том числе белорусских банков (из-за снижения рейтингов коэффициенты должны были бы вырасти)

🔷 Откладывается создание резервов по заблокированным активам (в следующем году, когда перспективы возврата прояснятся, тогда и зарезервируют)

🔷 Вводятся поблажки в отношении ряда нормативов.

В нынешних условиях допускается несоблюдение надбавок к нормативам достаточности капитала, отмечает ЦБ: это не является несоблюдением нормативов. Но в таком случае банк должен ограничить выплаты дивидендов и бонусов менеджменту, предупреждает регулятор.

Он, впрочем, ждет этого от всех банков: «Ввиду сложной экономической ситуации Банк России рекомендует отказаться в 2022 году от выплаты дивидендов и банкам, соблюдающим надбавки, а также некредитным финансовым организациям».

Опрос экономистов: падать будет все

Падение экономики и доходов населения, рост расходов на армию и замещение технологий людьми. Так опрошенные VPost экономисты ответили на вопрос о том, что ждет россиян в ближайшие годы.

ЦБ больше не против майнинга крипты

Позиция Банка России в отношении криптовалют остается «достаточно жесткой», но к некоторым компромиссам регулятор готов, заявила первый зампред ЦБ Ксения Юдаева: «В каких-то вещах мы решили, наверное, больше не спорить, например, по поводу майнинга. Мы выступали, что нам кажется, что майнинг имело бы смысл не легализовывать. С другой стороны, это не наше полномочие, не наш мандат. Поэтому если правительство считает нужным легализовать майнинг, пусть будет майнинг» (здесь и далее цитаты по «Интерфаксу).

При этом ЦБ по-прежнему озабочен рисками вложений в крипту для экономики, финансовой стабильности и граждан, он перечислял их в годовом отчете.

Не поможет крипта и для обхода санкций, считает Юдаева: «Сейчас говорят о том, что криптовалюты можно использовать для обхода санкций. Мы видим, что это, видимо, достаточно ограниченные возможности. Я каждый день читаю каких-то регуляторов других стран, которые в первую очередь озабочены тем, чтобы криптовалюты не использовались для обхода санкций, и крупные криптовалютные биржи исключают наши организации под санкциями, в том числе финансовые, из своей системы».

О том, как устроен майнинг в России и что с ним будет, если крипту запретят, мы рассказывали здесь.

Вечер пятницы, Минюст традиционно пополняет списки иноагентов. СМИ-иноагентами признаны Юрий Дудь, Екатерина Шульман и Сергей Елкин, всего девять человек.

В каких юрисдикциях лучше структурировать активы в новых реалиях? Обсудят эксперты АТОН и EY на ближайшем вебинаре в понедельник, 18 апреля

Если вы хотите получать сообщения о всех новых онлайн-встречах — подписывайтесь на телеграм-канал АТОНа. Там же вы найдете актуальные комментарии экспертов, подробные аналитические отчеты и инвестиционные идеи.

#реклама

Ковидные войны. Эпизод 2022

Шанхай уже третью неделю сидит на строжайшем локдауне, а коронавирусные ограничения введены в 87 из 100 крупнейших мегаполисов Китая. Упорство, с которым Китай придерживается политики «нулевой терпимости» к ковиду, может дорого обойтись не только жителям страны и ее политическим лидерам, но и всей мировой экономике. Маргарита Лютова собрала самые интересные мысли о происходящем в Китае и его причинах

Самое интересное за неделю

«Совсем не важно, как ты ударишь, а важно, как держишь удар» (с). Первый удар кризиса экономика России выдержала. Но это лишь начало - удар выбросил ее в другую реальность.

🔹Мы спросили экономистов, какой они видят будущую жизнь в этой новой реальности. Их ответы в нашей статье «Работизация экономики».

🔹 А как население реагирует на кризис, кроме того, что сначала побежало в банки, создавало запасы, а потом начало экономить? Оказывается, накануне «спецоперации» люди начали продавать валюту и почти без остановки делали это до конца марта. С акциями сложнее…

🔹 Уход иностранных компаний из России меняет привычный образ жизни потребления. Проверили, кто занимает место Booking.com и Airbnb в России и с какими трудностями сталкиваются отели и их гости.

🔹 Россия, правительство которой делало ставку на цифровизацию экономики, столкнулось с колоссальным оттоком айтишников. Как их удержать?

🔹 Спрос на наличные рос, а с ним и спрос на сохранность этих наличных. Разбирались в том, как выбрать сейф.

🔹 Инфляция в России замедляется. Почему это происходит и что дальше будет с ценами и рублем - читайте здесь.

🔹 Борьбу с внутренней инфляцией затруднит высокая инфляция в мире. А «украинский шок» лишь усиливает ее. В США инфляция на максимуме за 40 лет. Пик близок, успокаивают эксперты.

🔹 До сих пор многие компании не рискуют возвращать НДС из бюджета. Владимир Константинов, партнер PwC в России, рекомендует именно сейчас это сделать и протестировать новые правила ускоренной процедуры возврата налога. В колонке для VPost он разъясняет, как поменялись правила.

🔹 А Вильгельмина Шавшина и Александра Горохова из EY рассказывают, как в условиях «украинского шока» перенастроить внешнеторговый бизнес и о какой поддержке стоит просить государство.

🔹 Чем больше рвения демонстрируют бюрократы, стремящиеся показать свою лояльность партии, тем ниже эффективность госуправления. Это про Китай и его войну с ковидом. Разобрали в нашей традиционной «теме недели», во сколько эта война может обойтись китайской и мировой экономике.

Европа уходит в отказ

Европейские политики неспроста заговорили о том, что в следующем пакете санкций могут оказаться нефть и, быть может, даже газ. ЕС явно готов пойти на жертвы, чтобы сократить «финансирование Путина» (это не мы, а председатель Еврокомиссия Урсула фон дер Ляйен).

«Все стараются действовать очень быстро», – говорит о европейцах Симоне Тальяпьетра, старший научный сотрудник Bruegel. Европа может снизить энергозависимость от России быстрее, чем считалось, заявил премьер-министр Италии Марио Драги. Он уже нашел замену значительной части российского газа. Похоже, «и невозможное возможно».

За 10 дней апреля вклады выросли на 1,6%

Россияне возвращают деньги в банки, заявила в Думе председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: в первой декаде апреля вклады выросли на 1,6%. Это около 500 млрд руб.

«Оперативные меры ЦБ позволили вернуть людей в банковскую систему», констатирует Набиуллина: «расширение возможностей банков по привлечению ликвидности от ЦБ, повышение ключевой ставки и вслед за этим очень привлекательные ставки по депозитам и подкрепление банков наличными, чтобы у людей не возникало сомнений в доступности их средств», перечислила она.

Правда, о компенсации кризисного оттока речи пока не идет. По словам Набиуллиной, он составил 2,4 трлн руб. в конце февраля – начале марта. Распределился он примерно поровну: в феврале (в основном в конце месяца) отток составил 1,2 трлн руб. В середине марта отток средств с рублевых вкладов сменился притоком, а с валютных – остановился, и по итогам месяца средства населения в банках сократились всего на 236 млрд руб. (-0,7%), сообщал регулятор. Получается, с учетом притока начала апреля россияне вернули в банки чуть более половины того, что сняли в разгар кризиса.

Goldman Sachs: вероятность рецессии в США в ближайшие два года – 35%

Федеральной резервной системе США (ФРС) будет сложно осуществить мягкую посадку экономики, считает главный экономист Goldman Sachs Ян Хэтциус. Главная проблема – ужесточить финансовые условия так, чтобы сократить количество вакансий, но при этом не увеличить безработицу, а также замедлить темпы роста зарплат до уровня, который бы соответствовал цели по инфляции в 2%.

Исторически крупные разрывы между числом вакансий и занятых сокращались именно во время рецессий, отметил Хэтциус в отчете. После Второй мировой войны 11 из 14 циклов ужесточения денежной политики в США сопровождались рецессией в течение двух лет, но лишь восемь из них могут хотя бы частично объясняться именно действиями ФРС, при этом в последних случаях посадки, в целом, были более мягкими, указывает Хэтциус.

Вероятность рецессии в ближайший год он оценил в 15%, в ближайшие два года – в 35%.
Опрос экономистов, проведенный Bloomberg в начале апреля, показал, что 27,5% ожидают начала экономического спада в этом году; месяцем ранее таких было 20%.

Подняли вдвое, опустили на 30%: почему цены не следуют курсу рубля

Недельная инфляция тормозит уже месяц, и мы решили проверить, как и на какие именно товары снижаются цены. Они взлетели вместе с курсом доллара и евро, на некоторые товары стали опускаться, благодаря укреплению рубля и падению спроса, но происходит это куда медленнее, чем дорожает рубль. Вот что показало изучение «Яндекс.Маркета». Спойлер – как и заявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина – пока во многом выручают запасы…

Металлов тоже не хватает

Энергетический и продовольственный кризисы уже не одну неделю в заголовках мировых новостей. Но кризис назревает и на рынке металлов, предупреждает наш международный редактор Михаил Оверченко

Великобритания хочет лишить налоговых льгот своих инвесторов на Мосбирже

Налоговая служба Великобритании сообщила, что планирует лишить Московскую биржу статуса признанной фондовой биржи.

Этот статус дает торгуемым на бирже ценным бумагам право на особые налоговые режимы и льготы в Великобритании. «Он позволяет резидентам Великобритании получать налоговые преференции по некоторым классам активов», - уточняет пресс-служба Мосбиржи.

Это очередные санкции Великобритании в ответ на «спецоперацию» на Украине, они призваны ограничить инвестиции британцев на Мосбирже, сообщила британская налоговая служба. Если решение вступит в силу, ограничения коснутся только новых инвестиций на бирже и не будут распространяться на ранее приобретенные бумаги, отмечается в сообщении.

Какие налоги и как платить тем, кто уехал

Десятки, если не сотни тысяч россиян в последнее время покинули страну, многие – в спешке, а кто-то только готовится. Уезжая из России, мало кто задумывается о налоговых последствиях. Мы сделали это за них

Украинский шок в мировом масштабе

Голод, резкий рост цен на энергию, топливо и еду, потоки беженцев, социальные волнения – вот экономические последствия «военной спецоперации» на Украине и волны санкций против России. Такую картину рисует МВФ, описывая будущее мировой экономики. Ее ждут тектонические изменения – распад системы правил, по которым мир жил после Второй мировой войны.

Китай научит Россию🔬 химичить

Российские ученые намерены расширять сотрудничество со странами Азии и Ближнего Востока, объявили на отчетной пресс-конференции Российского научного фонда. Однако накануне такую возможность поставил под сомнение глава РАН Александр Сергеев: он пожаловался, что китайские коллеги, вслед за европейскими и американскими, «нажали на паузу».

Можно ли рассматривать Китай как альтернативного партнера для совместных исследовательских проектов?

Научные связи распутывает корреспондент VPost Елена Комарова.

Россияне перевели 2 трлн руб. с текущих счетов во вклады

Ситуация в банковском секторе в марте «значительно стабилизировалась» по сравнению с последней неделей февраля, отрапортовал ЦБ. Он уже сообщал, что рублевые вклады населения в марте выросли, а теперь рассказал, как именно.

За месяц они прибавили 582 млрд руб., следует из данных регулятора. Эта цифра скрывает куда больший переток средств с текущих счетов на вклады. Прирост обеспечили срочные вклады +2,6 трлн руб., пишет ЦБ, так как граждане стремились успеть разместить средства на депозиты по высоким ставкам. В результате средства на текущих счетах сократились на 2 трлн руб.

Это достижение перечеркнул отток валютных вкладов: на $9,8 млрд, или 818 млрд руб., по данным ЦБ. Но и здесь ситуация выправляется, сообщает ЦБ: по его данным, отток валюты из банков прекратился в конце марта, а в начале апреля наблюдался небольшой рост валютных средств физлиц. Частично это может быть связано с конвертацией, признает регулятор: в начале апреля рубль укрепился почти до 71 руб./$, и ЦБ отменил часть ограничений, в том числе запретительную 12%-ную комиссию для населения на покупку валюты на бирже.

Что еще происходило в марте

🔷 Резко сократилось кредитование. Корпоративный портфель без учета валютной переоценки снизился на 171 млрд руб. (-0,3%). По мнению регулятора, это, вероятно, вызвано ростом ставок и более осторожным подходом банков к выбору заемщиков. «По нашим оценкам, объем выдач новых кредитов сократился примерно на треть», – говорится в обзоре. В дальнейшем некоторую поддержку корпоративным заемщикам окажут принятые правительством госпрограммы льготного кредитования (промышленности, торговли и АПК), предусматривающие выдачу кредитов на 1,4 трлн руб.

🔷 Продолжился ипотечный бум. По предварительным данным, в марте рост составил 2,1% (2,2% в феврале) благодаря резкому росту выдач по двум основным госпрограммам (до 211 млрд руб. с 127 млрд), а также ранее одобренным заявкам. Выдачи рыночной ипотеки пока сократились незначительно (ориентировочно на 10–15%) и, по предварительным данным, за март составили около 300 млрд руб. Выросли выдачи семейной (с 76 до 112 млрд руб.) и льготной ипотеки (с 51 до 99 млрд руб.). Возможно, повышенный спрос был связан с ожиданием населения и самих банков ужесточения условий программ, пишет ЦБ.

🔷 Выросли средства на счетах эскроу. За март – на 313 млрд руб. (+9,4%), в основном за счет ипотеки по госпрограммам.

🔷 Сократилось потребительское кредитование. В марте, по предварительным данным на 1,9% после февральского роста на 1,2%. Спрос на кредиты резко упал ввиду роста ставок, а банки ужесточили стандарты выдач, в том числе из-за вероятного снижения располагаемых доходов на фоне роста цен и в целом неопределенности в отношении перспектив занятости, перечисляет предполагаемые причины ЦБ.

🔷 Компании продавали валюту. Их средства в банках практически не изменились, при этом рублевые остатки выросли на 1,1 трлн руб., а валютные на столько же сократились, что эквивалентно $13,2 млрд. Это может объясняться обязательной продажей 80% валютной выручки, перечислением средств на счета типа «С» и желанием зафиксировать прибыль после сильного роста курса доллара.

🔷 Стало больше госденег. За месяц они выросли на 3,2 трлн руб. (+68,4%), главным образом в форме депозитов Федерального казначейства и субъектов Федерации.

Российским автодилерам нечего🚙 продавать

Пора изучать опыт коллег из Ирана, грустно шутят торговцы автомобилями, – там в прошлом году продано 850  000 автомобилей, в основном местной сборки и китайских марок. «И этот результат будет успехом для нашего рынка», — заключает руководитель одного из московских дилерских центров.

Подробности – в статье обозревателя VPost Елены Виноградовой.