🔴 Итоги 14.12.2023: Тинькофф, Лукойл, Яндекс и старт торгов акциями Совкомбанка завтра

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3008 -0,77%,
Курс доллара (RUB/USD): 89,87 руб. -0,15%

🏢 Завтра в 16:00 мск начинаются торги акциями нового эмитента — «Совкомбанка», тикер SVCB. Банк установил цену размещения 11,5 руб. за бумагу — по верхней границе ранее обозначенного диапазона. По сообщениям «Совкомбанка», на этапе сбора заявок спрос превысил предложение более чем в шесть раз.

🏦 TCS Group (банк «Тинькофф») планирует перерегистрировать головную компанию из Кипра в Россию. Собрание акционеров группы рассмотрит этот вопрос 8 января 2024 года. Хорошая новость для держателей расписок TCS.

⛽️ Завтра в акциях «Лукойла» дивидендный гэп: в начале торгов акции подешевеют примерно на размер дивиденда (447 руб. на акцию, или около 6,5% от цены закрытия торгов). Это скажется на итогах торгов по индексу Мосбиржи из-за высокого веса акции в индексе.

📱 Стала известна причина падения котировок «Яндекса» на 15% за последние две недели: в переговорах о разделе бизнеса возникли новые сложности. Американские акционеры Yandex N.V. и часть совета директоров компании не готовы принимать решение по вопросу обмена акций головной компании на акции новой компании, которая получит почти весь российский бизнес «Яндекса». Инвесторы опасаются, что для западных фондов это будет «запрещенной новой инвестицией в Россию».

#итоги
@mkb_investments

⏺Ставка, «Сбер», Совкомбанк, «Самолет» и встреча 19 декабря — запись эфира КАЖДУЮ ПЯТНИЦУ с Дмитрием Кашаевым

Основные моменты встречи:

03:38: Сколько продержится ставка 16% годовых?

17:20: Почему «Сбер» увеличивает доходы, несмотря на высокую ставку?

24:10: Что ждет Совкомбанк в следующем году?

28:10: Кто находится под рисками из-за длительного периода высоких ставок?

38:29: Big Day в «Самолете»: что изменилось во взгляде на компанию?

42:10: 19 декабря встреча в Telegram по прогнозам на 2024 год: почему стоит прийти?

46:05: Темная сторона редомициляции

53:39: НЛМК: ждать ли дивидендов?

57:47: Как долго банки будут повышать ставки по депозитам?

#встречи
@mkb_investments

🟢 Итоги 15.12.2023: Ставка ЦБ, Русагро и первый день Совкомбанка

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3033 +0,83%,
Курс доллара (RUB/USD): 90,27 руб. +0,45%

🇷🇺 ЦБ увеличил ключевую ставку на 1 п.п., до 16% годовых. Хотя такое повышение предсказывало большинство аналитиков, часть инвесторов опасалась, что повышение будет более значительным. В результате только 19 акций из 238, торгующихся на бирже, закрылись сегодня в минусе по итогам основной торговой сессии. О влиянии решения ЦБ для экономики и конкретных эмитентов расскажем в понедельник.

🏦 Сегодня первый день торгов акциями Совкомбанка. IPO можно признать удачным и для банка, и для инвесторов. Банк разместил акции по верхней границе диапазона, 11,5 руб. за бумагу. Торги открылись по цене 14,6 руб., на 33% выше цены размещения. К концу торгового дня котировки опустились до 12,5 руб., это на 9% выше размещения.

🍅 Агрохолдинг «Русагро» опубликовал сильные операционные результаты за 3-й квартал 2023 года. Выручка выросла на 35% г/г, вырос объем продаж зерновых культур и сахара. Акции подорожали на 7,5% по итогам основной торговой сессии.

#итоги
@mkb_investments

🖥 Всем привет! На этой неделе сразу две встречи с нашими экспертами, не пропустите! За какими событиями будем следить:

19 декабря, вторник

📌 Советы директоров сразу двух компаний — «Газпрома» и «Лукойла» — обсудят инвестиции на 2024-2026 год. Сможем понять объем капитальных вложений и его влияние на дивиденды.

📌 В 18:00 встречаемся в нашем Telegram-канале: обсуждаем в прямом эфире с Дмитрием Кашаевым и Михаилом Поддубским стратегию в инвестициях на 2024 год.

20 декабря, среда

📌 США опубликуют данные по запасам сырой нефти. В течение года американцы активно продавали нефть, чтобы сбить цены на топливо и стабилизировать инфляцию. Сейчас запасы находятся на многолетних минимумах. Если они продолжат снижаться, это может стать поводом для роста цен на нефть: рано или поздно США придется перейти к пополнению резервов.

21 декабря, четверг

📌 Последний день для приема заявок на участие в IPO «Мосгорломбарда». Заявку можно подать через чат службы поддержки в приложении «МКБ Инвест», в личном веб-кабинете или через вашего менеджера.

22 декабря, пятница

📌 Обсудим эти и другие события в прямом эфире в Telegram-канале: КАЖДУЮ ПЯТНИЦУ с Дмитрием Кашаевым.

Успешных сделок!

#календарь
@mkb_investments

🟢У каких компаний иммунитет к высоким ставкам? Мнение Дмитрия Кашаева

ЦБ поднял ставку еще на 1 п.п., до 16% годовых. Что более важно, эта ставка скорее всего продержится минимум до мая следующего года. Выигравших от такого длительного периода высоких ставок не будет. Но есть компании, которым будет проще перенести его, считает руководитель управления инвестиционного консультирования Дмитрий Кашаев.

⏸ Почему ЦБ не будет быстро снижать ставку?

ЦБ борется с ростом цен, который вызван ростом кредитования, особенно в розничном сегменте. Долговая нагрузка на население выросла, ухудшилась ее структура. Например, количество заемщиков с тремя и более ссудами только за первую половину 2023 года увеличилось на 14,3%, до 11,2 млн человек. В целом объем кредитов в экономике по разным оценкам вырос за год на 45%.

Высокая ключевая ставка должна охладить спрос на кредиты. Рост темпов потребительского кредитования уже замедляется. ВТБ прямо заявил, что в следующем году делает ставку на корпоративный сегмент.

С большой вероятностью в декабре мы увидели последнее повышение ставки в этом цикле. ЦБ уже дал нейтральный сигнал, заявив, что дальнейшее решение будет зависеть от экономических данных.

Первое снижение ставки можно ожидать в мае. Но все это время ЦБ будет жестко регулировать объем кредитования в различных сегментах.

🔽 Кому больше всего невыгодны высокие ставки?

1) Банки. Спрос на кредиты снизится, качественных заемщиков станет меньше, придется создавать резервы под возможный невозврат кредитов, это уменьшает прибыль банков и потенциальные дивиденды их акционеров. Из публичных банков высокие ставки значительнее всего повлияют на бизнес «Тинькофф», основная клиентская база которого — физлица и малый бизнес.

2) Компании с высокой долговой нагрузкой:
- «Сегежа», которую пока выручает материнская АФК «Система»,
- «М.Видео», ведущая переговоры с банками о реструктуризации задолженности,
- «Мечел», в пользу которого пока работают высокие цены на его продукцию.

3) Производители и продавцы товаров длительного пользования. Под давлением будет выручка девелоперов, маркетплейсов и некоторых ретейлеров (Ozon, «Яндекс.Маркет», опять-таки «М.Видео»).

🔼Компании с повышенной устойчивостью к ставкам:

🏢 Часть игроков финансового сектора:
- «Сбер» как крупнейший в стране банк привлекает средства по самым низким ставкам. Это позволяет банку нормально себя чувствовать в период жесткой денежено-кредитной политики — достаточно посмотреть на его чистые процентные доходы.
- Мосбиржа основную часть доходов зарабатывает на комиссии от торгового оборота. Кроме того, биржа получает доход от размещения акций новых эмитентов: в период высокой ставки компании используют IPO для привлечения финансирования как альтернативу кредитам.

📈 Нефтяники: мировая цена на нефть не зависит от ставки российского ЦБ, а спрос на топливо — от кредитной нагрузки.

🛍️ Продуктовые ритейлеры «Магнит» и Х5 Retail Group продолжат чувствовать себя удовлетворительно: население откажется от товаров повседневного спроса в последнюю очередь.

Подробнее стратегию в инвестициях на 2024 год будем разбирать с Дмитрием Кашаевым и управляющим активами УК «МКБ Инвестиции» Михаилом Поддубским завтра, во вторник, 19 декабря, в 18:00, в этом канале. Готовьте вопросы!

#стратегия
@mkb_investments

⏺ Друзья, готовимся к завтрашней встрече по стратегии на 2024 год. Вопросы участникам оставляйте в комментариях к этому посту

🟢 Итоги 18.12.2023: Нефть, MD Medical и встреча завтра в 18:00

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3076 +1,4%
Курс доллара (RUB/USD): 90,05 -0,24%

📈 Конфликт на Ближнем Востоке продолжает поддерживать цены на нефть. Сорт Brent превысил сегодня отметку 80 долларов за баррель (+3,5%) после того, как сразу несколько крупных логистических компаний остановили перевозки через Красное море из-за нападения на корабли. Возможно, эти новости стали причиной сегодняшнего укрепления рубля.

💎 ЕС согласовал 12-й пакет санкций против России. В частности, вводится запрет на импорт российских алмазов. Этот риск уже давно был учтен в цене АЛРОСА, поэтому акции никак не среагировали на новость.

🩺 Совет директоров ГК «MD Medical» (сеть клиник «Мать и дитя») утвердил новую дивидендную политику, согласно которой компания может выплачивать акционерам до 100% чистой прибыли, в том числе накопленной. Раньше компания выплачивала дивиденды из расчета 50% чистой прибыли, а дивидендную политику не публиковала. Последний раз MD Medical платила дивиденды за первое полугодие 2022 года и не платила их по итогам 2021-го. Группа находится в процессе перерегистрации головной компании в Россию — это упростит выплаты акционерам. Бумаги MD Medical дорожали на 10% в течение сегодняшней торговой сессии.

🎙️ Завтра в 18:00 в прямом эфире в этом канале обсуждаем главные идеи в инвестициях на 2024 год с Дмитрием Кашаевым и Михаилом Поддубским. Вопросы к встрече оставляйте в комментариях.

#итоги
@mkb_investments

🟢 Итоги 19.12.2023: Газпром, СПБ биржа и последний шанс открыть трехлетний ИИС

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3083 +0,24%
Курс доллара (RUB/USD): 90,34 руб. +0,31%

⛽️«Газпром» утвердил инвестиционную программу на 2024 год. Компания сократила инвестиции на 25% до 1,6 трлн руб. и обозначил цель по EBITDA в 2023 году на уровне 2,2 трлн руб. (в 2021-м компания заработала 3,7 млрд). Новостей про дивиденды за 2023 год не было. Акции упали почти на 1% по итогам основной торговой сессии.

🎙️ Сегодня почти два часа обсуждали с Дмитрием Кашаевым и Михаилом Поддубским в прямом эфире в нашем канале ситуацию с нефтью, рублем, ставкой ЦБ, акциями и облигациями в 2024 году. Для тех, кто не успел на встречу: не расстраивайтесь, скоро будет запись эфира!

‼️ Закон о долгосрочных ИИС сегодня подписал президент РФ Владимир Путин. Открывать трехлетние ИИС (1 и 2 типа) можно до конца 2023 года. С января 2024-го сделать это будет нельзя. При этом инвестиционные счета нового типа (ИИС 3) с начала следующего года открыть скорее всего не получится: для этого пока не готова нормативная база и инфраструктура.

#итоги
@mkb_investments

🟢 Итоги 20.12.2023: Минфин, Софтлайн и слишком много нефти в США

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3104 +0,68%
Курс доллара (RUB/USD): 90,96 +0,69%

📈 США опубликовали статистику по запасам сырой нефти. Они выросли на 2,9 млн баррелей (ожидалось снижение на 2,3 млн). По данным агентства S&P, в 4-м квартале страна может поставить мировой рекорд по среднесуточной добыче: 13,3 млн баррелей в день. Рост запасов и производства могут негативно сказаться на цене нефти в ближайшей перспективе.

🇷🇺 Минфин сегодня разместил облигации с погашением в 2038 году на 8,8 млрд руб. при скромном плане 10 млрд руб. и неплохом для одной бумаги спросом 24,3 млрд руб. (ведомство уже выполнило план по заимствованиям на этот год). Это признак восстановления спроса на бумаги с большим сроком погашения.

🛡 IT-компания «Софтлайн» собирается выплатить первые дивиденды уже по итогам 2024 года (то есть в 2025 году) в размере не менее 25% от чистой прибыли. Акции на этой новости выросли на 5% в начале сегодняшних торгов, но потом частично скорректировались.

#итоги
@mkb_investments

⏺Ставка, рубль, акции, облигации в 2024 году: запись эфира 19 декабря с Дмитрием Кашаевым и Михаилом Поддубским

Основные моменты встречи:

00:03:30: Самое яркое воспоминание 2023 года

00:07:00: Тренды 2023 года, которые продолжатся в 2024-м?

00:10:30: Как долго ЦБ будет держать высокую ставку?

00:19:15: Как отразится дефицит бюджета на ставках по облигациям?

00:22:45: Минфин неохотно размещает облигации с плавающим купоном. Значит ли это, что они должны быть интересны инвесторам?

00:27:10: Оптимальная стратегия в облигациях на 2024 год

00:33:52: Чего ждать от нефти?

00:43:08: Сценарии для рубля

00:47:34: Высокие ставки, внутренний спрос, недешевая нефть: какие компании могут извлечь из этого больше выгоды?

00:59:00: 2024 год: везение заканчивается, начинается активное управление

01:08:20: Что будет с инфляцией и ждать ли «иранского сценария» на бирже?

01:15:22: Как понять, какой паевой инвестиционный фонд вам подходит?

01:24:44: Блиц по вопросам зрителей: перспективы «М.Видео», «Сегежи», FixPrice.

#встечи
@mkb_investments