Сразу после того, как США ввели жесткие санкции в отношении крупных российских компаний, в Кремле вдруг очнулись и вдруг вспомнили, что России нужны свои офшорные зоны.

В рамках законопроекта, разработанного Минэноморазвития еще несколько лет назад, планируется создание двух офшорных зон: на острове Октябрьский в Калининграде и на дальневосточном острове Русский. Принятие реанимированного законопроекта планируется в ближайшее время, чтобы те, против кого еще не ввели санкции, успели вывести свой капитал в Россию.

В правительстве не понимают двух принципиальных моментов:

во-первых, уже поздно. Офшорные зоны надо было создавать еще до крымской операции как превентивную меру от будущих санкций.

во-вторых, создать офшорные зоны в 2014 году не получилось потому, что все кремлевские группировки хотели единолично их контролировать. В мозгах наших государственных деятелей не умещается тот факт, что офшорная зона должна быть свободна от решал из ведомств, силовиков, криминала. Даже при 95% уровне риска попадания в черный список Минфина США, российские миллиардеры не будут спешить выводить свои капиталы в российские офшоры, так как там c 99% вероятностью их лишат значительной части накоплений.

Офшор - это не просто система специфических норм и законов на определенной территории, это институт, договор между капиталом и властью. В России не работают институты и не выполняются договоренности, капитал в такие страны идет только за высокими ставками, перекрывающими риск.

Отношение инвесторов к российскому рынку сейчас прекрасно иллюстрирует материал Bloomberg, в котором как раз и задается вопрос относительно того, обрушится ли гнев США на остальные российские акции [https://goo.gl/CZUURi].

Вывод вообще очень простой (там как обычно много воды): никто не знает будущего, но все уже боятся. Вашингтон, кажется, нашел рецепт успешных санкций против Москвы, и даже если это не позволит добиться целей США и их партнеров, то пошумели весьма неплохо.

Поэтому новые подобные санкции против других лиц вполне реальны. Надо только как-то привязать их к вмешательству в американские выборы, и тогда утверждение различных мер пройдет значительно проще.

Отдельно стоит отметить, что в материале Bloomberg упоминается тезис о высоких оценках акций «Русала» и рекомендациях к покупке. Просто еще одно доказательство: геополитика сейчас правит рынками.

И еще один момент. В статье Дерипаску и Вексельберга называют «ельцинскими олигархами», а значит остальные уж точно попадут под прицел новых санкций. Такой намек сложно оставить незамеченным.

Падать будем дальше, и пока российские рынки останутся под сильнейшим давлением. С другой стороны, после стабилизации покупка будет слишком привлекательной, чтобы отказываться от нее, поэтому весь вопрос в том, как долго будет длиться падение. На это пока нет ответа. Потому что необходимо, как минимум, дождаться ответа Москвы.

⚡⚡⚡ В Конгресс США внесен документ, подразумевающий новые санкции против России из-за дела Скрипаля. Эдакий акт солидарности с Великобританией, он даже называется весьма патетично (Stand with UK against Russia Violations Act) [https://goo.gl/xTY2Ra].

Фактически, это повод для еще одного раунда санкций, но есть несколько нюансов. Во-первых, санкции должны быть введены против любого лица, имеющего отношение к нападению на Скрипалей. При этом у Трампа есть 60 дней, чтобы ввести эти санкции, а также отчитаться перед Конгрессом. Если раньше все сводилось к вмешательству в американские выборы, сейчас добавилась еще одна причина. И перечень возможных целей стал еще шире.

Во-вторых, и это самое интересное, в течение 90 дней после введения персональных санкции президент США должен представить правила, запрещающие физическим и юридическим лицами участвовать в сделках, связанных с суверенным долгом России. Речь идет об облигациях (а также о валютных свопах более 14 дней и любых других финансовых инструментах, сроки погашения которых превышают 14 дней), которые будут выпущены в течение 180 дней после введения санкций.

Кроме того, могут быть заблокированы операции с долгами ряда финансовых учреждений: Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, Банка Москвы, Россельхозбанка, Промсвязьбанка, Внешэкономбанка.

Но санкции по долгу будут введены в течение 150 дней после принятия закона. Так что времени еще очень много.

Пока эти санкции остаются простой страшилкой. И это было понятно раньше: Вашингтон будет держать этот козырь на самый крайний случай, предпочитая запугивать им, а не использовать.

А вот ограничения по банкам, учитывая последние санкций против компаний российских олигархов, могут быть введены. И это будет очень жестко.

Очень было интересно наблюдать за происходящим на валютном рынке и за различными комментариями. Да, рубль так быстро перешагнул отметку в 63,5 за доллар, что, признаться честно, стало немного страшно, но то, как многие по привычке пытались оседлать любимую волну инфернальных прогнозов на этом фоне, ничего кроме смеха не вызывает.

Ну вот каким идиотом, несмотря на все ученые степени, надо быть, чтобы говорить о каких-то конечных цифрах, которые знают только в Кремле и на Неглинной? Это днище в любом случае, даже если подобное пишут ручные обезьянки. Как можно говорить о «настоящих ответах» на санкции в стиле «закрыть весь американский бизнес»? Рабочие места и налоги чем замещать будете? Ну ладно, проехали, обсуждать фриков от экономики – это дело неблагодарное, так можно и до Катасонова с Хазиным докатиться. Но уж будьте уверены, сейчас повылазят подобные прогнозисты и свидетели Армагеддона, как грибы после дождя. Они забавные.

А вот обидно то, что ЦБ ничему не учится, наступая на все те же старые и уже ржавые грабли.

Набиуллина никак не попыталась успокоить рынок, ограничившись пространными фразами о коррекции, осмыслении событий пятницы, адаптации и о том, что рисков финансовой стабильности нет. Инвесторы хотят услышать не о том, что у ЦБ есть набор инструментов, если возникнут риски финансовой стабильности (если!), а о том, что регулятор готов действовать уже сейчас, но пока не видит необходимости. Учитесь уже разговаривать с рынком, е-мое. Forward guidance – отличный инструмент, которым надо пользоваться. И где Силуанов, который бы сказал, что Минфин оперативно пересмотрит параметры покупки валюты на рынке в случае необходимости? Но нет, «не видит необходимости». Знаете, это просто такая страусиная политика.

Скажите спасибо, что рынок уже привык к шокам и быстро успокаивается, поэтому сейчас рубль остался в районе 63 за доллар, а не рванул к 65, и евро не по 80. Коллеги из @russianmacro недавно делали хороший обзор по рублю [https://yangx.top/russianmacro/1550], вот на эти цифры пока и ориентируемся. Все идет по вполне предсказуемому сценарию, хотя регуляторы опять разочаровывают, а вот паниковать будем тогда, когда новый закон примут в Конгрессе. Пока же уровни по рублю в районе 64-66 за доллар выглядят стабильным отметками в нынешних условиях даже при сохранении негативного новостного фона, но пощупать минимумы в 75 за доллар тоже можем [https://yangx.top/mislinemisli/2706].

Кстати, спокойствие Минфина вообще понятно, стоимость Brent в рублях в моменте подбиралась к 4400 рублей за баррель, такого даже в 2014 году не было. Вот было бы счастье для бюджета и экспортеров, да? Поэтому Минфин ничего не хочет менять, да и ЦБ не собирается снижать волатильность. Только что вы будете делать, когда все те нерезиденты, которые скупали рублевые активы и сейчас занимают чуть ли не 80% в новых выпусках ОФЗ, начнут выходить? Акции Сбербанка вот наглядно показали, что бывает с классными и привлекательными активами в случае распродаж. Только в случае с суверенным долгом все будет намного хуже.

Набиуллина в 2014 году делала вид, что ничего не происходит, ЦБ упорно сохранял режим молчания. Теперь же финансовый блок правительства и Банка России пытаются убедить, что не происходит ничего страшного. Вряд ли это сработает на институциональных инвесторов, хедж-фонды и других крупных нерезидентов. Между тем, Минфин не будет проводить традиционный аукцион ОФЗ. Но вы продолжайте верить, что все хорошо.

А слова Орешкина о том, что происходящее «это хороший тест для правительства и Центрального банка» даже не хочется комментировать. Только очень жаль, что после провала теста никто не будет нести ответственность.

Минфин, ЦБ и другие регуляторы нас убеждают в том, что нет никаких рисков, угрожающих финансовой стабильности экономики России. Проблема лишь в том, что именно они и являются главным источником риска. С вербальными интервенциями тянули до самого последнего момента, видимо ждали падения курса рубля до комфортных для бюджета значений. О какой финансовой стабильности можно говорить, когда регулирующие органы по несколько часов не в состоянии внятно отреагировать на ситуацию на валютном рынке. Дежавю, 2014 год - растерянная Эльвира Набиуллина стоит перед камерой России 24 и не может внятно прочитать стейтмент.

Как зарабатывать в интернете?

Недавно известный трейдер-блогер Алексей Вильнюсов, который заработал почти 500 000 долларов за прошлый год, завел свой канал @trading_journal.

Помимо этого он сделал закрытый чат, в котором можно зарабатывать вместе с ним. Попасть сейчас в чат достаточно просто, условия есть на канале - t.me/trading_journal.

Алексей писал, что закроет чат после 2200 подписчиков, так что поторопитесь.
#реклама

Вот уж действительно непонятно, почему ЦБ по прошествии трех лет так и не освоил элементарные правила риторики, искусства убеждать.
https://yangx.top/mislinemisli/2713
Почему регулятор, извергая громы и молнии на провинившиеся финансовые компании, угрожая расправой неправедным банкирам и прочим финансовым деятелям, в момент обвала рынка мямлит какую-то фигню как не выучивший урок школьник? Неужто Эльвира Набиуллина искренне считает инвесторов столь наивными, что можно успокоить их заверениями, что ничто ничему не угрожает? Понятно, что все эти пламенные речи не для инвесторов, а для других, но смотреть на это реально смешно.

Не хочется быть циником и параноиком, но мне кажется, что это сознательный вброс для реабилитации имиджа Олега Дерипаски.

Падение рубля и соответствующие заголовки только добавляют паники. Причем страдают от этого обычные люди, очень далекие от валютного рынка. Именно они бегут в обменники и скупают валюту по завышенному курсу с комиссией, а потом ждут падения рубля. И все это заканчивается, в лучшем случае, очень скромной прибылью, обычно же – только потерями. Поэтому и сейчас будут те, кто, надеясь заскочить в последний вагон, будут покупать экстремально дорого.

Прогнозы же о том, что доллар вот-вот упадет до 70 руб., а евро будет открыта дорога к 85 руб. не лишены смысла, но сейчас это будет падением в моменте, который сложно поймать таким вот «валютным инвесторам».
Как уже отмечали неоднократно, свои сбережения хорошо разделять и часть действительно хранить в валюте, но делать это надо планомерно и постоянно, а не бежать сломя голову в тот момент, когда уже поздно. Исключение возможно только в том случае, если у вас на ближайшее время запланированы крупные расходы, связанные с валютой (поездка за границу, большая покупка и т.п.). В этом случае имеет смысл купить необходимый объем валюты. Даже если рубль укрепиться, то потери не будут большими, а психологический комфорт стоит дорого.

В данный момент все прогнозы – это очень примерные предсказания, поскольку геополитику прогнозировать крайне сложно. Возможно, все происходящее – это действительно начало нового тренда. Пока же видно, что сильное падение связано с эмоциональными продажами, а рынок быстро отскакивает, отыгрывая часть потерь. Тем не менее, постепенное снижение курса национальной валюты сейчас выглядит приоритетным сценарием, так что 65-66 по доллару и 80 по евро мы, скорее всего, увидим в ближайшие дни.

При этом такой курс относительно удобен сейчас правительству, так как позволяет генерировать повышенные доходы бюджета (особенно при нефти выше $70 за баррель), но также не ведет к сильному ускорению инфляции. Экспортеры также должны быть довольны. У ЦБ есть запас прочности при таргете в 4%, так что интервенции и другие меры мы вряд ли увидим, если падение не усилится.

Трамп пообещал России «умные» ракеты, а рубль сразу сходил на 65 за доллар и на 80 за евро. А потом отскочил обратно к 64,5 за доллар, и болтается теперь туда-сюда. Что только лишний раз показывает шоковый эффект и типичную реакцию рынка, который быстро приходит в норму. Более того, американские ракеты в Сирии никак не влияют на финансовый рынок, поэтому влияние воинственных твитов американского президента весьма ограниченно.

Геополитика в отношении рубля и интересов инвесторов – весьма непростая штука. Можно же призыв Трампа к приостановке гонки вооружений рассматривать в качестве позитива? А можно и совсем наоборот. Поэтому нам остается только наблюдать за происходящим, прогнозы в таком потоке – дело вообще неблагодарное. Пока ясно только то, что национальная валюта будет слабеть. С высокой волатильностью, падая и отыгрывая потери, но на ближайшие дни взят явный тренд на падение.

Респонденты Bloomberg, например, не ждут никаких интервенций до того момента, как рубль упадет до 72 за доллар. Этот уровень был зафиксирован в последний раз в марте 2016 г. В целом, очень похоже на правду. Хотя регулятор и разочаровал в плане реакции на последние события, у него есть инструменты, который он пока, как мы видим, не готов использовать.

С другой стороны, лучший рублевый прогнозист - Себастьян Барбе из Credit Agricole, который наиболее точно прогнозировал движения рубля со второго квартала 2017 г. – считает, что сейчас распродажа не подкреплена фундаментальными факторами. И если дальнейших комментариев по санкциям со стороны США не последует, уже в конце этой недели или в начале следующий российские рынки начнут восстанавливаться.
[https://goo.gl/J15NLg]

Самый важный момент, о чем забыли многие: ситуация сильно отличается от 2014 г. Тогда мы видели крах цен на нефть, рецессию, и даже повышенные политические риски. Теперь все иначе.

Привлекательность рублевых активов остается высокой, поэтому сразу после того, как информационный фон станет спокойнее, появятся первые покупатели, которые постараются войти как можно раньше на ожиданиях последующей стабилизации.

Впрочем, учитывая волатильность рубля, это никак не помешает достигнуть 70 за доллар и 85 за евро очень быстро в случае сохранения нынешнего фона. Для этого достаточно будет одного дня.

Понеслось. Шутки про прямую помощь российским олигархам воплотились в реальность (Пелевин хлопает в ладошки).

Минфин заявил о готовности предоставить «Русалу» краткосрочную ликвидность через Промсвязьбанк. Не надо только не забывать, что Минфин предоставляет не какие-то деньги, а исключительно бюджетные (у него других нет), то есть наши с вами (налогоплательщиков). Вот так очень грубо спасают "правильных" олигархов. А кто-то ожидал иного? "Это — сукин сын, но это наш сукин сын" (с)

P.S. Под контролем Фрадкова могут оказаться просто колоссальные объемы ликвидности, что позволит получить ему «звание» распределителя помощи российским олигархам, а банк ПСБ перестает быть просто банком под оборонку и приобретает институциональный статус «банк под санкции», недолго и институтом развития станет.

T45 Investments Inc.
Продукт “S BRIEF” - факторный анализ по основным инструментам, включая фьючерс на биткоин. Для тех, кто реально торгует на бирже или хочет начать.
Последовательный и непрерывный анализ и реальный публичный трек с временнОй меткой.

Сотен процентов годовых - НЕТ!
Кнопки “бабло” - НЕТ!
Дисциплина, самообладание и мозг - необходимые условия для успешного использования сервиса.

https://yangx.top/t45investments - канал с брифами и подкастами
https://yangx.top/t45investmentschat - чат на русском языке
https://yangx.top/SBriefBitcoin -канал с брифами на фьючерс BTC на русском языке
#реклама

Ощущение, что пора вернуть рубрику #DeathNote, учитывая, что после недолгой паузы ЦБ может продолжить процесс очистки банковского сектора. На текущий момент среди более-менее заметных банков мы выделяем следующие, которые могут лишиться лицензии:

🔸 «Уралсиб» - бегство ключевых сотрудников продолжается.

🔸 «Русский Стандарт» - тишина в СМИ, еще не значит, что Рустам Тарико оставил попытки уговорить кредиторов не отнимать у него банк.

🔸 Банк «Восточный» - банк достаточно долго остается на плаву несмотря на проблемы, но от этого менее проблемным не стал.

🔸 УБРиР - история тянется уже давно, но, вероятно, уже в этом году или будут найдены инвесторы, или банк лишится лицензии.

Это сугубо личное мнение, пресс-службам банков не стоит из-за этого беспокоиться и беспокоить нас.

«Спокойствие, только спокойствие!» © Геополитические события развиваются так быстро, что реагировать на них без эмоций все сложнее. Вчерашний шок от возможных санкций против госдолга и воинственных твитов Трампа быстро прошел, в основном благодаря заявлению министра финансов Стивена Мнучина, который подтвердил рекомендации Администрации президента США Конгрессу относительно нераспространении санкций США на российский долг.

Фактически, это достаточно четкий намек на то, что законопроект двух членов Палаты представителей вряд ли вообще дойдет до Сената. Учитывая то, как себя повел рубль вчера в конце торговой сессии, этого понимания было достаточно инвесторам, чтобы «подбирать» подешевевшие активы.

Остается риск военного конфликта между США и Россией в Сирии, но и тут, кажется, есть хорошие новости. Никакого решения в Белом доме еще не приняли, возможные шаги только обсуждаются [https://goo.gl/tfNGz6].

Так что сегодня ждем продолжение роста рубля, тем более нефть уже выше $72 за баррель Brent, а также позитива в ОФЗ и на рынке акций. Российский госдолг, учитывая позицию американского Минфина и ценовые уровни, выглядит слишком привлекательным, чтобы его игнорировали.

Но неопределенность сохраняется, новости из Сирии способны вновь обрушить российские активы, сейчас прогнозы сложно давать даже на полдня. Пока же все выглядит весьма неплохо, но, видимо, это временное затишье.

Глава Роснефти Игорь Сечин в суде заявил, что экс-министр экономического развития Алексей Улюкаев не мог повлиять на приватизацию «Башнефти». Если Улюкаев не мог помещать планам Сечина, то где логика в истории с дачей взятки? Пока непонятно зачем Сечин все же явился в суд, но наговорил он достаточно, чтобы самое громкое коррупционное дело в новейшей истории России выглядело еще большим фарсом.

Хотим порекомендовать канал "Импорт в Россию" @proimport, который знает об импорте всё: оптимальные схемы доставки, как избежать задержек на таможне, как не попасть на КТС, особенности работы с иностранными компаниями, валютные переводы, тренды и многое другое. https://yangx.top/proimport
#реклама

💲 На валютном рынке крупные игроки пытаются застраховать себя от резкого отскока рубля. Идет масштабная скупка put-опционов на usd/rub - объем сделок вырос на 900% по сравнению со среднесуточными значениями.

Рубль упал на растущий нефти только из-за угрозы введения санкций в отношении госдолга. Однако после рекомендации Минфина США Стивена Мнучина не использовать такие жесткие меры, стало ясно - сенаторы вряд ли смогут протолкнуть свою инициативу в отношении России в ближайшем будущем.

Угроза все еще сохраняется, но риски существенно ниже. На этом фоне вероятность укрепления рубля до недавних значений 57-58 рублей как никогда высока.

Итак, добро пожаловать в 1984 год - цензура, запреты, поиски внутренних врагов. Свободные люди подключаются VPN и прокси-серверам. Информация в закреплённом посте + качайте Zenmate, TunnelBear (придется чуток заплатить) и оставайтесь с нами, мы продолжаем. Теперь посты будут жёстче и злее, мы же вне закона ✌️

#изчата У Сбербанка на данном этапе вся коммуникация построена на базе Telegram (локальный мессенджер пока только тестируются). Накануне в чатах Сбербанка была рассылка инструкции о том, как обходить блокировку и что такое VPN. Сбербанк out-the-law! 🤯