Российские пенсии горят в огне безудержной инфляции. Впервые с 2016 года пенсионные выплаты граждан уменьшаются в реальном выражении.

В феврале по данным Росстата пенсионеры получали 15 762 рубля в месяц – менее $7 в день. Номинально пенсии выросли на 835 рублей (+5,6% год к году), но инфляция разогналась до 5,7% в феврале и 5,8% в марте, фактически обнулив индексацию. В реальном выражении пенсии не выросли, а сократились на 0,1% год к году и на 0,7% относительно января.

Цифры оказываются ещё более драматичными, если делать расчёты в продуктах питания. Крупы подорожали на 21,2%, а реальный размер пенсий, скорректированных на инфляцию данного рынка, упал на 15,6%. Покупательная способность пенсий по макаронам сократилась на 7,7%, по куриному мясу – на 7,4%, по подсолнечному маслу – на 21%, по яйцам - на 22,6%, по овощам – на 11%. Перечисленные продукты к концу зимы подорожали на 13,3%, 13%, 26,6%, 28,2% и 16,6% соответственно.

Одновременно с падением реальных пенсий остановился рост реальных зарплат: инфляция съела всю прибавку.
В частном секторе зарплаты и вовсе ушли в минус на 0,2%. Напомним, по итогам 2020 года реальные доходы населения упали на 3,5%, вернувшись к уровням десятилетней давности.

Оказывается, карты «Мир» можно бесплатно пополнять в любом банкомате, вне зависимости от банка. Банки об этом, конечно же, лишний раз не говорят, потому что им-то приходится платить за этот банкет Национальной системе платежных карт (НСПК). Комиссия для банков составляет 0,8% от суммы пополнения.

По статистике, 3-10% поступлений на карты «Мир» производится через банкоматы. Бюджетников, получающих зарплату на «Мир», порядка 12–15 млн человек. Средняя зарплата по стране составляет около 50 тыс. руб., выходит, в месяц на счета приходит не менее 600 млрд руб. Выходит, даже при самой скромной оценке в 3%, каждый месяц на карты «Мир» через банкоматы поступает более 20 млрд руб.

С другой стороны, пополнение карт «Мир» с других карт в конце прошлого года в 40 раз превышало количество пополнений через «посторонний» банкомат. Люди предпочитают делать онлайн переводы. Поэтому прибыль НСПК от таких операций невелика.

Популярность карт «Мир» нарастает: в Почта-банке рост оплаты по таким картам составил 62%, в ПСБ по итогам 2020 года каждая третья операция проводилась по «безналу» картами «Мир». В ВТБ в 2020 году также отметили, что оплата составила около трети всех операций по картам «Мир». Многие заводили карту специально для программы туристического кэшбэка, пока были закрыты границы, и государство всячески мотивировало граждан отдыхать на курортах Челябинской области.

Окрыленный вчерашними «успехами» на рынке госдолга, Минфин собирается в течение трех месяцев разместить ОФЗ на 1 трлн рублей. До конца весны состоятся по четыре размещения госбумаг, в июне - пять. Объем предложения облигаций со сроком обращения до пяти лет составит 100 млрд рублей, 5-10 лет - 500 млрд, от 10 лет - 400 млрд рублей.

При этом первый квартал мог быть провален, если бы на торгах в среду не удалось разом продать месячный объем «классических» бумаг. Ситуацию спасли несколько крупных заявок на 355 млрд рублей, вероятно, от Сбербанка и ВТБ.

Впрочем, заявленный Минфином объем размещения может пользоваться спросом, потому что бумаги сейчас доходны, цены на нефть высоки и ключевая ставка ЦБ, очевидно, будет расти. Доходность 10-летних ОФЗ взлетела до шестилетних максимумов. И даже в случае, если дела на рынке госдолга будут идти неважно, на помощь всегда придут госбанки.

Герман Греф в прошло месяце заявил, что вместе Сбербанк готов «спокойно покрыть потребности» бюджета. Глава ВТБ Андрей Костин 29 марта отметил, что банк владеет госдолгом на сумму свыше 900 млрд рублей и может увеличивать портфель «до бесконечности».

С начала пандемии доходы россиян рухнули почти на четверть. Граждане готовятся к дальнейшему росту инфляции, не планируют крупных покупок, с недоверием относятся к вакцинации и редко думают о том, чтобы копить деньги, показало исследование Credit Suisse.

Лишь 55% респондентов планируют делать сбережения. По этому показателю Россия занимает последнее место. Кроме того, подавляющее большинство населения (75%) ожидает роста инфляции.

«В целом россияне довольно пессимистичны в отношении перспектив доходов и собираются вести себя на потребительском рынке предельно осторожно…», — говорится в докладе.

В большинстве стран, затронутых исследованием, более 60% респондентов стали закупаться продуктами онлайн. В России такую привычку приобрели только 29% опрошенных, в основном, молодые люди до 29 лет. Также россияне реже остальных тратят деньги в приложениях для стриминга и просмотра коротких видео (35%).

Растет популярность дистанционного образования: 31% респондентов обучаются онлайн, при этом 51% рассказали о планах увеличить количество посещаемых онлайн-курсов. Однако из восьми стран у России уровень желающих учиться по Интернету оказался самым низким.

Также обнаружилось, что 28% опрошенных жителей нашей страны не переживают о своем здоровье в связи с пандемией коронавируса. Менее трети россиян готовы вакцинироваться при наличии доступа к препарату. В октябре 2020 года вакцинам доверяло 40% россиян, к январю их количество снизилось.

Пик инфляции в России,возможно, еще не пройден, несмотря на эксперименты с заморозкой цен и ужесточение денежно-кредитной политики Центробанка.

За неделю 23-29 марта потребительские цены поднялись еще на 0,2%, сообщает Росстат. С начала марта цены выросли на 0,7%, с января - на 2,2%, что в 1,7 раза превышает уровень годичной давности. Годовая инфляция по итогам марта составила 5,69%.

Подорожание наблюдается преимущественно на рынке продуктов питания. К концу февраля хлеб вырос в цене на 7,65% год к году, в марте рост продолжался (+0,6%). Цены на крупы и бобовые в марте прибавили еще 1,3% к и без того феерическому годовому росту на 21,3%. Мясо и птица к началу марта подорожало на 6,8%, а к концу - еще на 1,8-5,7%. Яйца за первый весенний месяц стали дороже еще на 4,6%.Овощи подорожали год к году на 16,7%, но общая инфляция плодоовощной продукции в марте замедлилась на 0,2% за счет снижения цен на помидоры и огурцы. Помимо пищи, ощутимо подорожали (к началу марта +9,8%), бензин (+1% по результатам месяца).

Инфляцию подогревает слабеющий рубль, из-за которого дорожает импорт: электротовары в этом году могут подскочить в цене на 10-20%, одежда - на 20%.

Правительство вводит для бизнеса единый налоговый платеж (ЕНП). С его помощью можно будет оплачивать недоимки, налоги, вносить авансовые платежи в рамках одного поручения. ФНС сама зачтет перечисленные средства в счет обязательств плательщика. Если поправки будут приняты, ЕНП заработает с 1 января 2022 года.

Законопроект анонсировал сам Мишустин во время заседания кабмина: «Правительство упрощает порядок уплаты налогов, сборов и страховых взносов для бизнеса. Теперь организациям и индивидуальным предпринимателям станет доступен единый налоговый платеж.»

Минфин и ФНС уверены, что поправки добавят бизнесу комфорта и сократят трансакционные издержки. Единый платеж также может решить проблему технической недоимки, когда при переплате по одному налогу и недоплате по другому блокируются счета.

Сами налоговики утверждают, что уплата ЕНП исключает ошибки при оформлении платежных документов, «а таких ошибок только в прошлом
году налоговыми органами самостоятельно исправлено более чем на триллион
рублей».

Для «физиков» похожую услугу запустили с 1 января 2019 года (для имущественного, транспортного и земельного налогов, позже - для НДФЛ). В первый год физлица перечислили ЕНП свыше 500 млн руб. К сентябрю 2020 года поступило более 2,5 млрд руб. Это не очень высокие показатели, которые свидетельствуют, скорее, о недоверии. Возможно, именно поэтому государство решило протолкнуть идею компаниям и ИП. Так или иначе, обычный порядок уплаты налогов сохраняется наравне с ЕНП.

Росстат ещё раз «подкрутил» динамику ВВП, чтобы падение не выглядело слишком уж удручающим. Ведомство улучшило оценку за 2020 год на 0,1 п.п. — за счёт повышения показателей выпуска промышленности (+ 0,4 п. п.), АПК (+ 0,2 п. п.) и результатов по операциям с недвижимостью (+ 1,4 п. п.). Таким образом, экономика страны упала на 3%. Однако статистика по нынешнему году может быть ухудшена. По всем официальным показателям, экономика страны вышла не в рост, а в стагнацию.

Минэк пересмотрел данные четвёртому кварталу, оценив падение ВВП в 1,8%. Динамика предыдущих трех кварталов уточнена: первого — с плюс 1,6% до плюс 1,4%, второго — с минус 8% до минус 7,8%, а третьего — с минус 3,4% до минус 3,5%.

Решетников заявил, что по первому кварталу текущего года «наверное, цифры будут плюс-минус похожие на четвертый квартал прошлого года». Улучшенные результаты 2020 года вынуждают Минэк в апреле ухудшить прогноз на 2021 год. Восстановительный импульс исчерпан, признают экономисты.

Если опираться на конец 2019 года как на докризисный период, а за «дно» считать второй квартал 2020 года (разгар пандемии), то в феврале 2021 прогресс в восстановлении индекса базовых видов экономической активности составил 90% против 79% в четвертом квартале прошлого года, посчитали в ВШЭ.

Регулятор, оценивая входящие финансовые потоки, подтверждает замедление деловой активности.

«На четвертой неделе марта (22–26 марта) в потребительских и инвестотраслях они немного выросли, оставаясь с начала года в целом на уровне четвертого квартала 2020 года и подтверждая завершение активной фазы восстановления внутреннего спроса»,— отмечает ЦБ. Индекс PMI в марте и опросы института им. Гайдара также указывают на то, что восстановление промышленности затормозилось.

У регионов есть возможность списать долги перед госбюджетом за счет налогов от новых инфраструктурных проектов. Однако этой опцией активно пользуются только 49 субъектов-должников из 69.

Из-за тяжелой экономической ситуации на фоне коронакризиса правительство отодвинуло дедлайны погашения реструктурированной задолженности регионов. С 2021 года регионам разрешено направлять кредитные средства на реализацию инвестпроектов, а уже налогами с этих проектов погашать обязательства перед казной. «Если регион хорошо отработал, создан проект, который генерит большой поток налогов, в том числе в федеральный бюджет, налоги сокращают задолженность региона перед федеральным бюджетом»,— отмечал глава Минэка.

Общий объем долга регионов перед центром достиг 1,2 трлн руб., из них 420 млрд правительство согласно погасить поступлениями от новых инвестпроектов. Пока регионы представили в правительство проекты на 98 млрд руб. Половина заявок уже рассмотрена и одобрена. Так, Татарстан готовится направить на поддержку инфраструктурных проектов 93% средств, предназначенных для погашения бюджетных кредитов, Новгородская и Орловская области — 90% и 79% соответственно.

В Минэке подсчитали, что представленные регионами проекты на 98 млрд руб. позволят привлечь до 1,3 трлн руб. и создадут 64 тыс. рабочих мест. В основном средства инвестируются обрабатывающую промышленность (63%), комплексное жилищное строительство (17%), АПК (6%).

Минэк продолжает эксперименты с поддержкой IT. Летом правительство уже проводило сомнительные налоговые маневры, о которых отрасль не просила. Были обещаны плюшки в виде снижения страховых взносов(с 14% до 7,6%) и налога на прибыль(с 20% до 3%). Но так как это маневр, а не просто поддержка, отбить расходы планировалось за счёт отмены нулевого НДС на продажу исключительных прав на программное обеспечение. Отменить льготу на НДС собирались с 1 января 2021 года, доходы оценивались 42,5 млрд руб.

Идея тогда, мягко говоря, не вызвала энтузиазма. Теперь Минэк решил исправиться и рассматривает ряд фискальных льгот вплоть до пятилетнего освобождения от налога на прибыль от продажи результатов интеллектуальной деятельности (РИД). Кроме того, может быть повышена ценность нематериальных активов в иерархии залогов по кредитам ЦБ, а вузы и НИИ не будут ограничены в распоряжении своими изобретениями. Реформа потенциально ускорит рост рынка на 20% в год.

В пакет входит ряд других предложений, большинство из них касаются отмены регуляторных ограничений и барьеров. Эксперты считают, что уместно было бы также ввести льготу по НДС на лицензионные договоры. Сейчас креативная индустрия и медиабизнес вынуждены платить налог только за то, что получают разрешение правообладателей.

Центробанк пытается вернуть деньги с фондового рынка обратно, на депозиты. Регулятор рассчитывает, что усложненный доступ к финансовым продуктам способствует возвращению средств на счета в банках. Но экспертные наблюдения показали, что деньги на фондовый рынок граждане несут не с депозитов, а с валютных ценных бумаг.

В прошлом году на фоне рекордного снижения ставок наблюдался массовый отток вкладов с банковских депозитов. К концу 2020 года на счетах граждан в российских депозитариях находились структурные облигации почти на полтриллиона руб. При этом средневзвешенная реализованная доходность составила всего 3,8%, почти вдвое ниже средней доходности депозитов, открытых год назад (7%).

Население ищет более выгодные способы распорядиться деньгами. Вложения на фондовом рынке через некредитные финансовые организации (НФО) выросли на треть (до 1,9 трлн руб.). Одновременно приток средств физлиц на банковские депозиты сократился на 9%, до 29,3 трлн руб.

С притоком населения на фондовый рынок выросло и количество жалоб от неквалифицированных инвесторов. В марте в первом чтении был принят законопроект об ограничении продаж. В ЦБ рассчитывают, что это станет подспорьем для возвращения «блудных вкладчиков» к консервативным инструментам.

Эксперты этой уверенности не разделяют, считая, что покупатели и дальше будут искать альтернативу, и ограничения не сподвигнут их возвращаться к банковским вкладам. Высказывается мнение, что деньги на фондовый рынок пришли не только и не столько с депозитов. Об этом говорят зампред ЦБ Швецов и эксперты НАУФОР на основании анализа статистических данных. Граждане могли использовать валютные сбережения, инвестируя их в иностранные ценные бумаги.

Сотрудники полиции Елабуги проводят следственные действия на заводе «Транснефть-Синтез» по обращению «Транснефти», вскрывшей многочисленные финансовые нарушения в проекте. Российский гигант финансировал стройку через совместное предприятие, партнером в котором стала «Ника-Петротэк» из Екатеринбурга – именно эта компания и должна была стать оператором уникального производства по собственной технологии. Сейчас полиция изымает финансовую документацию, касающуюся строительства и поставок. Допрашиваются бухгалтер проекта и сотрудники коммерческих служб, но основные вопросы адресованы «Ника-Петротэк»: ее владельцу Алексею балашову, директору – Павлу Русинову и его жене Екатерине Ганенковой.

Следственным действиям предшествовала аудиторская проверка. По предварительным данным ущерб, нанесенный российскому госмонополисту, был оценен в 17 млрд рублей после чего в самой Транснефти была «зачищена» команда, сопровождавшая проект и проморгавшая неэффективное расходование средств. По итогам заседания правления в считанные часы был уволен начальник управления стратегического развития компании Расим Мингазетдинов. В отставку отправлен директор «Транснефть-Синтез» Алексей Степанов.


Но это еще не все. Деньги, которые «Ника Петротэк» заработала на контрактах с госструктурами в 2019 году, оказались невидимы для налоговой инспекции. По странному стечению обстоятельств Кировская налоговая инспекция Екатеринбурга еще летом 2020 года провела камеральную проверку налогоплательщика, но с итогами не торопится. Между тем, насчитанная неуплата составила почти четверть миллиарда, где пени - 80 млн и штраф более 47 млн руб. Почти год неплательщик пытается «порешать вопрос» через московские связи в ФНС и избежать наказания, дважды «кинув» государство. А ведь аудиторы совершенно правильно излагают: неуплата налогов в таком размере – это вряд ли ошибка бухгалтера. А вот работает ли у нас статья об уклонении налогов в особо крупном размере – узнаем в ближайшее время.

Погода на рынке российского госдолга меняется едва ли не каждый день. После рекордных распродаж нерезиденты понемногу начали возвращаться за ОФЗ. За неделю с 25 по 31 марта чистый приток капитала со стороны иностранных инвесторов составил $200 млн, превзойдя результаты предыдущей недели вдвое.

ОФЗ начали покупать фонды, инвестирующие исключительно в российский рынок: они принесли на биржу $20 млн, хотя неделей ранее избавились от бумаг на $40 млн.

Ранее стало известно, что Минфин собирается в течение следующих трех месяцев разместить ОФЗ на 1 трлн рублей. До конца весны состоятся по четыре размещения госбумаг, в июне - пять. Объем предложения облигаций со сроком обращения до пяти лет составит 100 млрд рублей, 5-10 лет - 500 млрд, от 10 лет - 400 млрд рублей. Ведомство, впрочем, делает ставку не на иностранных инвесторов, а на российские госбанки, которые на торгах в среду скупили месячный объем «классических» бумаг.

Минцифры очень не хочется делиться персональными данными россиян с другими организациями. Министерство выступило против передачи сведений о юзерах портала «Госуслуги» в систему Роскомнадзора.

Речь о единой информационной системе (ЕИС) для управления персональными данными россиян, сбора и отзыва их согласий на обработку данных из соцсетей, с сайтов объявлений и из открытых реестров. Систему готовят в рамках поправок к закону «О персональных данных».

В Минцифры настаивают, что для идентификации пользователей достаточно портала «Госуслуги», а сбор согласий должен быть добровольным. В правительстве считают нецелесообразным тратить бюджетные деньги на очередную базу личных данных.

Опубликованный 23 марта вариант приказа предполагал, что для регистрации в системе Роскомнадзора россиянам потребуется оставлять ведомству паспортные данные, адрес проживания, телефон и электронную почту. 26 марта документ обновили: было указано, что заполнение формы в личном кабинете ЕИС «осуществляется на основе сведений,
полученных из "Госуслуг"». Минцифры выступает против передачи доступа Роскомнадзора к этим сведениям.

«Ростех» не будут штрафовать за срыв запуска электростанций в Крыму.

«Технопромэкспорт» (ТПЭ), являющийся одной из ростеховских структур, избежал санкций на 600 млн руб. за несвоевременное введение в эксплуатацию трех энергоблоков Балаклавской и Таврической ТЭС в Крыму. Вопрос решили очень просто. Правительство задним числом переписало дедлайны ввода энергоблоков.

Распоряжением правительства от 29 марта сроки ввода энергоблоков были отложены задним числом на пять месяцев вперед, с сентября 2018 до февраля-апреля 2019 года.

В Минэнерго отбрехались заявили, что «данное распоряжение необходимо для приведения нормативной базы в соответствие с постановлением правительства от 13 июля 2015 года №703, которым утверждены те же сроки ввода, что и в распоряжении».

На строительство энергоблоков «Ростех» получил государственную субсидию в 25 млрд руб., а также кредит РНКБ на 46 млрд руб. Однако ТПЭ несколько раз откладывал запуск электростанций. Так, первая очередь парогазовых установок должна была заработать еще в сентябре 2017 года, вторая — в марте 2018 года. Сначала помешали санкции, потом у ТПЭ возникли проблемы с подключением к электросетям. В суде компания пытается доказать, что на последних этапах присоединение к общей сети было сорвано по вине «Крымэнерго». Все споры были проиграны в конце 2020 года.

«Технопромэкспорт» был оштрафован регулятором только на 210 млн руб. за один блок, при этом, в компании все еще надеются оспорить это решение в суде.

Проблемы, полученные правительством на продуктовом рынке за счет ручного управления ценами, становятся все очевиднее. Ограничение цен на сахар уже привело к некоторому дефициту, так как производители неохотно отгружают продукцию продуктовым сетям, а Минсельхозу теперь приходится вручную распределять объемы поставок.

В ведомстве решили, что теперь у каждого завода будет квота на изготовление и дальнейшую продажу товара рознице. Соглашение о стабилизации цен на сахар продлено до 1 июня и до 1 октября на сахар и подсолнечное масло соответственно. Все производители, входящие в соглашение, будут заключать договоры о прямых поставках на полку с торговыми сетями, а также получать компенсацию от правительства за проданную продукцию в размере 5 рублей за 1 кг и 10 рублей за 1 л.

Квоты будут распределяться исходя из потребностей розницы на каждой отдельной территории и возможностей завода. При этом производители никогда не работали по такой схеме, у них не было жестких планов и рамок по объему производства, поэтому с объемами по квотам могут возникнуть проблемы. На рынке отмечают, что на объем производства влияет много факторов, на которые не могут повлиять заводы, в том числе непостоянность поставок сырья или их срыв.

Схема работы новая, но по ней никто еще не работал, поэтому сложно сказать, насколько она будет эффективной. Да, Минсельхоз сможет точно определять кому и сколько выплачивать компенсаций, но остается слишком много вопросов по поводу ответственности поставщиков. Эксперты скептически относятся к подобной инициативе, так как такой принцип работы все равно не решает проблему дефицита, а директивные методы в стиле плановой экономики не будут работать долго. Так что это мера лишь немного смягчит ситуацию на ближайшее время, а затем правительству все равно придется возвращаться к рыночным условиям. А это означает, что, несмотря на все усилия и попытки, цены на некоторые группы товаров резко вырастут в какой-то момент. Нечто подобное мы наблюдаем на топливном рынке: механизм сдерживания цен работает, его немного корректируют, но ситуация остается напряженной, цены все равно постепенно растут, и бесконечно удерживать их все равно не получится.

В «Дом.РФ» произошел грандиозный слив клиентских данных: мошенники выкрали более 100 тыс. записей о потенциальных заемщиках. Причиной утечки стала ненадежность дистанционной подачи заявлений.

Украденные данные датируются февралем 2020 — мартом 2021. Записи могут содержать как минимум запрашиваемую сумму кредита, номер телефона и адрес электронной почты, и как максимум — полный пакет персональных данных, которые требуются для оформления кредита: ФИО, дата рождения, сумма и вид кредита, номер телефона, почтовый ящик, паспортные данные, ИНН, СНИЛС, домашний адрес, адрес места работы, должность, размер дохода, а также информацию о доверенном лице (ФИО, номер телефона, кем приходится заемщику и т.п.) и другие сведения.

Полную базу данных злоумышленники продают всего за 100 тыс рублей. Отдельные строки с данными за 2021 год продаются за 15 руб., за вторую половину 2020 года — 10 руб., за первую половину 2020 года — 7 руб.

В Дом.РФ спешат утешить, что выкраденные данные «не позволяют получить доступ к счетам клиентов и производить манипуляции с денежными средствами». И вообще никогда такое у них впервые, мошенникам прежде не удавалось найти частичный доступ к внешним заявкам банка.

Зато юристы, которым нет нужды спасать свою репутацию любой ценой, утверждают, персональные данные мошенники могут использовать самыми разными способами: для дистанционного оформления кредита на человека без его ведома, в разных
кредитных кооперативах и МФО, в социальной инженерии. Немало историй, когда граждане из повестки в суд узнавали, что у них есть микрозаймы или кредиты в мелких банках – и пойди, докажи, что кредит брал не ты, а мошенник.

Никаких способов уберечь утекшие данные от противоправных действий у банков нет. Клиенту, чью информацию слили, придется менять паспорт и обращаться с заявлением в полицию или прокуратуру для возбуждения уголовного дела по факту
утечки.

В правительстве все увереннее звучат разговоры о переходе на отечественный аналог SWIFT. Упаковывается эта идея очень элегантно: к смене платежной системы Россию принуждает не только и не столько санкционное давление запада, а давно назревшая необходимость модернизировать платежи на фоне технологического прогресса.

«Принимая во внимание стремительное развитие цифровых валют и блокчейна, очевидно, что база для международных расчетов может быть сформирована совершенно на новой технологической основе», – говорят в МИДе.

Напомним, министр иностранных дел Сергей Лавров ранее заявил, что России следует отказаться от эксплуатации западных платежных систем, а также призывал крупнейшие страны перейти к расчетам в
альтернативных доллару валютах. По мнению Лаврова, Соединенные Штаты стремятся «ограничить возможности технологического развития и Российской Федерации, и КНР».

Пресс-секретарь президента в марте признал, что Кремль не исключает ни одну из потенциальных угроз, в том числе отключение от SWIFT, потому что тактика США становится все более агрессивной.

Во время эскалации санкционного давления на Россию в 2018 году представители SWIFT публично заявляли о том, что не подвержены влиянию США и Евросоюза. Тем не менее, угроза отключения отдельных банков или всей страны от международной платежной системы всерьез рассматривается властями РФ.

Россияне просрочили банкам без малого триллион рублей. К началу марта массив «плохих» долгов населения достиг 976,1 млрд рублей, рост за год составил 22%, свидетельствуют данные ЦБ.

Объем просрочки снижался несколько лет подряд, но удара пандемией многие заемщики не выдержали. Качество портфеля ухудшилось, но регулятор не считает ситуацию критичной и хвалит банки за то, что те «не прекращали кредитовать заемщиков и охотно шли на реструктуризацию».

Дефолт возможен, но в ЦБ рассчитывают на то, что «вызревание» проблем в портфеле будет планомерным, и регулятор сможет дорезервировать необходимый объем средств для сектора.

Поддерживая видимость спокойствия и контроля, ЦБ активно подкручивает гайки новым заемщикам. Оценка рисков становится более консервативной, ранее обсуждалось введение ограничения на долю определенных видов займов. Также обсуждается ограничение выдачи ссуд слишком закредитованным клиентам, вплоть до полного запрета.

Первопричина роста просрочек – неудовлетворительное материальное положение клиентов. 70% должников объясняют несвоевременное погашение долгов финансовыми трудностями. Кредитный портфель ухудшился преимущественно за счет «самого надежного» залогового кредитования. За прошлый год число россиян с просрочкой перед банками более чем на три месяца и суммой свыше 500 тыс. рублей выросло с 0,9 млн до 1,1 млн человек. Общий долг потенциальных банкротов в феврале достиг 1,4 млрд рублей против 1,2 млрд годом ранее.

Эксперты по-разному оценивают перспективу рынка в текущем году. Часть считает, что
рост просрочки физлиц будет умеренным в абсолютном выражении и доля задолженности сохранится на низком уровне около 5% от валового портфеля. Пессимисты опасаются, что в 2021-м объем просрочки прибавит в среднем 15%, а количество должников в сегменте необеспеченного кредитования вырастет на 300 тыс и достигнет 5,7 млн человек.

Несмотря на то, что ЦБ поднял ключевую ставку, банки пока не спешат повышать доходность депозитов. В прошлом году из-за рекордно низких ставок вкладчики массово забирали средства со счетов и с большими надеждами несли их на фондовый рынок. В текущем году финорганизации по-прежнему будут сталкиваться с таким поведением клиентов. Но потребность в розничном фондировании вынудит повышать ставки по вкладам. В течение года доходность сберегательных продуктов может вырасти на 0,5–0,7 п.п., прогнозируют в АКРА.

Основополагающим фактором будет решение Банка России по ключевой ставке. В регуляторе ясно дали понять, что цикл смягчения денежно-кредитной политики завершен, в марте на фоне проинфляционных рисков ключевая ставка была повышена на 0,25 п.п., до 4,5%.

Ужесточается конкуренция банков с другими финансовыми институтами: физлица ищут альтернативные способы инвестирования средств, в основном, на фондовом рынке и в валюте. Для поддержания стабильности пассивов банки могут начать повышать ставки.

Напомним, средняя максимальная ставка по вкладам в прошлом октябре достигла исторического минимума 4,33%. Из первой десятки крупнейших банков в марте ставки по депозитам повысил только Альфа-банк. Эксперты ждут повышения ключевой ставки ЦБ до уровня 5–5,25% и пропорционального роста доходности по депозитам – в диапазоне 5,5-6%.

Введённый во время пандемии мораторий на банкротства подошел к концу, и в текущем году ожидается рост числа несостоятельных компаний. В «мирное время» банкротами становятся около 12–13 тыс. компаний в год. На этот раз их число может превысить 15 тыс.

Тяжелее всего придется отраслям, наиболее пострадавшие от пандемии, и крупным кредиторам предприятий из этих отраслей. Наиболее уязвимы — автопром и металлургия, предприятия малого и среднего бизнеса в розничной торговле, бытовые услуги населению и выставочная деятельность.

Минэк решил «прикинуться чайником» и заявляет, что всплеск банкротств явно не будет связан c ограничительными мерами, и что количество действующих на сегодняшний день процедур банкротства по сравнению с прошлым мартом даже снизилось. «Так что в настоящее время мы не видим всплеска банкротств», — заявляет министерство.

Однако «звоночки» скорых дефолтов звенели в конце 2020 года, когда в ряде промышленных отраслей подскочил объем просрочек по платежам. В секторе нефтехимии объем плохих долгов вырос на 624,7% в денежном выражении, в автомобильной промышленности — на 290,47%. Резкий вал отложенных банкротств может прийтись на третий квартал текущего года, так как процедура занимает порядка 5-7 месяцев. Потому немудрено, что Минэк пока ничего не видит — цыплят следует считать по осени.

В отличие от федерального министерства, независимые эксперты фиксируют заметный рост числа банкротных процедур компаний по сравнению с мартом прошлого года — 4440 против 3050. Февраль к февралю показатели были почти одинаковыми (3074 инициированные банкротных процедуры против 2916), но уже в марте динамика достигла пика.

Первыми «полягут» МСП — в том числе и потому, что банкам важнее договориться с крупными заемщиками. Дефолты больших игроков кредиторам невыгодны.

Cовет директоров ПИК рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽45,43 на ценную бумагу. Общая сумма выплаты составит ₽30 млрд.

Последний день, когда можно успеть стать владельцем акций ПИК для получения дивидендов, станет 13 мая. Реестр акционеров будет закрыт 17 мая. Дивидендная доходность относительно цены бумаг на 11:55 мск (₽900) составляет 4,99%.

Также группа приняла новую дивидендную политику, согласно которой на дивиденды будет направляться не менее 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО. А дивиденды планируется выплачивать каждые полгода.

Таким образом, прибыль акционеров ПИК можно считать однозначно выше, чем у вкладчиков банков, при сопоставимой надежности.