Трамп пообещал России «умные» ракеты, а рубль сразу сходил на 65 за доллар и на 80 за евро. А потом отскочил обратно к 64,5 за доллар, и болтается теперь туда-сюда. Что только лишний раз показывает шоковый эффект и типичную реакцию рынка, который быстро приходит в норму. Более того, американские ракеты в Сирии никак не влияют на финансовый рынок, поэтому влияние воинственных твитов американского президента весьма ограниченно.

Геополитика в отношении рубля и интересов инвесторов – весьма непростая штука. Можно же призыв Трампа к приостановке гонки вооружений рассматривать в качестве позитива? А можно и совсем наоборот. Поэтому нам остается только наблюдать за происходящим, прогнозы в таком потоке – дело вообще неблагодарное. Пока ясно только то, что национальная валюта будет слабеть. С высокой волатильностью, падая и отыгрывая потери, но на ближайшие дни взят явный тренд на падение.

Респонденты Bloomberg, например, не ждут никаких интервенций до того момента, как рубль упадет до 72 за доллар. Этот уровень был зафиксирован в последний раз в марте 2016 г. В целом, очень похоже на правду. Хотя регулятор и разочаровал в плане реакции на последние события, у него есть инструменты, который он пока, как мы видим, не готов использовать.

С другой стороны, лучший рублевый прогнозист - Себастьян Барбе из Credit Agricole, который наиболее точно прогнозировал движения рубля со второго квартала 2017 г. – считает, что сейчас распродажа не подкреплена фундаментальными факторами. И если дальнейших комментариев по санкциям со стороны США не последует, уже в конце этой недели или в начале следующий российские рынки начнут восстанавливаться.
[https://goo.gl/J15NLg]

Самый важный момент, о чем забыли многие: ситуация сильно отличается от 2014 г. Тогда мы видели крах цен на нефть, рецессию, и даже повышенные политические риски. Теперь все иначе.

Привлекательность рублевых активов остается высокой, поэтому сразу после того, как информационный фон станет спокойнее, появятся первые покупатели, которые постараются войти как можно раньше на ожиданиях последующей стабилизации.

Впрочем, учитывая волатильность рубля, это никак не помешает достигнуть 70 за доллар и 85 за евро очень быстро в случае сохранения нынешнего фона. Для этого достаточно будет одного дня.

Понеслось. Шутки про прямую помощь российским олигархам воплотились в реальность (Пелевин хлопает в ладошки).

Минфин заявил о готовности предоставить «Русалу» краткосрочную ликвидность через Промсвязьбанк. Не надо только не забывать, что Минфин предоставляет не какие-то деньги, а исключительно бюджетные (у него других нет), то есть наши с вами (налогоплательщиков). Вот так очень грубо спасают "правильных" олигархов. А кто-то ожидал иного? "Это — сукин сын, но это наш сукин сын" (с)

P.S. Под контролем Фрадкова могут оказаться просто колоссальные объемы ликвидности, что позволит получить ему «звание» распределителя помощи российским олигархам, а банк ПСБ перестает быть просто банком под оборонку и приобретает институциональный статус «банк под санкции», недолго и институтом развития станет.

T45 Investments Inc.
Продукт “S BRIEF” - факторный анализ по основным инструментам, включая фьючерс на биткоин. Для тех, кто реально торгует на бирже или хочет начать.
Последовательный и непрерывный анализ и реальный публичный трек с временнОй меткой.

Сотен процентов годовых - НЕТ!
Кнопки “бабло” - НЕТ!
Дисциплина, самообладание и мозг - необходимые условия для успешного использования сервиса.

https://yangx.top/t45investments - канал с брифами и подкастами
https://yangx.top/t45investmentschat - чат на русском языке
https://yangx.top/SBriefBitcoin -канал с брифами на фьючерс BTC на русском языке
#реклама

Ощущение, что пора вернуть рубрику #DeathNote, учитывая, что после недолгой паузы ЦБ может продолжить процесс очистки банковского сектора. На текущий момент среди более-менее заметных банков мы выделяем следующие, которые могут лишиться лицензии:

🔸 «Уралсиб» - бегство ключевых сотрудников продолжается.

🔸 «Русский Стандарт» - тишина в СМИ, еще не значит, что Рустам Тарико оставил попытки уговорить кредиторов не отнимать у него банк.

🔸 Банк «Восточный» - банк достаточно долго остается на плаву несмотря на проблемы, но от этого менее проблемным не стал.

🔸 УБРиР - история тянется уже давно, но, вероятно, уже в этом году или будут найдены инвесторы, или банк лишится лицензии.

Это сугубо личное мнение, пресс-службам банков не стоит из-за этого беспокоиться и беспокоить нас.

«Спокойствие, только спокойствие!» © Геополитические события развиваются так быстро, что реагировать на них без эмоций все сложнее. Вчерашний шок от возможных санкций против госдолга и воинственных твитов Трампа быстро прошел, в основном благодаря заявлению министра финансов Стивена Мнучина, который подтвердил рекомендации Администрации президента США Конгрессу относительно нераспространении санкций США на российский долг.

Фактически, это достаточно четкий намек на то, что законопроект двух членов Палаты представителей вряд ли вообще дойдет до Сената. Учитывая то, как себя повел рубль вчера в конце торговой сессии, этого понимания было достаточно инвесторам, чтобы «подбирать» подешевевшие активы.

Остается риск военного конфликта между США и Россией в Сирии, но и тут, кажется, есть хорошие новости. Никакого решения в Белом доме еще не приняли, возможные шаги только обсуждаются [https://goo.gl/tfNGz6].

Так что сегодня ждем продолжение роста рубля, тем более нефть уже выше $72 за баррель Brent, а также позитива в ОФЗ и на рынке акций. Российский госдолг, учитывая позицию американского Минфина и ценовые уровни, выглядит слишком привлекательным, чтобы его игнорировали.

Но неопределенность сохраняется, новости из Сирии способны вновь обрушить российские активы, сейчас прогнозы сложно давать даже на полдня. Пока же все выглядит весьма неплохо, но, видимо, это временное затишье.

Глава Роснефти Игорь Сечин в суде заявил, что экс-министр экономического развития Алексей Улюкаев не мог повлиять на приватизацию «Башнефти». Если Улюкаев не мог помещать планам Сечина, то где логика в истории с дачей взятки? Пока непонятно зачем Сечин все же явился в суд, но наговорил он достаточно, чтобы самое громкое коррупционное дело в новейшей истории России выглядело еще большим фарсом.

Хотим порекомендовать канал "Импорт в Россию" @proimport, который знает об импорте всё: оптимальные схемы доставки, как избежать задержек на таможне, как не попасть на КТС, особенности работы с иностранными компаниями, валютные переводы, тренды и многое другое. https://yangx.top/proimport
#реклама

💲 На валютном рынке крупные игроки пытаются застраховать себя от резкого отскока рубля. Идет масштабная скупка put-опционов на usd/rub - объем сделок вырос на 900% по сравнению со среднесуточными значениями.

Рубль упал на растущий нефти только из-за угрозы введения санкций в отношении госдолга. Однако после рекомендации Минфина США Стивена Мнучина не использовать такие жесткие меры, стало ясно - сенаторы вряд ли смогут протолкнуть свою инициативу в отношении России в ближайшем будущем.

Угроза все еще сохраняется, но риски существенно ниже. На этом фоне вероятность укрепления рубля до недавних значений 57-58 рублей как никогда высока.

Итак, добро пожаловать в 1984 год - цензура, запреты, поиски внутренних врагов. Свободные люди подключаются VPN и прокси-серверам. Информация в закреплённом посте + качайте Zenmate, TunnelBear (придется чуток заплатить) и оставайтесь с нами, мы продолжаем. Теперь посты будут жёстче и злее, мы же вне закона ✌️

#изчата У Сбербанка на данном этапе вся коммуникация построена на базе Telegram (локальный мессенджер пока только тестируются). Накануне в чатах Сбербанка была рассылка инструкции о том, как обходить блокировку и что такое VPN. Сбербанк out-the-law! 🤯

#нампишут прекрасная история, ярко иллюстрирующая как работает банковский сектор России:

Бывшие собственники и экс-руководители (Владимир Садиков, Александр Антипов, Евгений Ларин, Дмитрий Здравомыслов и Евгений Берсон) небольшого столичного банка с ироничным названием "Экспресс-кредит" (занимал 300 место по размеру активов), некогда обслуживавшего предприятия "Роскосмоса", неожиданно оказались успешными девелоперами.

Экс-председатель правления банка "Экспресс-кредит" Владимир Садиков был близок к покойному главе Роскосмоса Владимиру Поповкину. VIP-клиентом банка была широко известная в кругах шоу-бизнеса и подруга семьи первого вице-премьера Шувалова баронесса Катерина Гечмен-Вальдек. Принадлежащая экс-собственникам банка компания "Монолит Эстейт" (http://www.rusprofile.ru/id/4476440) на выведенные деньги вкладчиков банка строит, отделыват и продает роскошные коттеджи (средняя цена - миллион долларов) в поселке "Резиденция Монолит" на Новорижском шоссе (http://monolit.estate/lots.php?listing_id=9 ). Предыдущий проект компании - коттеджный поселок "Гринвич" на Пятницком шоссе. В феврале 2017 года сообщалось, что "Монолит Эстейт" подала в Арбитражный суд Московской области иск о банкротстве президента "Федерации бадминтона Республики Татарстан" Юрия Чаплыгина (https://pravo.ru/news/view/138375).

Собственники банка были очень азартными людьми и регулярно проводили на деньги вкладчиков убыточные биржевые операции с деривативами и валютами через открытый в банке (была лицензия ЦБ на фондовые операции) брокерский счет руководителя казначейства Васильева Сергея Николаевича и выдачи ему фиктивных "технических" кредитов на десятки миллионов рублей. В январе 2016 года, когда над "Экспресс-кредитом" нависла угроза отзыва лицензии, банкстерам удалось договориться с кураторами в ЦБ об отсрочке краха банка. Ходили слухи, что не обошлось без крупных денежных благодарностей руководству ЦБ и без помощи первого вице-премьера Шувалова. До переговоров с ЦБ в январе 2016 собственники через казначейство на деньги банка приобрели забалансовые векселя "Связь банка" и "Глобэкса" на сумму 120 млн. руб. Это было сделано с целью "подстраховаться" в случае внезапного отзыва лицензии.9 ноября 2016 года банк был отлючен от системы электронных платежей ЦБ, после чего офис банка блокировали три десятка неизвестных лиц, назвавшихся валютными ипотечниками, хотя ипотечные кредиты в валюте банк никогда не выдавал (https://goo.gl/3EdJLU). Главой СБ банка (вице-президентом по безопасности) с осени 2011 до середины 2016 года был генерал Якименко Валерий Иванович, экс-начальник первого управления правительства Москвы во времена мэра Лужкова.

За несколько дней перед отзывом лицензии банкстеры через своих знакомых (в т.ч. через Валынкина В.И. - сына экс-главы 12-го Главного управления Министерства обороны Российской Федерации), осуществили снятие крупных денежных сумм из кассы банка и уничтожили кредитные досье. На заявления АСВ о привлечении бывших собственников прокуратура и МВД неоднократно отвечали отказом.

Лишь 5 февраля 2018 года ГСУ СК России возбудило уголовное дело в отношении бывших руководителей Банка по ч. 4 ст. 160 УК РФ по факту хищения денежных средств банка под видом выдачи кредита юридическому лицу (http://www.cbr.ru/credit/likvidbase/GetDocument.aspx?DocID=16051). Лицензия у банка "Экспресс кредит" была отозвана в 16 ноября 2016 года, дыра в капитале составила 1,47 млрд. руб.(https://1prime.ru/finance/20170315/827251091.html)

Главный вопрос выходных: Будет ли рубль падать после ракетного удара США по Сирии?

Это один из тех редких примеров, когда население вдруг понимает, что за геополитику они платят прямо из своего кармана.

👍🏻 Стратегия Вексельберга сработала [t.me/mislinemisli/2703]. Стоило ему снизить долю «Реновы» в концерне Sulzer ниже 50% (63,42% до 48,83%), как сразу же были разблокированы все операции в долларах.

С одной стороны, это говорит о строго формалистском подходе к реализации санкций, «плохой русский» номинально не управляет компанией - снимаем барьеры. С другой стороны, зарубежные активы российских структур становятся более уязвимыми к недружественным поглощениям.

Новые американские санкции против России будут на этот раз связаны с Сирией. Но формулировка «все компании, которые работали с техническим оснащением, имевшим отношение к Асаду и применению химического оружия» слишком размыта, очень многие компании и физические лица можно под нее подогнать. Более того, особых доказательств и не требуется.

Как видно, пример Дерипаски и «Русала» показался слишком удачным, и Вашингтон будет использовать именно такую тактику.

Поэтому обстановка на рынках будет нервной. При этом военные удары по Сирии оказались не такими серьезными, без особых последствий, поэтому рубль может в начале дня даже немного расти, несмотря на снижение нефти. По крайней мере, с этой стороны риски заметно ослабли.

Но анонс санкций все равно будет оказывать давление, а их объявление вновь спровоцирует шок. Все будет зависеть от того, по каким физическим лицам и компаниям ударят США. В случае присутствия в списке публичных компаний, торгующихся на биржах, отток капитала из российских активов будет стремительным, с неясными перспективами в будущем. Никто не рискнет вкладывать деньги, если санкции могут быть объявлены почти против любой компании.

И это самая большая проблема. Результатом подобных санкций будет инвестиционная дискредитации российских активов, в них просто будут бояться вкладывать. Есть правда интересный нюанс: на спекулятивный спрос это повлияет лишь в краткосрочной перспективе.

Поэтому готовьтесь к новым провалам рубля и резкому росту доходности ОФЗ сегодня, не удивляйтесь шторму сообщений в стиле «все пропало». По привычке российская валюта вполне может упасть рубля на три в моменте, то есть где-то до 65 к доллару, а доходность ОФЗ вырасти на 10-12 б.п. Другой вопрос в том, как быстро удастся отыграть большую часть потерь? Скорее всего, недавний сценарий повторится, и через пару дней все придет в шаткое спокойствие. До следующего раунда.

🔥 Добро пожаловать в 1984 год. Блокировка Telegram стартовала по всей стране.

ЦБ наконец-то дал развернутую реакцию на происходящее на валютном рынке. Потребовалось всего неделя для того, чтобы, видимо, решиться на такие «откровения».

Итак, первый зампред ЦБ Ксения Юдаева сообщил, что сейчас «ситуация гораздо лучше и стабильнее, чем в 2014 году», «шоки не переросли в риски для финансовой стабильности», «на валютном рынке сбалансированная ситуация» и т.п. И, что самое важное, нам четко сказали про инструменты: регулятор будет вмешиваться при необходимости с использование репо и валютных свопов. Также могут быть изменены лимиты на предоставление валютной ликвидности, ЦБ не исключает валютных интервенций.

Еще один важный момент заключается в том, что Банк России обозначил свою позицию по вмешательству: волатильность курса – это не причина для вмешательства, все будет зависеть от рисков финансовой стабильности.
С одной стороны, очень хорошо, что мы услышали то, что надо было сказать неделю назад. С другой, почему нельзя было сделать все это раньше? В те самые часы паники на рынке? Это просто еще раз доказывает, что ЦБ абсолютно плевать на участников рынка (и на население, кстати, тоже). Никто не будет делать попыток успокоить рынок, потому что «нет рисков финансовой стабильности».

Фактически, в Банке России просто сняли с себя ответственность. Всегда можно сказать что-то в стиле: «Ну мы же предупреждали, рисков не видим, зачем же нам делать свою работу хорошо, если и так сойдет?»
Что характерно, рубль сейчас чувствует себя отлично.

Ждем объявления о новых санкциях, реакции рынка на них и очередной режим молчания со стороны ЦБ. Теперь уже даже не будет никакого смысла обвинять регулятора в отсутствии вменяемой реакции.

Внезапно ЦБ снимает ограничение на возможность повышения ключевой ставки. Глава департамента денежно-кредитной политики регулятора Игорь Дмитриев сказал, что оно уже снимается

И как бы понятно, что это рабочий инструмент регулятора, что он должен работать во всех направлениях в случае необходимости, но… Но опять на те же грабли. И уже много-много раз. Ау, дельцы с Неглинной! Вы не можете выбирать моменты подобных высказываний более тщательно и аккуратно? Наймите уже тогда нормальных специалистов в пресс-службу, которые будут объяснять «говорящим головам» о том, что и когда можно говорить, а когда лучше молчать. Не можете молчать – жуйте, всяко больше пользы будет.

Хотите знать, как подобные заявления можно интерпретировать сейчас? Совсем не так, что ЦБ подошел близко к желаемому уровню по ставке, инфляция в границах таргета, поэтому жесткие ограничения можно снимать. Посмотрите на новости: новые санкции против России; ракеты в Сирии; все уже на низком старте к обменникам и т.п. В настоящий момент, все это очень похоже на то, что в Банке России, оценив возможные риски, не исключают резкого падения рубля (при этом регулятор не видит рисков финансовой стабильности) и, соответственно, очередного ускорения инфляции до неприличных значений. Именно так выглядит со стороны, и именно в этом ключе будут обсуждать эту новость. Поэтому уже сейчас Набиуллина сотоварищи могут винить в слухах о том, что ЦБ готовит почву для повышения ставки именно Дмитриева. И если это его личная инициатива, то он не особо отличается умом и сообразительностью (в отличие от известной птицы из прекрасного советского мультфильма).

Ближайшее заседание ЦБ РФ по ставке состоится 27 апреля. Времени еще много, но повышение в нынешних условиях выглядело бы таким же поступком, как и повышение с 10,5% до 17% в декабре 2014 г. Допустим, что тогда руководство регулятора испугалось и действовало излишне резко в новых для себя условиях (хотя это очень слабая отмазка, так обычно инфантильные подростки поступают), но за прошедшие три года, как выясняется, ничему не научилось? Будем посмотреть, как говорится. Очень хочется верить, что Дмитриеву прилетит за излишнее рвение, а пресс-служба ЦБ объяснит всем этим персонажам, что времена, когда можно было нести все что угодно и без последствий, давно прошли.

Кто-нибудь, остановите его, пока он вообще не уничтожил остатки репутации Банка России в этих самых ваших кулуарах банковского форума. Глава департамента денежно-кредитной политики Банка России Игорь Дмитриев (ага, это тот, который сегодня про ключевую ставку ляпнул) сказал, что падение рубля на прошлой неделе было неожиданностью для ЦБ.

Неожиданным было на столько, на сколько, собственно, наступившие события были неожиданными, шоковым — нет

Осталось только сказать «падение было настолько неожиданным, что мы были полностью беспомощными». Давай, добивай, чего уж. Всем же ясно, что регулятор молчит не потому, что у него есть какая-то тактика, которой он придерживается, а просто не знают, что необходимо говорить. Или не хотят, а может все еще боятся. Но вот такое признание, конечно, неожиданно слышать.

Это все к вопросу об эффективности работы пресс-службы ЦБ, которой рулят столько прекрасных женщин: Марина Рыклина, Татьяна Забродина, Елена Нагайчук. Релизы и официальные комментарии – это здорово, было, лет 5 назад. Хотя зачем напрягаться, если «пипл хавает»? https://i.imgur.com/ZrPHSr6.jpg

Ротенберги монополизируют рынок биоэтанола

Не секрет, что с помощью структуры «РосАлкоРегулирование» (РАР) весь рынок водки ушел полностью под контроль структур, аффилированных с Ротенбергами. В некоторых регионах небольшой части производителей спирта и водки все же удалось добиться для себя какой-то минимальной доли на российском рынке, но это им стоило того, что у них в структуре владения вдруг оказались третьи лица. Роль третьих лиц была в том, чтобы после окончания срока договоренностей или в случае их нарушения просто отжимать актив в пользу монополиста.

Теперь же эта история повторяется с рынком биоэтанола. Многие «спиртовики» ухватились за эту идею, поскольку это был единственных способ окончательно уйти с рынка спирта и уже не пересекаться с людьми Ротенбергов, и при этом сохранив за собой актив. Небольшая группа экс-спиртовиков стала лоббировать идею выведения биоэталона из-под акциза, так как только в этом случае производство топлива станет рентабельным. Но несмотря на все их усилия и потраченные средства, ситуация не двигается с места. А дело в том, что с помощью РАР на заводах, которые можно перепрофилировать под производство биоэтанола, вдруг находят левый спирт (чаще всего владельцы сами его гонят, чтобы покрыть затраты на новое оборудование). РАР в судебном порядке отжимает у завода не только спиртовое оборудование, но и оборудование для производства биоэтанола, доказывая в суде, что оно входило в единый производственный комплекс. После чего все это оборудование свозится в Липецк на базу РАР и… не уничтожается, а устанавливается на другие заводы, подконтрольные уже вышеобозначенным людям. Как только потенциальные мощности производства топлива под контролем Ротенбергов достигнут 30-40%, в Госдуме будет запущен процесс выведения биоэтанола из-под акциза. И рынок биотоплива сразу же заживет. Только он будет работать не в пользу сотен мелких производителей, а в пользу монополиста. Хорошая компенсация за санкции получается.

Ждем от @PredstavitelRotenberga реакции, если они все еще ведут свой канал в Telegram* (запрещен на территории Российской Федерации).

Главе ВТБ Андрею Костину в последние годы не везет. Он все пытался избавиться от Михаила Задорнова, пытался… а он вновь возвращается в ВТБ. Надо понимать, Михаил затаил обиду, он-то рассчитывал на попадание в руководство ВТБ, мечтал стать вторым человеком после Костина, а его так некрасиво кинули, благо «Открытие» под руку попалось. И года не прошло, а Задорнов возвращается в Набсовет. Нюанс еще в том, что Костин успел рассориться с ЦБ, выдавив Сухова и позволив себе публичную критику Набиуллиной, еще Костина тянет вниз некрасивая история вокруг реконструкции стадиона «Динамо». Одним словом, бэкграунд Костин себе подпортил, и есть все основания ожидать, что в скором времени его красиво «уйдут».