Forwarded from EUROBONDS
SCHLUMBERGER. 1Q20. Part 2.
Компания опубликовала отчет на 1Q20 года, который представляет особый интерес, в связи с тем, что отрасль получила двойной удар от снижения цен на нефть и от пандемии.
Сравним 4Q19 vs 1Q20:
• выручка упала до $7.4B (-9.4%), падение отмечено по всем направлениями деятельности
• скорректированная чистая прибыль упала до $351M (-35%), при этом бумажный убыток составил аж $7B, а в 3Q19 еще $11B. Совокупный убыток более чем на $18B был за счет списания Goodwill и переоценки основных средств.
• Net Debt к Adj. EBITDA вырос до 2.8 с 2.3
Непонятно, почему S&P еще не лишило компанию рейтинга A, который подтвердила в марте, хотя, справедливости ради, который постепенно снижает с AA-, но в отличии от Moody’s, который сразу, еще год назад, присвоил рейтинг Baa1.
Компания опубликовала отчет на 1Q20 года, который представляет особый интерес, в связи с тем, что отрасль получила двойной удар от снижения цен на нефть и от пандемии.
Сравним 4Q19 vs 1Q20:
• выручка упала до $7.4B (-9.4%), падение отмечено по всем направлениями деятельности
• скорректированная чистая прибыль упала до $351M (-35%), при этом бумажный убыток составил аж $7B, а в 3Q19 еще $11B. Совокупный убыток более чем на $18B был за счет списания Goodwill и переоценки основных средств.
• Net Debt к Adj. EBITDA вырос до 2.8 с 2.3
Непонятно, почему S&P еще не лишило компанию рейтинга A, который подтвердила в марте, хотя, справедливости ради, который постепенно снижает с AA-, но в отличии от Moody’s, который сразу, еще год назад, присвоил рейтинг Baa1.
Forwarded from Буровая
Администрация Трампа пытается спасти сланцевиков
По словам министра энергетики Дэна Бруйетта, он вместе с министром финансов Стивом Мнучиным работает над увеличением примерно вдвое суммы кредитов, предоставляемых энергетическим компаниям среднего уровня США в рамках недавно принятого пакета стимулирующих мер CARES Act на сумму $200-250 млн
Также оба министра планируют провести с американскими регулирующими органами и представителями банковского сектора переговоры на тему дискриминации со стороны финансовых учреждений в отношении буровых компаний в вопросах предоставления кредитов.
Между тем, некоторые крупные кредитные организации США уже готовятся к введению ареста в отношении активов нефтяной компании, чтобы избежать потерь по безнадежным кредитам.
А такие компании как JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co, Bank of America Corp и Citigroup Inc находятся в процессе создания независимых компаний, которые будут владеть нефтегазовыми активами.
По словам министра энергетики Дэна Бруйетта, он вместе с министром финансов Стивом Мнучиным работает над увеличением примерно вдвое суммы кредитов, предоставляемых энергетическим компаниям среднего уровня США в рамках недавно принятого пакета стимулирующих мер CARES Act на сумму $200-250 млн
Также оба министра планируют провести с американскими регулирующими органами и представителями банковского сектора переговоры на тему дискриминации со стороны финансовых учреждений в отношении буровых компаний в вопросах предоставления кредитов.
Между тем, некоторые крупные кредитные организации США уже готовятся к введению ареста в отношении активов нефтяной компании, чтобы избежать потерь по безнадежным кредитам.
А такие компании как JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co, Bank of America Corp и Citigroup Inc находятся в процессе создания независимых компаний, которые будут владеть нефтегазовыми активами.
Forwarded from Энергия вокруг нас
(Начало выше) Обращает на себя внимание и тот факт, что именно Exxon недавно выступал и против скоординированных сокращений добычи в США, когда они обсуждались. Это трактовалось многими наблюдателями как стратегия удержания низких цен на какой-то период для скупки обанкротившихся мелких сланцевых производителей. И вот теперь мы видим, что пока только Chevron резко уменьшил добычу на сланцевом месторождении Permian. Хотя обе компании работают там с близкими объёмами в пару сотен мбд, в недавних планах было за несколько лет довести добычу примерно по 1 мбд у каждой.
На этом фоне любопытно и то, что ещё до кризиса финансовое состояние Chevron оценивалось лучше, чем у Exxon, в том числе и по средней себестоимости добываемого барреля. Ещё по итогам неплохого в целом, но не очень удачного для Exxon 2019 года обсуждалась, что компания фактически вынуждена платить дивиденды в долг.
Итого, сейчас стратегии Exxon и Chevron разошлись: Exxon занимает более агрессивную позицию по ценовой войне (вероятно, в контексте скупки подешевевших активов?) при том, что её финансовое состояние непростое. Уже говорилось, что Exxon является финансовым аристократом, т.е. последовательно повышает дивидендные выплаты. Что будет в этот раз? CAPEXы, при этом, Exxon снизил наравне со всеми и даже чуть больше - на треть. Следим дальше.
На этом фоне любопытно и то, что ещё до кризиса финансовое состояние Chevron оценивалось лучше, чем у Exxon, в том числе и по средней себестоимости добываемого барреля. Ещё по итогам неплохого в целом, но не очень удачного для Exxon 2019 года обсуждалась, что компания фактически вынуждена платить дивиденды в долг.
Итого, сейчас стратегии Exxon и Chevron разошлись: Exxon занимает более агрессивную позицию по ценовой войне (вероятно, в контексте скупки подешевевших активов?) при том, что её финансовое состояние непростое. Уже говорилось, что Exxon является финансовым аристократом, т.е. последовательно повышает дивидендные выплаты. Что будет в этот раз? CAPEXы, при этом, Exxon снизил наравне со всеми и даже чуть больше - на треть. Следим дальше.
Forwarded from Канал Макро был взломан ботом
Об энергии и твиттере
Кто несмотря на новостной шум обосновал тренд и заработал на падении нефти? И чётко определил слабые места сланцевых компаний?
Reuters упоминает группу на Twitter, включающую инженеров, геологов и трейдеров с опытом в отрасли, под названием Energy Fintwit (EFT). Стоит присмотреться к этим ребятам, среди которых @EnergyCynic, @Mr_Skilling (ник отсылает к скандалу с Энроном), хотя прошлый успех и не гарантирует будущего.
Взгляд на последние договоренности OPEC+ был и остаётся осторожным, эти сокращения могут заработать и заметно приподнять цену брент, только когда начнется открытие мировой экономики.
https://www.reuters.com/article/us-global-oil-twitter/troll-no-more-energy-twitter-groups-big-short-on-shale-comes-good-idUSKCN21W0E7
#Oil #Cycle
@finfeed
Кто несмотря на новостной шум обосновал тренд и заработал на падении нефти? И чётко определил слабые места сланцевых компаний?
Reuters упоминает группу на Twitter, включающую инженеров, геологов и трейдеров с опытом в отрасли, под названием Energy Fintwit (EFT). Стоит присмотреться к этим ребятам, среди которых @EnergyCynic, @Mr_Skilling (ник отсылает к скандалу с Энроном), хотя прошлый успех и не гарантирует будущего.
Взгляд на последние договоренности OPEC+ был и остаётся осторожным, эти сокращения могут заработать и заметно приподнять цену брент, только когда начнется открытие мировой экономики.
https://www.reuters.com/article/us-global-oil-twitter/troll-no-more-energy-twitter-groups-big-short-on-shale-comes-good-idUSKCN21W0E7
#Oil #Cycle
@finfeed
Reuters
Troll no more: Energy Twitter group's big short on shale comes good
(Reuters) - Just like the street hustler turned commodities broker in the 1980s comedy “Trading Places” for which he named his twitter account, @WillRayValentin (BRV) is an outsider making waves in the world of energy stocks trading.
Forwarded from Буровая
Нефть пойдет вслед за доткомами
Сингапурская нефтетрейдинговая компания Hin Leong Trading подала заявку на защиту от банкротства, запланировав реструктурировать задолженность на сумму почти 4 млрд долл.
Тяжелое положение Hin Leong вызвало потрясения в сфере торговли. Компания является одним из крупнейших поставщиков бункерного или судового топлива в Азии и активным участником торгов по системе "Market-on-close" (исполнение заявок на момент закрытия рынка), которая используется трейдерами для установки цен на нефть в регионе.
Крупными владельцами акций Hin Leong являются различные банки. Банк Великобритании HSBC обладает наибольшим количеством ценных бумаг этой компании на сумму $600 млн, за ним следует ABN Amro с показателем в районе $300 млн. Сингапурские банки DBS Group, OCBC Bank и United Overseas Bank владеют бумагами компании на сумму в $680 млн.
Бизнес-империя создателя Hin Leong Лим Он Куня включает в себя также Ocean Tankers, которая владеет более чем 100 судами и управляется его сыном Эваном Лимом, и Universal Terminal, совместное предприятие с PetroChina по хранению нефти. Компания Ocean Tankers, считающаяся клиентом Hin Leong, также подала заявку на защиту от банкротства, по словам людей, осведомленных в данной ситуации.
Финансовые пузыри начинают лопаться. Пока только на локальном уровне (пузырики), но тренд очевиден. Если цепная реакция банкротств начнется среди сланцевых компаний США, то фондовый обвал 2000-го года, вызванный кризисом интернет-компаний США (доткомы) покажется нам цветочками. Финансовый кризис 2008 годы был ягодками. Теперь фондовый рынок дойдет до изюма.
О попытках избежать полномасштабного обвала и глубокого структурного кризиса тут и тут.
Сингапурская нефтетрейдинговая компания Hin Leong Trading подала заявку на защиту от банкротства, запланировав реструктурировать задолженность на сумму почти 4 млрд долл.
Тяжелое положение Hin Leong вызвало потрясения в сфере торговли. Компания является одним из крупнейших поставщиков бункерного или судового топлива в Азии и активным участником торгов по системе "Market-on-close" (исполнение заявок на момент закрытия рынка), которая используется трейдерами для установки цен на нефть в регионе.
Крупными владельцами акций Hin Leong являются различные банки. Банк Великобритании HSBC обладает наибольшим количеством ценных бумаг этой компании на сумму $600 млн, за ним следует ABN Amro с показателем в районе $300 млн. Сингапурские банки DBS Group, OCBC Bank и United Overseas Bank владеют бумагами компании на сумму в $680 млн.
Бизнес-империя создателя Hin Leong Лим Он Куня включает в себя также Ocean Tankers, которая владеет более чем 100 судами и управляется его сыном Эваном Лимом, и Universal Terminal, совместное предприятие с PetroChina по хранению нефти. Компания Ocean Tankers, считающаяся клиентом Hin Leong, также подала заявку на защиту от банкротства, по словам людей, осведомленных в данной ситуации.
Финансовые пузыри начинают лопаться. Пока только на локальном уровне (пузырики), но тренд очевиден. Если цепная реакция банкротств начнется среди сланцевых компаний США, то фондовый обвал 2000-го года, вызванный кризисом интернет-компаний США (доткомы) покажется нам цветочками. Финансовый кризис 2008 годы был ягодками. Теперь фондовый рынок дойдет до изюма.
О попытках избежать полномасштабного обвала и глубокого структурного кризиса тут и тут.
Forwarded from MarketTwits
Forwarded from MarketTwits
💥❗️🛢#нефть #наблюдение #история #макро
динамика акций нефтяных компаний обычно опережает динамику цены самой нефти
соотношение "нефтянка США/нефть" = резкий отскок + пробитие 5ти-летнего сопротивления = очень бычий сигнал для нефти
это все происходит в зоне соглашения ОПЕК+++ и где Трамп готов на все, чтобы поднять цену на нефть выше 👉 #зона
динамика акций нефтяных компаний обычно опережает динамику цены самой нефти
соотношение "нефтянка США/нефть" = резкий отскок + пробитие 5ти-летнего сопротивления = очень бычий сигнал для нефти
это все происходит в зоне соглашения ОПЕК+++ и где Трамп готов на все, чтобы поднять цену на нефть выше 👉 #зона
Forwarded from Нефть и Капитал I Новости Нефтегазовой отрасли
WSJ: флот танкеров с нефтью из Саудовской Аравии движется к побережью США
Объем нефти, доставленный из Саудовской Аравии, в семь раз превысит обычную месячную норму поставок, сообщило 17 апреля издание The Wall Street Journal. Танкеры были загружены еще в разгар нефтяной войны и до сих пор держат курс в порты Луизианы и Техаса, сообщает издание. Флот танкеров, наполненных саудовской нефтью, медленно продвигается к побережью Американского залива, угрожая усугубить избыток запасов сырой нефти, достигший максимального в истории значения. В 20 танкерах находится 40 млн баррелей нефти, их прибытие ожидается в конце мая.
WSJ приводит слова одного из нефтепромышленников: «Это Перл-Харбор для американских нефтедобытчиков. Мы знаем, что корабли прибывают, и все же никто ничего не предпринимает по этому поводу».
Объем нефти, доставленный из Саудовской Аравии, в семь раз превысит обычную месячную норму поставок, сообщило 17 апреля издание The Wall Street Journal. Танкеры были загружены еще в разгар нефтяной войны и до сих пор держат курс в порты Луизианы и Техаса, сообщает издание. Флот танкеров, наполненных саудовской нефтью, медленно продвигается к побережью Американского залива, угрожая усугубить избыток запасов сырой нефти, достигший максимального в истории значения. В 20 танкерах находится 40 млн баррелей нефти, их прибытие ожидается в конце мая.
WSJ приводит слова одного из нефтепромышленников: «Это Перл-Харбор для американских нефтедобытчиков. Мы знаем, что корабли прибывают, и все же никто ничего не предпринимает по этому поводу».
Forwarded from Сырьевая игла
Вслед за сланцевой нефтью и традиционной нефтянкой начинают заваливаться нефтесервисные гиганты.
На прошлой неделе о квартальных убытках отчиталась Schlumberger. В I кв. чистый убыток компании составил $7,4 млрд по сравнению с чистой прибылью в размере $421 млн за аналогичный период прошлого года. В Северной Америке продажи компании упали на 19%. В США компании пришлось сократить 1500 рабочих мест, это около 1,5% всех работающих.
Сегодня свои успехи раскрыла Halliburton Inc. Чистый убыток в январе-марте 2020 года составил 1,015 миллиарда долларов против прибыли в 152 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Выручка компании в США, крупнейшем регионе для Halliburton, составила 2,46 миллиарда долларов, что на 25% ниже показателя годичной давности.
По прогнозам экспертов в ближайшей перспективе в американском нефтесервисе ожидается сокращение более 200 тыс. рабочих мест.
На прошлой неделе о квартальных убытках отчиталась Schlumberger. В I кв. чистый убыток компании составил $7,4 млрд по сравнению с чистой прибылью в размере $421 млн за аналогичный период прошлого года. В Северной Америке продажи компании упали на 19%. В США компании пришлось сократить 1500 рабочих мест, это около 1,5% всех работающих.
Сегодня свои успехи раскрыла Halliburton Inc. Чистый убыток в январе-марте 2020 года составил 1,015 миллиарда долларов против прибыли в 152 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Выручка компании в США, крупнейшем регионе для Halliburton, составила 2,46 миллиарда долларов, что на 25% ниже показателя годичной давности.
По прогнозам экспертов в ближайшей перспективе в американском нефтесервисе ожидается сокращение более 200 тыс. рабочих мест.
Forwarded from Буровая
Halliburton отчитался по убыткам
Чистый убыток, приходящийся на акционеров Halliburton, в январе-марте 2020 года составил $1,015 млрд. против прибыли в $152 миллиона за аналогичный период прошлого года.
Разводненный убыток Halliburton в пересчете на одну обыкновенную акцию в отчетном периоде составил 1,16 доллара против прибыли в 0,17 доллара за первые три месяца 2019 года.
Выручка компании составила $5,037 млрд, что на 12% ниже аналогичного показателя 2019 года. Аналитики ждали выручку на уровне $5,02 млрд.
Компания указывает, что выручка в североамериканском регионе, крупнейшем для Halliburton, составила $2,46 млрд, что на 25% ниже показателя годичной давности.
Чистый убыток, приходящийся на акционеров Halliburton, в январе-марте 2020 года составил $1,015 млрд. против прибыли в $152 миллиона за аналогичный период прошлого года.
Разводненный убыток Halliburton в пересчете на одну обыкновенную акцию в отчетном периоде составил 1,16 доллара против прибыли в 0,17 доллара за первые три месяца 2019 года.
Выручка компании составила $5,037 млрд, что на 12% ниже аналогичного показателя 2019 года. Аналитики ждали выручку на уровне $5,02 млрд.
Компания указывает, что выручка в североамериканском регионе, крупнейшем для Halliburton, составила $2,46 млрд, что на 25% ниже показателя годичной давности.
Forwarded from РИА Новости
Обвалившись ниже $2 за баррель, майский фьючерс на нефть WTI улетел вниз больше чем на 90%
Forwarded from ПРАЙМ
Ряд членов ОПЕК+ согласны на проведение заседание мониторингового комитета в начале мая
МОСКВА, 20 апр /ПРАЙМ/. Ряд членов ОПЕК+ предварительно согласны на проведение заседания министерского мониторингового комитета альянса в начале мая, секретариат ОПЕК на текущей неделе начнет консультации с министрами ОПЕК+ по вопросу проведения заседания комитета альянса, сообщил РИА Новости источник, знакомый с ходом подготовки заседания.Ранее пресс-служба МИД Венесуэлы сообщила, что президент страны Николас Мадуро в телефонном разговоре с российским коллегой Владимиром Путиным предложил провести 10 мая заседание комитета по мониторингу механизма ОПЕК+.Forwarded from ДОХОДЪ
Нефть WTI $0.01. Исторический момент не сильно имеющий отношение к реальности.
Forwarded from Милитарист
Саудовская Аравия призывает к сокращению добычи раньше, чем в ман
Forwarded from ПРАЙМ
Слабый спрос на нефть в США и проблемы с хранилищем привели к падению WTI - эксперт
ЛОНДОН, 21 апр /ПРАЙМ/, Наталья Копылова. Слабый спрос на нефть в США из-за ограничений на фоне коронавируса, а также проблемы с переполненными нефтехранилищами оказали давление на майские фьючерсы WTI, эта ситуация не окажет влияния на нефть марки Brent и, возможно, будет сглажена в июньских контрактах благодаря сделке ОПЕК+, которая вступит в силу с 1 мая. Такое мнение РИА Новости высказала аналитик британской консалтинговой компании Wood Mackenzie Энн-Луиз Хиттл.В понедельник нефть марки WTI с поставкой в мае впервые в истории упала до отрицательных значений, котировки на NYMEX достигали минус 40,32 доллара за баррель.Forwarded from ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ
До минус 40$ за баррель в моменте падала цена на нефть марки Light Sweet. Вот что значит реальный поставочный фьючерс, когда после экспирации ты обязан принять товар. Видимо, в данный момент вообще негде хранить нефть. Июньский фьючерс торгуется по 20$, июльский по 26$ (см. внизу) @marketdumki
Forwarded from ПРАЙМ
ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО США РАССМОТРЯТ ВОЗМОЖНОСТЬ ПРИОСТАНОВКИ ЗАКУПОК НЕФТИ В САУДОВСКОЙ АРАВИИ
Forwarded from Нефть и Капитал I Новости Нефтегазовой отрасли
☝️ добыча продолжалась. Сокращения согласно договоренностям последуют только в мае, поэтому сегодняшняя цена отыгрывает провальный месяц, предшествующий началу действий по сокращению добычи. Сланцевая добыча с технологической точки зрения — процесс, который тяжело прервать или притормозить. Все, что добыто, необходимо куда-то продавать или где-то размещать. В то же время хранилища почти переполнены, и этот эффект привел к катастрофическому падению WTI на американском рынке», — полагает Мищенко.
Но главный вопрос, по мнению эксперта, — что дальше? «Коронавирус обвалил мировую экономику, поэтому мало кто может с уверенностью спрогнозировать время и темпы её восстановления. Если объемы сокращения добычи можно обсуждать (хотя США в данном случае продолжает оставаться «котом в мешке» по причине того, что антитрастовое законодательство не позволяет организовать «сговор» между производителями об объемах снижения добычи), то скорость восстановления экономик предсказать крайне сложно, — считает Вячеслав Мищенко. — В этой ситуации можно опасаться взрывного роста спроса, который нефтяные производители, с таким трудом сократившие добычу, не смогут удовлетворить в необходимом объеме».
Но главный вопрос, по мнению эксперта, — что дальше? «Коронавирус обвалил мировую экономику, поэтому мало кто может с уверенностью спрогнозировать время и темпы её восстановления. Если объемы сокращения добычи можно обсуждать (хотя США в данном случае продолжает оставаться «котом в мешке» по причине того, что антитрастовое законодательство не позволяет организовать «сговор» между производителями об объемах снижения добычи), то скорость восстановления экономик предсказать крайне сложно, — считает Вячеслав Мищенко. — В этой ситуации можно опасаться взрывного роста спроса, который нефтяные производители, с таким трудом сократившие добычу, не смогут удовлетворить в необходимом объеме».