Ещё одна аналитика, которая показывает, что коронавирус усугубил, но не был главной причиной падения цен. По данным ОПЕК, в январе 2020 Россия добывала на 3,7% больше нефти, чем в 2016, когда был создан альянс ОПЕК+. Саудовская Аравия при этом снизила добычу на 6,47%, ОПЕК в целом — на 10,36%. Понятна ярость саудитов, вышедших с объёмами и скидками на покупателей нефти Urals.

Очевидно, что продление сделки ОПЕК+ на прежних условиях — не говоря уж о ее разрыве — неминуемо вело к падению котировок. Разве что момент выбран неудачный: из-за снижения деловой активности обвалились и нацвалюта, и благосостояние россиян.

Что же касается американского сланца, то, по мнению аналитиков, сланцевая добыча в США — это не только бизнес, но и часть госполитики. Поэтому в 2016 был отменён 40-летний запрет на экспорт американской нефти, поэтому Штаты санкциями методично расчищают место для своей нефти на мировом рынке.

И сланцевый фактор сойдёт на нет только в случае изменения американской концепции, суть которой — продать как можно больше «уходящего» ресурса (сланцевой нефти), пока за него дают «нормальную» цену.
https://oilcapital.ru/article/general/24-03-2020/sdelka-opek-vzglyad-s-drugoy-storony?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

Карточный домик рухнул. Рукотворный кризис показывает, что на нефтяной игле сидит не только Россия, а практически весь мир. Даже будущие договоренности в рамках ОПЕК++, будут там американцы или нет, всего лишь подпорка под уже ветхий рынок, привязанный к нефтедоллару.

Когда страны договорятся по нефти, рынки уже не смогут оправиться. Невооруженным глазом видно: новый кризис не за горами. Так будет, пока мировая экономика не найдет новую точку опоры.

Вполне очевидно, что на эту роль претендует газовая отрасль в ее самом масштабном понимании. В последнее время довольно часто говорилось о необходимости газа вообще и СПГ в частности, об его энергетическом потенциале и мобильности, которая может привести к дроблению рынков сбыта, чего, по сути, и не хватает. Сейчас все увидели, что значит надеяться исключительно на огромный китайский рынок. Два месяца в карантине, - и его не стало. Да, он восстановится, но вот ценовая политика - точно нет. (По некоторым оценке спрос на нефтепродукты в Китае в этом году упадёт на 25%, а на нефть по всему миру на 10%).

Именно сейчас назрела потребность создания нового объединения с позитивной повесткой и внятными целями оздоровления экономики. Новый центр силы, газовый, вполне может принести обновление идей.

Не стоит отрицать, что зыбкой для газового рынка оказалась привязка к нефтедолларам, которая потянула за собой провал в цене в несколько раз. Конечно, можно фантазировать, предрекая замес газовой экономики на криптовалюте, но пока это явно слишком далекая перспектива.

Хотя газовый сектор более разрозненный, чем нефтяной: каждая имеющая запасы страна уже старается наладить у себя производство СПГ. А прогнозы роста даже в неблагоприятные времена колеблются от 10 до 15% ежегодно даже при том, что нефть будет падать.

Среди возможных лидеров будущего газового объединения называются США, Россия и Катар. Фору получит тот, кто соберет политическую волю в кулак и попробует объединить интересы на единой площадке. Главное, чтобы газовые гиганты учились на ошибках и не заигрывались с ценовым рубильником и имперскими амбициями.

Рынок нефти отрегулирует инфраструктура хранения. По прогнозам Rystad Energy уже в апреле мир столкнется с острой нехваткой места – глобальное хранилище на пределе. Вопрос переполнения – несколько недель.

Процесс уже начался. Первой сдулась Канада. По оценкам компании добыча нефти в Западной Канаде в апреле уже должна быть сокращена на 11%, или 440 000 баррелей в день.

До исчерпания доступной ёмкости хранения в стране осталось несколько дней. Инфраструктура хранения в Западной Канаде имеет максимальную вместимость около 40 миллионов баррелей. В настоящий момент там находятся более 30 миллионов баррелей сырой нефти и разбавленного битума, и к концу марта при текущей добыче объем достигнет верхнего предела.

Правительство провинции Альберта еще официально ничего не объявляло, но премьер-министр Джейсон Кенни уже поднял вопрос о возможном сокращении.

Дальше вопрос в том, как это повлияет на мировые цены. При катастрофическом падение спроса и исчерпании объемов хранения переизбыток добычи приведет к еще большему падению стоимости сырья. Если всё анонсированное увеличение хлынет на рынок, мировая добыча просто встанет.

📄☝️ «Лидер» секвестра


На фоне подготовки к масштабному пересмотру бюджета вновь встают вопросы финансирования арктических проектов, в том числе и те из них, которые, казалось, были уже давно решены. Уже можно сказать с определенностью, что Заполярье будет в числе пострадавших от секвестра.

Кандидатов на «обрезание» сразу несколько, но пока упомянем лишь об одном из них. Речь идет о ледоколе «Лидер». Проект, с которым ранее связывалось обеспечение круглогодичной навигации по СМП, в правительстве и Минфине уже достаточно откровенно называют слишком «дорогой игрушкой» для России эпохи дешевой нефти.

Впрочем, не все так однозначно.

В административном смысле, «Лидеру» в чем-то повезло — исполнителем и по совместительству бенефицаром этого крайне недешевого проекта является тов. Сечин, чья верфь «Звезда» подрядилась построить все суда серии. Поэтому без боя «Лидера» отдавать не хотят и не будут. Однако может оказаться, что «фактор Сечина» потерял в весе — слишком уж громко звучат голоса тех, кто прямо обвиняет главу Роснефти в развале ОПЕК+ и нынешнем крутом пикЕ нефтянки и рубля. Расклад по «Лидеру» и будет одним из маркеров того, насколько тов. Сечин в форме.

🔥❗️🛢🇺🇸🇸🇦#нефть #зона #нефтяныевойны #нефтянка #сша #саравия #макро #интервенции
POLITICO: ТРАМП ПРОСИЛ С.АРАВИЮ НЕ ОПУСКАТЬ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ДО ОПАСНОГО ДЛЯ США УРОВНЯ.

Эта беседа стала первой попыткой объяснить Эр-Рияду, что перенасыщение рынка нефти на фоне вспышки коронавируса может нанести серьезный ущерб американской экономике - по мнению аналитиков, сохранение цены на нефть на уровне $20-30 за баррель может разорить примерно половину сланцевиков США. - Politico - ТАСС
——————————-
❗️👉 ВАЖНО

❗️ 👉 нефтянка и банки США

❗️👉 еще нефтянка и банки США

❗️👉 нефтянка США начинает терять рейтинги

👉 полное пике "мусорных" бондов в нефтянке США

❗️👉 один из самых страшных графиков для финансового сектора сегодня

👆 из-за всего этого Трамп больше не может допустить дальнейшего обвала цен на нефть
———————————-
❗️#имхо ПО СУТИ - ЭТО ДНО В НЕФТИ (это не значит, что цена не может упасть ниже в краткосроке. Но в долгосроке - это критический уровень, при нарушении которого США кастрируют саудитов)

Аналитики США вслед за Буровой предупреждают

Обвал цен провоцирует Вашингтон на еще более агрессивные санкции против Венесуэлы и Ирана с целью ограничить экспорт этих стран, вызвать бюджетные проблемы и спровоцировать социальные беспорядки. Это уже не Буровая утверждает. Это американские аналитики.

Элизабет Розенберг, директор Центра новой американской безопасности:

Данная политика проводится в интересах американских производителей, которые стремятся выжить.

Пол Шелдон из американского информационного агентства Platts:

Распространение коронавируса может привести к ужесточению существующих санкций, но новые крупные санкционные инициативы отойдут на второй план.

Президент Goldwyn Global Strategies Дэвид Голдвин:

Более жесткая политика Вашингтона может привести к тому, что администрация возьмет на себя прямую вину за усугубление и без того ухудшающейся гуманитарной ситуации в Венесуэле и Иране.

Официальные органы США подтверждают прогнозы аналитиков. Министерство финансов и Госдеп заявили, что планируют и впредь агрессивно применять санкции в отношении потоков нефти из Ирана.

Судный день: Да придёт спаситель!

По данным Rystad Energy, проекты на Ближнем Востоке могут быть безубыточными при ценах на Brent в 20-30 $/б, проекты в Северной Америке – при цене в 50 $/б, Африка и Азия - около 55 $/б, а Россия - 40 $/б.

Rystad ожидает, что ADNOC (Национальная нефтяная компания Абу-Даби, ОАЭ) продолжит расширение в Верхнем Закуме ($8,6 млрд), а Qatargas продолжит освоение Северного месторождения ($54 млрд). По подсчетам Rystad, на десятку крупнейших проектов Ближнего Востока приходится $100 млрд инвестиций.

Низкие цены, как это уже не раз бывало в истории нефтяного рынка, превращают Ближний Восток в спасательную гавань для крупных энергетических проектов. "Сланец" и нефтеносные пески Канады проигрывают в инвестиционной привлекательности и удерживаются на плаву с единственной целью - обеспечить присутствие США на товарном рынке и снизить зависимость своей финансовой системы от нефтяных цен и политической ситуации на Ближнем Востоке.

Однако Ближний Восток не полностью защищен от происшедшего обвала рынка, а главным образом, от политической дестабилизации. Rystad прогнозирует, что рискуют быть остановленными три проекта: проект ADNOC по добыче сверхкислого газа Hail & Ghasha, оцененный в 12,6 млрд долл., Северное месторождение в Катаре, гигант по природному газу (2,5 млрд долл.), а также новое мелководное газовое месторождение ADNOC на границе Абу-Даби и Дубая (2 млрд долл.). Пересматривает свои проекты на Ближнем Востоке и итальянская Eni , в том числе участие в Ghasha, заявил во вторник Фуад Крекши. Aramco снизила план капиталовложений на 2020 г. с $35–40 млрд до $25–30 млрд.

Тем не менее, системные проекты будут развиваться. Центр нефтяного рынка вновь возвращается на Ближний Восток. На наших глазах реконструируется ситуация 1971-73 гг. Ситуация кардинально перевернувшая мировую экономику. США заменили золотой стандарт нефтедолларом и заложили его в основу всей мировой экономики. Ждём новую войну Судного дня...

Дональд Трамп поддержал планы Саудовской Аравии вытеснить Россию с нефтяного рынка после развала сделки ОПЕК+. Однако он не ожидал столь резкого падения цен на нефть, сообщили источники Politico. Телефонные переговоры с наследным принцем Мухаммедом бен Сальманом Трамп провел 9 марта и рекомендовал ему «держать [цены] низкими, но сохранять их рентабельными» для американских нефтяных компаний, рассказали источники издания.

⚠️🛢🇸🇦#нефть #саравия #вирус
С.АРАВИЯ УХОДИТ НА КАРАНТИН

👆Ну а что собственно - Индия же ушла на карантин. Нефть ни разгрузить ни переработать. Тоже отдыхаем

Цифра дня: Китай экономит 250 млн. долларов в день благодаря низким ценам на нефть. С 2017 года Китай отобрал у США звание крупнейшего импорта нефти, ежедневные объемы поставок превышают 10 млн. баррелей. #нефтегаз

Резкие колебания нефтяных котировок, наблюдавшиеся в последние две недели, имели непредсказуемые последствия

Неожиданно для рынка, в результате стремительного снижения цен на нефть и столь же быстрого увеличения спреда Brent/Urals возник теперь уже почти забытый эффект «ножниц Кудрина», который на время лишил российские нефтяные компании способности состязаться с Саудовской Аравией, толкающей цены на нефть вниз. Между тем премия в 11 долл./барр., с которой сорт ESPO торгуется по отношению к Urals, послужил фактором необычной поддержки для экспорта российской нефти в страны Тихоокеанского региона. Основным бенефициаром такой разницы в ценах является Роснефть.
«Ножницы Кудрина» вернулись в российский нефтяной сектор. Термином «ножницы Кудрина» с некоторых пор обозначается финансовый эффект от временного лага, с которым начисляется экспортная пошлина на нефть. Вследствие лага в начислении налогов, рассчитываемых исходя из средней цены на нефть за предшествующие периоды, российские нефтяные компании недоплачивают налоги, когда цены на нефть растут, и переплачивают их в случае снижения цен. В результате сочетания текущей цены Urals (21,30 долл./барр.), фрахтовых ставок, размера экспортной пошлины за март (57,50 долл./барр. для Urals), внутренних расходов на транспортировку нефти и размера НДПИ нетбэк на скважине сократился до —2,50 долл./барр.. Исходя из средней стоимости добычи (4,70 долл./барр., по нашим оценкам), каждый баррель нефти, добываемой на месторождениях, в отношении которых не действуют налоговые льготы, ведет к убытку на уровне EBITDA в размере 7,20 долл./барр. Мы полагаем, что такая ситуация сохранится до мая (в апреле таможенные пошлины будут понижены до всего 52 долл./т, что по-прежнему заметно выше экспортной пошлины в 11 долл./т, которую предполагает текущий уровень цен), в результате чего российские компании не смогут принимать активное участие в борьбе с Саудовской Аравией за поставки на европейский рынок.
Нефть марки ESPO торгуется с премией 11 долл./барр. к цене Urals. Падение мировых цен на нефть в совокупности со значительными дисконтами, предоставляемыми Саудовской Аравией, привели к расширению дисконта Urals к Brent. В то же время нефть марки ESPO (поставляется по трубопроводу ВСТО) продолжает торговаться с премией к Urals в размере около 11 долл./барр. Применив указанный выше метод расчетов, мы вычислили, что цена нетбэк нефти ESPO без учета НДПИ в настоящий момент составляет 10,30 долл./барр., и если цены на нефть останутся на прежнем уровне, с 1 мая цена нетбэк вырастет до 21,40 долл./барр. По нашим оценкам, для генерирования аналогичного уровня рентабельности по поставкам на западной границе, цена Urals должна составлять 83 долл./барр. (последняя колонка), что означает, что у производителей, поставляющих нефть по ВСТО, значительно вырастет рентабельность

Российские нефтяные компании в феврале 2020 года снизили отгрузку автобензина на экспорт по сравнению с январем на 9,7% - до 608,59 тыс. тонн, свидетельствуют данные "ЦДУ ТЭК". Отгрузка автобензина на внутренний рынок сократилась за месяц на 2,9% - до 2,64 млн тонн. Из них, отгрузка на внутренний высокооктановых бензинов снизилась на 2,9% - до 2,64 млн т, низкооктановых - на 6,3%, до 1,49 тыс. т. И это еще относительно спокойный по эпидобстановке февраль.

Крупнейшие мировые нефтегазовые компании, включая Saudi Aramco и Royal Dutch Shell, сокращают расходы на фоне падения спроса и цен на нефть суммарно на $19 млрд или на 18% от запланированных ранее $106 млрд - Reuters. Equinor заявила, что сократит расходы примерно на $2 млрд, а Chevron $4 млрд. Exxon Mobil Corp и британская BP, заявили, что сократят расходы, но пока не дали конкретных цифр.

⚡️🔥❗️🛢🇺🇸🇸🇦#нефть #зона #нефтяныевойны #нефтянка #сша #саравия #макро #интервенции
США ПОПЫТАЮТСЯ ЗАСТАВИТЬ САУДИТОВ СОКРАТИТЬ ИЛИ ОГРАНИЧИТЬ ДОБЫЧУ НЕФТИ ВО ВРЕМЯ ПЕРЕГОВОРОВ G20 - ИСТОЧНИКИ СМИ
———————-
ранее: ТРАМП ПРОСИЛ С.АРАВИЮ НЕ ОПУСКАТЬ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ДО ОПАСНОГО ДЛЯ США УРОВНЯ

Цена нефти, необходимая для компенсации операционных издержек нефтяных компаний США, по данным Федерального резервного банка Далласа

👆небольшой комментарий: операционные затраты не позволяют поддерживать добычу. Для того, чтобы она не падала (хотя бы) а пуще того - росла, нужны инвестиции. И как раз с инвестициями в поддержание добычи получаются искомые $50-55 за баррель

Результаты опроса руководства 153 нефтегазовых компаний США относительно динамики численности работников с декабря 2019 по декабрь 2020 года, проведенного 11-19 марта. Слева-направо: сильно сократится, слабо сократится, останется неизменным, слабо вырастет, сильно вырастет