#газ#Германия#

Бывает и на улице Газпрома праздник. 🇩🇪 Германия предоставила проекту «Северный поток-2» выемку из Третьей газовой директивы ЕС, предусматривающей предоставление 50% мощности трубопровода третьим сторонам. Бундестаг принял решение, позволяющее «Газпрому» с партнерами использовать газопровод на территории Германии на 100% и по своему усмотрению. Это стратегически важное решение, выполнение которого заложено в проектные сроки окупаемости проекта.

Остается согласовать прокладку трубопровода по дну Балтийского моря через территориальные воды Дании, а эта небольшая страна уже меняла проект первой ветки Северного потоки, из-за неё пришлось отказаться от строительства платформы и усиления компрессорных станций на берегу на входе и выходе из трубы.

В общем, в любом случае - новость хорошая для Газпрома. Поддела сделано. А дальше жизнь покажет.

Индия возвращается, но не спеша

Потребуются месяцы, чтобы спрос на нефть в Индии (третий по величине мировой рынок) вернулся к докризисным уровням, в то время как страна переживает самый глубокий спад за всю свою историю после почти двухмесячного карантина.

В прошлом месяце потребление топлива в Индии упало на целых 70%. Сейчас уровень потребления находится на 40% ниже докризисных уровней.

Спрос достигает 60-70% от нормального, но потребуется некоторое время, чтобы перейти к продажам до пандемии. В течение двух-трех месяцев мы должны вернуться к 80% нормальных продаж, - сказал Мукеш Кумар Сурана, председатель Hindustan Petroleum Corp.

Страна потребляла около 4,6 млн б\с в мае прошлого года. Это означает, что спрос в настоящее время составляет около 2,8 млн б\с, согласно данным собранным Bloomberg.

Р. Рамачандран (директор крупнейшего НПЗ Bharat Petroleum Corp) считает, что спрос на топливо в ближайшие три-четыре месяца достигнет примерно 80-85% от нормы. Он не хочет делать какие-либо прогнозы, поскольку в полной мере экономический эффект от блокировки еще не виден.

Международное энергетическое агентство прогнозирует, что спрос на топливо в стране вернется к уровню прошлого года к четвертому кварталу.

#нефть#Россия#кризис#

теоретические планы сокращения добычи отличаются от реальных последствий также сильно, как теория искусства от исполнение сольной партии в балете на сцене Большого.

Сегодня появились первые новости.
«Русснефть» Михаила Гуцериева начала останавливать скважины в Поволжье и Сибири. При остановке добычного фонда «РуссНефть» исходила из оценки текущих эксплуатационных расходов и эффективности эксплуатации в существующих условиях рынка, а также технических возможностей.

Добыча в компании и так падала, но эту тенденцию хотели переломить за счёт ввода новых скважин. В 2018 «Русснефть» добыла 7,6 млн.тн.нефти, на 500 тыс. больше, чем в 2019.

Следом за Русснефтью можно ожидать и другие сообщения. Собственно, кризиса в самом факте сокращения добычи как таковом нет. Однако в случае небольших и малых нефтяных компаний, а также сервисных по буровым работам следует ожидать банкротств - поскольку большинство из них были максимально закредитованы ещё до кризиса с пандемией и кризисом перепроизводства на мировых рынках нефти.

А это значит, многим из них необходима реструктуризация долга и поддержка, новые стратегические маркетинговые и финансовые решения.

Тенденции. Ключевые покупатели российского газа Китай и Турция переходят на СПГ — это делает бессмысленным строительство вторых веток «Силы Сибири» и «Турецкого потока».

В апреле Китай снизил импорт трубопроводного газа на 25% - до 3,17 млрд куб. м по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, свидетельствуют данные независимой службы отслеживания рынков основных товаров ICIS. При этом поставки СПГ в Китай в том же апреле выросли на 31% - до 7,45 млрд куб. м. В итоге в апреле Китай стал импортером СПГ №1 в мире. Аналогичная тенденция отмечается в Турции. В марте 2020 г. поставки трубопроводного российского газа в Турцию упали в семь раз до 210 млн куб. м. В прошлом году за тот же период, даже несмотря на еще не запущенный газопровод «Турецкий поток», поставки достигли 1,4 млрд куб. м, а в 2018 г. были даже в два раза больше. И снова одна из причин — рекордные закупки Турцией СПГ, главным образом, из Алжира, Катара и Нигерии.

За последнее время стоимость СПГ на мировых спотовых рынках упала до рекордных минимумов. Например, в Азии такой газ уже стоит чуть больше $70 за тыс. куб. м. В таких условиях азиатским трейдерам выгоднее закупать сжиженный газ, так как трубопроводный поставляется по долгосрочным контрактам с нефтяной привязкой и временным лагом. Для сравнения, по данным китайской таможни, в январе-феврале средняя стоимость импортного трубопроводного газа составила $242 за тыс. куб. м. В итоге второй квартал этого года может стать самым тяжелым для экспорта российского газа. Более того, новая ситуация ставит под вопрос целесообразность строительства вторых веток «Силы Сибири» и «Турецкого потока».

​​Крупнейшие американские нефтепереработчики
опубликовали отчетность за первый квартал 2020 г. Среди них Marathon Petroleum, Valero Energy, Phillips 66.

Менеджмент компаний прокомментировал ситуацию в нефтяной отрасли, а мы проанализировали отчёты и сравнили ситуацию в этих компаниях.

Обзор будет интересен тем, кто инвестирует в нефтянку.
Читать обзор →

#анализируем

Взошла новая звезда нефтяного рынка

Министр Максим Решетников сообщил, что Минэкономразвития ожидает цену нефти в среднем в июне-декабре 2020 года ниже 30 $\б и восстановления до $40 концу 2021 года.

По прогнозу МЭР, средняя цена нефти марки Urals в 2020 году составит 31,1 $\б против $63,8 в 2019 году.

В последующие годы цена на нефть марки Urals продолжит постепенный рост: в 2021 году она составит 35,4 $\б, в 2022 - $42,2, в 2023 - $45,6.

Министр такими заявлением не прогнозирует цену на нефть, а страхует себя от очередного окрика президента. Г-ну Решетникову (птенец гнезда Раковой) поручено создать программу выхода национальной экономики из кризиса. Вот он заранее соломку и подстилает.

Дескать нефть будет внизу, рассчитывать на быстрый выход из кризиса не стоит. Все как и положено у инфантилов, "Я не я, и проблема не моя". Все спишем на мировую конъюнктуры. Национального в такой программе ровно ноль.

Еще одно чудо российской статистики: данные ФТС и Минфина о средней цене российской нефти разошлись в полтора раза

В марте 2020 г. Россия отправила за рубеж 21,9 млн т сырой нефти общей таможенной стоимостью $7,35 млрд, показали данные Федеральной таможенной службы. Исходя из этих подсчетов, средняя экспортная цена в марте составила $46 за баррель. Это в полтора раза превышает среднюю цену Urals, рассчитанную Минфином, - $29 за баррель.

Минфин определяет среднемесячные цены Urals на основе месячного мониторинга Argus Media на партии, поставляемые морем в Средиземноморье и Северо-Западную Европу. В свою очередь ФТС использует данные из таможенных деклараций, учитывая в том числе трубопроводный экспорт. Нефтяники подают предварительные декларации заранее, а закрывают позже, чем произошла реальная поставка. Этот временной лаг может превышать месяц.

Для сравнения, в феврале разница между данными в пользу показателя ФТС составляла 7%. В апреле цена Urals опустилась до $18 за баррель, таможенных данных за апрель еще нет, но уже можно предположить, что у Минфина и ФТС они будут разными.

Министр энергетики США Дэн Бруйетт заявил, что добыча нефти в США сократилась на 2,2 млн б\с.

Согласно данным УЭИ, добыча США составила 11,5 млн б\с на прошлой неделе, что на 1,6 млн б\с меньше, чем в марте.

Резкое падение цен на нефть обернулось бюджетным шоком практически для всех стран Персидского залива и поставило под вопрос планы диверсификации экономики. Универсальных рецептов для Ближнего Востока нет: страны слишком сильно отличаются друг от друга.

По оценке международного агентства Fitch Ratings, большинство участников ССАГ в 2020 году зафиксируют бюджетный дефицит в 15-20% ВВП. Исключением может стать сделавший основную ставку на газ Катар: дефицит бюджета ожидается в 8% ВВП (бездефицитный уровень бюджета —при $53 за баррель). Несколько особняком стоит Ирак: его бюджет сводится без дефицита при $60,4 за баррель, а официальное количество случаев коронавируса минимально.

Зато фискальный кризис, обрушившийся на страны Ближнего Востока, позволяет наглядно оценить усилия по уходу от нефтяной зависимости, полагает ведущий аналитик инвестиционной компании QBF Олег Богданов.

✔️ Так, у Саудовской Аравии доходы от нефти составляют 87% бюджета и формируют 42% ВВП. Падение цен приведет к росту бюджетного дефицита более чем на треть (до $50 млрд по итогам 2020). На экономических показателях отразится и существенное сокращение религиозного туризма. К этому прибавляются репутационные потери: придется урезать на $26 млрд стратегическую программу развития до 2030 года, которая, иронизируют аналитики OilPrice.com, должна была изменить репутацию кронпринца Мохаммеда бин Салмана с брутального ассасина на прогрессивного визионера. Однако с точки зрения соотношения долг/ВВП ситуация для Саудовской Аравии выглядит довольно комфортно.

✔️ Для ОАЭ потери от ценового падения будут меньше, так как секторы, не связанные с нефтью, составляют 71% ее ВВП. В то же время у Эмиратов высокий государственный долг — 80% от ВВП, а дополнительные проблемы могут возникнуть из-за снижения туристической активности в мире в целом и в регионе в частности.

✔️ По мнению эксперта Института глобализации и социальных движений по проблемам Ближнего Востока Михаила Балбуса, более готовым к кризису оказался Иран, где общество привычно к хроническим проблемам в экономике, а правительство заявляет о готовности предпринять меры социальной поддержки населения.

А вот управляющий партнер KYC Кирилл Вихлянцев дает оптимистичную оценку: «Себестоимость добычи нефти в регионе не превышает $10 за баррель. За десятилетия высоких нефтяных цен ближневосточные государства создали колоссальную инфраструктуру в регионе... Созданы значительные суверенные фонды, которые насчитывают более $2,6 трлн. Эта сумма превышает совокупный ВВП стран Персидского залива. Сегодня, учитывая принимаемые меры и размеры суверенных фондов, их финансовое состояние не вызывает озабоченности в кратко- и среднесрочной перспективе».
https://oilcapital.ru/article/general/20-05-2020/blizhniy-vostok-perehodit-na-stroguyu-byudzhetnuyu-dietu?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

#нефть#Нигерия#

Коллеги разместили новость, в которой прекрасно все: "Английский суд отклонил иск Нигерии на $1,1 млрд против Royal Dutch Shell и Eni в связи с обвинением компаний во взятке экс-министру нефти Нигерии Дэну Этете в общей сложности на $1,09 миллиарда за одобрение лицензии на шельфе Нигерии в блоке OPL 245. Лондон посчитал, что это не их юрисдикция" (Energy Today).

Не ясно только, какая организация подавала в суд. А так - и отношение британского правосудия к странам третьего мира, и размер взятки, и устройство бизнеса по понятиям - в этой новости все на своих местах.

За 7 лет в альтернативную энергетику России вложили 650 млрд рублей инвестиций

Такие данные приводит Ассоциации развития возобновляемой энергетики, которая подводит предварительные итоги работы.

К 2025 году в эксплуатацию введут 5,9 ГВт возобновляемой генерации. Из них 3,4 ГВт приходится на ветрогенерацию. Мощность заводов по производству оборудования достигнет более 1 ГВт в год. Представители Ассоциации говорят, что ветроэнергетика в России сформировалась как полноценный индустриальный кластер благодаря первой программе господдержки возобновляемой энергетики. Сегодня электроэнергия, выработанная за счет энергии ветра, почти сравнялась по цене с угольной генерацией.

Baker Hughes сообщает, что американские энергетические компании снизили число нефтяных буровых установок до исторического минимума.

За неделю, завершившуюся 22 мая, число буровых установок снизилось на 21 до рекордных 318..

Предыдущий рекордный минимум был зафиксирован на прошлой неделе и составил 339 установки.

🛢🇷🇺#нефтянка #россия
Спрос на услуги нефтесервиса в России упал на 50%. Прорабатываются меры поддержки отрасли - источники ТАСС

Российские нефтяники наращивают свои ресурсные базы, притормаживая эксплуатационное бурение. По итогам января-апреля 2020 года они пробурили 364,2 тыс. м разведочных скважин, что на 15% период к периоду прошлого года. Рост эксплуатационного бурения составил всего 2,8% - до 8676,9 тыс. м.

Рекордсменом роста стала «Башнефть». Она пробурила за четыре месяца 20,4 тыс. м разведочных скважин (рост в 2,6 раза). Показатель эксплуатационного бурения увеличился на 22,2% - до 155,5 тыс. м. «Лукойл» увеличил разведочное на 4,8%, а эксплуатационное на 40% до 1261,7 тыс. м. Разведочное бурение "Газпром нефти" в январе-апреле 2020 года поднялось на 22,6% - до 35,3 тыс. м скважин, эксплуатационное - в 1,7 раза, до 1046,1 тыс. м.

Радостную статистику слегка подпортила «Роснефть». В указанный период компания нарастила разведочное бурение относительно показателя января-апреля 2019 года на 1,1% - до 54,5 тыс. м, эксплуатационное - сократила на 10,8%, до 2884,4 тыс. м.

Исходя из приведенных данных российские нефтяники уверены в скором выходе из нефтяного кризиса и не намерены слишком тормозить развитие. А ограничения ОПЕК+ становятся хорошим поводом скинуть с балласта неликвид, пересмотреть взаимоотношения с подрядчиками и выторговать новые льготы от государства.

Financial Times сообщила, что 17 компаний по добыче сланцевой нефти в этом году уже начали процедуру банкротства.

По ее сведениям, общий долг этих компаний составляет порядка $14 млрд, а до конца текущего года число компаний-банкротов может увеличиться до 73.

Суть в том, что грядет волна банкротств и реструктуризаций,- приводит издание слова Регины Мэйор, возглавляющей направление энергетики и природных ресурсов в американском отделении компании KPMG.

Несмотря на то, что цена на американскую нефть марки WTI уже не падает до отрицательных значений, как в апреле этого года, однако уровень в 30 $\б все равно вдвое ниже январских значений, и если все останется как есть, то в следующем году еще 170 производителей могут объявить себя банкротами.

ГТЛК отказалась модернизировать терминал по перевалке нефтепродуктов в Мурманской области

Государственная транспортная лизинговая компания вышла из проекта модернизации терминала по перевалке нефтепродуктов «Витино» под Кандалакшей, признался бизнесмен Кенес Ракишев, владеющий терминалом через БТА Банк. ГТЛК пыталась аккумулировать 100% акций терминала, чтобы продать его после модернизации стороннему инвестору, в итоге переговоры были приостановлены.

«Витино», управляющая компания которого находится в процедуре банкротства, не ведет перевалку с 2014 г., ее объемы стали заметно снижаться в 2013 году. По итогам 2013 г. этот показатель составил 2,14 млн т — вдвое меньше, чем годом ранее. Через этот терминал в основном поставлялся газовый конденсат НОВАТЭКа, но затем компания переориентировала потоки на свой собственный производственно-перевалочный комплекс в Усть-Луге в Ленинградской области. Теперь БТА Банк будет пытаться модернизировать терминал самостоятельно.

Российские компании поставляли нефть в Китай в убыток себе. За минувший месяц китайские НПЗ приобрели 7,2 млн тонн нефти в РФ.

Argus: за вычетом налогов и транспортных издержек на каждом проданном барреле компании потеряли в среднем 3 доллара. Если же учесть операционные расходы, то убытки достигали 6-8 долларов за бочку. Таким образом, экспорт нефти в Китай обернулся потерями на 420 млн долларов, общие убытки от экспорта по всем направлением могли достичь 1-1,2 млрд долларов за месяц.

Свою роль в этой истории сыграла и экспортная пошлина, которая была рассчитана на основе гораздо более высоких февральских цен.

Сланцевая индустрия США готовится к волне банкротств

Крупнейшие независимые производители сланца в США сообщили о рекордном совокупном убытке в $26 млрд в I кв., поскольку сектор готовится к волне банкротств в течение следующих двух лет.

Согласно анализу проведенному Rystad Energy, коллапс спроса вынудил компании прибегнуть к списанию в общем объеме на $38 млрд среди ведущих производителей, в результате чего чистый убыток упал значительно ниже среднего уровня в $2,9 млрд за последние шесть лет.

Аналитики прогнозируют, что 250 компаний могут обанкротиться до конца следующего года, если цены на нефть не вырастут достаточно быстро, чтобы начать генерировать денежные средства для производителей, понизившихся из-за долговой нагрузки.

Я не думаю, что нефть за 30 долларов спасет многих тех производителей, которые сидят в отделении неотложной помощи на каталке и ждут пересадки сердца. Предстоит еще больше банкротств, - сказал Бадди Кларк, адвокат Haynes & Boone в Хьюстоне, штат Техас.

По данным Haynes & Boone, в этом году банкротство по главе 11 объявлено уже 17 мелкими производителями нефти и газа в США с общим долгом около $14 млрд. Аналитики Rystad считают, что общее их количество может вырасти до 73 до конца года. Еще 170 будет в следующем году, если цены останутся на текущих уровнях.

Ожидается, что к концу года ставка дефолта в высокодоходных энергетических облигациях составит 17% - на уровне самой худшей точки последнего спада в 2016 году.

Кен Коулман, глава американской реструктуризации в юридической фирме Allen & Overy, сказал, что подача заявок только начинается, с волной банкротств этим летом. Вопрос будет в том, как долго это продлится.

Доходы мексиканской Pemex от экспорта уменьшились в апреле в два раза

Доходы Pemex от экспорта углеводородов упали на 49% в апреле из-за пандемии COVID-19. В этом месяце доходы компании составили 501 млн долларов, что на 496 млн долларов меньше, чем в марте.

Продажи нефтепродуктов в апреле принесли 134 миллиона долларов, что намного ниже 170 миллионов долларов, полученных годом ранее.

Поставки нефти в США составили 1,17 млн баррелей в день, что на 3% меньше по сравнению с мартом прошлого года. На доходы Pemex повлияла не только пандемия коронавируса, но и падение цен на экспортную нефтяную смесь Мексики, которая впервые за всю историю торговалась отрицательно в прошлом месяце.