Нефтяные доходы КСА

Америка открыла все газовые шлюзы

Рекордное количество газа – 13,3 млрд кубических футов, или около 377 млн кв. метров – в минувшую субботу поступило на экспортные СПГ-терминалы, сообщает агентство Bloomberg. 12 февраля, по его данным, перевозящие СПГ танкеры совершали операции на всех семи экспортных объектах страны – такая активность была зафиксирована впервые.

По оценкам Bloomberg, более двух третей всех партий СПГ, вывозимых из США, сейчас направляются в Европу. На европейском рынке этот газ продается с очень высокой премией: в настоящий момент цены на газ в Европе примерно в шесть раз выше, чем эталонные котировки на американском Henry Hub.

Ожидается, что американский экспорт СПГ продолжит расти по мере увеличения мощностей инфраструктуры. К концу 2022 года ее номинальная пропускная способность увеличится до 11,4 млрд кубических футов в сутки (323 млн кубометров), а пиковая мощность — до 13,9 млрд кубических футов в сутки (394 кубометров) на семи объектах, где в совокупности будут задействованы 44 линии по сжижению газа. Эти объемы превысят мощности Катара и Австралии - двух других крупнейших экспортеров СПГ в мире.

Тем не менее, успехи американского газа на европейском рынке уже оборачиваются проблемами для внутренних потребителей. Группа сенаторов-демократов на днях призвала Министерство энергетики принять меры по ограничению экспорта газа из США, поскольку из-за этого американцы вынуждены оплачивать более высокие счета за электроэнергию.

Энергопереход - величайший мирный план в истории, считает Грэнхольм

Энергопереход к возобновляемым источникам является величайшим мирным планом в истории. Такое мнение высказала министр энергетики США Дженнифер Грэнхольм. “Ни одна страна не стала заложником доступа к солнцу. Ни одна страна не была заложницей ветра. Это касается не только энергетики и климата. Это также потенциально величайший мирный план, который когда-либо существовал. Он позволит любой стране создать […] ...

Читать полностью -> https://wp.me/p3h0NQ-ua5

Подписаться -> @entimes

#Байден #ВозобновляемыеИсточники #Грэнхольм #США #Энергопереход

Прошлогодние энергокризисы в Евросоюзе и штате Техас поставили под сомнение надёжность замены традиционных энергоносителей на возобновляемые источники, констатирует в недавнем обзоре Аналитический центр при правительстве РФ.

И хотя COP26 и решения Еврокомиссии подтвердили, что курс на энергопереход не поменяется, случившееся подчёркивает первостепенную необходимость развития технологий накопления энергии.

Это обязательное условие для успешного энергоперехода. В то же время, как уже отмечалось и у нас на канале, нельзя говорить о полном отсутствии негативного влияния ВИЭ на природные экосистемы.

Так, во время строительства происходит эмиссия CO₂, ветротурбины опасны для птиц, а используемые в них материалы токсичны.

Несмотря на безусловные перспективы ВИЭ, рост потребления угля в той же Европе по итогам года свидетельствует: при замедлении энергоперехода отрасль отдаёт предпочтение в пользу текущей стабильности работы.

«Газпром» действительно прикрутил газовый вентиль, однако произошло это лишь в IV квартале прошлого года. В конце года Газовая монополия сократила поставки на 11 млрд кубометров в Европу по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, однако этого хватило чтобы обвинить газовиков во всех смертных грехах. Выручил европейцев СПГ и рост добычи в Норвегии.

Однако если сравнивать не квартальные данные, а годовые, то «Газпром» даже нарастил свои поставки в Европу. Пусть ненамного – порядка 3% (+5,8 млрд кубометров), но это был рост. Поставки СПГ и внутренняя добыча в Европе напротив в прошлом году сокращались.

В этом году спрос на газ в Европе должен вырасти на 2% по сравнению с 2021 годом, и по мнению МЭА - растущие потребности в основном будут покрыты поставками «Газпрома». Однако менеджмент монополии  (по крайней мере до запуска СП-2) может не разделять этого мнения уважаемого агентства. Тогда к радости американских поставщиков СПГ цены на газ продолжат быть рекорды.

Американская сланцевая нефть вернулась к рекордам

В январе добыча нефти в бассейне Пермиан на территории Техаса и Нью-Мексико в среднем составляла 5,06 млн баррелей сутки. По данным Управления энергетической информации Минэнерго США, это первый случай начиная с далекого 2007 года, когда среднемесячная добыча в крупнейшем сланцевом бассейне страны превышала 5 млн баррелей в сутки.

Объем производства в бассейне Пермиан уже превышает показатели любого из членов ОПЕК, кроме Саудовской Аравии. Ожидается, что добыча продолжит расти, поскольку цены на нефть достигли семилетнего максимума. Из всех сланцевых бассейнов США Пермиан быстрее всего восстановился после падения добычи из-за пандемии благодаря низким затратам компаний.

Другие сланцевые регионы США по-прежнему испытывают проблемы с выходом на докризисные объемы. Общий объем добычи американской нефти также отстает от максимальных показателей, наблюдавшихся непосредственно перед падением рынка весной 2020 года.

Вот такой обзор выпустила сегодня Financial Times, публикую выдержки.

Инвесторы спешат в нефтегазовые облигации США, поскольку цены на энергоносители стимулируют финансы

FINANCIAL TIMES: Проблемы ESG отходят на второй план для некоторых, привлеченных высокой доходностью

Инвесторы влезают в долги американских нефтегазовых компаний, соблазненные их способностью снова генерировать наличные деньги по мере роста цен на энергоносители.

По данным Bank of America Global Research, в настоящее время фонды занимают более высокие позиции по высокодоходным энергетическим облигациям по сравнению с эталонным индексом. Это означает, что вместо того, чтобы просто пытаться отслеживать долю облигаций энергетического сектора в индексе, инвесторы предпочитают владеть гораздо большим количеством облигаций.

Аппетит инвесторов к энергетическим облигациям возникает на фоне стремительного восстановления цен на сырую нефть, которые с конца 2020 года выросли более чем вдвое до 90 долларов за баррель, что является самым высоким показателем за семь лет. Цены на природный газ также выросли.

Недавно рейтинговые агентства повысили рейтинг нескольких компаний, занимающихся сланцевой нефтью и газом, что отражает более сильные балансы сектора, когда-то печально известного своими расточительными расходами.

Наряду с обещаниями дисциплины капитала такие операторы, как Range, Chesapeake, Pioneer Natural Resources и Devon Energy, подчеркивают свои усилия по сокращению выбросов парниковых газов от операций, если не сжигания топлива, которое они производят.

По словам инвесторов, эти обязательства, принятые по мере того, как все больше инвесторов учитывают экологические, социальные и управленческие факторы (ESG) в своих решениях, также способствовали аппетиту к энергетическому долгу.

Настоящая жесть происходит в ветряной части возобновляемого пирога.

Vestas Wind Systems не может выйти в ноль, Siemens Gamesa теряет деньги и General Electric тоже.

Почему? Все просто. Железо подорожало в два раза. Медь тоже выросла. А беклог из заказов состоит из проектов, которые планировались на старых ценах несколько лет назад.

Добавим мировой логистический коллапс и все. То, что раньше было просто тяжело реализовывать, сегодня на грани возможного.

Клиенты негодуют, штампуют штрафы, но толку. Мы привыкли, что цены на ВИЭ только снижаются. Видимо этому тренду конец.

Похоже пора запускать новую истину: Цена на железо не имеет значения.

https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2022-02-10/wind-power-a-renewable-darling-is-hurting-from-inflation-supply-chain-issues

John Kemp в Reuters пишет, что глобальные промышленные запасы нефти оказались на самом низком уровне, что свидетельствует о значительном превышении спроса над предложением на рынках на фоне быстрого восстановления мировой экономики после пандемии и отказа крупных нефтедобытчиков от более быстрого повышения добычи.

К концу декабря 2021 г. коммерческие запасы нефти в хранилищах стран ОЭСР составляли 2,68 млрд барр. в сравнении с 3,21 млрд барр. в июле 2020 г.

С последнего пика, достигнутого после первой волны заражений, запасы сокращались наибыстрейшими темпами за десятилетия и завершили прошлый год на самой низкой с 2013 г. сезонной отметке.

Такому быстрому истощению запасов в последние десятилетия не было прецедента, и, по оценкам МЭА, в январе и феврале запасы еще больше сократились. Результатом стал всплеск как ближайших цен фьючерсов на нефть, так и календарных спредов, отражающий опасения по поводу наличия достаточного количества нефти.

Продолжающееся истощение запасов нефти явно неприемлемо и должно быть остановлено в ближайшем будущем за счет более быстрого роста производства, более медленного роста потребления или того и другого.

Газ в США дорожает третий день

На восточное побережье движется холодный фронт
(читать далее) 👉 https://pfs.ms/Cba7

@marketsnapshot

ЕС импортировал рекордные 10 трлн. кубометров сжиженного газа в январе.

Это было сделано в качестве мер предосторожности на случай, если поставки российского газа прекратятся из-за напряженной геополитической ситуации. Для уменьшения риска возникновения перебоев с сырьем Еврокомисия в последние месяцы провела переговоры с ключевыми экспортерами сжиженного природного газа, такими как США, Катар и Египет, чтобы те нарастили объемы СПГ. Кроме того, состоялись консультации с ключевыми импортерами сжиженного природного газа, в частности Японией и Южной Кореей, чтобы те предоставили Евросоюзу сырье из собственных запасов.
@GazMyaso

История российской нефти. Северный кладезь. Михаил Сидоров и первая нефть Ухты

Менее 10 лет понадобилось российским предпринимателям, чтобы подорвать бакинскую «нефтяную монополию». При этом промышленные запасы нефти были найдены и на юге (на Кубани), и на севере страны.

Конечно, вести геологоразведку на севере диком в тот период отваживались только энтузиасты, обладавшие не только энергией первопроходцев, но и организационными талантами, и существенными материальными ресурсами.

Одним из таких энтузиастов стал красноярский купец Михаил Сидоров. Необходимый опыт он приобрел в 1859 году, когда снаряженная им экспедиция открыла первое сибирское месторождение графита вблизи реки Курейка Туруханского края Енисейской губернии (ровно там, где полвека спустя отбывал ссылку Сталин).

На следующий год Сидоров создал «Печорскую компанию» для ведения промысловой деятельности на севере России, и не прогадал — организованная компанией экспедиция открыла золотосодержащие россыпи в районе реки Щугора. Вскоре местные жители нашли поверхностные выходы нефти в Мезенском уезде Архангельской губернии. Михаил Сидоров тут же съездил в этот район, осмотрел перспективные участки, и начал готовить экспедицию в район реки Ухта.

Одновременно с этим, после возвращения из командировки в США горный инженер, член Горного комитета Геннадий Романовский на общем собрании Минералогического общества в Санкт-Петербурге сделал доклад, в котором, в частности, высказал предположение о сходстве геологического строения основного на тот момент американского нефтеносного бассейна в штате Пенсильвания с Ухтинским районом и о возможном наличии на берегах реки Ухты больших запасов нефти.

На следующий год Сидоров получил от властей разрешение на разработку нефти и доманика (горючего сланца) в Мезенском уезде, в 40 верстах от устья реки Ухты, а еще через год, летом-осенью 1868 года пробурил на левом берегу Ухты против устья ее притока Нефть-Йоль первую продуктивную нефтяную скважину на русском Севере. Небольшое количество нефти (полтора ведра в сутки) было обнаружено на глубине 12 метров. Таким образом, можно сказать, что Сидоров открыл гигантскую Тимано-Печорскую нефтегазоносную провинцию, ее Ижма-Ухтинский район.

В сентябре 1872 года скважину углубили до 53 метров, после чего на поверхности появился слабо фонтанирующий нефтяной приток. Всего из Ухтинской скважины было получено свыше около 2 тыс. пудов нефти, после чего проект был остановлен из-за финансовых затруднений и противодействия властей.

Накопив денег, через 10 лет Сидоров вернулся на Ухту, составил план развития нефтяного промысла и заказал на Московском механическом заводе Густава Листа целый производственный комплекс — два паровых котла, буровой станок, паровую машину с передним и задним ходом, паровой насос, буровые долота, штанги, расширители, желонки, уравнительные винты, инструментарий для ударного бурения, а также металлические резервуары для нефти. Это оборудование из Москвы водным путем было доставлено в Чердынь на севере Пермской губернии, а затем по рекам Колва и Печора — в район промысла.

Внезапная кончина Михаила Сидорова в 1887 году в возрасте 64 лет прервала работу по развитию нефтяного промысла. Только через 40 лет сюда снова пришли геологи, заново открыв ряд месторождений, включая уникальное Ярегское — единственное в стране, разрабатываемое шахтным способом. Запасы Яреги — 130 млн тонн нефти, годовая добыча — более 1,5 млн тонн в год. В целом же Тимано-Печора содержит гигантские запасы углеводородов — 2,4 млрд тонн, здесь открыто более 180 месторождений нефти и газа.
https://youtu.be/PYIKK71gTME

«Газпром»: устойчивость энергосистем в мире снижается с ростом в них доли ВИЭ. Выработка такой энергии зависит от погоды и не является стабильной.

РЖД довольны сделкой по продаже ТГК-14.
«Продали [ТГК-14] за сумму выше балансовой стоимости, это выгодная для холдинга сделка», — сообщил глава РЖД Олег Белозеров.
«Ключевым было выполнить предписания ФАС: мы исторически в одном лице сочетали владение и генерацией, и сетями, и нам было выдано несколько предписаний о разделении видов деятельности», — рассказал он.

В этой серии речь пойдет о создании и работе независимых газовых компаний России (все они, за единственным исключением, уже принадлежат истории).
Итак, встречайте: #Итера, Роспан Интернешнл, Нордгаз и, конечно, #Новатэк.
https://youtu.be/bVvbZlySGuQ

​​Эффективность российской энергосистемы в 2021 г. выросла, а уральские солнечные электростанции показали лучшие результаты
 
В 2021 г. по данным Системного оператора показатель, характеризующий количество времени, когда электростанции находились в работе, вырос до 51,5% календарного времени (КИУМ). В течение 2010-х гг. КИУМ снизился с 54 до 48% вследствие слабого роста спроса на электроэнергию в стране и строительства новых генерирующих мощностей. В 2021 г. на фоне высокого роста спроса этот показатель вернулся к уровню 2013-2014 гг.

Традиционно КИУМ разный для различных типов электростанций и зависит от наличия ресурсов (вода, солнце, ветер), функций, которые выполняет электростанция в энергосистеме, экономических параметров и пр. В 2021 г. для атомной генерации КИУМ составил 84%, гидроэлектростанций 48%, тепловой генерации 46%, ветровой – 28% и солнечной – 14,4%.

Отдельно стоит отметить географическую неравномерность КИУМ солнечных электростанций и выделить Урал, где этот показатель превысил значения традиционно считавшихся более солнечными южных регионов (Астраханская, Волгоградская области, Ставропольский край и Калмыкия).

На Урале функционируют солнечные электростанции в Оренбургской области и Республике Башкортостан мощностью 454 МВт, что в 1,5 раза меньше, чем на Юге, при этом КИУМ у них в 2021 г. составил 15,11% против 14,3% на Юге. Возможно, инвесторам стоит задуматься о недооцененном потенциале развития солнечной энергетики в этом регионе.

Роснефть насутяжничала с Лукойла 2,7 млрд рублей

Арбитражный суд Архангельской области на сегодняшнем заседании принял решение частично удовлетворить иск "Башнефть-Полюс", которой совместно владеют Лукойл (25,1%) и Роснефть (74,9%), к подконтрольному Лукойлу Варандейскому терминалу.

Суд удовлетворил требования истца на 2,7 млрд рублей из 9,51 млрд рублей. "Суд постановил взыскать 2,695 млрд рублей с ответчика. В удовлетворении остальной части иска отказано", - пояснили агентству ТАСС в суде.

Изначально "Башнефть-Полюс" пыталась взыскать с Варандея 9,27 млрд рублей, однако затем суд удовлетворил ее ходатайство и повысил сумму требования до 9,51 млрд рублей.

Иск стал продолжением длящегося с 2018 года спора между Федеральной антимонопольной службой (ФАС) и Лукойлом о стоимости перевалки с Варандейского терминала, который является единственным способом отгрузки нефти с месторождений им. Требса и им. Титова на севере Ненецкого автономного округа.

Роснефть и Лукойл стали разрабатывать эти месторождения совместно после того, как Роснефть приобрела контрольный пакет в "Башнефти". Стоит отметить, что в момент начала совместной разработки «Башнефть» не возражала против тарифов терминала. Проблемы у Лукойла начались только после прихода туда Роснефти.

В 2018 году Роснефть пожаловалась в ФАС на то, что тарифы Варандейского терминала на перевалку завышены. Ведомство сразу решило, что тарифы в течение нескольких лет были "монопольно высокими".

Лукойл оспорил решение ФАС в арбитражном суде, который встал на сторону истца. Однако все последующие инстанции заняли сторону ФАС.

Чистая прибыль «Новатэка» выросла в 6,4 раза

Чистая прибыль «Новатэка» по МСФО, относящаяся к акционерам, в 2021 году выросла в 6,4 раза и составила 432,927 миллиарда рублей.

Показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 748,337 миллиарда рублей, увеличившись в 1,9 раза по сравнению с предыдущим годом. Нормализованная чистая прибыль, которая является базой для дивидендных выплат, выросла в 2,5 раза — до 421,304 миллиарда рублей.

Подробнее по ссылке: https://gasandmoney.ru/novosti/chistaya-pribyl-novateka-vyrosla-v-64-raza/

Звание «долго запрягающих, но быстро ездящих» переходит к китайцам из CNNC. Контракт на строительство «Atucha-3» в Аргентине обсуждался с 2014 года, но как только он был подписан, китайцы вознамерились стартовать с места в карьер. По предварительным данным, первый бетон случится всего через полтора года, а вспомогательные постройки появятся на площадке и того раньше.

Помимо собственно блока с «Драконом» аргентинцы получат от CNNC и технологию топлива. Есть нюансы – таблетки из обогащённого урана поставлять будет Китай. У себя аргентинцы планируют изготавливать «металлические части ТВС», и что конкретно входит в это понятие, пока не ясно.

Интересно также отношение Аргентины к возможному давлению со стороны США с целью принудить к отказу от сотрудничества с CNNC. Аргентинские атомщики уверены, что США никогда не были довольны наличием у Аргентины атомной программы, поэтому контракт с Китаем ничего принципиально не поменяет. Доброе утро, мирный атом!

Прогноз цен на нефть: что будет после $100?

Любой, кто серьезно занимался прогнозами цен на нефть, знает, что дело это неблагодарное. Точно прогнозировать цены на нефть систематическим образом невозможно, но это не останавливает храбрых нефтяных аналитиков.

Рост нефтяных цен c декабря вызвал очередной всплеск в прогнозов в стиле “будет ли $100 за баррель и когда же это произойдет”. 14 февраля котировки фьючерса Брент практически превышали $97 за баррель, но пока так и не достигли заветной сотни. Но осталось совсем чуть-чуть.

Один из рабочих вариантов прогнозировать нефтяные цены - использовать комбинацию отдельных прогнозов, как количественных моделей, так и каких-то внешних источников ( к примеру, фьючерсной кривой, прогнозов IEA и так далее). Аналогия такого подхода - опрос разных экспертов, которые формируют в итоге “консенсус”. Веса в подобной “экспертной панели” можно динамически обновлять таким образом, чтобы точные “эксперты” увеличивали свой вес, а плохие - уменьшали или даже имел отрицательный вес, таким образом прогноз становится “от противного”. Есть разные статистические подходы, как можно обновлять веса.

Как показывает наш анализ, подобная комбинация прогнозов может иметь среднюю ошибку меньше по сравнению с прогнозом no-change (когда предполагается, что последняя цена является наилучшим прогнозом на будущее). Такой результат является довольно неплохим, так как “побить” прогноз no-change довольно сложно. Разумеется, речь идет о прогнозировании вне выборки (out of sample), когда прогноз строится только на тех данных, которые были доступны в то время, а точность прогноза оценивается только на “новых" данных. Если использовать подобный подход в разные моменты в прошлом, то можно довольно объективно оценивать точность разных количественных методов к построению прогнозов и выбрать те, которые действительно обладают прогностической силой.

По состоянию на середину февраля модель, построенная таким образом, ожидает, что в течение 2022 цены на нефть WTI снизятся с $89 за баррель в январе до $79 в декабре. Это оптимистичнее прогнозов EIA, но гораздо пессимистичнее по сравнению с прогнозами нефтяных "быков" и сторонников суперцикла.

Подробнее ознакомиться с результатами прогнозов нефтяных цен на следующие 12 месяцев и почитать про используемую методологию можно здесь - http://models.fief.ru/shiny/oilfcst/