Forwarded from Буровая
Цена на нефть марки WTI опустилась ниже 19 долларов за баррель впервые с 31 января 2002 года, свидетельствуют данные торгов.
По состоянию на 10.06 мск цена майских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 4,28%, до 19,02 доллара за баррель. Минутами ранее показатель доходил до 18,96 доллара.
В то же время цена июньских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent увеличивалась на 0,86% — до 28,07 доллара за баррель.
Напомним, что для сланцевиков необходимым минимумом является 30-35 $/б за WTI
По состоянию на 10.06 мск цена майских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 4,28%, до 19,02 доллара за баррель. Минутами ранее показатель доходил до 18,96 доллара.
В то же время цена июньских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent увеличивалась на 0,86% — до 28,07 доллара за баррель.
Напомним, что для сланцевиков необходимым минимумом является 30-35 $/б за WTI
Forwarded from Газ-Батюшка
Монголия вошла в клинч с Казахстаном в борьбе за новый проект «Газпрома». Не смотря на коронавирусные заботы, монгольское руководство поддержало строительство «Силы Сибири-2» по своей территории. Объемы поставки по новому газопроводу из России в Китай могут составить до 50 млрд кубометров газа в год.
Монгольские чиновники понимают, что транзит - это весьма хорошее пополнение для бюджета и пытаются переиграть на этом поле Казахстан, который также готов отдать свои степи под трубу, о чем заявил в прошлом году. Однако, больше подвижек со стороны казахских нефтяников не последовало.
Монгольское правительство на днях заявило о создании при Совете национальной безопасности рабочей группы во главе с вице-премьером. Сейчас идет подбор компании, которая наравне с «Газпромом» и китайской «CNPC» займется вопросами разработки ТЭО и реализацией работ. Скорее всего, ей станет госкомпания «Эрдэнэс Монгол».
Монгольские чиновники понимают, что транзит - это весьма хорошее пополнение для бюджета и пытаются переиграть на этом поле Казахстан, который также готов отдать свои степи под трубу, о чем заявил в прошлом году. Однако, больше подвижек со стороны казахских нефтяников не последовало.
Монгольское правительство на днях заявило о создании при Совете национальной безопасности рабочей группы во главе с вице-премьером. Сейчас идет подбор компании, которая наравне с «Газпромом» и китайской «CNPC» займется вопросами разработки ТЭО и реализацией работ. Скорее всего, ей станет госкомпания «Эрдэнэс Монгол».
Forwarded from Кролик с Неглинной
Вести с полей
Brent и жестко привязанный к ней Urals (которого больше в десятки раз по объему), стали объектом дополнительной спекуляции на Лондонской биржи. Urals придали столь высокую волатильность, что в пору приостанавливать торги и начинать независимое расследование. В ходе торгов 15 апреля Urals и Brent одинаково подешевели на $2.52/bl. Причем Urals независимо от порта отгрузки и что самое замечательное – непропорционально много относительно других сортов.
Для сравнения, цена на нефть другой российской марки ESPO (реализуется не в Европе, а в Азии) в ходе этих же торгов снизилась на $1.97/bl. Причем, если Urals стала стоить $13.39/bl, то ESPO $25.65/bl. И, если на следующий день, 16 апреля, ESPO неспешно отыграла до цены $26.05/bl, то Urals в ходе торгов стремительно подорожала на $3/bl и стала скакать как весенний зайчик, показав к концу дня прирост по всем точкам в $0.77/bl… Аналогично и по другим сортам. Арабские сорта даже в Европе слабоволатильны, а уж на Тихом океане в сравнении с Urals просто замерли – Dubai допускает колебания в пределах $20-21/bl.
Одного сговора трейдеров недостаточно для такой спекуляции. Нужна информационная поддержка. На забросе так называемой «инсайдеровской информации» специализируется Reuters. Что стоит запущенная этим агентством 15 апреля «новость» о раздаче арабами нефти в кредит, что повергла в шок самих арабов? Может быть это когда-нибудь и подсчитают, но упала в цене не «предлагаемая бесплатно нефть из Арабских Эмиратов», а российская из Усть-Луги.
Но особо отличается на этом нефтяном фронте «пятая колонна». Для усиления волатильности российской нефти в русскоязычных СМИ организована компания по жесткой критике самой заключенной сделки с ОПЕК. Скучающие в карантине «писатели» кто по причине врожденной фронды с властью, кто по скаредности, а большинство по недоумию пишут о поражении страны… Нечто подобное устраивали олигархические СМИ против правительства накануне дефолта 98 года. Семибанкирщина тогда победила, младореформаторы покинули здание на Пресненской набережной. Но большого счастья Березовскому, Гусинскому, Ходорковскому и прочим это не принесло. Да и основные деньги заработали на падении Чубайса с Кудриным не они, а Браудер и К
Brent и жестко привязанный к ней Urals (которого больше в десятки раз по объему), стали объектом дополнительной спекуляции на Лондонской биржи. Urals придали столь высокую волатильность, что в пору приостанавливать торги и начинать независимое расследование. В ходе торгов 15 апреля Urals и Brent одинаково подешевели на $2.52/bl. Причем Urals независимо от порта отгрузки и что самое замечательное – непропорционально много относительно других сортов.
Для сравнения, цена на нефть другой российской марки ESPO (реализуется не в Европе, а в Азии) в ходе этих же торгов снизилась на $1.97/bl. Причем, если Urals стала стоить $13.39/bl, то ESPO $25.65/bl. И, если на следующий день, 16 апреля, ESPO неспешно отыграла до цены $26.05/bl, то Urals в ходе торгов стремительно подорожала на $3/bl и стала скакать как весенний зайчик, показав к концу дня прирост по всем точкам в $0.77/bl… Аналогично и по другим сортам. Арабские сорта даже в Европе слабоволатильны, а уж на Тихом океане в сравнении с Urals просто замерли – Dubai допускает колебания в пределах $20-21/bl.
Одного сговора трейдеров недостаточно для такой спекуляции. Нужна информационная поддержка. На забросе так называемой «инсайдеровской информации» специализируется Reuters. Что стоит запущенная этим агентством 15 апреля «новость» о раздаче арабами нефти в кредит, что повергла в шок самих арабов? Может быть это когда-нибудь и подсчитают, но упала в цене не «предлагаемая бесплатно нефть из Арабских Эмиратов», а российская из Усть-Луги.
Но особо отличается на этом нефтяном фронте «пятая колонна». Для усиления волатильности российской нефти в русскоязычных СМИ организована компания по жесткой критике самой заключенной сделки с ОПЕК. Скучающие в карантине «писатели» кто по причине врожденной фронды с властью, кто по скаредности, а большинство по недоумию пишут о поражении страны… Нечто подобное устраивали олигархические СМИ против правительства накануне дефолта 98 года. Семибанкирщина тогда победила, младореформаторы покинули здание на Пресненской набережной. Но большого счастья Березовскому, Гусинскому, Ходорковскому и прочим это не принесло. Да и основные деньги заработали на падении Чубайса с Кудриным не они, а Браудер и К
Forwarded from RU_lio
Chevron продала свои неоперационные доли в нефтяных месторождениях Азери-Чираг-Гюнешли (АЧГ) и нефтепроводе Баку-Тбилиси-Джейхан (BTC) венгерской MOL за $1,57 млрд.
Согласно сообщению Chevron, речь идет о продаже 9,57% в проекте АЧГ и 8,9% в BTC.
"Chevron регулярно проверяет свой глобальный портфель, чтобы оценить, являются ли активы стратегическими и конкурентоспособными", - приводятся в пресс-релизе словам исполнительного вице-президента по добыче Джея Джонсона. "Эта продажа является важной частью нашей программы по продаже активов, целью которой является выручка в размере $5-10 млрд в период 2018-2020 годов", - уточнил он.
Сделка была закрыта 16 апреля 2020 года.
Контракт на разработку месторождений Азери, Чираг и глубоководной части Гюнешли был подписан в 1994 году. Добыча нефти на блоке началась в ноябре 1997 года. Срок действия данного соглашения истекал в 2024 году. Однако 14 сентября 2017 года в Баку состоялось подписание нового контракта на разработку блока АЧГ, рассчитанного до 2050 года. По новому контракту доля BP (оператор проекта) составляла 30,37%, Госнефтекомпании Азербайджана - 25%, американских Chevron и ExxonMobil - 9,57% и 6,79%, индийской ONGC - 2,31%, японских Inpex Corp. и Itochu Oil - 9,31% и 3,65% соответственно, норвежской Equinor - 7,27%, турецкой TPAO - 5,73%. Инвестиции в рамках нового соглашения оцениваются в $43 млрд на период до 2050 года. Объем добычи нефти планируется на уровне более 500 млн тонн. На АЧГ приходится две трети добычи нефти в Азербайджане.
В декабре 2018 года американские компании Chevron и ExxonMobil заявили о планах продать свои доли в АЧГ. MOL 4 ноября 2019 года подписала соглашение с Chevron о покупке ее азербайджанских активов.
Согласно сообщению Chevron, речь идет о продаже 9,57% в проекте АЧГ и 8,9% в BTC.
"Chevron регулярно проверяет свой глобальный портфель, чтобы оценить, являются ли активы стратегическими и конкурентоспособными", - приводятся в пресс-релизе словам исполнительного вице-президента по добыче Джея Джонсона. "Эта продажа является важной частью нашей программы по продаже активов, целью которой является выручка в размере $5-10 млрд в период 2018-2020 годов", - уточнил он.
Сделка была закрыта 16 апреля 2020 года.
Контракт на разработку месторождений Азери, Чираг и глубоководной части Гюнешли был подписан в 1994 году. Добыча нефти на блоке началась в ноябре 1997 года. Срок действия данного соглашения истекал в 2024 году. Однако 14 сентября 2017 года в Баку состоялось подписание нового контракта на разработку блока АЧГ, рассчитанного до 2050 года. По новому контракту доля BP (оператор проекта) составляла 30,37%, Госнефтекомпании Азербайджана - 25%, американских Chevron и ExxonMobil - 9,57% и 6,79%, индийской ONGC - 2,31%, японских Inpex Corp. и Itochu Oil - 9,31% и 3,65% соответственно, норвежской Equinor - 7,27%, турецкой TPAO - 5,73%. Инвестиции в рамках нового соглашения оцениваются в $43 млрд на период до 2050 года. Объем добычи нефти планируется на уровне более 500 млн тонн. На АЧГ приходится две трети добычи нефти в Азербайджане.
В декабре 2018 года американские компании Chevron и ExxonMobil заявили о планах продать свои доли в АЧГ. MOL 4 ноября 2019 года подписала соглашение с Chevron о покупке ее азербайджанских активов.
Forwarded from Татьяна Митрова: Energy for Life
СОКРАЩЕНИЕ ГЛОБАЛЬНЫХ ПОСТАВОК СПГ: КТО СЛОМАЕТСЯ ПЕРВЫМ?
Но волне коронакризиса глобальный СПГ столкнулся с необходимостью сокращения производства - это, похоже, единственный способ сбалансировать спрос и предложение в момент, когда цены достигли рекордно низкого уровня, и практически не видно никаких факторов, которые могли бы поддержать спрос.
http://amp.gs/KNfd
Но волне коронакризиса глобальный СПГ столкнулся с необходимостью сокращения производства - это, похоже, единственный способ сбалансировать спрос и предложение в момент, когда цены достигли рекордно низкого уровня, и практически не видно никаких факторов, которые могли бы поддержать спрос.
http://amp.gs/KNfd
Forwarded from Сырьевая игла
Саудовская Аравия вернула себе первое место по поставкам нефти в Китай. До этого его занимала России.
За февраль доля саудитов в нефтяном экспорте КНР составила 17%, России – 16%.
Проблемы в этом нет. Страны меняются местами от месяца к месяцу, тенденция не нравится.
Продолжается ценовое давление СА на рынки Европы. Плюс последние новости относительно предложения покупать арабскую нефть с отсрочкой платежей на срок до 90 дней. По информации Reuters, Saudi Aramco предложила как минимум 4 НПЗ в Азии и Европе покупать «в кредит».
Волатильность на нефтяном рынке зашкаливает. Brent сегодня увеличился на 0,86% до $28,07 за баррель. Цена на WTI опустилась ниже $19 за баррель впервые с 31 января 2002 года. Стоимость майских фьючерсов на WTI упала 17 апреля на 4,28% до $19,02 за баррель, во время торгов цена опускалась до $18,96 за баррель.
А тут еще последний ежемесячный отчет ОПЕК подъехал. Там совсем весело.
В марте саудиты сократили суточное производство до 9.73 млн., а не нарастила до 12,3 млн, как трубили на всех углах. А мы помним, что отчет в сокращениях идет у них и у нас от «средних» 11 млн бар! Значит нам сокращать придется 2,5 млн, а им всего 1,3!
Конечно, они сегодня радостно, как и две недели назад, трубят о дружбе и жевачке с Россией и о сокращениях в 2,5 млн бар с 1 мая.
При этом свои финансовые потери Саудовская Аравия вполне успешно восполняет на внешних рынках, продав вчера на $7 млрд три транша евробондов.
За февраль доля саудитов в нефтяном экспорте КНР составила 17%, России – 16%.
Проблемы в этом нет. Страны меняются местами от месяца к месяцу, тенденция не нравится.
Продолжается ценовое давление СА на рынки Европы. Плюс последние новости относительно предложения покупать арабскую нефть с отсрочкой платежей на срок до 90 дней. По информации Reuters, Saudi Aramco предложила как минимум 4 НПЗ в Азии и Европе покупать «в кредит».
Волатильность на нефтяном рынке зашкаливает. Brent сегодня увеличился на 0,86% до $28,07 за баррель. Цена на WTI опустилась ниже $19 за баррель впервые с 31 января 2002 года. Стоимость майских фьючерсов на WTI упала 17 апреля на 4,28% до $19,02 за баррель, во время торгов цена опускалась до $18,96 за баррель.
А тут еще последний ежемесячный отчет ОПЕК подъехал. Там совсем весело.
В марте саудиты сократили суточное производство до 9.73 млн., а не нарастила до 12,3 млн, как трубили на всех углах. А мы помним, что отчет в сокращениях идет у них и у нас от «средних» 11 млн бар! Значит нам сокращать придется 2,5 млн, а им всего 1,3!
Конечно, они сегодня радостно, как и две недели назад, трубят о дружбе и жевачке с Россией и о сокращениях в 2,5 млн бар с 1 мая.
При этом свои финансовые потери Саудовская Аравия вполне успешно восполняет на внешних рынках, продав вчера на $7 млрд три транша евробондов.
Forwarded from Ипотека и недвижимость
😎 В общем, 20 апреля для ипотеки 6,5% явно дата, о которой банки что-то знают... Кроме непотвержденных сведений про Банк Дом РФ, который якобы готов уже 20 апреля принимать заявки и начать выдачи, об этом же объявил ВТБ. Значит, условия программы будут в ближайшие дни @ipotekahouse
Forwarded from Буровая
Schlumberger сообщила, что она зафиксировала списание в размере $8,5 миллиарда в связи со снижением оценки стоимости ряда подразделений из-за падения цен на нефть.
Из-за списания в январе-марте компания получила чистый убыток в размере $7,38 миллиарда, или $5,32 на акцию, по сравнению с прибылью в $421 миллиона, или 30 центов на акцию, за аналогичный период годом ранее.
Скорректированная прибыль составила 25 центов за акцию.
Также Schlumberger сократила ежеквартальные дивиденды на 75% до 12,5 центов на акцию.
Из-за списания в январе-марте компания получила чистый убыток в размере $7,38 миллиарда, или $5,32 на акцию, по сравнению с прибылью в $421 миллиона, или 30 центов на акцию, за аналогичный период годом ранее.
Скорректированная прибыль составила 25 центов за акцию.
Также Schlumberger сократила ежеквартальные дивиденды на 75% до 12,5 центов на акцию.
Forwarded from Буровая
Куда упёрлась американская "сланцевая авантюра"
Schlumberger, как барометр нефтяной отрасли, показывает нам, что давление на нефтяные компании США возрастает день ото дня. Компания занимается бурением и обслуживанием скважин, по ее показателям можно судить о грядущих последствиях для всей нефтяной отрасли, но, прежде всего, американской. Временной лаг последствий располагается в диапазоне от 1 месяца до полугода (в зависимости от вида и специфики деятельности).
В пятницу главный исполнительный директор Schlumberger Оливье Ле Пёш заявил , что компания переживает серьезный кризис.
В I кв. компания сократила 1500 рабочих мест в Северной Америке. Для сравнения, на конец прошлого года в Schlumberger работало 105 тыс. человек по сравнению со 120 тыс. в период последнего нефтяного бума в 2014 г.
Акции Schlumberger упали примерно на 65%, в связи с падением цен на нефть в результате глобального избытка нефти и исторического сокращения спроса. В I кв. чистый убыток компании составил $7,4 млрд, или 5,32 $/акция, по сравнению с чистой прибылью в размере $421 млн, или 0,3 $/акция, за аналогичный период прошлого года. Выручка упала с $7,9 млрд до 7,45 млрд. В Северной Америке продажи компании упали на 19% (корреляция с падением объемов бурения).
Сегодня у компании меньше денег и больше долгов. Разрыв превышает аналогичный показатель по предыдущему спаду. Чистый убыток компании составил $7,4 млрд в I кв. Компания зарезервировала $8,5 млрд до уплаты налогов на обесценение активов, почти вся сумма по неденежным статьям.
К концу I кв. Schlumberger сократила план расходов только по Северной Америке на 60%. Общая сумма расходов за год сократилась примерно на 35% до $1,8 млрд.
Не лучше обстоят дела и в целом по рынку нефтесервисных услуг США. По расчетам аналитиков, в этом году в американском нефтесервисном секторе ожидается сокращение более 200 тыс. рабочих мест.
В мировом масштабе капрасходы нефтяных компаний, обеспечивающие работой нефтесервисные компании, в этом году снизятся на 20%, а бюджет капиталовложений компаний Северной Америки упадет на 40%.
По словам вице-президента энергетической консалтинговой компании Spears & Associates Ричарда Спирса, для небольших нефтесервисных компаний с доходом в $1 млрд и ниже сокращение рабочих мест уже составило от 40% до 50%, причем большинство увольнений произошло в течение последнего месяца.
И это далеко не конечные цифры. Планируемое снижение активности североамериканских нефтяных месторождений во II кв. должно составить от 40 до 60%. Так что не за всякой черной полосой следует белая. Все полосы на теле зебры сходятся в тыловой части тела под хвостом. Именно туда сегодня упёрлась "сланцевая авантюра" США. Плохо здесь то, что за американскую авантюру платит вся мировая экономика.
Schlumberger, как барометр нефтяной отрасли, показывает нам, что давление на нефтяные компании США возрастает день ото дня. Компания занимается бурением и обслуживанием скважин, по ее показателям можно судить о грядущих последствиях для всей нефтяной отрасли, но, прежде всего, американской. Временной лаг последствий располагается в диапазоне от 1 месяца до полугода (в зависимости от вида и специфики деятельности).
В пятницу главный исполнительный директор Schlumberger Оливье Ле Пёш заявил , что компания переживает серьезный кризис.
В I кв. компания сократила 1500 рабочих мест в Северной Америке. Для сравнения, на конец прошлого года в Schlumberger работало 105 тыс. человек по сравнению со 120 тыс. в период последнего нефтяного бума в 2014 г.
Акции Schlumberger упали примерно на 65%, в связи с падением цен на нефть в результате глобального избытка нефти и исторического сокращения спроса. В I кв. чистый убыток компании составил $7,4 млрд, или 5,32 $/акция, по сравнению с чистой прибылью в размере $421 млн, или 0,3 $/акция, за аналогичный период прошлого года. Выручка упала с $7,9 млрд до 7,45 млрд. В Северной Америке продажи компании упали на 19% (корреляция с падением объемов бурения).
Сегодня у компании меньше денег и больше долгов. Разрыв превышает аналогичный показатель по предыдущему спаду. Чистый убыток компании составил $7,4 млрд в I кв. Компания зарезервировала $8,5 млрд до уплаты налогов на обесценение активов, почти вся сумма по неденежным статьям.
К концу I кв. Schlumberger сократила план расходов только по Северной Америке на 60%. Общая сумма расходов за год сократилась примерно на 35% до $1,8 млрд.
Не лучше обстоят дела и в целом по рынку нефтесервисных услуг США. По расчетам аналитиков, в этом году в американском нефтесервисном секторе ожидается сокращение более 200 тыс. рабочих мест.
В мировом масштабе капрасходы нефтяных компаний, обеспечивающие работой нефтесервисные компании, в этом году снизятся на 20%, а бюджет капиталовложений компаний Северной Америки упадет на 40%.
По словам вице-президента энергетической консалтинговой компании Spears & Associates Ричарда Спирса, для небольших нефтесервисных компаний с доходом в $1 млрд и ниже сокращение рабочих мест уже составило от 40% до 50%, причем большинство увольнений произошло в течение последнего месяца.
И это далеко не конечные цифры. Планируемое снижение активности североамериканских нефтяных месторождений во II кв. должно составить от 40 до 60%. Так что не за всякой черной полосой следует белая. Все полосы на теле зебры сходятся в тыловой части тела под хвостом. Именно туда сегодня упёрлась "сланцевая авантюра" США. Плохо здесь то, что за американскую авантюру платит вся мировая экономика.
Forwarded from Буровая
Техасская нефть идет к нулю
В Техасе (нефтяная столица США, колыбель сланцевой революции) неспокойно. В пятницу Plains All American Pipeline предложило всего 2 $/б нефти South Texas Sour. А Enterprise Products Partners LP на этой неделе предлагала $4,12 за сорт Upper Texas Gulf Coast.
Снижение стоимости физической нефти повышает вероятность того, что техасским производителям вскоре придется доплачивать клиентам за отгружаемую нефть, чтобы не останавливать добычу. Три медвежьих тренда (падения спроса, рост поставок и сокращение возможностей хранения нефти), запущенные Саудовской Аравией 6 марта, продолжают давить американский сланец.
Первым до негативных значений опустился сорт Wyoming Asphalt Sour. Эта нефть добывается вдали от морский портов и возможности ее поставки на рынок ограничены диаметром трубопровода. В прошлом месяце нефть марки Wyoming Asphalt Sour стоила минус 0,19 $/б.
Предложения могут сократиться еще больше, если фьючерсы на эталонный сорт West Texas Intermediate, потерявшие три четверти своей стоимости в этом году, продолжат падать. На этой неделе WTI падала ниже 18 $/б впервые с 2002 г.
Я никогда не видел, чтобы техасская сырая нефть переходила к отрицательным ценам, но это возможно. Это произошло и на рынке природного газа в хабе Waha в западном Техасе, – сказал Энди Липоу, президент Lipow Oil Associates LLC в Хьюстоне.
Ключевым фактором для нефтяников США является дефицит резервных мощностей. Доступными остаются около 150 млн барр. свободных мощностей, но заполняемость быстро растет. Запасы ключевого для рынка США хранилища в Кушинге (штат Оклахома) всего за три недели выросли на 18 млн барр. (20% от его вместимости).
Если объемы мировых поставок нефти (сделка ОПЕК+ вступит в силу только с 1 мая) не сократятся в самое ближайшее время, или резко не подскочит спрос, или кто-нибудь на "забычит" на фондовом рынке, то мы увидим в отрицательных значениях всю американскую товарную нефть. Так будет, даже если нынешние фьючерсы останутся на прежнем уровне.
Фантастическая ситуация, когда производитель вынужден доплачивать потребителю. В финансовом секторе это уже произошло: владельцы денег платят банкам за их хранение у себя на счетах. Мы слишком долго жили за счёт будущих прибылей, торгуемых на фондовом рынке. Сегодня будущее в буквальном смысле слова начинает пожирать настоящее...
В Техасе (нефтяная столица США, колыбель сланцевой революции) неспокойно. В пятницу Plains All American Pipeline предложило всего 2 $/б нефти South Texas Sour. А Enterprise Products Partners LP на этой неделе предлагала $4,12 за сорт Upper Texas Gulf Coast.
Снижение стоимости физической нефти повышает вероятность того, что техасским производителям вскоре придется доплачивать клиентам за отгружаемую нефть, чтобы не останавливать добычу. Три медвежьих тренда (падения спроса, рост поставок и сокращение возможностей хранения нефти), запущенные Саудовской Аравией 6 марта, продолжают давить американский сланец.
Первым до негативных значений опустился сорт Wyoming Asphalt Sour. Эта нефть добывается вдали от морский портов и возможности ее поставки на рынок ограничены диаметром трубопровода. В прошлом месяце нефть марки Wyoming Asphalt Sour стоила минус 0,19 $/б.
Предложения могут сократиться еще больше, если фьючерсы на эталонный сорт West Texas Intermediate, потерявшие три четверти своей стоимости в этом году, продолжат падать. На этой неделе WTI падала ниже 18 $/б впервые с 2002 г.
Я никогда не видел, чтобы техасская сырая нефть переходила к отрицательным ценам, но это возможно. Это произошло и на рынке природного газа в хабе Waha в западном Техасе, – сказал Энди Липоу, президент Lipow Oil Associates LLC в Хьюстоне.
Ключевым фактором для нефтяников США является дефицит резервных мощностей. Доступными остаются около 150 млн барр. свободных мощностей, но заполняемость быстро растет. Запасы ключевого для рынка США хранилища в Кушинге (штат Оклахома) всего за три недели выросли на 18 млн барр. (20% от его вместимости).
Если объемы мировых поставок нефти (сделка ОПЕК+ вступит в силу только с 1 мая) не сократятся в самое ближайшее время, или резко не подскочит спрос, или кто-нибудь на "забычит" на фондовом рынке, то мы увидим в отрицательных значениях всю американскую товарную нефть. Так будет, даже если нынешние фьючерсы останутся на прежнем уровне.
Фантастическая ситуация, когда производитель вынужден доплачивать потребителю. В финансовом секторе это уже произошло: владельцы денег платят банкам за их хранение у себя на счетах. Мы слишком долго жили за счёт будущих прибылей, торгуемых на фондовом рынке. Сегодня будущее в буквальном смысле слова начинает пожирать настоящее...
Forwarded from Энергия вокруг нас
Американская добыча нефти, если верить последней статистике, падает стремительно - с 13 млн (на недавних максимумах) до 12.3 млн, то есть 700 тысяч баррелей за месяц (для недели, закончившейся 10 апреля). Это неожиданно много. Почему?
С точки зрения "теории" списать всё на падение сланцев трудно. Ниже картинка из DPR (Drilling Productivity Report) отчётов EIA, на ней видно, на какой объём примерно падает добыча на старых скважинах за месяц по большинству месторождений. В сумме, вроде бы, и получаются эти 700 тысяч баррелей - максимально возможный объём снижения сланцевой добычи за месяц. Но это если вообще не вводить новые скважины. Но буровые работают, по их числу просадка уже сильная (с 680 до 504), но большая их часть всё же в деле.
Существует вариант, что сейчас бурят, но не заканчивают (гидроразрывом пласта и запуском) скважины вообще - это маловероятно. Данные по незаконченным скважинам есть только мартовские, количество DUC (drilled but uncompleted) даже уменьшается, т.е. если смотреть по марту, всё что бурилось - запускалось.
Ещё любопытный факт - Platts пишет, что Северная Дакота (Bakken) уже сократила на 175 тыс. б/д в марте, а в апреле доведут сокращения до 260 тыс. Это явное расхождение с тем, что отписывает "теория" DPR. Видимо, что-то останавливают принудительно.
Кроме того, вероятно, в текущем падении есть и старые традиционные "качалки" (на самых разных месторождениях) с микродобычей по тонне в сутки и меньше. Добывать на них становится нерентабельно. Вопросы, конечно, остаются.
Так или иначе, любопытно вспомнить недавние заявления представителей США (т.к. Штаты не хотели участвовать в искусственном регулировании добычи), что в ближайшие месяцы 4 млн баррелей сократятся естественным путём. Тогда они выглядели недостаточно убедительными - т.к. "сланец", как ожидалось, должен падать медленнее. Но если текущая динамика сохранится, может и правда США дадут в ближайшее время 4 млн б/д падения?
https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/oil/041420-north-dakota-rig-count-plunges-40-since-january-oil-storage-nearly-full-state
С точки зрения "теории" списать всё на падение сланцев трудно. Ниже картинка из DPR (Drilling Productivity Report) отчётов EIA, на ней видно, на какой объём примерно падает добыча на старых скважинах за месяц по большинству месторождений. В сумме, вроде бы, и получаются эти 700 тысяч баррелей - максимально возможный объём снижения сланцевой добычи за месяц. Но это если вообще не вводить новые скважины. Но буровые работают, по их числу просадка уже сильная (с 680 до 504), но большая их часть всё же в деле.
Существует вариант, что сейчас бурят, но не заканчивают (гидроразрывом пласта и запуском) скважины вообще - это маловероятно. Данные по незаконченным скважинам есть только мартовские, количество DUC (drilled but uncompleted) даже уменьшается, т.е. если смотреть по марту, всё что бурилось - запускалось.
Ещё любопытный факт - Platts пишет, что Северная Дакота (Bakken) уже сократила на 175 тыс. б/д в марте, а в апреле доведут сокращения до 260 тыс. Это явное расхождение с тем, что отписывает "теория" DPR. Видимо, что-то останавливают принудительно.
Кроме того, вероятно, в текущем падении есть и старые традиционные "качалки" (на самых разных месторождениях) с микродобычей по тонне в сутки и меньше. Добывать на них становится нерентабельно. Вопросы, конечно, остаются.
Так или иначе, любопытно вспомнить недавние заявления представителей США (т.к. Штаты не хотели участвовать в искусственном регулировании добычи), что в ближайшие месяцы 4 млн баррелей сократятся естественным путём. Тогда они выглядели недостаточно убедительными - т.к. "сланец", как ожидалось, должен падать медленнее. Но если текущая динамика сохранится, может и правда США дадут в ближайшее время 4 млн б/д падения?
https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/oil/041420-north-dakota-rig-count-plunges-40-since-january-oil-storage-nearly-full-state
Spglobal
North Dakota rig count plunges 40% since January, oil storage nearly full: state | S&P Global Platts
North Dakota lost about 40% of its drilling rigs over the course of three weeks in March as the impact of low global oil prices and plunging demand started to be felt in one of the top US oil producti
Forwarded from EUROBONDS
SCHLUMBERGER. 1Q20. Part 2.
Компания опубликовала отчет на 1Q20 года, который представляет особый интерес, в связи с тем, что отрасль получила двойной удар от снижения цен на нефть и от пандемии.
Сравним 4Q19 vs 1Q20:
• выручка упала до $7.4B (-9.4%), падение отмечено по всем направлениями деятельности
• скорректированная чистая прибыль упала до $351M (-35%), при этом бумажный убыток составил аж $7B, а в 3Q19 еще $11B. Совокупный убыток более чем на $18B был за счет списания Goodwill и переоценки основных средств.
• Net Debt к Adj. EBITDA вырос до 2.8 с 2.3
Непонятно, почему S&P еще не лишило компанию рейтинга A, который подтвердила в марте, хотя, справедливости ради, который постепенно снижает с AA-, но в отличии от Moody’s, который сразу, еще год назад, присвоил рейтинг Baa1.
Компания опубликовала отчет на 1Q20 года, который представляет особый интерес, в связи с тем, что отрасль получила двойной удар от снижения цен на нефть и от пандемии.
Сравним 4Q19 vs 1Q20:
• выручка упала до $7.4B (-9.4%), падение отмечено по всем направлениями деятельности
• скорректированная чистая прибыль упала до $351M (-35%), при этом бумажный убыток составил аж $7B, а в 3Q19 еще $11B. Совокупный убыток более чем на $18B был за счет списания Goodwill и переоценки основных средств.
• Net Debt к Adj. EBITDA вырос до 2.8 с 2.3
Непонятно, почему S&P еще не лишило компанию рейтинга A, который подтвердила в марте, хотя, справедливости ради, который постепенно снижает с AA-, но в отличии от Moody’s, который сразу, еще год назад, присвоил рейтинг Baa1.
Forwarded from Буровая
Администрация Трампа пытается спасти сланцевиков
По словам министра энергетики Дэна Бруйетта, он вместе с министром финансов Стивом Мнучиным работает над увеличением примерно вдвое суммы кредитов, предоставляемых энергетическим компаниям среднего уровня США в рамках недавно принятого пакета стимулирующих мер CARES Act на сумму $200-250 млн
Также оба министра планируют провести с американскими регулирующими органами и представителями банковского сектора переговоры на тему дискриминации со стороны финансовых учреждений в отношении буровых компаний в вопросах предоставления кредитов.
Между тем, некоторые крупные кредитные организации США уже готовятся к введению ареста в отношении активов нефтяной компании, чтобы избежать потерь по безнадежным кредитам.
А такие компании как JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co, Bank of America Corp и Citigroup Inc находятся в процессе создания независимых компаний, которые будут владеть нефтегазовыми активами.
По словам министра энергетики Дэна Бруйетта, он вместе с министром финансов Стивом Мнучиным работает над увеличением примерно вдвое суммы кредитов, предоставляемых энергетическим компаниям среднего уровня США в рамках недавно принятого пакета стимулирующих мер CARES Act на сумму $200-250 млн
Также оба министра планируют провести с американскими регулирующими органами и представителями банковского сектора переговоры на тему дискриминации со стороны финансовых учреждений в отношении буровых компаний в вопросах предоставления кредитов.
Между тем, некоторые крупные кредитные организации США уже готовятся к введению ареста в отношении активов нефтяной компании, чтобы избежать потерь по безнадежным кредитам.
А такие компании как JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co, Bank of America Corp и Citigroup Inc находятся в процессе создания независимых компаний, которые будут владеть нефтегазовыми активами.
Forwarded from Энергия вокруг нас
(Начало выше) Обращает на себя внимание и тот факт, что именно Exxon недавно выступал и против скоординированных сокращений добычи в США, когда они обсуждались. Это трактовалось многими наблюдателями как стратегия удержания низких цен на какой-то период для скупки обанкротившихся мелких сланцевых производителей. И вот теперь мы видим, что пока только Chevron резко уменьшил добычу на сланцевом месторождении Permian. Хотя обе компании работают там с близкими объёмами в пару сотен мбд, в недавних планах было за несколько лет довести добычу примерно по 1 мбд у каждой.
На этом фоне любопытно и то, что ещё до кризиса финансовое состояние Chevron оценивалось лучше, чем у Exxon, в том числе и по средней себестоимости добываемого барреля. Ещё по итогам неплохого в целом, но не очень удачного для Exxon 2019 года обсуждалась, что компания фактически вынуждена платить дивиденды в долг.
Итого, сейчас стратегии Exxon и Chevron разошлись: Exxon занимает более агрессивную позицию по ценовой войне (вероятно, в контексте скупки подешевевших активов?) при том, что её финансовое состояние непростое. Уже говорилось, что Exxon является финансовым аристократом, т.е. последовательно повышает дивидендные выплаты. Что будет в этот раз? CAPEXы, при этом, Exxon снизил наравне со всеми и даже чуть больше - на треть. Следим дальше.
На этом фоне любопытно и то, что ещё до кризиса финансовое состояние Chevron оценивалось лучше, чем у Exxon, в том числе и по средней себестоимости добываемого барреля. Ещё по итогам неплохого в целом, но не очень удачного для Exxon 2019 года обсуждалась, что компания фактически вынуждена платить дивиденды в долг.
Итого, сейчас стратегии Exxon и Chevron разошлись: Exxon занимает более агрессивную позицию по ценовой войне (вероятно, в контексте скупки подешевевших активов?) при том, что её финансовое состояние непростое. Уже говорилось, что Exxon является финансовым аристократом, т.е. последовательно повышает дивидендные выплаты. Что будет в этот раз? CAPEXы, при этом, Exxon снизил наравне со всеми и даже чуть больше - на треть. Следим дальше.
Forwarded from Канал Макро был взломан ботом
Об энергии и твиттере
Кто несмотря на новостной шум обосновал тренд и заработал на падении нефти? И чётко определил слабые места сланцевых компаний?
Reuters упоминает группу на Twitter, включающую инженеров, геологов и трейдеров с опытом в отрасли, под названием Energy Fintwit (EFT). Стоит присмотреться к этим ребятам, среди которых @EnergyCynic, @Mr_Skilling (ник отсылает к скандалу с Энроном), хотя прошлый успех и не гарантирует будущего.
Взгляд на последние договоренности OPEC+ был и остаётся осторожным, эти сокращения могут заработать и заметно приподнять цену брент, только когда начнется открытие мировой экономики.
https://www.reuters.com/article/us-global-oil-twitter/troll-no-more-energy-twitter-groups-big-short-on-shale-comes-good-idUSKCN21W0E7
#Oil #Cycle
@finfeed
Кто несмотря на новостной шум обосновал тренд и заработал на падении нефти? И чётко определил слабые места сланцевых компаний?
Reuters упоминает группу на Twitter, включающую инженеров, геологов и трейдеров с опытом в отрасли, под названием Energy Fintwit (EFT). Стоит присмотреться к этим ребятам, среди которых @EnergyCynic, @Mr_Skilling (ник отсылает к скандалу с Энроном), хотя прошлый успех и не гарантирует будущего.
Взгляд на последние договоренности OPEC+ был и остаётся осторожным, эти сокращения могут заработать и заметно приподнять цену брент, только когда начнется открытие мировой экономики.
https://www.reuters.com/article/us-global-oil-twitter/troll-no-more-energy-twitter-groups-big-short-on-shale-comes-good-idUSKCN21W0E7
#Oil #Cycle
@finfeed
Reuters
Troll no more: Energy Twitter group's big short on shale comes good
(Reuters) - Just like the street hustler turned commodities broker in the 1980s comedy “Trading Places” for which he named his twitter account, @WillRayValentin (BRV) is an outsider making waves in the world of energy stocks trading.
Forwarded from Буровая
Нефть пойдет вслед за доткомами
Сингапурская нефтетрейдинговая компания Hin Leong Trading подала заявку на защиту от банкротства, запланировав реструктурировать задолженность на сумму почти 4 млрд долл.
Тяжелое положение Hin Leong вызвало потрясения в сфере торговли. Компания является одним из крупнейших поставщиков бункерного или судового топлива в Азии и активным участником торгов по системе "Market-on-close" (исполнение заявок на момент закрытия рынка), которая используется трейдерами для установки цен на нефть в регионе.
Крупными владельцами акций Hin Leong являются различные банки. Банк Великобритании HSBC обладает наибольшим количеством ценных бумаг этой компании на сумму $600 млн, за ним следует ABN Amro с показателем в районе $300 млн. Сингапурские банки DBS Group, OCBC Bank и United Overseas Bank владеют бумагами компании на сумму в $680 млн.
Бизнес-империя создателя Hin Leong Лим Он Куня включает в себя также Ocean Tankers, которая владеет более чем 100 судами и управляется его сыном Эваном Лимом, и Universal Terminal, совместное предприятие с PetroChina по хранению нефти. Компания Ocean Tankers, считающаяся клиентом Hin Leong, также подала заявку на защиту от банкротства, по словам людей, осведомленных в данной ситуации.
Финансовые пузыри начинают лопаться. Пока только на локальном уровне (пузырики), но тренд очевиден. Если цепная реакция банкротств начнется среди сланцевых компаний США, то фондовый обвал 2000-го года, вызванный кризисом интернет-компаний США (доткомы) покажется нам цветочками. Финансовый кризис 2008 годы был ягодками. Теперь фондовый рынок дойдет до изюма.
О попытках избежать полномасштабного обвала и глубокого структурного кризиса тут и тут.
Сингапурская нефтетрейдинговая компания Hin Leong Trading подала заявку на защиту от банкротства, запланировав реструктурировать задолженность на сумму почти 4 млрд долл.
Тяжелое положение Hin Leong вызвало потрясения в сфере торговли. Компания является одним из крупнейших поставщиков бункерного или судового топлива в Азии и активным участником торгов по системе "Market-on-close" (исполнение заявок на момент закрытия рынка), которая используется трейдерами для установки цен на нефть в регионе.
Крупными владельцами акций Hin Leong являются различные банки. Банк Великобритании HSBC обладает наибольшим количеством ценных бумаг этой компании на сумму $600 млн, за ним следует ABN Amro с показателем в районе $300 млн. Сингапурские банки DBS Group, OCBC Bank и United Overseas Bank владеют бумагами компании на сумму в $680 млн.
Бизнес-империя создателя Hin Leong Лим Он Куня включает в себя также Ocean Tankers, которая владеет более чем 100 судами и управляется его сыном Эваном Лимом, и Universal Terminal, совместное предприятие с PetroChina по хранению нефти. Компания Ocean Tankers, считающаяся клиентом Hin Leong, также подала заявку на защиту от банкротства, по словам людей, осведомленных в данной ситуации.
Финансовые пузыри начинают лопаться. Пока только на локальном уровне (пузырики), но тренд очевиден. Если цепная реакция банкротств начнется среди сланцевых компаний США, то фондовый обвал 2000-го года, вызванный кризисом интернет-компаний США (доткомы) покажется нам цветочками. Финансовый кризис 2008 годы был ягодками. Теперь фондовый рынок дойдет до изюма.
О попытках избежать полномасштабного обвала и глубокого структурного кризиса тут и тут.
Forwarded from MarketTwits
Forwarded from MarketTwits
💥❗️🛢#нефть #наблюдение #история #макро
динамика акций нефтяных компаний обычно опережает динамику цены самой нефти
соотношение "нефтянка США/нефть" = резкий отскок + пробитие 5ти-летнего сопротивления = очень бычий сигнал для нефти
это все происходит в зоне соглашения ОПЕК+++ и где Трамп готов на все, чтобы поднять цену на нефть выше 👉 #зона
динамика акций нефтяных компаний обычно опережает динамику цены самой нефти
соотношение "нефтянка США/нефть" = резкий отскок + пробитие 5ти-летнего сопротивления = очень бычий сигнал для нефти
это все происходит в зоне соглашения ОПЕК+++ и где Трамп готов на все, чтобы поднять цену на нефть выше 👉 #зона
Forwarded from Нефть и Капитал I Новости Нефтегазовой отрасли
WSJ: флот танкеров с нефтью из Саудовской Аравии движется к побережью США
Объем нефти, доставленный из Саудовской Аравии, в семь раз превысит обычную месячную норму поставок, сообщило 17 апреля издание The Wall Street Journal. Танкеры были загружены еще в разгар нефтяной войны и до сих пор держат курс в порты Луизианы и Техаса, сообщает издание. Флот танкеров, наполненных саудовской нефтью, медленно продвигается к побережью Американского залива, угрожая усугубить избыток запасов сырой нефти, достигший максимального в истории значения. В 20 танкерах находится 40 млн баррелей нефти, их прибытие ожидается в конце мая.
WSJ приводит слова одного из нефтепромышленников: «Это Перл-Харбор для американских нефтедобытчиков. Мы знаем, что корабли прибывают, и все же никто ничего не предпринимает по этому поводу».
Объем нефти, доставленный из Саудовской Аравии, в семь раз превысит обычную месячную норму поставок, сообщило 17 апреля издание The Wall Street Journal. Танкеры были загружены еще в разгар нефтяной войны и до сих пор держат курс в порты Луизианы и Техаса, сообщает издание. Флот танкеров, наполненных саудовской нефтью, медленно продвигается к побережью Американского залива, угрожая усугубить избыток запасов сырой нефти, достигший максимального в истории значения. В 20 танкерах находится 40 млн баррелей нефти, их прибытие ожидается в конце мая.
WSJ приводит слова одного из нефтепромышленников: «Это Перл-Харбор для американских нефтедобытчиков. Мы знаем, что корабли прибывают, и все же никто ничего не предпринимает по этому поводу».