АЛЕКСЕЙ БУКИН

Нефть - финансовый рынок

Кто у мониторов, видит. Буквально истерические продажи по традиционной схеме: пробойником пробивается пол, дальше эффект снежного кома через сбивание уровней стоп-лоссов и слив. Стандартно.

Потом все "вдруг" останавливается.

В WTI нарастающий снежный ком докатили до $19.20. Предыдущий минимум был 19,27.

В Brent NYMEX (а это не совсем одно и то же, что BRENT ICE или BRENT MOEX, разница может составлять сколько-то центов, даже более 10, не говоря уже о разных "брокерах") добили до $27,98, то есть пробили барьер $28.

И это все имеет огромное значение, пробой определенных уровней. Поскольку это - либо барьеры опционов пут (floor) в данном случае (при падении цен), либо конкретные уровни сделок своп, что, в общем-то, практически одно и то же в смысде целевых уровней. Это - цели мощных автоматизированных торговых систем крупнейших финансовых организаций, которые работают по этим целям. Их прибыль - здесь. Никакие другие факторы значения не имеют.

Есть целевые уровни экспирации опционов, но это, видимо, вторично, поскольку в программах хеджирования, как известно и было здесь показано, основной инструмент - финансовые свопы. Опционами, однако, хеджируются риски сделок своп. А двигаются цены фьючерами.

Свопы - это тот самый "прикуп", который в обычных торговых системах не виден. Но в банковских системах кое-что, конечно, есть, это же финансовые свопы без поставки товара. В одном крупном банке сделки своп реализуются отнюдь не с одним контрагентом-хеджером. Все видно. Но не простым смертным и остальным типа министров и их боссов.

А они пытаются регулировать цены объемами производства...

Самое смешное, что все страны залива - участники "той" системы. Через государственные инвестиционные фонды. Все они плотно работают с банками Уолл стрит и Сити.

А остальных можно возить ... , как угодно.

Закончили ли здесь? - Понятия не имею. Завтра экспирация майского опциона WTI.

🛢🇪🇨#эквадор #нефть
Эквадор прекращает экспорт нефти. Это связано с тем, что запасы нефти в стране почти закончились - Petroecuador - Ecuador en vivo - ТАСС

Нефть и рынок - понятия несовместимые

И вновь Буровая вынуждена признать, что Крутаков один из самых глубоких аналитиков России. Во всяком случае, в вопросах нефти. Читайте и не благодарите...

"Подавляющее большинство наблюдателей оценивали конфликт вокруг сделки ОПЕК+ как войну Саудовской Аравии и России, однако главным игроком в этой партии были США. Сражался Эр-Рияд не с Москвой, а с Вашингтоном. Сражался за право на жизнь".

" В послевоенном мире США выполняли функцию мирового ЦБ, а Саудовская Аравия – функцию мирового резервуара нефти (нефтяной ЦБ). Ведущей скрипкой дуэта «двух ЦБ» был Вашингтон, что позволяло США доминировать на мировых рынках, а саудитам гарантировало непреложность их королевского статуса. Рассказы о могуществе ОПЕК, миф. Вся нефть Саудовской Аравии вплоть до 1990 года напрямую принадлежала Exxon, Texaco, Mobil и Chevron (акционеры Saudi Aramco), при этом Саудовская Аравия играла роль замыкающего клапана ОПЕК, первой повышала и понижала свою добычу по решению ОПЕК. То есть, Exxon понижал и повышал. Так было и в 1973 году (нефтяное эмбарго) и в 1986 году (начало нефтяной войны против СССР)".

"Схема Enron легла в основу новой энергетической стратегии США, сутью которой стала «сланцевой революции». Сланцевые компании снимали фондовые пенки, а издержки несли страны с традиционной добычей. Но это бизнес-модель. Стратегия определяется целью. В энергетической стратегии США записано, рост добычи «сланца» должен снизить зависимость страны от внешнего рынка. Но и это не цель, а средство".

"Саудиты «сланцевую» стратегию США, судя по всему, прочитали. Во всяком случае все последние действия Эр-Рияда укладываются в логику противодействия возможной демократизации по иракскому варианту. Вывод Saudi Aramco на IPO и скупка акций европейских нефтяных компаний (Royal Dutch/Shell, Total, Eni и Equinor) на сумму в $1 млрд. расширяют (диверсифицируют) круг игроков, заинтересованных в сохранении стабильности на Аравийском полуострове. Задачу диверсификации (бюджет около $300 млрд.) курирует наследный принц Мухаммед ибн Салман".

"Создание нового формата ОПЕК+ в 2016 году, его подрыв 6 марта и открытый демпинг нанесли сокрушительный удар по сланцевой добыче и нарастили значимость Эр-Рияда в решении проблем нефтяного рынка. Дело в том, что «сланец» и рост добычи других стран снизил долю ОПЕК в мировом экспорте нефти с 86% в 70-х годах до нынешних 40%, снизив статус королевского семейства".

"США теряют свою роль регулятора глобального рынка. Участие Трампа в выработке сделки ОПЕК+2.0 тому свидетельство. Первый и последний раз Вашингтон садился за стол переговоров по вопросу регулирования нефтяного рынка в начале прошлого века. Российская империя от переговоров отказалась, посчитав, что в нефтяной войне ей обеспечена победа. Закончилось это 1905, 1917 годом и удалением из-за условного стола переговоров".

https://octagon.media/mir/neft_vojna_i_mir.html

Железнодорожная комиссия Техаса и американские нефтяные компании (около 50 ) сошлись во мнении о необходимости принять меры по сокращению добычи нефти в штате Техас в виде исключения из принципа свободного регулирования сектора.

Об этом сообщил в среду в эфире телеканала CNBC председатель регулятора Техаса Уэйн Кристиан:

Мы вчера на заседании убедились в отчаянном положении нефтегазовой отрасли, в которой сотни тысяч человек потеряют работу, если мы не стабилизируем ситуацию и не придем к ним на помощь. - информировал Кристиан.

Глава регулятора также заявил о необходимости вырабатывать итоговое решение совместно с более представительным органом - комиссией, регулирующей освоение нефтегазовых ресурсов 31 американского штата и Канады.

Как выясняется (и как утверждала Буровая) общий орган для регулирования нефтедобычи в США и Канаде есть. И механизм регулирования есть, и опыт его использования. Окончательное решение Техас будет принимать 21 апреля.

Арабская нефтяная экспансия в ответ на военную экспансию Запада

Суверенные фонды благосостояния государств Персидского залива, включая Национальный инвестиционный фонд Саудовской Аравии и Mubadala из Абу-Даби, интенсивно скупают активы, капитализация которых пострадала в результате пандемии коронавируса.

Фонды ищут возможности для инвестиций в области, которые ждут восстановление на фоне стабилизации ситуации в мире, такие как здравоохранение, технологии и логистика. Для этого даже создали специальную команду, которая будет изучать среднесрочные и долгосрочные факторы мирового кризиса в контексте как даунсайда, так и апсайда.

Mubadala, самый активный независимый инвестиционный инструмент Абу-Даби, возглавляемый Халдуном аль-Мубараком (одним из самых влиятельных политиков эмирата), активно ищет инвестиции в таких секторах, как технологии здравоохранения в США, Европе и Китае.

И Mubadala, и Национальный инвестиционный фонд Саудовской Аравии являлись ключевыми инвесторами испытывающего трудности Vision Fund компании SoftBank, вложив в него по $15 и $45 млрд соответственно.

Qatar Investment Authority стоимостью $320 млрд, чьи статусные активы включают небоскреб Shard в Лондоне и универмаг Harrods, еще раньше стремилось к расширению своего присутствия в Северной Америке и Азии, а в прошлом году создало специальную команду по развивающимся рынкам, чтобы заполучить прямые доли в компаниях Латинской Америки, Африки и Азии.

Саудовской фонд уже совершил ряд крупных вложений, начиная с круизного оператора Carnival и заканчивая нефтяными группами Royal Dutch Shell, Total, Repsol, Equinor и Eni. На этой неделе он стал во главе консорциума, заключившего соглашение о покупке британского ФК Newcastle United за 300 млн фунтов.

Ожидается, что Национальный инвестиционный фонд станет основным получателем 29 млрд долл., привлеченных в результате первичного размещения акций Saudi Aramco в прошлом году, и получит 69 млрд долл. траншами от приобретения государственной нефтяной компанией доли фонда в нефтехимической группе Sabic после завершения сделки в этом году.

Коронавирус поставит крест на планах Чубайса по развитию ВИЭ в России

И без того еле живая «зеленая генерация» оказалась в России снова под ударом. Инвесторы попросили минимум на год отложить ввод новых электростанций из-за коронавируса. При этом они предлагают освободить их от штрафов за задержки.

Письмо с такой просьбой в правительство направила Ассоциация развития возобновляемой энергетики, которую возглавляет Анатолий Чубайс. Идеолог российской приватизации просит предусмотреть отсрочку на год, начиная с 1 апреля. С начала года в России введено более 230 МВт новой зеленой генерации, а до конца года запланирован запуск еще около 1 ГВт, но карантин мешает поставкам оборудования и комплектующих.

За пять лет в России и так удалось ввести в эксплуатацию только половину от запланированных проектов в области «зеленой генерации». С 2014 по 2019 год в России был построен 1 ГВт, то есть 56,4% от объемов, запланированных в государственной программе. Основными причинами задержек энергетики называют экономический кризис 2014–2016 годов и высокие требования к локализации оборудования. 

И всё-таки Reuters прав: Saudi Aramco даёт отсрочку по платежам за нефть

По данным издания, новые условия, предложенные как минимум четырем нефтеперерабатывающим предприятиям в Азии и Европе, могут облегчить краткосрочное финансовое бремя нефтеперерабатывающих заводов, которые боролись с падением спроса на нефть по всему миру из-за ограничений на передвижение, связанных с коронавирусами.

Однако они приведут к общему росту расходов из-за более дорогих условий финансирования, согласно источникам из четырех НПЗ. В результате, как минимум три НПЗ отказались от этих условий, сообщили источники.

Это... полезно для людей, которые на самом деле смотрят на оборот денег, (но) это стоит денег». Мы на самом деле пытаемся снизить нашу общую стоимость, - сказал первый источник.

Все таки отсрочка будет. Не зря мы верили Reuters и не верили Транснефти.

Важно говорить не только о ценах на нефть, но и про общее положение мировой экономики. Оба эти фактора являются серьезным ударом по философии Парижского соглашения и энергетического перехода http://angi.ru/news/2879556-Константин-Симонов-Зеленая-энергетика-паразитирует-на-экономическом-росте/

Ежемесячный доклад ОПЕК

https://momr.opec.org/pdf-download/

Калмыкии надоело быть перевалочным пунктом для шельфовой нефти

В республике решили возобновить поиски нефти и газа по инициативе местного правительства. Работы сложно назвать масштабными — предусмотрено финансирование на создание всего лишь 30 рабочих мест. Но, как заявил глава Калмыкии Бату Хасиков, новые месторождения в Калмыкии будут искать впервые с советских времен. Поисковые работы пройдут на Хаптагайском участке. Местные власти прямо признаются, что главная причина новой разведки — это рост поступлений в бюджет.

Впрочем, это не первый подход к снаряду. Еще в 2006 г. компания «Итера» заявляла о масштабных планах разведки в регионе и даже обещала сделать из Калмыкии вторую Тюменскую область, но воз и ныне там. В 2014 г. «ЛУКОЙЛ» и «Татнефть» также собирались пробурить целых шестнадцать скважин на Цекертинском участка в Калмыкии.

В итоге в республике в основном работают только трубопроводная система и головные береговые сооружения (ГБС). Они обеспечивают транспорт углеводородов от каспийских месторождений ЛУКОЙЛа для дальнейшей переработки. В новых планах калмыцкого правительства ЛУКОЙЛ никак не фигурирует.

Цена на нефть марки WTI опустилась ниже 19 долларов за баррель впервые с 31 января 2002 года, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 10.06 мск цена майских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 4,28%, до 19,02 доллара за баррель. Минутами ранее показатель доходил до 18,96 доллара.

В то же время цена июньских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent увеличивалась на 0,86% — до 28,07 доллара за баррель.

Напомним, что для сланцевиков необходимым минимумом является 30-35 $/б за WTI

Монголия вошла в клинч с Казахстаном в борьбе за новый проект «Газпрома». Не смотря на коронавирусные заботы, монгольское руководство поддержало строительство «Силы Сибири-2» по своей территории. Объемы поставки по новому газопроводу из России в Китай могут составить до 50 млрд кубометров газа в год.

Монгольские чиновники понимают, что транзит - это весьма хорошее пополнение для бюджета и пытаются переиграть на этом поле Казахстан, который также готов отдать свои степи под трубу, о чем заявил в прошлом году. Однако, больше подвижек со стороны казахских нефтяников не последовало.

Монгольское правительство на днях заявило о создании при Совете национальной безопасности рабочей группы во главе с вице-премьером. Сейчас идет подбор компании, которая наравне с «Газпромом» и китайской «CNPC» займется вопросами разработки ТЭО и реализацией работ. Скорее всего, ей станет госкомпания «Эрдэнэс Монгол».

Вести с полей

Brent и жестко привязанный к ней Urals (которого больше в десятки раз по объему), стали объектом дополнительной спекуляции на Лондонской биржи. Urals придали столь высокую волатильность, что в пору приостанавливать торги и начинать независимое расследование. В ходе торгов 15 апреля Urals и Brent одинаково подешевели на $2.52/bl. Причем Urals независимо от порта отгрузки и что самое замечательное – непропорционально много относительно других сортов.

Для сравнения, цена на нефть другой российской марки ESPO (реализуется не в Европе, а в Азии) в ходе этих же торгов снизилась на $1.97/bl. Причем, если Urals стала стоить $13.39/bl, то ESPO $25.65/bl. И, если на следующий день, 16 апреля, ESPO неспешно отыграла до цены $26.05/bl, то Urals в ходе торгов стремительно подорожала на $3/bl и стала скакать как весенний зайчик, показав к концу дня прирост по всем точкам в $0.77/bl… Аналогично и по другим сортам. Арабские сорта даже в Европе слабоволатильны, а уж на Тихом океане в сравнении с Urals просто замерли – Dubai допускает колебания в пределах $20-21/bl.

Одного сговора трейдеров недостаточно для такой спекуляции. Нужна информационная поддержка. На забросе так называемой «инсайдеровской информации» специализируется Reuters. Что стоит запущенная этим агентством 15 апреля «новость» о раздаче арабами нефти в кредит, что повергла в шок самих арабов? Может быть это когда-нибудь и подсчитают, но упала в цене не «предлагаемая бесплатно нефть из Арабских Эмиратов», а российская из Усть-Луги.

Но особо отличается на этом нефтяном фронте «пятая колонна». Для усиления волатильности российской нефти в русскоязычных СМИ организована компания по жесткой критике самой заключенной сделки с ОПЕК. Скучающие в карантине «писатели» кто по причине врожденной фронды с властью, кто по скаредности, а большинство по недоумию пишут о поражении страны… Нечто подобное устраивали олигархические СМИ против правительства накануне дефолта 98 года. Семибанкирщина тогда победила, младореформаторы покинули здание на Пресненской набережной. Но большого счастья Березовскому, Гусинскому, Ходорковскому и прочим это не принесло. Да и основные деньги заработали на падении Чубайса с Кудриным не они, а Браудер и К

Chevron продала свои неоперационные доли в нефтяных месторождениях Азери-Чираг-Гюнешли (АЧГ) и нефтепроводе Баку-Тбилиси-Джейхан (BTC) венгерской MOL за $1,57 млрд.
Согласно сообщению Chevron, речь идет о продаже 9,57% в проекте АЧГ и 8,9% в BTC.
"Chevron регулярно проверяет свой глобальный портфель, чтобы оценить, являются ли активы стратегическими и конкурентоспособными", - приводятся в пресс-релизе словам исполнительного вице-президента по добыче Джея Джонсона. "Эта продажа является важной частью нашей программы по продаже активов, целью которой является выручка в размере $5-10 млрд в период 2018-2020 годов", - уточнил он.
Сделка была закрыта 16 апреля 2020 года.
Контракт на разработку месторождений Азери, Чираг и глубоководной части Гюнешли был подписан в 1994 году. Добыча нефти на блоке началась в ноябре 1997 года. Срок действия данного соглашения истекал в 2024 году. Однако 14 сентября 2017 года в Баку состоялось подписание нового контракта на разработку блока АЧГ, рассчитанного до 2050 года. По новому контракту доля BP (оператор проекта) составляла 30,37%, Госнефтекомпании Азербайджана - 25%, американских Chevron и ExxonMobil - 9,57% и 6,79%, индийской ONGC - 2,31%, японских Inpex Corp. и Itochu Oil - 9,31% и 3,65% соответственно, норвежской Equinor - 7,27%, турецкой TPAO - 5,73%. Инвестиции в рамках нового соглашения оцениваются в $43 млрд на период до 2050 года. Объем добычи нефти планируется на уровне более 500 млн тонн. На АЧГ приходится две трети добычи нефти в Азербайджане.
В декабре 2018 года американские компании Chevron и ExxonMobil заявили о планах продать свои доли в АЧГ. MOL 4 ноября 2019 года подписала соглашение с Chevron о покупке ее азербайджанских активов.

СОКРАЩЕНИЕ ГЛОБАЛЬНЫХ ПОСТАВОК СПГ: КТО СЛОМАЕТСЯ ПЕРВЫМ?

Но волне коронакризиса глобальный СПГ столкнулся с необходимостью сокращения производства - это, похоже, единственный способ сбалансировать спрос и предложение в момент, когда цены достигли рекордно низкого уровня, и практически не видно никаких факторов, которые могли бы поддержать спрос.

http://amp.gs/KNfd

❗️🛢🇺🇸#нефтянка #сша #нефть
более 50% сокращения добычи нефти в США приходится всего лишь на 3 компании #COP #CVX #OXY

Саудовская Аравия вернула себе первое место по поставкам нефти в Китай. До этого его занимала России.

За февраль доля саудитов в нефтяном экспорте КНР составила 17%, России – 16%.

Проблемы в этом нет. Страны меняются местами от месяца к месяцу, тенденция не нравится.

Продолжается ценовое давление СА на рынки Европы. Плюс последние новости относительно предложения покупать арабскую нефть с отсрочкой платежей на срок до 90 дней. По информации Reuters, Saudi Aramco предложила как минимум 4 НПЗ в Азии и Европе​ покупать «в кредит».

Волатильность на нефтяном рынке зашкаливает. Brent сегодня увеличился на 0,86% до $28,07 за баррель.​ Цена на WTI опустилась ниже $19 за баррель впервые с 31 января 2002 года. Стоимость майских фьючерсов на WTI упала 17 апреля на 4,28% до $19,02 за баррель, во время торгов цена опускалась до $18,96 за баррель.

А тут еще последний ежемесячный отчет ОПЕК подъехал. Там совсем весело.

В марте саудиты сократили суточное производство до 9.73 млн., а не нарастила до 12,3 млн, как трубили на всех углах. А мы помним, что отчет в сокращениях идет у них и у нас от «средних» 11 млн бар! Значит нам сокращать придется 2,5 млн, а им всего 1,3!

Конечно, они сегодня радостно, как и две недели назад, трубят о дружбе и жевачке с Россией и о сокращениях в 2,5 млн бар с 1 мая.

При этом свои финансовые потери Саудовская Аравия вполне успешно восполняет на внешних рынках, продав вчера на $7 млрд три транша евробондов.

😎 В общем, 20 апреля для ипотеки 6,5% явно дата, о которой банки что-то знают... Кроме непотвержденных сведений про Банк Дом РФ, который якобы готов уже 20 апреля принимать заявки и начать выдачи, об этом же объявил ВТБ. Значит, условия программы будут в ближайшие дни @ipotekahouse