Forwarded from MarketTwits
Forwarded from MarketTwits
Forwarded from MarketTwits
⚡️🛢🇸🇦#нефть #саравия
11 АПРЕЛЯ - АРАМКО ОГЛАСИТ СВОИ ОТПУСКНЫЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ НА МАЙ
🔥❗️ЭТО ЗНАЧИТ, ЧТО ОПЕК+ И G20 УЖЕ ОБО ВСЕМ ДОГОВОРИЛИСЬ.... ОСТАЛСЯ ТОЛЬКО ФИНАЛЬНЫЙ КОМЬЮНИКЕ И ВСЕ
———————————-
ранее: Кувейт, как и Саудиты и ОАЭ откладывает анонс отпускных цен на свою нефть в мае до после встречи ОПЕК+ и G20
11 АПРЕЛЯ - АРАМКО ОГЛАСИТ СВОИ ОТПУСКНЫЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ НА МАЙ
🔥❗️ЭТО ЗНАЧИТ, ЧТО ОПЕК+ И G20 УЖЕ ОБО ВСЕМ ДОГОВОРИЛИСЬ.... ОСТАЛСЯ ТОЛЬКО ФИНАЛЬНЫЙ КОМЬЮНИКЕ И ВСЕ
———————————-
ранее: Кувейт, как и Саудиты и ОАЭ откладывает анонс отпускных цен на свою нефть в мае до после встречи ОПЕК+ и G20
Forwarded from Нефть и Капитал I Новости Нефтегазовой отрасли
Путин еще раз поговорил с Трампом про ОПЕК+, а Песков ответил «Безусловно» на вопрос, считают ли в Кремле сделку ОПЕК+ состоявшейся.
https://oilcapital.ru/news/markets/10-04-2020/kreml-schitaet-sdelku-opek-sostoyavsheysya?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram
https://oilcapital.ru/news/markets/10-04-2020/kreml-schitaet-sdelku-opek-sostoyavsheysya?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram
oilcapital.ru
Кремль считает сделку ОПЕК+ состоявшейся
Президент РФ Владимир Путин еще раз поговорил п телефону с президентом США Дональдом Трампом. «Проведен обмен мнениями о ситуации на глобальном нефтяном рынке, включая прорабатываемую в рамках „ОПЕК плюс“ договоренность относительно сокращения объемов добычи…
Forwarded from Нефть и Капитал I Новости Нефтегазовой отрасли
А вот на саммите пока конца не видно. Чрезвычайное совещание G20 по нефти все еще продолжается сверх установленного графика, сообщает ведущий нефтегазовый корреспондент Bloomberg Хавьер Блас.
Очевидно, предполагает он, что ключевое разногласие в дипломатических спорах сохраняется по поводу того, действительно ли Саудовская Аравия одобрила «сделку», которую, по утверждению представителей Мексики, она заключила с Трампом и ОПЕК.
Очевидно, предполагает он, что ключевое разногласие в дипломатических спорах сохраняется по поводу того, действительно ли Саудовская Аравия одобрила «сделку», которую, по утверждению представителей Мексики, она заключила с Трампом и ОПЕК.
Личное мнение:
Я прекрасно понимаю, что ни Путин ни Сечин ни у кого особой симпатии не вызывают (как, собственно, и любое начальство, и олигархи), но, справедливости ради, нельзя сводить нынешний нефтяной кризис к расхожим штампам: «Путин слил», «Сечин облажался», равно как и к «это наша сокрушительная победа». Оставим пропаганду тем, кому положено по должности, а сами попробуем разобраться в ситуации, которая гораздо более сложная и в терминах «слил/не слил» не описывается.
Сложность первая. Нынешняя система ценообразования на рынке нефти крайне неудобна для отрасли. Её «придумали» американцы в 1984 году после того, как открыли крупные шельфовые запасы в Мексиканском заливе. И кстати говоря, через пару лет случился первый кризис: падение цен в 1986-1988 годах, которые многие сегодня любят называть «причиной краха СССР», хотя это такой же бред сивой кобылы, как и озвученный в свое время Горбачевым тезис о том, что «СССР рухнул от непомерных военных расходов». Но если не ворошить тему распада СССР, а сосредоточиться все же на проблемах отрасли, то новая система ценообразования на нефтяном рынке позволила Западу покончить с гегемонией ОПЕК, но одновременно с этим внесла серьезную сумятицу в производственную деятельность. Всё дело в разных скоростях: для рынка «быстро» это минута, час, день, а для разработки месторождения (общий срок которой может составлять 50-70 лет), «быстро» — это 2-4 года. Нефтяные компании сейчас практически ничего сами не делают. Они нанимают подрядчиков, те сначала ищут нефть, потом ведут разработку и т.п. Но ценообразование услуг у подрядчиков связано с ценами на нефть. И если цены скачут непредсказуемо, то непредсказуемо скачет и себестоимость, и постоянно меняются сроки разработки - в общем в отрасли возникает дополнительный хаос.
Сложность вторая. Объемы. Спрос на нефть имеет низкую эластичность, поэтому наращивать потребление больше определенного предела невозможно, даже если нефть будет продавать по нулевой цене. Что и показала ценовая война 2014-2016 годов и последующие санкции США против Ирана и Венесуэлы. То, чего арабы не смогли добиться демпингом США достигли физическим устранением объемов конкурентов с рынка. Остается вопрос контрабанды, которой традиционно по мелочи промышляют абсолютно все, но в особо крупных объемах Ирак, Турция, Ливия и возможно Саудовцы. Но в принципе как показали события в Сирии в 2015 году это довольно легко устранимо при желании.
Таким образом, балансирование рынка и разумное развитие нефтедобычи в нынешних условиях достигается исключительно квотами и строгим наказанием нарушителей конвенции. Но это требует создания «суперкартеля», включающего абсолютно всех производителей, и жесткого квотирования поставок. Что в свою очередь, противоречит принципам «свободного рынка», которые в отрасли не особо соблюдаются, но, тем не менее, официально провозглашены. И вообще «свободный рынок» знамя, символ глобализма и все такое прочее.
Вот, собственно, и главный ответ – как раз сейчас эта вся «рыночная» (а вернее контрабандно-манипулятивная) лабуда и демонтируется. И демонтируется через кризис, спровоцированной отчасти коронавирусной паникой, а отчасти – разрывом соглашения ОПЕК+ в марте.
Да, на мой взгляд, это бы спектакль. Но режиссировал его не Сечин и уж тем более не Путин.
Нефтяная отрасль еще с прошлой ценовой войны последовательно фрагментировалась: англо-американские компании уходили из Старого Света и в частности с Ближнего Востока (где кроме них вообще исторически вообще никто нефть не добывал), или по крайней мере, не начинали там новые проекты. В свою очередь, с обеих Америк последовательно сваливали европейцы и китайцы.
продолжение👇
Я прекрасно понимаю, что ни Путин ни Сечин ни у кого особой симпатии не вызывают (как, собственно, и любое начальство, и олигархи), но, справедливости ради, нельзя сводить нынешний нефтяной кризис к расхожим штампам: «Путин слил», «Сечин облажался», равно как и к «это наша сокрушительная победа». Оставим пропаганду тем, кому положено по должности, а сами попробуем разобраться в ситуации, которая гораздо более сложная и в терминах «слил/не слил» не описывается.
Сложность первая. Нынешняя система ценообразования на рынке нефти крайне неудобна для отрасли. Её «придумали» американцы в 1984 году после того, как открыли крупные шельфовые запасы в Мексиканском заливе. И кстати говоря, через пару лет случился первый кризис: падение цен в 1986-1988 годах, которые многие сегодня любят называть «причиной краха СССР», хотя это такой же бред сивой кобылы, как и озвученный в свое время Горбачевым тезис о том, что «СССР рухнул от непомерных военных расходов». Но если не ворошить тему распада СССР, а сосредоточиться все же на проблемах отрасли, то новая система ценообразования на нефтяном рынке позволила Западу покончить с гегемонией ОПЕК, но одновременно с этим внесла серьезную сумятицу в производственную деятельность. Всё дело в разных скоростях: для рынка «быстро» это минута, час, день, а для разработки месторождения (общий срок которой может составлять 50-70 лет), «быстро» — это 2-4 года. Нефтяные компании сейчас практически ничего сами не делают. Они нанимают подрядчиков, те сначала ищут нефть, потом ведут разработку и т.п. Но ценообразование услуг у подрядчиков связано с ценами на нефть. И если цены скачут непредсказуемо, то непредсказуемо скачет и себестоимость, и постоянно меняются сроки разработки - в общем в отрасли возникает дополнительный хаос.
Сложность вторая. Объемы. Спрос на нефть имеет низкую эластичность, поэтому наращивать потребление больше определенного предела невозможно, даже если нефть будет продавать по нулевой цене. Что и показала ценовая война 2014-2016 годов и последующие санкции США против Ирана и Венесуэлы. То, чего арабы не смогли добиться демпингом США достигли физическим устранением объемов конкурентов с рынка. Остается вопрос контрабанды, которой традиционно по мелочи промышляют абсолютно все, но в особо крупных объемах Ирак, Турция, Ливия и возможно Саудовцы. Но в принципе как показали события в Сирии в 2015 году это довольно легко устранимо при желании.
Таким образом, балансирование рынка и разумное развитие нефтедобычи в нынешних условиях достигается исключительно квотами и строгим наказанием нарушителей конвенции. Но это требует создания «суперкартеля», включающего абсолютно всех производителей, и жесткого квотирования поставок. Что в свою очередь, противоречит принципам «свободного рынка», которые в отрасли не особо соблюдаются, но, тем не менее, официально провозглашены. И вообще «свободный рынок» знамя, символ глобализма и все такое прочее.
Вот, собственно, и главный ответ – как раз сейчас эта вся «рыночная» (а вернее контрабандно-манипулятивная) лабуда и демонтируется. И демонтируется через кризис, спровоцированной отчасти коронавирусной паникой, а отчасти – разрывом соглашения ОПЕК+ в марте.
Да, на мой взгляд, это бы спектакль. Но режиссировал его не Сечин и уж тем более не Путин.
Нефтяная отрасль еще с прошлой ценовой войны последовательно фрагментировалась: англо-американские компании уходили из Старого Света и в частности с Ближнего Востока (где кроме них вообще исторически вообще никто нефть не добывал), или по крайней мере, не начинали там новые проекты. В свою очередь, с обеих Америк последовательно сваливали европейцы и китайцы.
продолжение👇
Своего рода нефтяная «доктрина Монро». Американцы будут добывать в Америке, китайцы и индусы и отчасти русские – на Ближнем Востоке. Европейские компании – видимо в Африке, но «не только лишь все» - многие как Shell и Equinor, не дожидаясь особого приглашения, осваивают ВИЭ и поверьте это делается не от хорошей жизни. В целом к текущему моменту данное размежевание уже в целом состоялось. Но, как нас учили классики марксизма, надстройка всегда должна быть адекватна базису. Вот её сейчас и приводят к новым реалиям.
В новых реалиях предсказуемого олигополистического рынка не особо нужны независимые производители (по крайней мере, в том недоговороспособном виде, в котором они существуют сегодня в США) и избыточно суетящиеся банки и финансовые спекулянты.
Поэтому, после заключения соглашения я лично ожидаю следующее:
1. Постепенную консолидацию сланцевой добычи в США под эгидой Exxon, Chevron, ConocoPhillips, Marathon и прочих бывших «семи сестер». Купят ли мелких сланцевиков задорого, или обанкротят, а потом купят – это уже вопрос второй. Факт в том, что «сланцевую революцию» свернут самое большое через год-два после выборов.
2. Дальнейшую вертикальную интеграцию, которая приведет году к 2025-му к созданию замкнутых технологических цепочек «от скважины до бензоколонки». То есть условные индусы инвестируют деньги в разработку месторождения на Ближнем востоке, потом забирают продукцию на условиях СРП, сами вывозят, перерабатывают на своем НПЗ и продают в розницу нефтепродукты. Минимум биржевой торговли, минимум продаж на сторону, кстати и минимум контрабанды. Соответственно, сильное падение значения финансового рынка, фьючерсов и всего такого прочего. В идеале за каждую добытую тонну покупатель платит ровно столько сколько она стоит.
Простор для спекуляций при такой модели рынка сужается, как и волатильность. А ценник, под бурные аплодисменты сторонников теории Маркса, добросовестно колеблется вокруг средней стоимости добычи, то есть в районе 65-70 баксов с выходом на $80 к 2040 году. С одной оговоркой – это нынешние баксы, не погрызенные инфляцией. Которая свое слово скажет и масштаб цен «поправит» но чуть позднее.
Возвращаясь к тому, с чего начал: слил ли Путин или Сечин или Трамп или кто угодно? Думаю, что «все идет по плану» и ничего никто нигде не слил. Все мочили глобалистов и банкстеров как умели.
Хотя Сечина наверное могут и сковырнуть с поста главы Роснефти, но больше ввиду внутренних интриг мадридского двора, которые к собственно отрасли никакого отношения не имеют и ни на что не влияют по большому счету.
В новых реалиях предсказуемого олигополистического рынка не особо нужны независимые производители (по крайней мере, в том недоговороспособном виде, в котором они существуют сегодня в США) и избыточно суетящиеся банки и финансовые спекулянты.
Поэтому, после заключения соглашения я лично ожидаю следующее:
1. Постепенную консолидацию сланцевой добычи в США под эгидой Exxon, Chevron, ConocoPhillips, Marathon и прочих бывших «семи сестер». Купят ли мелких сланцевиков задорого, или обанкротят, а потом купят – это уже вопрос второй. Факт в том, что «сланцевую революцию» свернут самое большое через год-два после выборов.
2. Дальнейшую вертикальную интеграцию, которая приведет году к 2025-му к созданию замкнутых технологических цепочек «от скважины до бензоколонки». То есть условные индусы инвестируют деньги в разработку месторождения на Ближнем востоке, потом забирают продукцию на условиях СРП, сами вывозят, перерабатывают на своем НПЗ и продают в розницу нефтепродукты. Минимум биржевой торговли, минимум продаж на сторону, кстати и минимум контрабанды. Соответственно, сильное падение значения финансового рынка, фьючерсов и всего такого прочего. В идеале за каждую добытую тонну покупатель платит ровно столько сколько она стоит.
Простор для спекуляций при такой модели рынка сужается, как и волатильность. А ценник, под бурные аплодисменты сторонников теории Маркса, добросовестно колеблется вокруг средней стоимости добычи, то есть в районе 65-70 баксов с выходом на $80 к 2040 году. С одной оговоркой – это нынешние баксы, не погрызенные инфляцией. Которая свое слово скажет и масштаб цен «поправит» но чуть позднее.
Возвращаясь к тому, с чего начал: слил ли Путин или Сечин или Трамп или кто угодно? Думаю, что «все идет по плану» и ничего никто нигде не слил. Все мочили глобалистов и банкстеров как умели.
Хотя Сечина наверное могут и сковырнуть с поста главы Роснефти, но больше ввиду внутренних интриг мадридского двора, которые к собственно отрасли никакого отношения не имеют и ни на что не влияют по большому счету.
Forwarded from Нефть и Капитал I Новости Нефтегазовой отрасли
Ведущий нефтяной корреспондент Bloomberg Хавьер Блас поделился впечатлениями от встречи министров энергетики стран G20: «Это самая странная встреча ОПЕК, которую я когда-либо освещал, а я их видел немало. Историческое сокращение добычи на 10 млн баррелей в день. Затем на ровном месте мексиканское противостояние. А затем Трамп говорит по телефону одновременно с королем Салманом и Путиным, после чего следует пресс-конференция Трампа».
Forwarded from MarketTwits
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from ПРАЙМ
ОПЕК+ СОГЛАСОВАЛА СДЕЛКУ, ТЕПЕРЬ ВАЖНО В ТЕЧЕНИЕ ЕЕ ДЕЙСТВИЯ ПРОВОДИТЬ МОНИТОРИНГ РЫНКА - НОВАК
Forwarded from MarketTwits
⚡️🔥🛢#нефть #ОПЕК #G20
ОПЕК+ СОГЛАСОВАЛА СДЕЛКУ, ТЕПЕРЬ ВАЖНО В ТЕЧЕНИЕ ЕЕ ДЕЙСТВИЯ ПРОВОДИТЬ МОНИТОРИНГ РЫНКА - НОВАК - ПРАЙМ
НОВАЯ СДЕЛКА ОПЕК+ ПО СОКРАЩЕНИЮ ДОБЫЧИ НЕФТИ БУДЕТ ДЛИТЬСЯ 2 ГОДА, ДО 1 МАЯ 2022 Г - НОВАК- ПРАЙМ
В СОГЛАШЕНИИ ОПЕК+ О СОКРАЩЕНИИ ДОБЫЧИ НЕФТИ БУДУТ УЧАСТВОВАТЬ 23 СТРАНЫ - НОВАК
СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ В РАМКАХ ОПЕК+ В ТЕЧЕНИЕ ПЕРВЫХ 2 МЕСЯЦЕВ СДЕЛКИ БУДЕТ СОСТАВЛЯТЬ 10 МБД - НОВАК
ОПЕК+ СОГЛАСОВАЛА СДЕЛКУ, ТЕПЕРЬ ВАЖНО В ТЕЧЕНИЕ ЕЕ ДЕЙСТВИЯ ПРОВОДИТЬ МОНИТОРИНГ РЫНКА - НОВАК - ПРАЙМ
НОВАЯ СДЕЛКА ОПЕК+ ПО СОКРАЩЕНИЮ ДОБЫЧИ НЕФТИ БУДЕТ ДЛИТЬСЯ 2 ГОДА, ДО 1 МАЯ 2022 Г - НОВАК- ПРАЙМ
В СОГЛАШЕНИИ ОПЕК+ О СОКРАЩЕНИИ ДОБЫЧИ НЕФТИ БУДУТ УЧАСТВОВАТЬ 23 СТРАНЫ - НОВАК
СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ В РАМКАХ ОПЕК+ В ТЕЧЕНИЕ ПЕРВЫХ 2 МЕСЯЦЕВ СДЕЛКИ БУДЕТ СОСТАВЛЯТЬ 10 МБД - НОВАК
Forwarded from MarketTwits
🔥❗️🛢🌎#нефть #G20 #ОПЕК #интервенции
СУММАРНО С РЫНКА БУДЕТ УБРАНО 15 МБД В БЛИЖАЙШИЕ 2 МЕСЯЦА - НОВАК
СУММАРНО С РЫНКА БУДЕТ УБРАНО 15 МБД В БЛИЖАЙШИЕ 2 МЕСЯЦА - НОВАК
Forwarded from Буровая
Скованные одной цепью
Двухдневные переговоры ОПЕК+ и G20 по сокращению мировой добычи нефти для восстановления нефтяного баланса закончились договоренностью о суммарном сокращение добычи нефти в мае-июне на 10 миллионов баррелей в сутки от стран входящих в ОПЕК+, и еще 5 миллионов баррелей от стран-производителей нефти, не входящих в ОПЕК+. Итого 15 миллионов баррелей.
Как мы и предполагали, 10+5. Для этого и нужна была G20 - надо было зафиксировать неофициальные договоренности со странами, которые не входят в ОПЕК+, проговорив сокращение в более широком политическом формате.
Одна только речь министра энергетики США Дэна Бруйетт на совещании "большой двадцатки" чего стоит:
Пора всем странам хорошо подумать, что каждая из них может сделать для исправления дисбаланса между спросом и предложением. Мы призываем все государства сделать все возможное, чтобы помочь сократить излишки.
Говоря о том, что нефтяная промышленность его собственной страны «серьезно пострадала» от «невероятно разрушительного спада на нефтяных рынках», Бруйетт отметил, что США ожидают естественного снижения добычи почти на 2 млн б/д к концу этого года. Министр добавил, что некоторые модели прогнозируют падение до 3 млн б/д.
Буровая считает, что падение составит минимум 4 млн б/д. Но это только при принятии чрезвычайных финансовых мер, которые позволят новым собственникам сланцевых компаний (банки-кредиторы сланца уже заявили, что намерены взять компании под свое прямое управление) качать нефть себе в убыток. Этот убыток будет перекрывать Федеральная Резервная Система, качая "пустые" деньги в банковскую систему страны. Дисбалансы и перекосы внутри США будут только нарастать.
Вынуждены ещё раз повторить, что Россия была права, отказавшись 6 марта играть по чужим правилам (ошибкой было присоединение к ОПЕК в 2016 году). Согласившись тогда, сегодня Москва была бы в абсолютно зависимом положении. Проблему удалось вытащить на более высокий уровень. И это реальный успех. Но успех локальный. Игра далеко не закончена. Это надо понимать.
Двухдневные переговоры ОПЕК+ и G20 по сокращению мировой добычи нефти для восстановления нефтяного баланса закончились договоренностью о суммарном сокращение добычи нефти в мае-июне на 10 миллионов баррелей в сутки от стран входящих в ОПЕК+, и еще 5 миллионов баррелей от стран-производителей нефти, не входящих в ОПЕК+. Итого 15 миллионов баррелей.
Как мы и предполагали, 10+5. Для этого и нужна была G20 - надо было зафиксировать неофициальные договоренности со странами, которые не входят в ОПЕК+, проговорив сокращение в более широком политическом формате.
Одна только речь министра энергетики США Дэна Бруйетт на совещании "большой двадцатки" чего стоит:
Пора всем странам хорошо подумать, что каждая из них может сделать для исправления дисбаланса между спросом и предложением. Мы призываем все государства сделать все возможное, чтобы помочь сократить излишки.
Говоря о том, что нефтяная промышленность его собственной страны «серьезно пострадала» от «невероятно разрушительного спада на нефтяных рынках», Бруйетт отметил, что США ожидают естественного снижения добычи почти на 2 млн б/д к концу этого года. Министр добавил, что некоторые модели прогнозируют падение до 3 млн б/д.
Буровая считает, что падение составит минимум 4 млн б/д. Но это только при принятии чрезвычайных финансовых мер, которые позволят новым собственникам сланцевых компаний (банки-кредиторы сланца уже заявили, что намерены взять компании под свое прямое управление) качать нефть себе в убыток. Этот убыток будет перекрывать Федеральная Резервная Система, качая "пустые" деньги в банковскую систему страны. Дисбалансы и перекосы внутри США будут только нарастать.
Вынуждены ещё раз повторить, что Россия была права, отказавшись 6 марта играть по чужим правилам (ошибкой было присоединение к ОПЕК в 2016 году). Согласившись тогда, сегодня Москва была бы в абсолютно зависимом положении. Проблему удалось вытащить на более высокий уровень. И это реальный успех. Но успех локальный. Игра далеко не закончена. Это надо понимать.
Forwarded from Буровая
Reuters: Банки США собираются конфисковать энергетические активы в связи с концом сланцевого бума
По информации Reuters, американские банки JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America и Citigroup заявили, что будут переводить под прямое управление нефтяные и газовые компании, которые не могут вернуть долги по кредитам. Цель - избежать глобального дефолта, который может быть вызван убытками по займам сланцевых компаний, которые оказались на грани банкротства. Ничего подобного банки не делали с конца 1980-х.
Тогда, в конце 80-х, в администрации Рейгана была принята широкомасштабная программа по развалу СССР через обвал нефтяных цен. Тогда тоже пришлось напрямую поддержать финансами свои компании. К решению задачи через "соглашение Плаза" были подключены ЦБ Германии, Японии, Англии и Франции. Сегодня ситуация один в один. Тогда, кстати, саудиты тоже выступили главным драйвером обвала товарного рынка, увеличив свою добычу в 5 раз. Разница в том, что тогда эта стратегия в итоге привела к развалу СССР, а сегодня усадила всех участников рынка за общий стол переговоров.
Снижение мирового спроса на нефть на 30% и, как результат, падение цен на 60% до предела обострило риск банкротства всего сланцевого сектора США. По разным оценкам, отрасль должна кредиторам более $200 млрд по займам, обеспеченным исключительно запасами нефти и газа. Многие компании уже заявили об угрозе некредитоспособности в связи с резким падением стоимости активов. Whiting Petroleum первой (1 апреля) подала заявление о банкротстве по Главе 11 Кодекса США о банкротстве. Другие, включая Chesapeake Energy, Denbury Resources и Callon Petroleum, пока наняли консультантов по управлению своими обязательствами.
Ранее американские банки предпочитали более мягкую политику и опирались на процедуры реструктуризации, которые давали им приоритет как обеспеченным кредиторам, вынуждая тем самым держателей облигаций (инвесторов, попавших в сети сланцевой МММ) требовать контроля вместо выплат.
Сегодня и эта политика исчерпала себя. Никто не хочет брать на себя неподъемный груз. Надо сказать, что обвал цен лишь спровоцировал сланцевый кризис. Ситуация давно висела на волоске.
Последний год-два "сланцевый хайп" исчерпал себя, долговые и долевые (фондовые) возможности финансирования отрасли иссякли. Сланцевые компании держались на плаву только за счёт прямых банковских кредитов, выдаваемые под слухи о грядущей технологической революции, которая резко поднимет окупаемость отрасли. Кредиторы некоторое время верили и принимали сланцевые запасы в качестве надёжного залога. Банкротство Alta Mesa Resources все перевернуло. Банки-кредиторы получат менее двух третей своих денег. Банкротство Sanchez Energy может и вовсе оставить их ни с чем.
Перевод сланцевых компаний в прямое владение кредиторов мера вынужденная. Если банки не сохранят обанкротившиеся активы, то их придется продавать по текущим ценам, то есть даром. На то, чтобы основать новые управляющие компании, банкам необходимо несколько месяцев. Предельный срок - осень. Реализации этих планов потребует регулятивных послаблений от власти и прямых вливаний денежных средств.
Цена на нефть должна (кровь из носу) к осени отрасти выше $60 (минимум - $50). Иначе "пузырь" лопнет и вся сланцевая отрасль США пойдет под откос и потянет за собой банковскую систему. Возможно (возможно!), мы даже увидим национализацию, если цены не вырастут.
Итак, сланцевые активы невозможно реструктурировать. "Дураков нет", никто больше не верит в его перспективы. Кредиторы вынуждены брать сланцевые компании под прямое управления (с паршивой овцы хоть шерсти клок). Спасти "сланцевый пузырь" в реальности могут только цены в те самые 120 $/б, при которых разгонялся хайп вокруг сланца, т.к. основные ставки были сделаны исходя из этой цены. Сланцевая отрасль сегодня как чемодан без ручки. Тащить тяжело, но и бросить нельзя - рухнет вся глобальная нефтяная игра США.
По информации Reuters, американские банки JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America и Citigroup заявили, что будут переводить под прямое управление нефтяные и газовые компании, которые не могут вернуть долги по кредитам. Цель - избежать глобального дефолта, который может быть вызван убытками по займам сланцевых компаний, которые оказались на грани банкротства. Ничего подобного банки не делали с конца 1980-х.
Тогда, в конце 80-х, в администрации Рейгана была принята широкомасштабная программа по развалу СССР через обвал нефтяных цен. Тогда тоже пришлось напрямую поддержать финансами свои компании. К решению задачи через "соглашение Плаза" были подключены ЦБ Германии, Японии, Англии и Франции. Сегодня ситуация один в один. Тогда, кстати, саудиты тоже выступили главным драйвером обвала товарного рынка, увеличив свою добычу в 5 раз. Разница в том, что тогда эта стратегия в итоге привела к развалу СССР, а сегодня усадила всех участников рынка за общий стол переговоров.
Снижение мирового спроса на нефть на 30% и, как результат, падение цен на 60% до предела обострило риск банкротства всего сланцевого сектора США. По разным оценкам, отрасль должна кредиторам более $200 млрд по займам, обеспеченным исключительно запасами нефти и газа. Многие компании уже заявили об угрозе некредитоспособности в связи с резким падением стоимости активов. Whiting Petroleum первой (1 апреля) подала заявление о банкротстве по Главе 11 Кодекса США о банкротстве. Другие, включая Chesapeake Energy, Denbury Resources и Callon Petroleum, пока наняли консультантов по управлению своими обязательствами.
Ранее американские банки предпочитали более мягкую политику и опирались на процедуры реструктуризации, которые давали им приоритет как обеспеченным кредиторам, вынуждая тем самым держателей облигаций (инвесторов, попавших в сети сланцевой МММ) требовать контроля вместо выплат.
Сегодня и эта политика исчерпала себя. Никто не хочет брать на себя неподъемный груз. Надо сказать, что обвал цен лишь спровоцировал сланцевый кризис. Ситуация давно висела на волоске.
Последний год-два "сланцевый хайп" исчерпал себя, долговые и долевые (фондовые) возможности финансирования отрасли иссякли. Сланцевые компании держались на плаву только за счёт прямых банковских кредитов, выдаваемые под слухи о грядущей технологической революции, которая резко поднимет окупаемость отрасли. Кредиторы некоторое время верили и принимали сланцевые запасы в качестве надёжного залога. Банкротство Alta Mesa Resources все перевернуло. Банки-кредиторы получат менее двух третей своих денег. Банкротство Sanchez Energy может и вовсе оставить их ни с чем.
Перевод сланцевых компаний в прямое владение кредиторов мера вынужденная. Если банки не сохранят обанкротившиеся активы, то их придется продавать по текущим ценам, то есть даром. На то, чтобы основать новые управляющие компании, банкам необходимо несколько месяцев. Предельный срок - осень. Реализации этих планов потребует регулятивных послаблений от власти и прямых вливаний денежных средств.
Цена на нефть должна (кровь из носу) к осени отрасти выше $60 (минимум - $50). Иначе "пузырь" лопнет и вся сланцевая отрасль США пойдет под откос и потянет за собой банковскую систему. Возможно (возможно!), мы даже увидим национализацию, если цены не вырастут.
Итак, сланцевые активы невозможно реструктурировать. "Дураков нет", никто больше не верит в его перспективы. Кредиторы вынуждены брать сланцевые компании под прямое управления (с паршивой овцы хоть шерсти клок). Спасти "сланцевый пузырь" в реальности могут только цены в те самые 120 $/б, при которых разгонялся хайп вокруг сланца, т.к. основные ставки были сделаны исходя из этой цены. Сланцевая отрасль сегодня как чемодан без ручки. Тащить тяжело, но и бросить нельзя - рухнет вся глобальная нефтяная игра США.
Forwarded from Нефть и Капитал I Новости Нефтегазовой отрасли
Результаты напряженного противостояния двух последних дней эксперты оценивают со сдержанным оптимизмом. Напомним, 9 апреля ОПЕК+ договорились на сокращение в 10 млн б/с в мае-июне, а 10 апреля нефтяные экспортеры из G20 выразили готовность убрать с рынка еще 5 млн б/с, правда, без документов, формально закрепляющих договоренности.
➡️ «По сути, было достигнуто джентльменское соглашение, то есть все основные нефтяные производители мира пришли к определенному компромиссу. Это дает позитивный сигнал рынку, который как минимум не будет падать. Если соглашение действительно заработает, можно осторожно ожидать восстановления цен по мере приостановки карантинных мер», — считает директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов.
➡️ «Даже при этих объемах сокращений цены могут на время переходить к снижению к уровням 30$: нефтяной рынок будет оставаться в фундаментальном дисбалансе еще какое-то время... К концу года нефть может восстановиться к уровням $44-48», — пояснил главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович, добавив, что если объем сокращений покажется рынкам недостаточным, то в краткосрочной перспективе нефть может снизиться к $25-31, к концу года сформироваться на уровне $35-42.
❗️ Данное соглашение позволит стабилизировать цены и избежать последующей волатильности, которая подтачивает доверие ко всей мировой финансовой системе. «Именно поэтому стабильность котировок так важна сейчас Трампу. Впрочем, при текущей экономической ситуации не стоит рассчитывать на значительный рост котировок. Кроме того, всегда есть риск, что кто-то из участников соглашения не будет придерживаться договоренностей по ограничению добычи», — уточнил управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко.
❗️ От новой сделки ОПЕК+ Россия получила признание ее статуса как второго лидера мирового нефтяного рынка, подчеркнул политолог Дмитрий Евстафьев: «Саудовской Аравии было показано, что без России она не может определять характер нефтяного рынка и ей надо договариваться с Москвой. Кроме того, Россия получила ряд существенных уступок от США в ненефтяной области. В частности, наивно было бы полагать, что решение США вернуться в процесс продления договора СНВ-2 не связано со сделкой по сокращению добычи».
https://oilcapital.ru/article/general/11-04-2020/tema-nedeli-opek-g20-10-5?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram
➡️ «По сути, было достигнуто джентльменское соглашение, то есть все основные нефтяные производители мира пришли к определенному компромиссу. Это дает позитивный сигнал рынку, который как минимум не будет падать. Если соглашение действительно заработает, можно осторожно ожидать восстановления цен по мере приостановки карантинных мер», — считает директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов.
➡️ «Даже при этих объемах сокращений цены могут на время переходить к снижению к уровням 30$: нефтяной рынок будет оставаться в фундаментальном дисбалансе еще какое-то время... К концу года нефть может восстановиться к уровням $44-48», — пояснил главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович, добавив, что если объем сокращений покажется рынкам недостаточным, то в краткосрочной перспективе нефть может снизиться к $25-31, к концу года сформироваться на уровне $35-42.
❗️ Данное соглашение позволит стабилизировать цены и избежать последующей волатильности, которая подтачивает доверие ко всей мировой финансовой системе. «Именно поэтому стабильность котировок так важна сейчас Трампу. Впрочем, при текущей экономической ситуации не стоит рассчитывать на значительный рост котировок. Кроме того, всегда есть риск, что кто-то из участников соглашения не будет придерживаться договоренностей по ограничению добычи», — уточнил управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко.
❗️ От новой сделки ОПЕК+ Россия получила признание ее статуса как второго лидера мирового нефтяного рынка, подчеркнул политолог Дмитрий Евстафьев: «Саудовской Аравии было показано, что без России она не может определять характер нефтяного рынка и ей надо договариваться с Москвой. Кроме того, Россия получила ряд существенных уступок от США в ненефтяной области. В частности, наивно было бы полагать, что решение США вернуться в процесс продления договора СНВ-2 не связано со сделкой по сокращению добычи».
https://oilcapital.ru/article/general/11-04-2020/tema-nedeli-opek-g20-10-5?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram
oilcapital.ru
Тема недели: ОПЕК+ G20 = 10+5
Нефтяной рынок столкнулся с неумолимым фактом необходимости сокращения добычи, причем даже не только ввиду резкого снижения цен на сырье, но и по объективным техническим причинам: угроза переполнения нефтяных хранилищ во многих странах уже стоит в полный…
Forwarded from РБК. Новости. Главное
Страны ОПЕК+ и G20 договорились о снижении добычи нефти для стабилизации цен в условиях пандемии коронавируса: речь идет о сокращении мировых поставок на 15%. С момента объявления о переговорах цены на нефть выросли в 1,5 раза.
Forwarded from ПРАЙМ
Прогнозировать цену нефти после соглашения ОПЕК+ пока рано - министр нефти Алжира
КАИР, 11 апр /ПРАЙМ/. Министр нефти Алжира Мухаммад Аркаб заявил в субботу, что не собирается прогнозировать цены на нефть после соглашения ОПЕК+ о снижении добычи ввиду неопределённости многих факторов.Альянс ОПЕК+ после месячного перерыва согласовал новое соглашение о снижении добычи нефти. Оно будет действовать с 1 мая 2020 года по 30 апреля 2022 года. Предполагается снижение совокупной добычи 23 странами альянса на 10 миллионов баррелей в сутки от уровня октября 2018 года в мае-июне, на 8 миллионов во втором полугодии и далее на 6 миллионов.Forwarded from ПРАЙМ
АФРИКАНСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ НЕФТИ РЕШИЛА ПОДДЕРЖАТЬ УСИЛИЯ ОПЕК+ СОКРАЩЕНИЕМ СВОЕЙ ДОБЫЧИ, ДЕТАЛИ СООБЩИТ ОПЕК - ОРГАНИЗАЦИЯ
Forwarded from ПРАЙМ
Совладелец "Лукойла" сравнил новое соглашение ОПЕК+ с Брестским миром
МОСКВА, 11 апр /ПРАЙМ/. Решение стран ОПЕК+ о сокращении нефтедобычи помогло остановить нефтяную войну между крупнейшими нефтепроизводителями, но это было тяжёлым решением, сравнимым с заключением Брестского мира сто лет назад, считает вице-президент и совладелец компании "Лукойл"<LKOH> Леонид Федун.Альянс ОПЕК+ после месячного перерыва согласовал новое соглашение о снижении добычи нефти для балансировки нефтяного рынка в условиях пандемии коронавируса. Оно будет действовать два года начиная с 1 мая. Предполагается снижение совокупной добычи 23 странами альянса на 10 миллионов баррелей в сутки от уровня октября 2018 года в мае-июне, на 8 миллионов во втором полугодии и далее - на 6 миллионов.Forwarded from ВОСТОК ОЙЛ (Админ)
📄☝️ Пресловутый вирус тормознул все арктические проекты на стадии законопроектов, которые отложены на неопределенный срок.
Принят и вступил в силу только один из законов подразумевающих поддержку трех основных направлений: добыча на шельфе, производство сжиженного природного газа и освоение крупных нефтяных месторождений в Восточной Арктике, в том числе на Таймыре.
Остаются непринятыми законопроекты, которые касаются развития транспортной инфраструктуры и логистики. Также новые проекты должны получить освобождение на долгосрочный период от налога на прибыль и механизм субсидирования страховых взносов до уровня в 7,6%. Кроме того, закон позволит создавать свободные таможенные зоны, как на участках инвесторов.
Но когда дума засядет за их обсуждение - вопрос открытый.
Принят и вступил в силу только один из законов подразумевающих поддержку трех основных направлений: добыча на шельфе, производство сжиженного природного газа и освоение крупных нефтяных месторождений в Восточной Арктике, в том числе на Таймыре.
Остаются непринятыми законопроекты, которые касаются развития транспортной инфраструктуры и логистики. Также новые проекты должны получить освобождение на долгосрочный период от налога на прибыль и механизм субсидирования страховых взносов до уровня в 7,6%. Кроме того, закон позволит создавать свободные таможенные зоны, как на участках инвесторов.
Но когда дума засядет за их обсуждение - вопрос открытый.