Мировые запасы нефти продолжают стремительно падать до уровня 330 миллионов баррелей. На нижней точке цены весной 2020 года (это когда некоторые фьючерсы на нефть падали до отрицательной цены) было закуплено и складировано почти 1,2 трлн. баррелей нефти.

​Белоруссия пытается договориться с Казахстаном о поставках нефти

Белоруссия в поисках альтернативных России источников нефти для попавшего под санкции НПЗ «Нафтан» продвинулась в давних переговорах с Казахстаном. Минск и Нур-Султан подписали соглашение о поставках нефти и нефтепродуктов в Белоруссию. Переговоры начались еще в октябре 2019 г., но несколько раз приостанавливались. В очередной раз возобновить обсуждение Минск предложил в мае после введения против Белоруссии санкций США, под которые попал один из двух НПЗ страны — «Нафтан». На этом заводе перерабатывается до 12 млн т нефти в год, то есть примерно половина всей поставляемой из России в Белоруссию нефти.

Поставки через Россию — по нефтепроводам Атырау—Самара или «Дружба» — являются единственным вариантом прокачки между Казахстаном и Белоруссией. Но для этого Минску необходимо договориться о транзите с Москвой. Причем Нур-Султан еще в прошлом году подчеркивал, что решать этот вопрос с Россией Белоруссия должна напрямую. Президент Белоруссии Александр Лукашенко заявлял, что Россия выступает против поставок казахстанской нефти в республику.

В конце 2020 г. говорилось о поставках 3,2–3,5 млн т нефти и темных нефтепродуктов в год. Также, сообщил пресс-секретарь «Белнефтехима» Александр Тищенко, на уровне специалистов будут обсуждаться совместные проекты в нефтехимии. При этом строгим условием казахской стороны было отсутствие реэкспорта нефтепродуктов, произведенных из поставленного сырья. Именно от такой схемы при переработке российской нефти Белоруссия традиционно получала основные доходы. Сейчас Минск может согласиться на такое требование, оставляя нефтепродукты с санкционного «Нафтана» на внутреннем рынке с тем, чтобы полностью переориентировать на экспорт объемы с Мозырского НПЗ.

Если бы в ЕС неожиданно случилась собственная сланцевая газовая революция, как в США, то они бы нашли приличный повод официально избавиться от стратегии по выходу на безуглеродную энергетику к 2050 году. Однако необходимость импортировать углеводороды заставляет их жаждать замены их на что-то собственное.

Западная Европа, которая по факту возглавила «зеленую» революцию, резко нарастила потребление угля. Это огромный шаг назад в климатической политике Евросоюза. И это уже не первый случай, когда Брюссель отступает от своих убеждений. Причина банальна – сжигать уголь сейчас выгодней, чем газ.
***
Доля угля выросла на 10% и достигла 15%, отмечает глава департамента фундаментального анализа Axpo Solutions Эндо Зоммер. В частности, больше угля стали потреблять Германия, Голландия и Польша.
Европе не хватает природного газа, чтобы удовлетворить спрос на электроэнергию. Дефицит газа в Европе сложился в силу сочетания ряда факторов. Зима была холодной и долгой, что привело к опустошению подземных хранилищ. Запасы газа в подземных хранилищах на 25% ниже среднего пятилетнего значения. Тогда как потребление электричества в Европе вернулось к докризисным уровням. При этом весь СПГ ушел в Азию, так как там цены выше и можно заработать больше, чем в Европе. Алжир и Норвегия не в состоянии нарастить свои трубопроводные поставки газа. Единственный, кто это может сделать для Европы – Газпром. Однако он не спешит удовлетворять все заявки европейцев на сверхконтрактные объемы поставок газа.

В итоге цены на газ остаются высокими – свыше 300 долларов за тысячу кубометров, хотя обычно к лету они падают на снижении спроса. «Уголь даже с учетом выплат за высокий уровень выбросов в окружающую среду становится дешевле газа. Уголь выигрывает в межтопливной конкуренции. Компаниям выгодно покупать уголь, что они и делают», – говорит эксперт Финансового университета при правительстве РФ, эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков.
***
«В истории Европы уже были подобные шаги назад. В ЕС была программа 20-20-20, по которой надо было сократить выбросы в атмосферу на 20% к 2020 году. Европе удалось это сделать даже раньше – к началу 2010-х годов. Однако потом они резко нарастили использование угля и перечеркнули все "достижения", – напоминает Юшков.
Как так получилось? Все дело было в США, где неожиданно произошла сланцевая революция. «Запертый внутри США газ становится настолько дешевым, что выводит уголь из энергобаланса страны. И весь этот американский уголь выходит на мировой рынок, они начинают его экспортировать по очень низким ценам. И в тот момент, когда европейцы уже практически выполнили свою программу по сокращению выбросов на 20%, к ним приходит дешевый американский уголь. И европейцы делают огромный шаг назад, они уходят далеко от целей климатической программы», – рассказывает Юшков.

Ольга Самофалова

#мнения

Судьба американских трубопроводов решается в судах

Верховный суд США объявил ошибкой решение нижестоящей инстанции, заблокировавшее строительство газопровод PennEast стоимостью 1,1 млрд долларов на территории штата Нью-Джерси.

«Труба» пропускной способностью 28 млн кубометров в сутки должна была проходить по землям, принадлежащим штату, однако его руководство отказалось продавать инициатору проекта компании UGI десятки участков. Апелляционный суд третьего округа США в 2019 году согласился с позицией штата, что в соответствии с положениями 11-й поправки к Конституции частные компании не могут обращаться в федеральный суд штата, поэтому UGI пришлось обращаться в Верховный суд.

Высшая инстанция судебной власти постановила, что федеральный закон США о природном газе четко делегирует трубопроводным компаниям необходимые права на предоставления земель вне зависимости от того, принадлежат они штатам или нет. Это решение может стать прецедентным для всей газовой отрасли США, обеспокоенной тем, что власти штатов могут налагать вето на строительство трубопроводов. Но даже теперь строительство PennEast не может начаться сразу, поскольку проект по-прежнему нуждается в разрешении на использование водных ресурсов, которое Нью-Джерси отказался предоставить еще в 2019 году.

Новости эмитентов из портфеля: колумбийская нефтедобывающая компания Ecopetrol (BB+/Baa3/ BBB-)

Ecopetrol сообщил, что рассматривает приобретение контролирующего пакета (51,4%) колумбийской электрораспределительной компании ISA стоимостью $3,4 млрд. за счет банковских кредитов без привлечения акционерного капитала. Ранее Ecopetrol рассчитывал привлечь $1-2,5 млрд. в виде долга и $1,5-2,5 млрд. в результате допэмиссии акций. Компания объясняет это улучшением своего финансового состояния на фоне высоких цен на нефть, что позволит закрыть сделку с помощью кредитов от международных банков. Также Ecopetrol заявил, что переговоры с правительством будут продолжаться до 31 августа текущего года.

Исключение допэмиссии акций из структуры финансирования сделки приведет к усилению давления на долговой профиль компании, но сохранит долю государства в акционерном капитале на уровне 89%. Тем не менее, кредитное качество Ecopetrol значительно улучшилось с момента первого объявления о потенциальной сделке. Объем совокупного долга на 1к21 составляет $13,6млрд. при чистом леверидже в 2,2x.
Результаты за 2к21 будут сильными ввиду эффекта низкой базы прошлого года, а высокие цены на нефть (марка Brent находится на 2-летнем максимуме около $75 за баррель) будут способствовать дальнейшему улучшению финансовых результатов в 2021 году. Однако социальные волнения в Колумбии окажут негативный эффект на результаты выручки текущего квартала.


МНЕНИЕ:
Покупка доли за счет привлечения новых кредитов может подтолкнуть совокупный долг до $17млрд., но на наш взгляд, это не окажет существенного давления на кредитное качество Ecopetrol, так как текущий уровень гросс левериджа составляет комфортные 2,5x.

Мы сохраняем позитивный взгляд на облигации эмитента ввиду хорошего соотношения риска и доходности.

Соперники или союзники?
Вторичная переработка полимеров и риски для долгосрочного спроса на первичные пластики

Написал по теме. Пока растущему спросу не первичные полимеры ничего не угрожает. Более того, развитие вторичной переработки полимеров снимает многие вопросы экологов и к использованию первичных пластиков. Считается, Суммарный спрос на пластики будет увеличиваться намного быстрее темпов роста вторичной переработки, а потому итоговый спрос на первичные полимеры еще долгие годы будет только расти. Но на этом фоне последнее время мы видим как экологическая повестка занимает все большую роль в нашей жизни, в этих обстоятельствах окажется неудивительным, что в какой-то момент объемы вторичной переработки окажутся выше текущих прогнозов. Одновременно, появляются дополнительные риски и со стороны спроса на часть полимерной продукции: и у нас в стране, и за рубежом рассматриваются варианты запрета на трудно перерабатываемую продукцию из пластиков.

И на все эти неопределенности накладываются длительные сроки окупаемости новых нефтегазохимических производств. Капитальные затраты на интегрированные полимерные проекты велики, а сроки окупаемости легко могут исчисляться парой десятилетий.
Сейчас активно обсуждается возможность строительства производств полимеров на основе жирного газа полуострова Ямал. Но пока все на уровне дискуссий. Это означает, что реальное строительство может начаться уже ближе к середине десятилетия, а запущены заводы будут ближе к 2030 году. Если, к примеру, исходить из двадцатилетнего срока окупаемости, то для производств полиэтилена и полипропилена, запущенных в конце текущего десятилетия, нужно оценивать спрос и к 2045, а скорее к 2050 году.

Пока же быстрее всего ожидается падение темпов роста глобального спроса на первичный бутылочный ПЭТФ (хотя и тут ещё рост не десятилетие). В этом контексте ПЭТФ, как самый перерабатываемый полимер, становится в каком-то смысле опережающим индикатором, интересным сюжетом для наблюдения за влиянием вторичных полимеров на баланс спроса и предложения в будущем.

Россия преимущественно самостоятельно обеспечивает себя бутылочным ПЭТФ, существует небольшой чистый импорт в объеме менее 100 тыс. тонн в год при потреблении 600 тыс. т. С учетом увеличения объемов вторичного ПЭТФ, вовлекаемого в производство пластиковых бутылок, внутренний спрос на первичный продукт по прогнозам будет только снижаться, несмотря на суммарный рост рынка , что даже предвосхищает глобальные тенденции.
В три раза подробней + три картинки на тему = традиционно по ссылке. Картинки здесь не выкладываю т. к. это невозможно для постов более 1024 знаков, а дробить без необходимости не хочется.
https://rupec.ru/society/blogs/47064/

Американские группы производителей биотоплива и кукурузы заявили, что они призывают Агентство по охране окружающей среды ограничить использование отказов, освобождающих переработчиков от их обязательств по смешиванию биотоплива после того, как Верховный суд на прошлой неделе поддержал скандальную программу.

Нефтеперерабатывающая промышленность и ее представители настойчиво добиваются противоположного, прося администрацию президента Джо Байдена снизить затраты отрасли на соблюдение требований стандарта США на возобновляемые источники топлива, чтобы помочь ей оправиться от последствий пандемии.

В соответствии с RFS нефтепереработчики должны ежегодно смешивать миллиарды галлонов биотоплива, такого как этанол на основе кукурузы, в своем топливе или покупать торгуемые кредиты (RIN) у тех, кто это делает. Мелкие нефтеперерабатывающие предприятия могут запросить освобождение от уплаты налогов, если они смогут доказать, что затраты на соблюдение требований могут нанести им финансовый ущерб.

Сторонники биотоплива заявляют, что освобождение от налогов снижает спрос на этанол, в то время как нефтяная промышленность отвергает это требование и заявляет, что санкции могут стоить им целого состояния.

Буровая: Экономически США самая эффективная страна мира только в том случае, если оценивать экономику мира через ВВП и в долларах. Если же в качестве эквивалента использовать не фетиш, а нечто материальное (например, Джоули энергии), то картина качественно иная.

С точки зрения расходования минеральной (просим прощения за неологизм) энергии на производство единицы биоэнергии, необходимой человеку для жизни (еда), экономика США самая неэффективная в мире. Самые большие затраты. Самое расточительное использование.

Спотовые цены на газ в Европе уже выше $465 тыс м3 !

Седьмой торговый день подряд цены на споте превышают значение в $400 тыс м3. В среду газ на хабе TTF в Нидерландах торгуется по средней цене в $465 за 1 тыс. куб. м, превысив цену предыдущего дня на 4%, свидетельствуют данные ICE.

В Сбере опять бухали в середине недели?) 👇🥃🍾🍹🧉

Разработка российских ученых протестирована на кубинском месторождении Санта-Круз

Ожидается, что катализаторы, синтезированные казанскими учеными, позволят решить проблему обводнения пластов и скважин и повысят эффективность добычи с наименьшими затратами.

По данным КФУ, на добычу 1 тонны нефти в мире приходится от 3 до 10 тонн попутно добываемой воды, а затраты на ее подъем и утилизацию составляют более 40 млрд. долларов. Это обусловливает актуальность поиска и разработки технологий и реагентов для снижения обводненности скважин даже для таких молодых месторождений как Санта-Круз. Оно было открыто на морском побережье Кубы в 2004-м и находится в 54 км восточнее Гаваны.

По предварительной оценке, его запасы оцениваются в 14 млн тонн (100 млн баррелей) нефти. Специалисты предполагают, что недавно открытая нефть по своим качественным характеристикам превышает все разведанные ранее запасы, а проблему ограничения водопритока в добывающие скважины можно решить, если расширить спектр использования полимеров.

#наукарулит

ВИЭ-генерация в Европе впервые обошла ископаемое топливо

Такие данные приводятся в свежем отчете Евростата. Производство из ВИЭ в 2020 году составило 1 052 582 ГВт/ч, что почти на 30 000 ГВт/ч больше, чем было выработано из ископаемого топлива. Отмечается, что в 2019 году производство из ВИЭ составляло 980 000 ГВт/ч, а в 1990 – лишь 303 280 ГВт/ч.

Производство из нефти, угля и газа в 2020 году снизилось год к году на 9,8%, достигнув самых низких уровней за последние 30 лет. Пик производства электроэнергии из ископаемого топлива был достигнут в 2007 году, когда оно составляло 1 584 000 ГВт/ч.

Согласно предварительным оценкам, в 2020 году потребление нефти и нефтепродуктов в Евросоюзе снизилось год к году на 12,9%, природного газа – на 2,6%, бурого угля – на 20%, каменного угля – на 18%.

Очевидно, в пандемийный год экономика падала. Также очевидно, спрос на углеводороды был минимальный. Посмотрим, что покажет статистика по итогам текущего года.

Потребление Европой нефти и газа сегодня почти достигло доковидного уровня. Добавляет погода. Стоимость электричества в ЕС взлетела до рекордных уровней, слабые ветра резко снизили объемы ветровой генерации, зимние морозы, сменившиеся сильной летней жарой, добавили спроса на традиционное топливо.

Цены на углеводороды также бьют рекорды, при этом топлива не хватает, а ПХГ не заполняются.

На этом фоне громкие заголовки над материалами Евростата больше смахивают на «зеленый» пиар, чем на реальное положение дел.

В России впервые у частного лица, признанного банкротом, изъяли единственное жилье и продали на торгах. Речь идет о жителе Екатеринбурга, задолжавшего 21 млн руб. У него была единственная квартира, правда, двухуровневая на 150 кв. м и в центре города. Юристы считают, что в будущем такая практика может стать обычной.

Потребление бензина в Индии в июне возросло до 90% от доковидного уровня благодаря восстановлению активности автомобильного трафика.

Продажи дизтоплива, на производство которого приходится более половины потребления нефти, были в июне на 13% выше, чем в мае, но остались на 19% слабее, чем за тот же период 2019 г.

Министр нефти Дхармендра Прадхан ожидает, что к концу 2021 г. спрос на топливо вернется на уровень до пандемии.

Некоторые крупнейшие нефтепереработчики, такие как IOC, также начали наращивать объемы переработки нефти.

​«Силовые машины» заткнули за пояс мировой энергомашстрой.

«Ленинградский металлический завод» (ЛМЗ, входит в «Силовые машины» Мордашова) провел испытания головного образца отечественной тихоходной турбины мощностью 1255 МВт. ЛМЗ стал единственным предприятием в мире, которое изготавливает мощные паровые турбины в быстроходном и тихоходном исполнении.

Последние имеют частоту вращения 1500 оборотов в минуту, быстроходные - в 2 раза больше. Сторонники тихоходной технологии утверждают, что меньшая частота вращения делает турбину более надёжной и безопасной, а порой и более экономичной, хотя её производство обходится дороже.

ЛМЗ несколько лет вел проект разработки и производства новой турбины. Специально для этого компания построила высокотехнологичный комплекс по выпуску энергооборудования мощностью от 500 МВт, в т.ч. тихоходных турбоагрегатов для АЭС с возможностью расширения линейки до 1800 МВт. Мордашов инвестировал в комплекс около 7 млрд рублей.

Теперь российскую тихоходную турбину считают одной из самых перспективных разработок в мире, которая позволит "Силовым машинам" громко заявить о себе на мировых рынках.

Shell: ветер с моря дул

Совместное предприятие EDF Renewables North America и Shell New Energies US LLC — Atlantic Shores – получило право поставлять электроэнергию с морских ветроэлектростанций для обеспечения более 700 тысяч домов Нью-Джерси. По итогам конкурса Совет по коммунальным предприятиям штата издал приказ на разрешение поставки электроэнергии в объеме 1,5 ГВт.
 
Энергетические объекты будут расположены в 10-20 милях от побережья Нью-Джерси между Атлантик-Сити и Барнегат-Лайт. Участок, который находится вблизи крупных населенных пунктов, обладает стабильными ветряными ресурсами при относительном мелководье.
 
Подробнее: https://gasandmoney.ru/tendenczii/shell-veter-s-morya-dul/amp/

Зеленая не революция

Энергопереход идет слишком медленно, чтобы назвать его революцией. Сегодняшние темпы внедрения ВИЭ говорят – скорее это эволюция: процесс естественного замещения устаревших технологий с низким КПД. Говоря проще – вытеснение угля. Уголь – действительно проблемное топливо: он пылит, у угольных станций не высокий КПД, уголь требует золоотвалов.

Пример США показывает, что предыдущие Великие промышленные революции: угольная, нефтяная, газовая – протекали намного агрессивнее. Потребление этих видов топлива после их внедрения росло скачкообразно. Единственная топливная революция которая задохнулась – атомная. Интересно, сегодня EIA окрашивает атомную генерацию в зеленый цвет.

Энергопереход (замещение ископаемых топлив ВИЭ генераций) идет теми же темпами, что атом. Этих темпов недостаточно, чтобы захватить и перевернуть рынок. А значит энергопереход может постичь та же участь, что и атомную генерацию – нишевого продукта с ограниченной сферой применения.

Ударники капиталистического труда: ОАЭ требуют повысить себе норму добычи

Мониторинговый комитет ОПЕК++ в четверг не смог договориться о размере увеличения квот на август. Заседание продолжится сегодня. По сообщениям источников, камнем преткновения стала позиция ОАЭ – там считают, что действующие ограничения слишком сильно ограничивают их добычу.

Как сообщалось перед началом встречи, ключевые члены альянса, Россия и Саудовская Аравия, согласовали ежемесячное увеличение добычи на 400 тыс. барр./сут. в период с августа по декабрь. Это стало компромиссом между стремлением первой наращивать производство и опасениями второй, что новая волна эпидемии может снова обрушить цены на сырье.

ОАЭ, ставящие амбициозные цели по росту добычи, в ходе встречи выступили против этого предложения, потребовав для себя увеличения базы сокращения – того уровня добычи, от которого оно отсчитывается. Сейчас это 3,168 мбн барр./сут. Эмираты хотят довести эту цифру до 3,8 млн барр./сут., то есть добывать дополнительно почти 650 тыс. барр./сут.

Это уже не первый случай, когда ОАЭ высказывают недовольство распределением квот внутри альянса. В ноябре, когда выяснилось, что страна систематически перевыполняет план по добыче, неназванные «официальные лица» даже сообщали, что обсуждается выход Эмиратов из ОПЕК. Тогда недовольство удалось задавить, апеллируя к тому, что «все в одной лодке». Сейчас рыночная ситуация намного лучше прошлогодней и на какие-то уступки пойти, скорее всего, придется ради сохранения сделки.

Минус ситуации в том, что разрешение ОАЭ изменить базу отсчета для сокращение добычи открывает дверь для аналогичных требований со стороны других участников соглашения. Такие опасения уже высказывались, когда особые условия выторговали себе Россия и Казахстан, которым в феврале-марте разрешили дополнительно увеличить добычу. Как видим, небезосновательно.

Вероятность того, что демарш ОАЭ приведет к разрушению ОПЕК++, стремится к нулю. Все участники альянса осознают риски и не пойдут на открытый конфликт. Однако постепенное ослабление дисциплины, похоже, неизбежно, что ставит под вопрос обсуждающееся сейчас продление соглашения после апреля 2022 года.

Российский автобус на водородных топливных элементах, о котором вчера говорил Ликсутов, оказался совместным проектом Москвы, «РОСНАНО» и «КАМАЗа».

Соглашение о реализации проекта было подписано сегодня в рамках Московского урбанистического форума.

Сообщается, что автобус на российских водородных топливных элементах компании ИнЭнерджи будет готов уже в I полугодии 2022 года, а серийное производство и внедрение начнется в 2023 году. Соглашение предусматривает создание инфраструктуры по техническому обслуживанию и утилизации водородных энергоустановок.

КИТАЙ СТАЛ КРУПНЕЙШИМ ИМПОРТЕРОМ СПГ

Китай в первом полугодии 2021 года стал крупнейшим в мире импортером СПГ (по данным различных источников, включая ICIS LNG Edge). Импорт СПГ в Китай в первой половине этого года вырос на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что составляет более 40% глобального роста импорта СПГ.

Экономический подъем, обязательный переход с угля на газ, низкая выработка гидроэлектростанций на юго-востоке Китая (-25% в провинции Гуандун) - все это способствовало значительному росту импорта СПГ. Кроме того, идет наращивание запасов, которое, по оценкам МЭА, в этом году составит 2–3 млрд кубометров, что способствует дополнительному росту спроса на СПГ этим летом.