Оilprice: Россия прибирает к рукам нефть Курдистана

Дочерняя фирма «Газпрома» «Газпромнефть» объявила о планах открытия в следующем году на месторождении Саркала в Иракском Курдистане четвертой по счету нефтяной скважины. Таким образом, Россия укрепляет свои политико-экономические позиции в этом регионе, фактически прибирая к рукам нефть Курдистана.
http://oil.rftoday.ru/archive/242262884.html

У «Газпромнефти» появилась серьезная преграда на пути к строительству штаб-квартиры на месте археологического памятника на Охтинском мысе в Питере, помимо протестующих местных жителей. В конфликт пришлось вмешаться президенту.

На заседании Совета по развитию гражданского общества и правам человека Путина попросили создать на Охтинском мысе археологический заповедник и не дать компании Миллера начать там стройку. Глава государства идею поддержал:

«Одним зданием административным больше, одним меньше, а археологический заповедник — это интересная идея. Я просто не готов сказать, достаточно ли там артефактов. Очень важно, для меня, как для главы Российского государства, исторические связи всей этой территории с Россией, с русским народом».

Другой вопрос, что для разрешения подобных местечковых конфликтов почему-то опять приходится вмешиваться президенту. В этот раз местным жителям скорее повезло - глава государства, судя по всему, на их стороне, а значит «Газпромнефти» уже не удастся игнорировать встревоженных людей.

Зеленая энергетика VS реальность.

В Великобритании из-за слабых ветров упала генерация электричества, что привело к резкому скачку цен на энергию перед началом зимы. На прошлой неделе Борис Джонсон объявил о прекращении Великобританией финансирования новых проектов по добыче ископаемого топлива
Но при таком раскладе, как бы не пришлось или опустошать запасы угля и газа или сокращать потребление энергии.
Вот она — реальность зеленой энергетики.

ОПЕК ухудшила прогноз по спросу на нефть в 2021 году

"Ведомости". Новости, 14.12.2020
http://oil.rftoday.ru/archive/242271391.html

Bloomberg (США): нефть восстала из пепла и стала важным активом в период коронавируса

Финансовые потоки помогли цене на нефть в Лондоне превысить отметку в 50 долларов за баррель. Спрос на топливо возвращается к нормальным уровням в Европе и в Азии, отмечают авторы. Правда, стабильно растущий спрос в Азии могут взять паузу, в том числе в период лунного Нового года, который отмечают в начале февраля.
http://oil.rftoday.ru/archive/242271523.html

«Газпром» ставит на водород

«Газпром» создает дочернюю компанию «Газпром водород» для реализации проектов в этой области, заявил начальник управления энергосбережения и экологии «Газпрома» Александр Ишков на Водородной конференции Немецко-Российского сырьевого форума.

В числе инициатив концерна в области водородной энергетики он назвал строительство крупного завода по производству H2 из метана в Германии около выхода на берег «Северного потока». При этом он заметил, что морские газопроводы являются наиболее экологически чистым способом доставки газа.

Сейчас «Газпром» производит на своих объектах 380 тыс. тонн водорода в год и уже со следующего года концерн готов начать продажу водорода (в объеме до 10 тыс. тонн в год) третьим сторонам. @lngchannel

Что-то подзабросил рубрику #вотиспосмотрим, исправляюсь. Вернёмся к сюжету от 5 мая, когда цены на акции "Роснефть" (РН) и "Газпром нефть" (ГПН) были примерно на одном уровне в 330 рублей за акцию. Тогда GS дал рекомендацию "покупать" по РН и "продавать" по ГПН. Если обернуться назад, рекомендация дана правильно. Сейчас "Роснефть" по 440, "Газпром нефть" без малого по тем же 330. При этом, за это время ГПН сходила и на 270, а РН ниже тех самых 330 и не опускалась.

Почему тогда эта история с противопоставлением показалась (и кажется и сейчас) интересной, для долгосрочного наблюдения - компании не только стоили одинаково (разумеется, в расчёте на цену 1 акции), но и платили одинаковый дивиденд (50% от ЧП), а в абсолютных значениях у ГПН он был даже чуть выше. Но в какой-то момент нефтяные компании должны будут снижать объём инвестиций в добычу, и думаю в ГПН это произойдёт раньше, чем в РН. В этом контексте, вижу ГПН привлекательней. Признаться, у меня было немного ГПН (и даже купленного несколько дороже 330), и в тот момент был соблазн поменять его на РН временно. Но этого не сделал, видимо зря, но задним умом все крепки.

Одна из причин давления на котировки ГПН (равно, как и многих других компаний в секторе)- это конечно недавние налоговые ужесточения, предсказать которые было сложно. Капитализация же РН поддерживалась байбеком, но последние месяцы стала расти самостоятельно на новостях по "Восток Ойл" и продаже 10% в этом проекте компании Trafigura. И, конечно, налоговые ужесточения в минимальной степени коснулись РН (плюс новые льготы по отмене пошлины на экспорт нефти с Таймыра, т.е. тот самый "Восток Ойл"). То есть с одной стороны, РН проводит более агрессивную политику в части наращивания дорогой добычи. Но с другой стороны, за счёт максимальных налоговых льгот ей удаётся делать это с хорошей выгодой, по крайне мере так это видит рынок.

Не чувствую себя компетентным, чтобы оценить здесь влияние на прибыль(думаю в стране считанное число людей могут хорошо посчитать влияние изменений налоговых режимов на фин. показатели компаний - слишком там уже всё запутано, это видно и по разнобою оценок в кризисные моменты). Но с одной стороны "злые языки" говорят, что проект убыточный будет при текущих ценах и любых налоговых режимах. С другой стороны, Trafigura покупает.

Итак, спекулятивно РН оказалась лучше ГПН. Но представим, что мы купили и ту и ту по 330 и просто ждём дивидендов. По большому счёту, нефтяные компании уже не являются чем-то растущим, поэтому только дивиденд нас должен интересовать. В таком случае, за 2 полугодие 2019 года мы получили от РН (без вычета налога) - 18,1 рублей, от ГПН - 19,8 рублей. Плюс к тому скоро будет выплата 5 рублей от ГПН за 9 мес. 2020 года, от РН пока ничего не анонсировано за этот год. В этом случае от ГПН получено больше. Следим дальше, это в первую очередь не про дивиденды, а интересная история про то, когда нужно будет остановиться в инвестициях в добычу и запасы с какой себестоимостью оправданно разрабатывать. Помним и о том, что в среднем добыча нефти на месторождениях падает по 7% в год, так что для поддержания вкладывать ещё долго придётся всем участникам в любом случае.
https://yangx.top/obkos/139

​​Проблемы у Eskom — одной из крупнейших компаний Африки и всё ещё крупнейшей генерирующей компании ЮАР — продолжаются, и, кажется, никто не знает, что делать.

В понедельник компания заявила, что убытки на 2020/21 финансовый год составят 1,5 млрд долл. Всего долги Eskom перевалили за 30 млрд долл., и правительство уже несколько раз дотировало госхолдинг, чтобы избежать банкротства. На прошлой неделе на встрече с профсоюзами власти пообещали, что погасят долгов на 13 млрд долл. Менеджмент компании же видит спасение только в повышении тарифов.

Год у Eskom выдался тяжелый, не помогло даже падение спроса на электричество во время локдауна весной, — отключения электроэнергии за 9 месяцев 2020 г. уже превысили показатели предыдущего года (1,6 ГВт·ч против 1,4 ГВт·ч). Участники рынка также отказываются от услуг компании, — мы уже писали, что от Eskom постепенно уходят муниципалитеты. До этого снизить зависимость от импорта электричества и вкладываться в энергетику решило правительство Эсватини. Теперь и частные компании планируют самостоятельно решать вопросы энергообеспечения, — на прошлой неделе глава Amazon Джефф Безос заявил, что компания построит ВЭС и СЭС для снабжения своих дата-центров в ЮАР.

ЮАР вступает в пост-ковидную эпоху в экономическом и энергетическом кризисе. Стране, на которую приходится 1% мировых выбросов СО2, в скором времени придётся существенно трансформировать энергетику, стагнация потребления угля в мире может привести к сокращению экспортной выручки.

#электроэнергетика #деньги #ЮАР

Роснефть открыла третье месторождение газа в Карском море

Суммарные запасы нового арктического месторождения - 514 млрд м3 газа и 53 млн.т. конденсата. По действующей классификации запасов оно относится к категории уникальных. Месторождению, открытому в год празднования 75-летия Победы, присвоено Маршала Рокоссовского.

Напомним, ранее компанией было открыто уникальное месторождение Маршала Жукова с запасами газа в 800 млрд м3. 

#Карскоеморе #Роснефть

Еще один провал зеленого субсидирования

Неудача солнечной энергетики эпохи Обамы может обойтись налогоплательщикам в 510 миллионов долларов

The Wall Street Journal, 11 декабря, 2020.

🔸Еще одно «зеленое благо» эпохи Обамы потерпело неудачу, и у налогоплательщиков исчезли 510 миллионов долларов. В конце прошлой недели судья Карен Оуэнс одобрила план реорганизации Tonopah Solar Energy в соответствии с главой 11.
Тонопа управляла солнечной электростанцией Crescent Dunes в Неваде, которая получила 737 миллионов долларов в виде гарантированных займов от администрации Обамы.
План включает в себя урегулирование с Министерством энергетики, которое оставляет налогоплательщиков ответственными за 234,68 млн. долл. США непогашенного долга, но общие государственные расходы еще выше.
Crescent Dunes также получили инвестиционный налоговый кредит, а законодательство о стимулировании 2009 года позволило ему получать денежный платеж вместо кредита. В 2017 году завод получил более 275,6 миллионов долларов США от Казначейства в рамках программы Раздела 1603, который он использовал для обслуживания своих непогашенных обязательств.
🔸Это еще одна предостерегающая история в климатических субсидиях. Солнце не дает энергию, когда облачно или темно. Crescent Dunes пообещали решить эту проблему, используя расплавленную соль для удержания тепла от солнца и производства пара, чтобы станция вырабатывала электроэнергию 24/7.
Из-за задержек со строительством Crescent Dunes не уложилась в срок начала коммерческой деятельности. Отказы оборудования означали, что завод не вырабатывал энергию в первой половине 2017 года. Отключения были настолько частыми, что единственный покупатель ее мощности, коммунальная компания NV Energy, сказал регулирующим органам, что Crescent Dunes представляют «наиболее значительный риск» для ее способности достичь целей своего портфеля возобновляемых источников энергии.
Министерство энергетики ожидало, что Crescent Dunes будет производить до 482 000 мегаватт-часов каждый год, но завод не производил так много энергии за свой срок службы. В 2019 году резервуары с горячей солью Crescent Dunes пострадали от того, что частичный владелец SolarReserve назвал «катастрофическим провалом», который оставил завод неработоспособным.
🔸Федералы называли Crescent Dunes успехом, пока не были вынуждены признать, что это был провал. Еще в апреле 2017 года, когда завод был в агонии многомесячной остановки, Министерство энергетики объявило его «вехой в энергетическом будущем страны» и «истории успеха», взятой из «миража в реальность». Но в августе пресс-секретарь Шейлин Хайнс признала, что «этот проект постоянно сталкивался с техническими сбоями, которые оказалось трудно преодолеть».
В соответствии с урегулированием налогоплательщики могут вернуть до 100 миллионов долларов, если завод сможет возобновить работу и достичь вех в области производства энергии и доходов. Не рассчитывайте на это. В 2019 году NV Energy расторгла соглашение о покупке электроэнергии, поэтому теперь у Crescent Dunes нет покупателя на свою электроэнергию, которая гораздо дороже, чем другие заводы по производству возобновляемых источников энергии в Неваде.
🔸Неудача Crescent Dunes снова показывает, что происходит, когда правительство инвестирует в коммерческие предприятия, выходящие за рамки своего опыта, в политических целях. Скудные ресурсы неправильно распределены, и налогоплательщики теряют.

#виэ

https://www.wsj.com/articles/another-green-subsidy-bust-11607730090?mod=opinion_lead_pos3

Китай хочет ускорить разработку сланцевого газа.

Китай в связи с растущим спросом на газ стремится привлечь инвестиции в разработку сланцевого газа путем ослабления ограничений для иностранных компаний и субсидирования затрат. Еще в 2010 году Китай импортировал всего 15% природного газа, к 2018 году доля импорта выросла в 3 раза - до 45%.

Добыча природного газа сильно отстаёт от потреблени, и Китай хочет исправить ситуацию созданием стимулов для добычи сланцевого газа и метана из угольных пластов.

В прошлом году правительство изменило систему субсидий, включив в неё газ плотных пород и утвердило постепенный рост субсидий в зависимости от уровня добычи. Также новые правила увеличили период разведки с 3 до 5 лет, и иностранным компаниям теперь разрешено напрямую работать в стране, если имеется зарегистрированный в Китае офис. Необходимости создавать СП больше нет.

Но неясно, проявят ли интерес иностранные компании: добыча сланцевого газа в Китае — задача нетривиальная. В последние годы из Китая ушли несколько иностранных компаний. В 2019 году BP вышла из проектов по добыче сланцевого газа в Нейцзян-Дазу и Ронгчанбэй, в 2018 году Shell вышла из сотрудничества с китайской CNPC.

Западные гиганты уходят из Китая не только по причине сложности добычи. Пекин вряд ли сможет либерализовать свое законодательство, а значит не будет той эффективности. И планы так и останутся планами.

Вот вам еще одно подтверждение того, что вектор развития энергетики ЕС лежит в направлении ВИЭ и водорода. Еврокомиссия внесла предложение о реформировании правил ЕС по трансъевропейской энергетической инфраструктуре, в частности исключив газо- и нефтепроводы из приоритетных для ЕС энергопроектов. В приоритете ЕС - развитие электросетей и проектов аккумулирования электроэнергии, офшорной ветрогенерации и других ВИЭ, производства и транспортировки водорода. При этом существующая инфраструктура вполне может рассчитывать на поддержку в модернизации.

Структурный дефицит инвестиций в нефть и газ окажет повышательное давление на цены на нефть, заявил на этой неделе CNBC директор по сырьевым товарам Goldman Sachs Джеффри Карри, комментируя товарные рынки.

Карри отметил, что все рынки, кроме пшеницы, испытывают дефицит, и это, безусловно, является оптимистичным для цен. Но то, что он называет структурной недостаточностью инвестиций, также играет свою роль в будущем цен. Это особенно верно в отношении нефти, где недостаточные инвестиции мотивируются не только резким ростом цен, но и переходом к инвестициям в возобновляемые источники энергии, сообщает oilprice.com.

Ведущие энергетические аналитики заявили, что недостаточные инвестиции в разведку и бурение новых скважин могут привести к нехватке предложения нефти через 20-30 лет, несмотря на переход к возобновляемым источникам энергии, пишет Reuters.

Долгосрочный прогноз противоположен текущей ситуации, когда падение спроса на нефть под влиянием пандемии привело к избытку предложения на рынке и вынудило ОПЕК+ сокращать добычу. По мнению МЭА, остается неясным, поступят ли в отрасль достаточные инвестиции своевременно и, если да, кто их предоставит.

Rystad Energy считает, что без резкого роста темпов разведки мир останется без необходимых ему запасов нефти к 2050 году. Компания заявила, что понадобится $3 трлн для добычи 313 млрд барр. из уже открытых и новых месторождений. Wood Mackenzie отмечает необходимость инвестиций в уже открытые месторождения для удовлетворения будущего спроса.

Только около половины поставок, необходимых к 2040 году, гарантировано с уже действующих месторождений. Остальная часть требует новых капиталовложений и готова к захвату, - говорится в сообщении консалтинговой компании.

Буровая: Необходимый для роста инвестиций скачок цен на нефть произойдет намного раньше.

Реперной точкой отсчёта здесь служит формирование глобального газового рынка с самостоятельной системой биржевого ценообразования ("бумажный газ").

Сегодня вышло много интересных расследований. Начнем с отрицательных цен на нефть, про которые рассказывает Bloomberg.

Помните тот день, когда цены на нефть стали отрицательными? Тогда WTI торговалась по -$38 за баррель. Продолжалось это не долго, но принесло убытки, в том числе, и российским инвесторам. Через 24 часа после этого удивительного падения все вернулось в норму, но никто так и не смог понять, что же это было.

Bloomberg Business Week выяснил, что расследование, проведенное американским регулятором, показало, что за этим падением стояла крошечная фирма под названием Vega Capital London, состоящая из 9 независимых трейдеров. Они заработали $660 млн всего за несколько часов. Однако расследователи еще не знают точно, повлияли ли эти девять трейдеров на падение нефти до отрицательных значений или просто заработали на движении котировок.

Что делали ребята из Эссекса? Они торговали на расчетах (TAS, Trade at Settlement). Это соглашение купить или продать фьючерс по цене, которая будет в момент закрытия торгов. Этот инструмент рассчитан на фонды, которые должны следовать за ценой нефти. Но трейдеры поняли, что могут заработать, толкая цену вниз насколько возможно, чтобы заработать прибыль на закрытии торгов. Это не вполне законная практика, но используется она довольно часто.

20 апреля, когда наступала экспирация нефтяного фьючерса и, например, Китайский нефтяной казначейский фонд начал продавать фьючерсы, чтобы купить бумаги со следующей датой экспирации, трейдеры из Vega их покупали, а потом продавали на рынке, толкая цены вниз. С тем, чтобы на закрытии заработать свою прибыль. Пока биржа не рассчитала цену закрытия и не объявила ее на уроне минус $37,63. Трейдеры Vega были самыми крупными продавцами фьючерсов в последние полчаса перед закрытием биржи. Так они заработали почти $700 млн на всех. Bloomberg отмечает, что если бы их прибыль составила $7 млн, они могли бы праздновать победу, но размер их доходы привел к тому, что регуляторы открыли расследование.

⚡️ Ежемесячный доклад ОПЕК
(главные тезисы):

➖ОПЕК в ноябре сохранила выполнение сделки на уровне 104% - сократила добычу в рамках договоренностей на 5,075 млн барр/сутки.
➖Россия в ноябре добывал 9,28 млн Барр/сутки.
➖ОПЕК ухудшила прогноз по мировому спросу на нефть на 2021 г на 0,35 млн барр/сутки.
➖ОПЕК повысила прогноз по добыче нефти и конденсата в России в 2020 году до 10,39 млн барр/сутки и снизила прогноз по 2021 г.до 10,24 млн.
➖ОПЕК незначительно понизила прогноз по добыче вне организации на 2020 г и ждёт падения на 2,5 млн барр/сутки.
➖Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов снизились на 46,3 млн барр и на 200,3 млн барр превышали средние за 5 лет.

Говоря о коммерческих запасах, их приведение в мире к среднему пятилетнему уровню было обозначено как цель сделки ОПЕК+. Наиболее активно участники соглашения отслеживают запасы в странах Организации экономического сотрудничества и развития.

Shell предстанет перед судом в Гааге на заключительном слушании по историческому делу, которое может заставить нефтяные компании сократить углеродный след.

Дело, возбужденное голландским отделением организации "Друзья Земли" (Milieudefensie), объединяет позицию нефтяных компаний в отношении изменения климата с правами человека. Это решение также будет иметь последствия для европейских коллег Shell, так как окажет давление на загрязняющие окружающую среду энергетические компании с тем, чтобы они активизировали борьбу с глобальным потеплением.

На слушаниях во вторник Milieudefensie утверждала, что Shell занимает "особое положение власти" в энергетическом переходе, что делает ее такой же ответственной за изменение климата, как и большинство государств. Производитель нефти, на долю которого приходится 1,2% выбросов углекислого газа во всем мире, играет системную роль в глобальном потеплении.

Milieudefensie надеется, что решение в ее пользу может иметь волновой эффект для других производителей ископаемого топлива. Milieudefensie добивается не денежной компенсации, а существенного изменения курса компании на борьбу с изменением климата.

Буровая: Очень тревожный синдром. Если антикарбоновая повестка (а, значит, антикарбоновый налог на производящие и ресурсные страны) перейдет из общественно-политической плоскости в юридическую, то она будет легитимизирована на Западе.

Это значит, что пошлины и дополнительные налоги нам гарантированы. По крайней мере, в том случае, если мы останемся в рамках проекта глобализации, за который отчаянно цепляемся из последних сил.

Россия выходит на новые нефтяные рынки. Цена вопроса до $4 млрд

Вчера состоялось заседание межправкомиссии России и Чили в онлайн-формате.

"Мы обсуждали будущее наших торговых отношений, тему энергетики и ее значение. Россия может быть важным поставщиком нефти для Чили, и мы хотим работать в этом направлении", — заявил замглавы МИД по внешнеэкономическим вопросам Родриго Яньес.

Замминистра сообщил, что в 2019 году импорт нефти Чили составил 4 миллиарда долларов, но из России поставок не было. "Это потому, что у Чили нет соглашения с Россией или со странами Евразийского экономического союза".

Чили одна из немногих, если не единственная страна Латинской Америки, которая за последнее десятилетие не только не ухудшила свое положение, социальные условия, но имеет постоянный экономический рост.

Теряем Европу, приобретаем Латинскую Америку… В принципе, ничего страшного, но лучше без потерь.

Коллеги ведут репортаж (отсюда и далее) с конференции по электроэнергетике. Весьма любопытно)