Данные S&P Global Commodities по экспорту российской нефти противоречат статистике Bloomberg

Объем экспорта сырой нефти из России по морю за неделю, закончившуюся 19 января, достиг семинедельного максимума, несмотря на недавнее ужесточение мер в отношении теневого танкерного флота России.

По данным S&P Global Commodities at Sea, поставки сырой нефти из российских портов в среднем составили 3,8 млн б/д за неделю до 19 января, что на 730 000 б/д, или на 24%, больше, чем за вторую неделю 2025 года, когда экспортные потоки в среднем составляли 3,07 млн б/д.

За тот же период экспорт российского топлива и нефтепродуктов снизился до 2,77 млн б/д, что ниже недавнего максимума в 2,9 млн б/д неделей ранее, показывают данные.

Более 80% российского экспорта сырой нефти по морю продается НПЗ в Индии и Китае, причем эти страны импортируют около половины и трети морских потоков России соответственно.

Данные S&P с точностью до наоборот не совпадают со статистикой Bloomberg, приведенной выше. По данным агентства, за эту же неделю Россия сократила поставки ниже 3 млн баррелей в день.

Китай не планирует расставаться с нефтью

Китай, несмотря на успехи в сфере возобновляемых источников энергии и бурное внедрение электромобилей в стране, планирует продолжать наращивать импорт нефти. Институт экономических и технологических исследований China National Petroleum Corp (CNPC) сообщил, что ожидает роста закупок нефти в этом году еще на 1%, до 559 млн тонн (11,18 млн баррелей в сутки).

В прогнозе энергетического гиганта также говорится, что доля импорта в потреблении нефти страны сохранится на уровне 70% как минимум с 2026 по 2030 годы.

Напомним, что по данным главного таможенного управления КНР, Китай снизил закупки нефти в прошлом году на 1,9%, до 553,42 млн тонн.

Китай является крупнейшим в мире покупателем нефти. Пятую часть нефти в страну поставляет Россия, которая нарастила в прошлом году объем экспорта в КНР на 1,3%, до 108,47 млн тонн, следует из статистики Китая.

CNPC также ожидает, что производительность нефтеперерабатывающих заводов Китая в 2025 году достигнет 733,75 млн тонн, что на 3,6% больше, чем в 2024 году.

Что касается природного газа, то в этом году спрос на него в стране должен вырасти на 6,2% до рекордных 448,5 млрд кубометров.

Прогнозируется, что добыча газа в самом Китае будет расти примерно на 2,9% в год и достигнет 300 млрд кубометров в 2030 году.

Ожидается, что зависимость страны от импорта природного газа немного снизится до 45% к 2030 году, добавила CNPC.

▪️Трамп напугал нефть, но не сильно.

После вступления в должность нового-старого президента США нефть слегка подешевела, но не критически – сейчас баррель Brent торгуется на уровне $79. На рынке ожидают корректировку до $75-76, но не до обещанных Трампом ранее $50 за баррель.

Поводы для снижения цен все равно есть: официальная чрезвычайная ситуация в сфере энергетики позволяет опустить нефтяникам множество экологических ограничений и наконец-то начать бурить. В первую очередь на федеральных землях вроде Аляски. На ней, кстати, у американцев есть целый нетронутый Клондайк.

Ещё администрация Джо Байдена одобрила крупный проект по добыче примерно 180 тыс. баррелей в день на севере страны. Участок получил название "Уиллоу" и скрывает около 600 млн баррелей, оператором должна выступить американская ConocoPhillips, которой, по предварительным подсчетам, придется вложить больше $8 млрд в организацию добычи и создание инфраструктуры.

Участок в 95,5 тыс. квадратных километров оформили ещё в начале 20-х годов прошлого века как стратегическую ресурсную базу для флота США, который тогда переходил с угля на нефть. В середине 40-х правительство пробурило в заповеднике порядка 140 скважин для оценки потенциальных залежей, но серьезная добыча там никогда не велась. Суммарно запасы территории оцениваются в 896 млн баррелей нефти и 2,2 трлн кубометров природного газа.

Правда, добыча там начнется не сегодня и не завтра. Зато в ближайшее время можно ждать пополнения стратегического резерва. Сейчас там осталось "всего" около 360 миллионов баррелей. После решения администрации Байдена о распродаже 180 млн баррелей в 2022 году пополняется он со скрипом – за прошлый год по планам должны были купить около 23 млн баррелей, но до запасов дошли не все.

При этом денег на его пополнение в бюджете нет, так что придется идти на поклон к Конгрессу, а новость об этом моментально разгонит цену нефти обратно.

В 2024 году годовое потребление электроэнергии в Китае составило 9852,1 млрд кВт, что на 6,8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Производство электроэнергии достигло 9418,1 млрд кВтч.

Потребление электроэнергии в производстве электротехники и оборудования выросла на 14,5%, в производстве компьютеров/коммуникаций и другого электронного оборудования на 13,7%, в производстве автомобилей на11,0% и в производстве приборов на 10,9%, в пищевой промышленности выросло на 11,4%.

По провинциям больше всего потребление электроэнергии выросло в провинции Тибет (13,9%), Аньхой (11,9%), Чунцин (11,0%), Юньнань (11,0%) и Синьцзян (10,8%). В трех провинциях: Чжэцзян, Хубэй и Цзянсу общее потребление электроэнергии увеличилось более чем на 8%.

Неожиданным побочным результатом одного из свежеподписанных указов Трампа стало замораживание господдержки для демонстрации в США двух перспективных реакторов – ВТГРа от компании X-energy и быстрого натриевого Natrium от компании TerraPower Билли Гейтса.

Вот вопрос. Билли – он за красных или за белых? Нет, понятно, что в первую очередь он за свой кошелёк. Неясно, будут трамписты давить его атомный проект или, наоборот, в итоге поддержат всеми силами? Доброе утро, атом!

У Total с Мозамбиком нет сжижения

Французская TotalEnergies в очередной раз отложила реализацию проекта Mozambique LNG стоимостью $20 млрд, строительство которого прекратилось в 2021 года из-за военного конфликта. Компания планировала возобновить реализацию проекта в 2024 году.

Еще летом прошлого группа аналитической поддержки и мониторинга санкций ООН предупредила об активизации деятельности повстанцев рядом с проектом.

TotalEnergies признала, что она не может в таких условиях строить завод. При этом еще в прошлом году компания рассчитывала возобновить строительство завода мощностью 13,1 млн тонн в 2024 году и запустить проект в 2029 году.

В компании заявили, что для его реализации "необходимо восстановление мира и безопасности, нормальной жизни" в регионе. В этот раз новые сроки реализации компания уже не назвала.

Напомним, что проект был приостановлен в 2021 году после того, как террористы убили десятки людей, в том числе иностранных рабочих, в провинции Кабу-Делгаду, неподалеку от площадки, где планировалось строительство завода.

В Кабу-Делгаду действуют несколько террористических группировок, которые добиваются создания на территории Мозамбика исламистского государства. Боевики регулярно совершают вылазки и захватывают населенные пункты. В июле 2024 года армия разгромила базы террористов в трех районах Кабу-Делгаду, однако они продолжили свою деятельность.

Можно официально зафиксировать: продажи электромобилей всех типов в Евросоюзе снизились по итогам 2024 года. По сути, это первое падение в годовом выражении.

Продажи "чистых" электромобилей сократились на 5,9% (до 1 447 934), продажи заряжаемых гибридов - на 6,8% (до 758 944).

В целом по Европе продажи "чистых" электромобилей ушли ниже отметки в 2 млн шт., которую они перешагнули в 2023-м, а заряжаемые гибриды отодвинулись от отметки в 1 млн, которую, как ожидалось, они возьмут в 2024-м.

Авторынок Евросоюза вырос на 0,8% - до 10 632 381 шт. В целом европейский авторынок увеличился на 0,9% - до 12 963 614. Здорово, если не считать, что до пандемии там продавалось 15 805 752.

Тут можно аплодировать стоя: потребление газа в ЕС упало за пятилетку на 150 млрд кубометров — без малого 30%. Так резко сократиться — надо постараться. При этом спрос на природный газ имеет разную эластичность у различных потребителей. Если дом отапливается газовым котлом или в нем есть газовая плита, то он, как потреблял, так и будет потреблять природный газ в тех же объемах: переход на электричество в любом случае дороже.

В итоге спрос в ЕС резали по живому — по промышленности. И это не могло не сказаться на экономике региона: сталь, стекло, бумага, керамика, химия — все пало жертвой отказа от русского газа. Нет энергии — нет роста ВВП.

Однако интересно другое: много рекламируемый американский СПГ так и не смог стать полноценной заменой русскому газу. Он смог компенсировать от силы 20% выбывших объемов поставок. А при текущих ценах на хабах нет и признаков восстановления спроса.

Но европейские (американские) лидеры не успокаиваются. План на ближайшее время — отказ и от российского СПГ. Будет весело!

В UK снова пропал ветер и цена на электроэнергию выросла до £340 за мегаватт-час

Выработка ВЭС упала ниже 10 ГВт. Пишут, последний раз генерация ветровой энергии падала ниже этого уровня в 2015 году, правда мощность ВЭС была менее половины нынешней.

​​🛢🇺🇸#spr #нефть

Стратегический нефтяной резерв США
Как дела?

Нефтяные стратегические резервы США продолжают пополняться. С 346,758 млн баррелей в июле 2023 до 394,317 млн на 10 января 2025.

Говорят, Дональд Фредович придумал план по полнению резервов. И будет его придерживаться. Ему потребуется одобрение законодателями закупки нефти на сумму 24 млрд $.

Блоомберги говорят, резервы за 2020-2023 ополовинились. И типа спотыкающаяся перфокарта довела до такого. Но мы бы вступились за сонного Джо. Когда-то давно мы уже делали расчет (никак не найдем), где получалось, что ополовинили резервы по нормальным таким ценам где-то вверху. А скупать взад-назад стали по низким.

Тут еще такое дело. Вы когда видит, что резервы пополняются, это не значит, что это вот прям покупки с рынка. Там заранее заключаются договоры, в которых прописывается цена. А поставки идут существенно позже – месяц, два, три.

Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate в настоящее время торгуются по цене около 76 долларов за баррель, и администрации Трампа придется купить 320 миллионов баррелей нефти, чтобы вернуть всё взад. Американский институт нефти в прошлом году подсчитал, что для полного пополнения запасов SPR потребуется как минимум 19 месяцев.

Сохраняет ли SPR свою актуальность на современном рынке?
Сегодня он, конечно, менее актуален, чем в первые четыре десятилетия своего существования, когда США почти полностью зависели от иностранной нефти. Чистый импорт нефти и нефтепродуктов достиг своего пика в 2006 году, составив около 13,4 миллиона баррелей в день, но с тех пор благодаря сланцевой революции США превратились в крупнейшего в мире производителя нефти. Сегодня США являются нетто-экспортером и добывают примерно на 50 % больше нефти, чем Саудовская Аравия.

Тем не менее Трампу было бы хорошо уронить цены ненадолго, подписать контракты на регулярное заполнение резервов, а потом можно и обратно. Нетто-экспортёр же.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

Танкерная рокировка

Нефтяные танкеры типа «Афрамакс», которые обслуживали экспорт сырой нефти из западных портов России, теперь перенаправляются на маршрут Дальний Восток России — Китай для обслуживания экспорта российской сырой нефти сорта ВСТО, который пользуется популярностью у китайских нефтеперерабатывающих заводов, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные судовых брокеров и отслеживания судов.

Окончательные санкции администрации Байдена в отношении торговли российской нефтью оказались самыми агрессивными на сегодняшний день и затронули десятки судов, которые Россия использовала для транспортировки сырой нефти ВСТО из своего дальневосточного порта Козьмино на независимые китайские нефтеперерабатывающие заводы.

Многие из судов, специализированных танкеров и челночных танкеров, перевозящих российскую нефть из арктических и дальневосточных тихоокеанских месторождений и производственных кластеров в Азию, теперь попали под санкции. Это поставило под угрозу около 1,5 млн баррелей в день российских потоков сырой нефти из ее тихоокеанских и арктических портов, согласно анализу Bloomberg. По оценкам Bloomberg, санкции коснулись около 70% нефтяных танкеров, которые Россия использовала для перевозки сырой нефти из Козьмино.

Ожидается, что возможности флота для обслуживания российского экспорта значительно сократятся, согласно Мэри Мелтон, аналитику по грузоперевозкам в Vortexa. Наиболее вероятный сценарий для российского экспорта сырой нефти в будущем заключается в том, что они, скорее всего, столкнутся с серьезными логистическими трудностями из-за нехватки доступного тоннажа, согласно Vortexa.

Данные по Норвегии

В декабре Норвегия добыла 361,2 миллиона стандартных кубометров природного газа в день, что на 0,11% больше, чем в ноябре.
В годовом исчислении декабрьский показатель показывает снижение на 5,64%, и это второй месяц подряд. Ежемесячная добыча газа в Норвегии в 2024 году последовательно росла в годовом исчислении в течение первых 10 месяцев.

Общий объем добычи в Норвегии в декабре составил 682 000 кубометров нефтяного эквивалента, что на 1,19% больше по сравнению с предыдущим месяцем, он снизился на 5,28 процента по сравнению с декабрем 2023 года.

Добыча нефти в декабре 2024 года в среднем составила 1,78 млн баррелей в день (ММбд). Общая добыча жидких углеводородов составила 2,02 ММбд.

Норвегия установила новый рекорд в 2024 году, продав 124 млрд кубометров газа по сравнению с предыдущим рекордом в 122,8 млрд кубометров, проданных в 2022 году. В декабре 2024 года Норвегия реализовала 11,2 млрд кубометров газа, что на 3,57% больше, чем в ноябре.

Общий объем добычи углеводородов в Норвегии в 2024 году составил около 242,6 млн. куб. м нефтяного эквивалента (MMscmoe), включая около 102,9 млн. куб. м нефти, около 13,5 млн. куб. м природного газа и конденсата и около 126,3 млн. куб. м газа для продажи. Общий объем вырос на 8 млн. куб. м нефтяного эквивалента по сравнению с 2023 годом.

Норвегия располагает около 7,1 млрд кубических метров нефтяного эквивалента (Bscmoe) остаточных ресурсов на своем континентальном шельфе. Эта цифра включает 3,5 млрд. Scmoe неразведанных ресурсов, согласно «Отчету о ресурсах» Директората за 2024 год.

▪️"Газпром" просит сохранить экспортную монополию до 2050 года.

Это тоже хотят прописать в "Стратегии развития энергетики до 2050 года" – якобы законодательно зафиксированная позиция компании укрепит ее переговорные позиции с Пекином по поводу строительства и запуска "Силы Сибири-2". Правда, про газопровод с мощность 50 млрд кубометров ничего конкретного не слышно с середины прошлого года, так что текущий статус переговоров оценить не получится.

Также компания настаивает на создании механизма, исключающего конкуренцию российских поставок по трубопроводам и сжиженного природного газа на мировом рынке. Не совсем понятно, что именно подразумевается в этом пункте. Потребители СПГ и трубопроводного газа обычно разные страны. Гипотетически это могут быть страны-члены ЕС, но сейчас трубопроводный газ получают исключительно те, кто не может получить СПГ, и наоборот.

Другим кандидатом на конкурентный рынок мог бы стать Китай, но его рынок достаточно большой, чтобы места там хватило всем. В любом случае, требование прописать механизм выглядит как камень в огород НОВАТЭКа, которого в "Газпроме", похоже, считают за сильного конкурента.

Также в "Газпроме" настаивают на закреплении в стратегии необходимости поддержания единства работы ЕГС с сохранением структуры собственности – читай запрет дробления компании на несколько игроков. Даже слухи о том, что "Газпром" могут разделить на несколько компаний, не ходят, но если это хотят зафиксировать, риски в компании видят.

Судя по всем хотелкам "Газпрома", итоговый документ будет интересным – и это мы ещё не слышали позиции всех остальных игроков рынка.

На текущий момент в мире строится 63 атомных реактора общей мощностью 71 ГВт. Почти половина из них — 29 реакторов (33 ГВт) — в Китае. При этом лидер по экспорту АЭС — Россия: «Росатом» возводит 23 ГВт АЭС в шести странах мира, включая Китай.

Внезапную дружбу Китая с ураном можно понять: дешевый и доступный уголь в КНР заканчивается. В отличие от политиков развитых стран, КПК начинает готовиться к пику добычи угля загодя, чтобы избежать энергетического шока, аналогичного европейскому. Да и если энергосистема КНР войдет в дисбаланс, решить эту проблему с помощью поставок американского СПГ будет невозможно — уж слишком крупная энергосистема Китая.

Отсюда возникает мания к СЭС, ВЭС,АЭС и ГАЭС — всем тем источникам энергии, которые могут отсрочить неминуемый пик угля. Впрочем, пока альтернативные источники энергии не могут удовлетворить даже новый спрос на электричество, не говоря уж о замещении угольных ТЭС.

Индонезия сокращает экспорт СПГ из-за роста внутреннего спроса

Индонезия, крупный поставщик СПГ, просит своих зарубежных покупателей смириться с задержками части запланированных поставок в связи с ростом внутреннего спроса на энергоносители.

Правительство обратилось к экспортерам СПГ страны с просьбой попытаться отложить поставки в этом году, сообщают источники Bloomberg. Один из них сообщил, что Джакарта просит отсрочку до 2026 года. Другой, что стране, возможно, придется сохранить эквивалент 50 поставок СПГ для внутреннего потребления. Согласно данным отслеживания судов, Индонезия экспортировала около 300 грузов в прошлом году.

Индонезия, шестой по величине экспортер СПГ в мире, очередной поставщик, которому приходится бороться за удовлетворение внутренних потребностей, не допуская топливо на тонко сбалансированный мировой рынок. До этого с аналогичной проблемой столкнулся Египет.

Путин после ЧС в Черном море поручил проверить:

📌состояние танкерного флота России

📌нормативную базу, которая регламентирует перевозки нефти и нефтепродуктов

📌потенциал по ликвидации подобных техногенных аварий

Газпром настаивает на повышении цены на газ для россиян, заявляя что с текущими ценами корпорации не хватает на инвестиции в проекты.

По словам представителя Газпром в Госдуме, сейчас средний тариф на транспортировку газа независимых производителей составляет 65,2 рубля за тысячу кубометров на 100 км, тогда как нынешняя себестоимость по этому виду деятельности составляет 109 рублей. А для обеспечения финансирования новых проектов необходимо его повысить до примерно 170 рублей.

Ситибанк - задний ход по прогнозу обвала цен на нефть

Ситибанк, известный наиболее пессимистичным взглядом на нефть среди крупных инвестиционных банков (писали об этом в марте 2024 года), на днях повысил базовые прогнозы по нефти до конца 2025 года.

По мнению аналитиков, в первом квартале цены на нефть останутся даже выше, чем в конце 2024 года. Начиная со второго квартала начнется снижение, но не такое радикальное, как ранее они предполагали. К концу 2025 года баррель Brent подешевеет c $79 до $60 (предыдущий базовый прогноз на 4Q25 был $55), WTI – с $75 до $57 (ранее прогнозировалось $51).

Улучшение прогноза объясняется возможным уменьшением экспорта нефти из России и Ирана из-за ужесточения санкционного давления со стороны США. Вместе с тем банк признается в том, что прогнозировать влияние геополитики сложно. В случае достижения договоренностей, как со стороны России, так и Ирана на рынок, напротив, могут поступить дополнительные баррели.

На наш взгляд, основная причина пересмотра прогноза Ситибанка в его ошибках по прогнозированию замедления спроса (из-за замедления роста ВВП США, которое пока не реализовывается и электрофикации мирового автопарка, которое идет более медленными темпами), и слишком оптимистичном прогнозе роста нефтедобычи, которое также не реализовалось на фоне не слишком привлекательных цен на нефть в прошлом году.

⚡️Наиболее важный вывод из его нового обзора - текущие цены на нефть – устойчивы, по крайней мере, в краткосрочном плане.

Это означает повышенные доходы российских экспортеров в 1 квартале, (если они, как и ранее, найдут способы доставить свою продукцию до индийских и китайских потребителей), и возможность дальнейшего укрепления рубля.

❗️Потенциально в марте-апреле курс USD/RUB может быть в диапазоне 90-95.

Ещё один интересный момент из твэловского пресс-релиза, о котором часто говорят на мероприятиях, но который как бы не впервые появился в росатомовском официозе: « Топливо из облучённых МОКС-ТВС предполагается дожигать в реакторах на быстрых нейтронах, облагораживая их изотопный состав».

Точнее, на наш взгляд, говорить о лечении плутония в быстром реакторе. В чём здесь суть?

Плутоний, отработав в реакторе ВВЭР в виде МОКС-топлива, сильно теряет в качестве. Портится его изотопный состав. Причём портится так, что возвращать его в ВВЭР становится нежелательно. Из-за этого страдают французы, наладившие в XX веке применение МОКС-топлива в легководниках, оно у них проходит через реактор единственный раз и зависает после этого в хранилище с неопределённой судьбой.

А вот в быстрый реактор плутоний, отработавший в ВВЭР, загружать как раз можно и нужно, потому что после работы в быстром реакторе такой плутоний вылечится – его изотопный состав улучшится до состояния, при котором становится возможным снова использовать плутоний в виде МОКС-топлива для ВВЭР.

В отличие от французов у нас быстрые реакторы есть и лечить плутоний мы можем. Но это задача на более отдалённое будущее. Мы прогнозируем, что потребности в первых лечебных процедурах для плутония возникнут только в 2040-х годах. Доброе утро, атом!

Дефицит бюджета Саудовской Аравии будет сохраняться, как минимум, до 2027 года из-за агрессивной диверсификации экономики и снижения цен на нефть.

Международный валютный фонд уже понизил рейтинг Саудовской Аравии на этот год на 1,3 процентного пункта, до 3,3%, а также снизил прогноз роста экономики Королевства на 2026 год до 4,1%. Фонд аргументирует свое решение последствиями продления сделки по ограничению добычи в рамках ОПЕК+ для Саудовской Аравии.

Альянс ОПЕК+ трижды откладывал возобновление добычи нефти, приостановленной с 2022 года, опасаясь, что возобновление добычи приведет к профициту нефти на мировых рынках и снижению цен. Пока участники сделки намерены постепенно восстанавливать поставки небольшими порциями, примерно по 120 тыс б/с, начиная с апреля, и, вероятно, пересмотрят свои планы в начале марта.

По данным МВФ, в этом году Саудовской Аравии необходимо, чтобы цена на нефть марки Brent была выше $90 за баррель, чтобы сбалансировать свой бюджет, пока же она далека от этой цели. Нефть марки Brent торгуется сегодня по $79,07 за баррель (цена упала на 0,3% к предыдущему торговому дню.