Средние цены на электроэнергию конечных крупных потребителей за второе полугодие 2019 года (включая налоги): США 4,46 рублей/кВтч, Швеция 5,3 рублей/кВтч, Китай 5,68, Норвегия 5,70, Финляндия 5,97, Франция 6,70.

⚡️🇷🇺#GAZP
ГАЗПРОМ В СЛУЧАЕ НИЗКИХ ЦЕН НА ГАЗ ОГРАНИЧИТ ОПЕРАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ И КАПВЛОЖЕНИЯ ДЛЯ ВЫХОДА НА ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК - ЗАМПРЕД ПРАВЛЕНИЯ - ПРАЙМ

Вагит Алекперов уверен, что шельфовым проектам «ЛУКОЙЛа» на Каспии не угрожает кризис и «рисков нет». Нынешняя ситуация на рынке, по его мнению, в среднесрочной перспективе все равно приведет к росту цен и спроса, а потерянные за последние полгода 800 млрд рублей инвестиций в нефтегазовую отрасль со временем вернутся.

Находясь с визитом в Астраханской области, Алекперов пообещал вовремя начать бурение на каспийском месторождении имени Грайфера. Видимо, таким образом он попытался успокоить инвесторов, потому что задержка по проекту и так уже составляет 3 месяца. Кроме того, глава «ЛУКОЙЛа» назвал морские проекты приоритетными и заверил, что на Каспии никаких сокращений добычи из-за ОПЕК+ не планируется.

Алекперов пытается сохранить хорошую мину при плохой игре. Компания сокращает инвестпрограмму на 500 млрд рублей и готовится к реорганизации персонала. То, что «ЛУКОЙЛ» и дальше будет максимально вкладываться в высокоприбыльные каспийские проекты ни для кого не новость. Поэтому вряд ли такие заявления внушат позитив инвесторам.

В свежем отчете Международного энергетического агентства (МЭА) говорится, что мировой спрос на газ в этом году упадет на 3%, или на 120 млрд куб., что станет самым большим ежегодным падением за всю историю наблюдений.

В основном снижение потребления газа наблюдалось на зрелых рынках Европы, Евразии, Северной Америки и Азии. В целом на эти рынки приходится более 80% ожидаемого падения мирового спроса на природный газ в 2020 году.

В отчете говорится, что деятельность по контрактованию СПГ упала с максимума в 95 млрд куб. газа в 2018 году до примерно 35 млрд куб. м в первые девять месяцев 2020 года. Между тем структура поставок СПГ должна измениться, поскольку около одной трети действующих СПГ-контрактов истекают между 2020 и 2025 годами, а экспортные мощности должны увеличиться на 20%. Эти тенденции создают беспрецедентные проблемы и возможности для участников рынка.

Агентство ожидает, что в 2021 году спрос на природный газ вырастет на 3% (или около 130 млрд куб. м).

Восстановление мирового спроса на газ в 2021 году, вероятно, будет поддерживаться быстрорастущими рынками в Азии, Африке и на Ближнем Востоке. На более зрелых рынках должно наблюдаться постепенное восстановление, а некоторые из них могут не достичь уровня 2019 года в 2021 году, - полагает МЭА.

Писать про сланцевую нефть практически нет смысла, думаю, что по понятным причинам. Если брать совсем верхний уровень, то текущего количества активных буровых установок примерно раза в два меньше, чем необходимо для плоской добычи. Их число низко, но довольно стабильно. Сейчас вернутся в строй последние остановленные в апреле-мае добычные объемы и все - драйверов поддержания добычи больше физически не будет.

Расхожее мнение, что на низких нефтяных ценах крупные компании начнут подбирать лакомые куски за недорого, похоже, не подтверждается. У крупняка денег тоже нет, а акции многих рисуют в моменте нечто вроде двойного дна, что вряд ли радует акционеров. Причем по уровню торможения сланцевой активности некоторые еще дадут фору крепким независимым середнякам. Закрытые крупные сделки M&A происходили на безкешевой основе.

Гибкая сервисная часть рынка постепенно консолидируется, готовясь к новому циклу при повышении нефтяных цен. А пока - ставки крайне низки. Чистый рынок покупателя услуг. Что-то радикально будет меняться лишь при высоких и стабильных ценах за баррель WTI, чего в ближайшее время пока не предвидится. Опять же, далеко не секрет, что рынок сланцевых сервисных работ давно выродился в коммодити, а сами сланцы - это яркий пример технологического step-back-а. Эдакое явление перехода к массовым, относительно простым работам и конкуренции по цене в подавляющем большинстве востребованных сегментов. Бери больше, кидай дальше.

Все еще высокие уровни добычи нефти с коротким производственным циклом сами по себе порождают уже набивший оскомину опцион типа floor-protection. Цены не растут, а вот деклайн никуда не делся (хоть и уменьшился в абсолютном размере). Наличие такого живого фактора, как возможная функциональная зависимость динамики добычи сланцевой нефти от нефтяных цен порождает ожидаемую балансировку в случае сжатия производства. Правда, в общей модели нефтяного ценообразования (коли таковая существовала бы) все это в настоящий момент задвинуто куда-то на задний план.

Так как до хороших времен никто лишних денег не даст, для многих сланцевиков, пребывающих в zombie-mode, учиться жить на свои в низкоценовом энвайронменте - это довольно болезненный опыт. Фарш невозможно провернуть назад, никакого нового безудержного веселья на заемные пока не прогнозируется. Несмотря на всю скорость, даже сланцевая индустрия - это целый набор различных лагов и сезонностей. Ожидается вялый четвертый квартал? - переносим планы работ на следующий год. WTI ниже 40$/bbl? - продолжаем курить бамбук. В вопросе полноценного возвращения сланцевой нефтедобычи всегда будет несколько разных горизонтов и низкие цены их постоянно сдвигают вправо.

Можно констатировать, что отрасль, по факту, пока так и не смогла очухаться от мощного удара. Нет никакого оздоравливающего эффекта от снижения сервисных цен. На смену мелочевке не придут эффективные гиганты. Никто массово не скупит и не санирует должников. Низкие нефтяные цены продолжают мариновать в полумертвом состоянии широкий слой компаний. Слишком короткий по меркам отрасли межкризисный интервал не дал ковбоям окрепнуть и накопить жирок. Компрессия и структурное изменение рынка - вот теперь ваш удел. Остаточный хайгрейдинг, увольнения, депрессия.

Концепция сланцев, как свинг-производителя с коротким циклом, будет блестяще подтверждена, когда нефтяные цены наконец-то пойдут в рост по комплексу причин, одной из которых будет ожидаемое системное падение добычи. Когда-нибудь.

Грязный секрет сланца

По словам исполнительного директора Quantum Energy Partners Уила Ванло, лихорадка гидроразрыва в американской сланцевой промышленности нанесла непоправимый ущерб запасам нефти и газа страны, поставив под угрозу надежды на восстановление добычи и энергетическую независимость США.

По его словам, операторы провели масштабное бурение с применением ГРП, которое создало искусственную постоянную пористость, непреднамеренно снизив давление в резервуарах и, следовательно, сократив объем доступной нефти.

Это грязный секрет сланца. За последние пять лет мы только и делали, что высверливали сердцевину арбуза, - сказал Ванлох изданию Financial Times, отметив, что скважины часто бурятся слишком близко друг к другу.

Более эффективный сланцевый сектор США восстановится после краха, сказал Ванлох, но он будет меньше и потребует сокращения рабочей силы. Сейчас он советует детям своих друзей не делать карьеру в сланцевой отрасли.

Буровая: От себя добавим, что недра планеты исследованы на предмет наличия углеводородов на 30%, а на территорию США приходится 70% всех скважин Земли. Фактически у США нет энергетического будущего. Запасы энергии находятся в неизведанных зонах. Это Глубоководный шельф, Арктика и Антарктика (вокруг двух последних развиваются острые конфликты). Единственный способ для Вашингтона обеспечить свою энергетическую безопасность в перспективе уже 3-5 лет состоит только в захвате прямого контроля над источниками углеводородов. Ближний Восток они уже превратили в мясорубку. На очереди Иран, Венесуэла и Россия.

Очень хочется задать вопрос. Предыдущие десятилетия мы вкладывали миллиарды в перспективный дизель Евро-5. А его куда девать прикажете? https://yangx.top/minenergorf/499

Владельцы «Сахалин-1» уже несколько лет планирует начать строительство СПГ завода «Дальневосточный» мощностью 6,2 млн т в год. Вроде и ресурсная база «Сахалин-1» позволяет, и рынок сбыта в виде азиатских стран под боком, но проект постоянно откладывается. И вот недавно поступила информация, что «Дальневосточный СПГ» все-таки построят и в проект хотят привлечь японских инвесторов. Но есть две странности:

📍Во-первых, долями в «Сахалин-1» владеют ExxonMobil (30%, оператор), «Роснефть» (20%), индийская ONGC (20%) и японская SODECO (30%). И почему-то привлечением японских инвесторов занимается именно «Роснефть», а не SODECO.

📍Во-вторых, ExxonMobil и «Роснефть» называют разные даты запуска СПГ-завода. Первая пообещала открыть «Дальневосточный» в 2027 году, а в презентации компании Сечина речь идёт о 2028 годе. Возможно, это означает, что между участниками проекта нет консенсуса.

Заявление «Роснефти» о стремлении привлечь японцев может быть воспринято как реальный прогресс. Но путаница со сроками наталкивает на мысль, что никакого согласия по «Дальневосточному-СПГ» до сих пор не найдено.

Добыча нефти в крупнейших нефтегазовых регионах США в ноябре сократится на 1,5% - EIA


http://oil.rftoday.ru/archive/239934051.html

Благодаря внедрению технологий глубокой переработки нефти НПЗ "Газпром нефти" к 2025 году получат техническую возможность прекратить выпуск мазута в пользу более высокотехнологичных нефтепродуктов. Инвестиции в модернизацию НПЗ компании составят более 700 млрд руб. до 2025 года.

​​Russian Africa Journal собрал на одной карте соглашения по сотрудничеству в атомной сфере, которые Россия подписала со странами Африки.

Часть из них, несмотря на относительно давнее подписание, до сих пор не ратифицирована. Например, соглашение с Суданом, — типичный пример соглашения «под повестку», подписанного заодно с другими по поводу встречи глав государств.

Тем не менее, количество подписанных документов впечатляет в сравнении с «конкурентами» — у Китая действуют соглашения по сотрудничеству с 3 странами: Египтом, Кенией и Суданом, а у США — ни с кем. Верим, что американцам действительно есть о чем беспокоиться. А мы ждём от «Росатома» уже новых контрактов после стольких лет активного маркетинга.

#атом #Росатом #РоссияАфрика

Тест на "зелёную" энергетику

80% покупателей "вечных" еврооблигаций Газпрома оказались иностранными инвесторами.

Компания разместила два транша бессрочных евробондов. Первый на 1 млрд евро с доходностью 3,9% и второй на $1,4 млрд с доходностью 4,6%. Первый колл-опцион по бумагам обоих выпусков предусмотрен через 5,25 лет.

В транше в евро 52% пришлось на инвесторов из континентальной Европы, 21% - на представителей Великобритании, 5% - на инвесторов из США и 3% на представителей Азии и Ближнего Востока, на российских инвесторов пришлось 19%.

Долларовый транш выглядит следующим образом: инвесторы из континентальной Европы - 33%, из Великобритании - 27%, из США - 16%, на инвесторов Азии и Ближнего Востока - 4%, доля российских инвесторов - 20%.

Буровая: Лучшего опроса на предмет перспектив возобновляемой энергетики и представить себе невозможно. 80% покупателей бессрочных облигаций Газпрома приобрели иностранные спекулянты. Более 50% (73% - в евро, 60% - в долларах) пришлись на Европу с учётом Англии.

Понятно, что сработали (в том числе) спекулятивные факторы. Доходность в 3,9% и 4,6% запредельная для Запада. Тем не менее, игра западных спекулянтов (их ошибочно называют инвесторами) в Газпром, на фоне информационного хайпа о переходе Европы на бескарбоновую энергетику, весьма показательна. Одно дело декларации, совсем другое - финансовые ставки.

«Газпром нефть» прекратит выпуск мазута к 2025 году

Благодаря технологиям глубокой переработки нефти нефтеперерабатывающие заводы компании получат техническую возможность прекратить выпуск мазута уже через пять лет.

«Высокая глубина переработки в сочетании с современными цифровыми системами управления производством, примером которых служат системы „Евро+“, даст возможность гибко реагировать на актуальные потребности рынка», - отмечают в компании.

Инвестиции «Газпром нефти» в программу модернизации НПЗ составляют около 700 млрд рублей.

#ГазпромНефть #переработка

Норвежцы ухудшили отношение к ветроэнергетическим проектам на суше. Опрос, проведенный в сентябре по заказу Норвежской туристической ассоциации, показывает, что 42% норвежцев отрицательно относятся к развитию ветроэнергетики на суше, а 35% - положительно. Увеличение числа противников ветроэнергетики на суше в Норвегии начало расти с прошлого года. В апреле 2019 года против высказались только 25% респондентов, а "ЗА" голосовали 49%. Такая тенденция.

Moody’s, проанализировав опубликованный в конце сентября предварительный бюджетный отчет Саудовской Аравии за 2020 год, пришло к выводу, что значительную часть возросших расходов королевство профинансирует за счет крупных дивидендов национальной нефтяной компании Saudi Aramco. Но ее финансовое положение в новых реалиях мирового рынка нефти не способствует продолжению платежей в дальнейшем.
https://oilcapital.ru/article/general/14-10-2020/rezervov-saudi-aramco-na-pokrytie-rashodov-saudovskoy-aravii-hvatit-nenadolgo?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

Количество буровых установок на 70% ниже, чем до ковида
@the_buy_side

Агентство РИА Новости подвели итоги сланцевой революции в США с убытком в $200 млрд. Инвестиции в сланцевую отрасль в этом году рискуют рухнуть вдвое и это означает, что большинство компаний просто не выживут.

Нынешние котировки по-прежнему не позволяют сланцевикам получать прибыль, так как себестоимость производства у них около 50-60 $\барр (сейчас стоимость нефти около $43). По оценкам Международного энергетического агентства, инвестиции в сланцевую добычу в этом году рухнут более чем вдвое - до $45 млрд. В 2019 было почти $100 млрд. В докладе МЭА World Energy Outlook упоминается, что максимум был в 2014-м: $125 млрд. В этом десятилетии ожидают на 30% меньше - около $85 млрд в год. Прогноз международного консалтингового агентства Rystad Energy - около $67 млрд в этом году.

При этом затраты колоссальные. За десять лет 40 ведущих представителей отрасли потратили почти на $200 миллиардов больше, чем заработали. Лишь единицы доказали, что в состоянии генерировать прибыль.

Как ни парадоксально, перспектив лишает сама технология, на которую сделала ставку вся американская нефтяная промышленность. Гидроразрыв пласта серьезно уменьшил запасы углеводородов в стране. Это хоронит надежды на восстановление добычи и энергетическую независимость США.

По данным юридической фирмы Haynes and Boone, за восемь месяцев года 36 фирм с долгом в $51 млрд подали заявление о банкротстве. А совокупный долг крупных 25 компаний - $150 млрд.

Согласно недавнему исследованию консалтингово-аудиторской компании Deloitte, около трети сланцевых производителей в США уже неплатежеспособны.

По данным Occidental Petroleum, добыча нефти в Америке никогда больше не достигнет рекордных 13 млн б\с, установленных ранее в этом году.

Будет слишком сложно восстановить 2 млн б\с добычи, которые мы потеряли, а затем продолжать расти дальше. В течение следующих 3-4 лет будет происходить умеренное восстановление производства, но не при высоких темпах роста, - заявила генеральный директор Вики Холлуб в среду на форуме Energy Intelligence.

Occidental является одним из крупнейших производителей сланцевой промышленности США, который бурил скважины с такой скоростью (до мировых кризисов), что страна стала ведущим мировым производителем нефти, обогнав Саудовскую Аравию и Россию. Компания открыла эру, которую президент Дональд Трамп назвал "американским энергетическим доминированием".

📉Акции нефтегазового сектора все ещё выглядят куда хуже рынка и в краткосрочной перспективе роста не ожидается. Новостной фон практически постоянно негативный: ОПЕК+ прогнозирует падения спроса на нефть в 2020 на 9,5 млн баррелей в сутки, МЭА не ожидает восстановления цен на нефть до уровня 2019 года раньше 2025-го, Минэнерго РФ признало, что восстановление энергорынка будет долгим, Трамп, скорее всего, проиграет выборы.

Не секрет, что для инвесторов главным показателем, на который они ориентируются при торговле нефтегазовыми акциями выступает цена на нефть. И этот показатель для них настолько важен, что они практически игнорируют факт стабилизации и адаптации российских нефтяных компаний к кризису и сохранение ими всех ключевых проектов. Поэтому, пока нефть будет уныло колебаться в коридоре $40-45, акции вряд ли будут расти.

Лучше других дела обстоят у ценных бумаг «Роснефти». Компания продолжает обратный выкуп, чем поддерживает спрос на свои акции. Кроме того, «Роснефти» удалось получить массу льгот и нивелировать негативные последствия от налоговой реформы. Другим компаниям повезло меньше.

СМИ: техкомитет ОПЕК+ обсудил прогноз по спросу на нефть на фоне COVID-19

Технический комитет ОПЕК+ подтвердил, что страны—участницы соглашения о сокращении добычи нефти исполнили его на 102%, сообщают Reuters и «Интерфакс» со ссылкой на источники. «Интерфакс» уточняет, что страны Организации стран—экспортеров нефти исполнили соглашение на 105%, а страны вне картели — на 97%.Участники заседания обсуждали рост поставок нефти на фоне возобновления добычи в Ливии и отсутствия готовой вакцины от COVID-19, сообщил источник Reuters. В частности, они обсуждали сценарий, при котором спрос на нефть в 2020 году сократится на 10,8 млн б/с, а производство ливийской нефти — вырастет. Это, по данным собеседника Reuters, может привести к переизбытку запасов на 265 млн баррелей выше среднего значения за пять лет.Источник Reuters отметил, что рост заражений коронавирусом и новые ограничения могут привести к тому, что прогноз спроса на нефть будет пересмотрен в сторону понижения. Продление текущих ограничений или изменение планов по наращиванию добычи с 2021 года, по
http://oil.rftoday.ru/archive/240005549.html