Forwarded from MarketTwits
🛢🇷🇺🇺🇸#нефть #макро #нефтяныевойны #россия #сша
WSJ: РОССИЯ ХОЧЕТ ЗАМОЧИТЬ США НА НЕФТЯНОМ РЫНКЕ
———————
ранее: С.АРАВИЯ ПЫТАЕТСЯ ВЫТЕСНИТЬ РОССИЮ С НЕФТЯНЫХ РЫНКОВ
👉 ПОЛНЫЙ ЗАМЕС И ДЕЗА
WSJ: РОССИЯ ХОЧЕТ ЗАМОЧИТЬ США НА НЕФТЯНОМ РЫНКЕ
———————
ранее: С.АРАВИЯ ПЫТАЕТСЯ ВЫТЕСНИТЬ РОССИЮ С НЕФТЯНЫХ РЫНКОВ
👉 ПОЛНЫЙ ЗАМЕС И ДЕЗА
Forwarded from Котёл #6
Михаил Гуцериев, едва выбравшись из международного скандала с участием азербайджанских и мальтийских чиновников, неприятной истории с саботированием интересов России в связи с поставками энергоносителей группой SOCAR на Украину и последующего показательного уголовного преследования с «прощением» на определенных условиях, нашел себе новую порцию проблем.
С его помощью Белоруссия с начала года приобретала нефтепродукты в обход России и уже успела вложить в контракты астрономические средства, создавая банк нефти. Заключены также соглашения (в частности, с той же азербайджанской группой SOCAR), предусматривающие оплату по фиксированной цене. Предполагалось, что Белоруссия останется в выигрыше от снижения стоимости нефти, однако заключать контракты по стоимости (в пересчете) около $45-50 за баррель было большой ошибкой. Теперь, когда цена нефти нырнула до $35, промотавший таким образом часть национального бюджета Александр Лукашенко взбешен.
9 марта днем Гуцериев на личном джете покинул Минск и, похоже, возвращаться пока не хочет. Embraer курсирует между Шереметьево и Орском. Олигарх пытается как-то поправить дела своей компании «РуссНефть», рейтинг которой Агентство Fitch Ratings понизило до преддефолтного ССС+.
С его помощью Белоруссия с начала года приобретала нефтепродукты в обход России и уже успела вложить в контракты астрономические средства, создавая банк нефти. Заключены также соглашения (в частности, с той же азербайджанской группой SOCAR), предусматривающие оплату по фиксированной цене. Предполагалось, что Белоруссия останется в выигрыше от снижения стоимости нефти, однако заключать контракты по стоимости (в пересчете) около $45-50 за баррель было большой ошибкой. Теперь, когда цена нефти нырнула до $35, промотавший таким образом часть национального бюджета Александр Лукашенко взбешен.
9 марта днем Гуцериев на личном джете покинул Минск и, похоже, возвращаться пока не хочет. Embraer курсирует между Шереметьево и Орском. Олигарх пытается как-то поправить дела своей компании «РуссНефть», рейтинг которой Агентство Fitch Ratings понизило до преддефолтного ССС+.
Forwarded from ПРАЙМ
ФАС одобрила приобретение СП "Газпром нефти" и Shell актива на Салыме
МОСКВА, 13 мар /ПРАЙМ/. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России одобрила приобретение совместным предприятием (СП) "Газпром<GAZP> нефти" и Shell, "Салым Петролеум Девелопмент" (СПД), 100% долей в уставном капитале ООО "Салымский-2", говорится в материалах службы."Федеральная антимонопольная служба рассмотрела ходатайство... о получении предварительного согласия на... совершение сделки по приобретению публичной компанией с ограниченной ответственностью "Салым Петролеум Девелопмент Н.В." 100% долей в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью "Салымский-2", и приняла решение об удовлетворении данного ходатайства", - указывается в материалах.Forwarded from ПРАЙМ
Total не стала комментировать слухи о предложении саудовской нефти
ПАРИЖ, 13 мар /ПРАЙМ/. Французская компания Total не стала комментировать сообщения СМИ о предложении Саудовской Аравии поставлять нефть по более низкой цене по сравнению с российской Urals."Мы не комментируем рыночные слухи", - сказал РИА Новости представитель компании.Forwarded from Нефть и Капитал I Новости Нефтегазовой отрасли
Теория заговора: НиК разбирался, кто стоит за текущим кризисом на нефтяном рынке. Даже если обвал затевался с целью вытеснения российского сырья с международных рынков, сейчас процесс, похоже, перестал быть управляем его инициаторами.
➡️ Аналитики отмечают, что кризис может решить ряд политических и экономических вопросов в России, США и Саудовской Аравии, а если бы коронавируса не было, его стоило бы придумать. «Спровоцированный кризис на нефтяном рынке и последовавшая за этим паника позволили Мухаммеду (наследному принцу СА — НиК) провести ряд жестких политических решений, таких как арест нескольких членов королевской семьи, находящихся в оппозиции», — пояснил член экспертного совета Союза нефтегазопромышленников России Эльдар Касаев.
➡️ Тем более, в последнее время главными бенефициарами сделки ОПЕК+ были саудиты и американцы. «Это только нам может казаться, что затевать нефтяной кризис ради ослабления России очень накладно, а нынешний президент США вполне может мыслить в этой логике. У него может хватить ума устроить кризис перед конституционной реформой в РФ», — заявил директор Института региональных проблем Дмитрий Журавлев.
➡️ Согласен с версией сговора политолог Дмитрий Евстафьев: «Саудовцы в качестве сателлита США на глобальном углеводородном рынке расчищали место для американского сырья. В последние 8 месяцев это стало совершенно очевидно всем». Однако добавляет: «Мы имеем дело с кумулятивным процессом, на сегодняшний момент он относительно слабо управляем».
➡️ Независимый эксперт Вячеслав Мищенко находит аргументы против: «Предположить, что королевству за такой шаг заплатит Вашингтон, сложно, учитывая позицию Трампа, который совершенно не собирается кому-то за что-то платить».
⚡️ Самую интересную теорию выдвинули IHS Markit: главный бенефициар падения нефтяных котировок — Индия! Она импортирует более 80% процентов энергоресурсов, пока не так сильно страдает от коронавируса и счастлива видеть нефть по $35.
https://oilcapital.ru/article/general/13-03-2020/ruka-moskvy-zagovor-sauditov-ili-taynyy-plan-nyu-deli?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram
➡️ Аналитики отмечают, что кризис может решить ряд политических и экономических вопросов в России, США и Саудовской Аравии, а если бы коронавируса не было, его стоило бы придумать. «Спровоцированный кризис на нефтяном рынке и последовавшая за этим паника позволили Мухаммеду (наследному принцу СА — НиК) провести ряд жестких политических решений, таких как арест нескольких членов королевской семьи, находящихся в оппозиции», — пояснил член экспертного совета Союза нефтегазопромышленников России Эльдар Касаев.
➡️ Тем более, в последнее время главными бенефициарами сделки ОПЕК+ были саудиты и американцы. «Это только нам может казаться, что затевать нефтяной кризис ради ослабления России очень накладно, а нынешний президент США вполне может мыслить в этой логике. У него может хватить ума устроить кризис перед конституционной реформой в РФ», — заявил директор Института региональных проблем Дмитрий Журавлев.
➡️ Согласен с версией сговора политолог Дмитрий Евстафьев: «Саудовцы в качестве сателлита США на глобальном углеводородном рынке расчищали место для американского сырья. В последние 8 месяцев это стало совершенно очевидно всем». Однако добавляет: «Мы имеем дело с кумулятивным процессом, на сегодняшний момент он относительно слабо управляем».
➡️ Независимый эксперт Вячеслав Мищенко находит аргументы против: «Предположить, что королевству за такой шаг заплатит Вашингтон, сложно, учитывая позицию Трампа, который совершенно не собирается кому-то за что-то платить».
⚡️ Самую интересную теорию выдвинули IHS Markit: главный бенефициар падения нефтяных котировок — Индия! Она импортирует более 80% процентов энергоресурсов, пока не так сильно страдает от коронавируса и счастлива видеть нефть по $35.
https://oilcapital.ru/article/general/13-03-2020/ruka-moskvy-zagovor-sauditov-ili-taynyy-plan-nyu-deli?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram
oilcapital.ru
Рука Москвы, заговор саудитов или тайный план Нью-Дели?
В последние несколько месяцев нефтяной рынок похож на боксера с завязанными глазами: он точно знает, что удар прилетит, но непонятно, из какого угла ринга и с какой силой.
Forwarded from RU_lio
Министерство энергетики США понизило свой прогноз по средней добыче нефти в стране в 2020 г с прежних 13,2 млн баррелей до 12,99 млн барр в сутки, сообщает управление энергетической информации ведомства
Добыча нефти в Соединённых Штатах в 2021 году прогнозируется на уровне 12,66 млн баррелей в сутки. Министерство энергетики США также понизило свой по цене на североморскую нефтяную смесь марки Brent в 2020 г с $61,25 до $43,3 за баррель.
Добыча нефти в Соединённых Штатах в 2021 году прогнозируется на уровне 12,66 млн баррелей в сутки. Министерство энергетики США также понизило свой по цене на североморскую нефтяную смесь марки Brent в 2020 г с $61,25 до $43,3 за баррель.
Forwarded from RU_lio
Хеджирование сланцевых компаний в США оказалось недостаточным для покрытия убытков от падения цен на нефть
Цены на нефть упали настолько сильно, что даже американские производители сланцевой нефти, которые прибегли к отраслевой версии страхования доходов, должны столкнуться с большими дырами в своих бюджетах. Цены на сырую нефть упали примерно на 50% в этом году из-за вспышки коронавируса и неожиданной ценовой войны, разразившейся на прошлых выходных между Саудовской Аравией и Россией.
«Производители сланцевой нефти в США захеджированы, но, вероятно, не так надежно, как думает рынок», — сказал Майкл Тран, управляющий директор по энергетической стратегии RBC Capital Markets в Нью-Йорке.
Сланцевые компании защищают свои доходы хеджированием, потому что цены на нефть могут сильно колебаться из-за непредвиденных событий. По данным Goldman Sachs, по состоянию на конец четвертого квартала около 43% добычи нефти в 2020 году было захеджировано. Но эти 43 процента не полностью покрыты.
Производители используют различные методы для хеджирования производства. Самым простым является покупка опциона «пут», который позволяет держателю продавать по фиксированной цене в определенное время, независимо от того, где торгуются цены на нефть. Это фиксирует продажную цену, скажем, 50 долларов за баррель.
Многие производители сланца использовали более сложную стратегию, известную как трехсторонние опционные конструкции (three-way collars). Производители по-прежнему покупают опционы «пут» в качестве страховки, но они также продают другие опционы «пут», часто с более низкой ценой — чтобы снизить или обнулить стоимость своей страховки. По сути, это ставка рассчитана на то, что нефть упадет до определенного уровня и не пойдет дальше. Но этого не случилось.
«Используя многие из этих структур, производители защищены ценой, если цены не упадут ниже определенного порога, а уровень в 45 долларов за баррель стал популярным страйком, ценой исполнения опционов, поэтому ниже этой цены производители становятся полностью уязвимыми», — сказал Тран.
Аналитики RBC Capital Markets говорят, что Marathon Oil хеджировал около 38%, а Pioneer Natural Resources 54% от предполагаемой добычи в 2020 году, используя трехсторонние опционы.
CME Group сообщает, что объемы рынка фьючерсов и опционов в понедельник достигли рекордной отметки. По словам источников на рынке, некоторые сланцевые компании стремятся завершить хеджирование, продавая финансовые контракты с целью получения денежных средств, добавив, что другие пытаются реструктурировать свои позиции хеджирования, чтобы обеспечить защиту на более низких уровнях цен.
«Наши клиенты в области разведки и добычи теперь все переоценивают хеджирование, которое у них есть», — говорит Стив Синос, вице-президент Mercatus Energy Advisors, используя аббревиатуру для разведки и добычи.
Occidental Petroleum выстроила сложное хеджирование, которое защитило цену ее продаж на 2020 год до 45 долларов за баррель Brent, но она осталась полностью уязвимой к падению в 2021 году, согласно заявкам компании. Эта компания сократила дивиденды на 86% на этой неделе и заявила, что сократит расходы. Ранее в этом месяце Parsley Energy реструктурировала хеджирование в ожидании падения цен, но эти изменения были скромными и были сделаны до разгрома этой недели.
Некоторые фирмы вообще не хеджируются, включая Apache и Continental Resources, в соответствии с последними ежегодными заявками.
Сланцевые фирмы только сейчас начинают хеджировать доходы в 2021 году. Goldman Sachs сказал, что только 2% добычи в 2021 году было хеджировано, и теперь компании сталкиваются с вероятностью того, что они не смогут зафиксировать цены, которые будут гарантировать прибыль с учетом их затрат.
Цены на нефть упали настолько сильно, что даже американские производители сланцевой нефти, которые прибегли к отраслевой версии страхования доходов, должны столкнуться с большими дырами в своих бюджетах. Цены на сырую нефть упали примерно на 50% в этом году из-за вспышки коронавируса и неожиданной ценовой войны, разразившейся на прошлых выходных между Саудовской Аравией и Россией.
«Производители сланцевой нефти в США захеджированы, но, вероятно, не так надежно, как думает рынок», — сказал Майкл Тран, управляющий директор по энергетической стратегии RBC Capital Markets в Нью-Йорке.
Сланцевые компании защищают свои доходы хеджированием, потому что цены на нефть могут сильно колебаться из-за непредвиденных событий. По данным Goldman Sachs, по состоянию на конец четвертого квартала около 43% добычи нефти в 2020 году было захеджировано. Но эти 43 процента не полностью покрыты.
Производители используют различные методы для хеджирования производства. Самым простым является покупка опциона «пут», который позволяет держателю продавать по фиксированной цене в определенное время, независимо от того, где торгуются цены на нефть. Это фиксирует продажную цену, скажем, 50 долларов за баррель.
Многие производители сланца использовали более сложную стратегию, известную как трехсторонние опционные конструкции (three-way collars). Производители по-прежнему покупают опционы «пут» в качестве страховки, но они также продают другие опционы «пут», часто с более низкой ценой — чтобы снизить или обнулить стоимость своей страховки. По сути, это ставка рассчитана на то, что нефть упадет до определенного уровня и не пойдет дальше. Но этого не случилось.
«Используя многие из этих структур, производители защищены ценой, если цены не упадут ниже определенного порога, а уровень в 45 долларов за баррель стал популярным страйком, ценой исполнения опционов, поэтому ниже этой цены производители становятся полностью уязвимыми», — сказал Тран.
Аналитики RBC Capital Markets говорят, что Marathon Oil хеджировал около 38%, а Pioneer Natural Resources 54% от предполагаемой добычи в 2020 году, используя трехсторонние опционы.
CME Group сообщает, что объемы рынка фьючерсов и опционов в понедельник достигли рекордной отметки. По словам источников на рынке, некоторые сланцевые компании стремятся завершить хеджирование, продавая финансовые контракты с целью получения денежных средств, добавив, что другие пытаются реструктурировать свои позиции хеджирования, чтобы обеспечить защиту на более низких уровнях цен.
«Наши клиенты в области разведки и добычи теперь все переоценивают хеджирование, которое у них есть», — говорит Стив Синос, вице-президент Mercatus Energy Advisors, используя аббревиатуру для разведки и добычи.
Occidental Petroleum выстроила сложное хеджирование, которое защитило цену ее продаж на 2020 год до 45 долларов за баррель Brent, но она осталась полностью уязвимой к падению в 2021 году, согласно заявкам компании. Эта компания сократила дивиденды на 86% на этой неделе и заявила, что сократит расходы. Ранее в этом месяце Parsley Energy реструктурировала хеджирование в ожидании падения цен, но эти изменения были скромными и были сделаны до разгрома этой недели.
Некоторые фирмы вообще не хеджируются, включая Apache и Continental Resources, в соответствии с последними ежегодными заявками.
Сланцевые фирмы только сейчас начинают хеджировать доходы в 2021 году. Goldman Sachs сказал, что только 2% добычи в 2021 году было хеджировано, и теперь компании сталкиваются с вероятностью того, что они не смогут зафиксировать цены, которые будут гарантировать прибыль с учетом их затрат.
Forwarded from Нефть и Капитал I Новости Нефтегазовой отрасли
Как вы считаете, кто, в конце концов, виноват в падении цен?
Anonymous Poll
22%
Это сговор США и Саудовской Аравии
30%
Цены обрушила Россия, отказавшись от сделки ОПЕК+
48%
Сговора нет, а есть ситуативная реакция каждой из сторон
Forwarded from MarketTwits
Forwarded from Буровая
Главный мировой спекулянт играет на понижение нефтяных цен
Goldman Sachs прогнозирует, что нефтяной рынок к апрелю может столкнуться с рекордным профицитом в размере около 6 млн б/д, учитывая более значительный, чем ожидалось, рост низкозатратной добычи. При этом наблюдается "все более широкое" падение спроса из-за коронавируса. Цены на нефть могут зафиксировать максимальное со времен финансового кризиса 2008 года падение.
«Реакция производителей с высокими издержками при нашем прогнозе цены Brent в $30 за баррель во втором квартале 2020 года будет недостаточно быстрой, чтобы компенсировать рекордный рост запасов, ожидающийся в ближайшие месяцы», - говорится в записке банка от 12 марта.
Goldman Sachs отмечает, что в этом случае рост запасов нефти всего за полгода будет аналогичен росту за 18 месяцев в 2014-16 годах. Скачок вынудит некоторые компании с высокими издержками, работающие на суше, остановить производство. С другой стороны, рост мирового спроса сократится примерно на 310.000 баррелей в сутки в 2021 году и легко компенсирует любую быструю реакцию со стороны производителей.
"Любое потенциальное возобновление эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке не предотвратит «медвежьего» давления быстро растущих запасов, если только оно не приведет к исторически крупному перебою", - заключает свой анализ Goldman Sachs.
Почему все это представляет особый интерес в отличии от множества прогнозов, высосанных из пальцев многочисленных аналитиков рынка и авторов корпоративных справочников? Потому что Goldman Sachs не просто крупнейший инвестиционный банк мира. И даже не потому что это крупнейший биржевой игрок на нефтяном рынке. В 2009 году Goldman Sachs застраховал весь объем экспорта Мексики от падения цены ниже $ 70 за барр., а в 2010 – ниже $57. И это единственные (оба два!) примеры крупных нефтяных выигрышей на бирже за всю ее историю.
Прислушаться к прогнозу Goldman Sachs следует, главным образом, потому что этот банк является основным поставщиком кадров в мировую финансовую бюрократию. Не пройдя "стажировку" в Goldman Sachs попасть на ответственные посты в МВФ невозможно.
Goldman Sachs прогнозирует, что нефтяной рынок к апрелю может столкнуться с рекордным профицитом в размере около 6 млн б/д, учитывая более значительный, чем ожидалось, рост низкозатратной добычи. При этом наблюдается "все более широкое" падение спроса из-за коронавируса. Цены на нефть могут зафиксировать максимальное со времен финансового кризиса 2008 года падение.
«Реакция производителей с высокими издержками при нашем прогнозе цены Brent в $30 за баррель во втором квартале 2020 года будет недостаточно быстрой, чтобы компенсировать рекордный рост запасов, ожидающийся в ближайшие месяцы», - говорится в записке банка от 12 марта.
Goldman Sachs отмечает, что в этом случае рост запасов нефти всего за полгода будет аналогичен росту за 18 месяцев в 2014-16 годах. Скачок вынудит некоторые компании с высокими издержками, работающие на суше, остановить производство. С другой стороны, рост мирового спроса сократится примерно на 310.000 баррелей в сутки в 2021 году и легко компенсирует любую быструю реакцию со стороны производителей.
"Любое потенциальное возобновление эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке не предотвратит «медвежьего» давления быстро растущих запасов, если только оно не приведет к исторически крупному перебою", - заключает свой анализ Goldman Sachs.
Почему все это представляет особый интерес в отличии от множества прогнозов, высосанных из пальцев многочисленных аналитиков рынка и авторов корпоративных справочников? Потому что Goldman Sachs не просто крупнейший инвестиционный банк мира. И даже не потому что это крупнейший биржевой игрок на нефтяном рынке. В 2009 году Goldman Sachs застраховал весь объем экспорта Мексики от падения цены ниже $ 70 за барр., а в 2010 – ниже $57. И это единственные (оба два!) примеры крупных нефтяных выигрышей на бирже за всю ее историю.
Прислушаться к прогнозу Goldman Sachs следует, главным образом, потому что этот банк является основным поставщиком кадров в мировую финансовую бюрократию. Не пройдя "стажировку" в Goldman Sachs попасть на ответственные посты в МВФ невозможно.
Forwarded from Энергия вокруг нас
Ещё раз немного про сланцевую нефть. Теперь решение принято, цены упали и начинается самое интересное - как же будет физически реагировать сланцевая добыча, если проводить параллели с 2015 годом. Напомню, что тогда очень быстро посыпались буровые установки, но добыча росла ещё полгода. Причины понятны - тогда работала масса неэффективных установок на неэффективных участках, оставалось много вертикального бурения, которое ничего особо и не решало. А нормальные установки стали работать ещё эффективней, сроки бурения скважины упали с 2х месяцев до 3х недель. Сейчас все установки суперэффективны, поэтому такого большого лага падения добычи после падения числа буровых мы, скорей всего, не увидим (правда, тогда буровые упали в разы, будет ли в этот раз такое?). Дело за малым - дождаться падения числа буровых.
Пока мы видим только небольшой рост буровых, вчерашние цифры добавили ещё +1. Это инерция, да и статистика не включает в любом случае реакцию на события 6 марта. Что дальше? Даже со знаменитыми "хеджами" нет полного понимания. Вроде их много, но одновременно много и таких "хеджей", которые позволяли получать нефтяникам гарантированную высокую захеджированную цену, только если цена не упадёт ниже 40-45, а она намного ниже.
Остаётся и фактор незаконченных скважин (DUC), которых накопилось много. С одной стороны, компании их обычно приберегают, напротив, для лучших времён. Но сейчас, если нужно срочно расплачиваться по долгам, а операционный поток упадёт, то могут быстро потратить и эти скважины. Тогда добыча в какой-то момент может даже вырасти, запасы там приличные.
Действительно, сейчас, в отличие от 2015 года основные надежды на то, что у компаний большие задолженности. Occidental Petroleum срезала на 87% дивиденды и значительно CAPEXы. О снижении объёмов бурения сообщили уже и многие другие компании - здесь и задача оставить деньги на долги, и просто очень мало мест для бурения при таких ценах. Однако, есть вероятность, что администрация тем или иным способом поможет рефинансировать долги.
Итого, вроде у нас есть и опыт 2015 года, и куча новой информации, и больше понимания, как всё это работает, но всё равно неопределённости колоссальны. С одной стороны (факторы в пользу падения сланцев) - малое число мест для бурения при текущих ценах, необходимость отдавать долги. С другой стороны - DUC и возможная поддержка администрации с рефинансированием старых долгов. С фактором хеджирования из-за открывшихся обстоятельств также нет полного понимания. Rystad и EIA прогнозируют минимальные изменения объёмов сланцевой добычи к концу года, обвал ожидается только в следующем. Посмотрим.
В известном споре, что для Трампа лучше - дешёвая нефть (= дешёвый бензин) или дорогая нефть, но успех сланцев и самообеспечению нефтью, всё же считаю, что Трамп выбирает второе. Анонсированная продажа нефти из стратегического резерва США сменилась покупкой. В долгосрочной же перспективе, куда бы сейчас не упали сланцы, они вновь отрастут с повышением цен, и всё повторится сначала. Союз США, России и ОПЕК был бы оптимален для всех участников. И хотя сейчас это кажется фантастикой, исключать такое развитие событий я бы не стал. Кстати, раньше какая-либо координация действий американских производителей была невозможна, из-за обилия участников. Сейчас, когда мелкие компании находятся в предбанкротном состоянии и зависят от поддержки, а Exxon и Chevron занимают всё большую долю на сланцевом рынке, такая координация становится всё более вероятна. Чуть подробней - в тексте.
https://ria.ru/20200314/1568558321.html
Пока мы видим только небольшой рост буровых, вчерашние цифры добавили ещё +1. Это инерция, да и статистика не включает в любом случае реакцию на события 6 марта. Что дальше? Даже со знаменитыми "хеджами" нет полного понимания. Вроде их много, но одновременно много и таких "хеджей", которые позволяли получать нефтяникам гарантированную высокую захеджированную цену, только если цена не упадёт ниже 40-45, а она намного ниже.
Остаётся и фактор незаконченных скважин (DUC), которых накопилось много. С одной стороны, компании их обычно приберегают, напротив, для лучших времён. Но сейчас, если нужно срочно расплачиваться по долгам, а операционный поток упадёт, то могут быстро потратить и эти скважины. Тогда добыча в какой-то момент может даже вырасти, запасы там приличные.
Действительно, сейчас, в отличие от 2015 года основные надежды на то, что у компаний большие задолженности. Occidental Petroleum срезала на 87% дивиденды и значительно CAPEXы. О снижении объёмов бурения сообщили уже и многие другие компании - здесь и задача оставить деньги на долги, и просто очень мало мест для бурения при таких ценах. Однако, есть вероятность, что администрация тем или иным способом поможет рефинансировать долги.
Итого, вроде у нас есть и опыт 2015 года, и куча новой информации, и больше понимания, как всё это работает, но всё равно неопределённости колоссальны. С одной стороны (факторы в пользу падения сланцев) - малое число мест для бурения при текущих ценах, необходимость отдавать долги. С другой стороны - DUC и возможная поддержка администрации с рефинансированием старых долгов. С фактором хеджирования из-за открывшихся обстоятельств также нет полного понимания. Rystad и EIA прогнозируют минимальные изменения объёмов сланцевой добычи к концу года, обвал ожидается только в следующем. Посмотрим.
В известном споре, что для Трампа лучше - дешёвая нефть (= дешёвый бензин) или дорогая нефть, но успех сланцев и самообеспечению нефтью, всё же считаю, что Трамп выбирает второе. Анонсированная продажа нефти из стратегического резерва США сменилась покупкой. В долгосрочной же перспективе, куда бы сейчас не упали сланцы, они вновь отрастут с повышением цен, и всё повторится сначала. Союз США, России и ОПЕК был бы оптимален для всех участников. И хотя сейчас это кажется фантастикой, исключать такое развитие событий я бы не стал. Кстати, раньше какая-либо координация действий американских производителей была невозможна, из-за обилия участников. Сейчас, когда мелкие компании находятся в предбанкротном состоянии и зависят от поддержки, а Exxon и Chevron занимают всё большую долю на сланцевом рынке, такая координация становится всё более вероятна. Чуть подробней - в тексте.
https://ria.ru/20200314/1568558321.html
РИА Новости
Чем все закончится: США, Россия и ОПЕК могут поделить мир
Падение цен на нефть после развала сделки ОПЕК+ негативно повлияет на все нефтяные компании, но максимальный ущерб получат производители с высокой... РИА Новости, 14.03.2020
Любопытная конспирология
http://новости-сша.ru-an.info/новости/сланцевая-нефть-контрабандная-афера-века-между-сша-и-саудовской-аравией/
http://новости-сша.ru-an.info/новости/сланцевая-нефть-контрабандная-афера-века-между-сша-и-саудовской-аравией/
РуАН – Русское Агентство Новостей
Сланцевая нефть – контрабандная афера века между США и Саудовской Аравией?
Никого не смущает, как рекордный рост добычи сланцевой нефти в США за последние годы – на истощенных “сладких местах” – как-то удивительно совпал с санкциями против Ирана и Венесуэлы, а также ограничением на добычу ОПЕК+?...
Forwarded from Energy Markets
АЛЕКСЕЙ БУКИН
Нефть - Нигерия
Несколько мощных взрывов на нефтяных объектах в Лагосе, Нигерия (нефтепровод, перерабатывающее предприятие), есть разрушения, взрывы ощущались на 15 км.
Кто-то это тоже может, конечно, когда цены нефти ТАК падают.
[http://saharareporters.com/photos/citizen-reports-photos-site-explosion-lagos](http://saharareporters.com/photos/citizen-reports-photos-site-explosion-lagos)
Нефть - Нигерия
Несколько мощных взрывов на нефтяных объектах в Лагосе, Нигерия (нефтепровод, перерабатывающее предприятие), есть разрушения, взрывы ощущались на 15 км.
Кто-то это тоже может, конечно, когда цены нефти ТАК падают.
[http://saharareporters.com/photos/citizen-reports-photos-site-explosion-lagos](http://saharareporters.com/photos/citizen-reports-photos-site-explosion-lagos)
Forwarded from ПРАЙМ
Спрос на нефть на пути к крупнейшему падению в истории из-за коронавируса - СМИ
МОСКВА, 15 мар /ПРАЙМ/. Мировой спрос на нефть в 2020 году рискует показать крупнейшее падение в истории из-за коронавируса и мер по предотвращению его распространения, пишет агентство Блумберг по итогом опроса экспертов."Запреты на поездки, работа из дома, отмененные отпуска и нарушенные цепочки поставок - все это означает снижение спроса на топливо. По мере дальнейшего реагирования общества на вирус, спрос на нефть... продолжает падать", - пишет агенство.Forwarded from ПРАЙМ
Ираку удалось сблизить позиции стран по вопросу проведения встречи ОПЕК+ - миннефти
БАГДАД, 15 мар /ПРАЙМ/. Ирак добился прогресса в сближении точек зрения нефтедобывающих стран для созыва встречи представителей участников сделки ОПЕК+ с целью балансировки мирового рынка нефти, сообщил в воскресенье РИА Новости официальный представитель министерства нефти Ирака Исам Джихад.Встреча техкомитета ОПЕК+ планировалась на 18 марта, но ранее появилась информация, что она не состоится из-за отказа Саудовской Аравии участвовать в ней после срыва соглашения ОПЕК+.Forwarded from Буровая
Сланец будут спасать через денежный станок
Норвежская консалтинговая компания Rystad Energy в своем докладе прогнозирует величайшее потрясение с которыми когда-либо сталкивалась нефтяная промышленность, если цена за баррель опуститься ниже 31 доллара. Сейчас безубыточны лишь Exxon Mobile, Chevron, Occidental Petroleum и Crownquest.
Даже лучшие сланцевые операторы снизят активность, поскольку практически невозможно обеспечить положительный денежный поток при нынешнем уровне цен. Для сотни с лишним сланцевых компаний новые скважины в таких условиях не по карману, а технология подразумевает практически непрерывное бурение.
В нынешних реалиях сланцевики (малая часть фирм с кредитным рейтингом BBB), лишь на одну ступень превышающем "мусорный" уровень. Крупные компании также под угрозой "мусорного уровня". Например, долги Occidental Petroleum (крупнейший эмитент облигаций с рейтингом BBB) приближаются к 35 миллиардам долларов. Среди "падших ангелов" также сланцевые Canadian Natural Resources, Noble Energy, Apache Corp. и Concho Resources. А облигации Devon Energy, Hess и Continental Resources уже "мусорные".
Также под угрозой ценные бумаги многих перерабатывающих компаний нефтегазового сектора: Williams, Kinder Morgan, MPLX и других, включая оператора нефтепроводов Energy Transfer и крупнейшего оператора СПГ-терминалов Sabine Pass Liquefaction.
В скором времени инвестиционные рейтинги им понизят до "мусорного" и тогда инвестфондам придется избавиться от этих активов. А это означает, что инвесторами придется отказаться и от облигаций других "падших ангелов" (от греха подальше), а их общий объем сегодня превышает три триллиона долларов.
Перед США встаёт реальная угроза потери управляемости рынком нефти. Возможность форс-мажорных мер по введению антидемпинговых пошлин для защиты "сланцевиков" резко возрастает. Одновременно, в чем можно не сомневаться, США запустят в ход свои фискальные инструменты, чтобы спасти капитализацию своего рынка и "сланцевиков" в частности (иначе положительный денежный поток не обеспечить). Проще говоря, вновь запустят в ход печатный станок. ФРС США уже объявил о планах по вливанию в свой фондовый рынок $1,5 трлн в течение ближайшего месяца.
Норвежская консалтинговая компания Rystad Energy в своем докладе прогнозирует величайшее потрясение с которыми когда-либо сталкивалась нефтяная промышленность, если цена за баррель опуститься ниже 31 доллара. Сейчас безубыточны лишь Exxon Mobile, Chevron, Occidental Petroleum и Crownquest.
Даже лучшие сланцевые операторы снизят активность, поскольку практически невозможно обеспечить положительный денежный поток при нынешнем уровне цен. Для сотни с лишним сланцевых компаний новые скважины в таких условиях не по карману, а технология подразумевает практически непрерывное бурение.
В нынешних реалиях сланцевики (малая часть фирм с кредитным рейтингом BBB), лишь на одну ступень превышающем "мусорный" уровень. Крупные компании также под угрозой "мусорного уровня". Например, долги Occidental Petroleum (крупнейший эмитент облигаций с рейтингом BBB) приближаются к 35 миллиардам долларов. Среди "падших ангелов" также сланцевые Canadian Natural Resources, Noble Energy, Apache Corp. и Concho Resources. А облигации Devon Energy, Hess и Continental Resources уже "мусорные".
Также под угрозой ценные бумаги многих перерабатывающих компаний нефтегазового сектора: Williams, Kinder Morgan, MPLX и других, включая оператора нефтепроводов Energy Transfer и крупнейшего оператора СПГ-терминалов Sabine Pass Liquefaction.
В скором времени инвестиционные рейтинги им понизят до "мусорного" и тогда инвестфондам придется избавиться от этих активов. А это означает, что инвесторами придется отказаться и от облигаций других "падших ангелов" (от греха подальше), а их общий объем сегодня превышает три триллиона долларов.
Перед США встаёт реальная угроза потери управляемости рынком нефти. Возможность форс-мажорных мер по введению антидемпинговых пошлин для защиты "сланцевиков" резко возрастает. Одновременно, в чем можно не сомневаться, США запустят в ход свои фискальные инструменты, чтобы спасти капитализацию своего рынка и "сланцевиков" в частности (иначе положительный денежный поток не обеспечить). Проще говоря, вновь запустят в ход печатный станок. ФРС США уже объявил о планах по вливанию в свой фондовый рынок $1,5 трлн в течение ближайшего месяца.
Forwarded from Буровая
Сговор США и Саудовской Аравии перестает быть тайным
Издание Politico сообщило, что в среду Дональд Трамп обсудил "волатильность энергорынка" с наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммедом бин Сальманом Аль Саудом. Эксперты уверены, что речь шла о координации действий, чтобы облегчить последствия нефтяного кризиса для Саудовской Аравии и США, при этом максимально усложнив жизнь России. И такой конгломерат неспроста.
Отказ России танцевать под дудочку США и Саудовской Аравии (сокращение добычи в рамках ОПЕК при отсутствии ограничений у США, Бразилии и Норвегии) нанес удар по этим двум странами одновременно. Саудовскую Аравию ожидает острый бюджетный кризиса, а США кризис фондового рынка и обвал "сланцевой" отрасли.
США живет в ожидании очередных президентских выборов, и до сих пор вся кампания по переизбранию Дональда Трампа на второй срок строилась на успехах экономики, в первую очередь — росте именно фондового рынка (Dow Jones с рекордных высот февраля 2020-го откатился к показателям мая 2017 года).
Нефтяной кризис, совпавший с истерией вокруг коронавируса, быстро уничтожает все экономические достижения Трампа и саудитов за последние три года. Поэтому у двух страна есть одна общая цель: заставить Москву вернуться к переговорам с ОПЕК и согласиться на сокращение добычи.
Здесь важно понимать, что cаудиты блефуют, угрожая ростом своей добычи до 13 млн б/д. Производственные мощности у них рассчитаны на максимальную добычу в 12 млн б/д. Нарастить их при падении капитальных затрат невозможно (Saudi Aramco уже объявила о снижении расходов на развитие). Остаётся один способ - начать распродажу своих запасов нефти. Здесь любопытным представляется тот факт, что США уже объявили о наращивании своих стратегических запасов нефти. А сейчас они назвали объем этого наращивания и сроки - 78 млн барр. в течение ближайших 3 месяцев.
Таким образом вся саудовская война якобы с Россией сводится к единственному техническому результату: дорогие (при прежних ценах) стратегические запасы Эр-Рияда переедут за дёшево в Вашингтон. А для Вашингтона, как мы писали, это ещё один рычаг давления на рынок и регулирования цен в своих интересах. Ну, и кто после всего этого поверит в самостоятельность действий Саудовской Аравии на нефтяном рынке?
Издание Politico сообщило, что в среду Дональд Трамп обсудил "волатильность энергорынка" с наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммедом бин Сальманом Аль Саудом. Эксперты уверены, что речь шла о координации действий, чтобы облегчить последствия нефтяного кризиса для Саудовской Аравии и США, при этом максимально усложнив жизнь России. И такой конгломерат неспроста.
Отказ России танцевать под дудочку США и Саудовской Аравии (сокращение добычи в рамках ОПЕК при отсутствии ограничений у США, Бразилии и Норвегии) нанес удар по этим двум странами одновременно. Саудовскую Аравию ожидает острый бюджетный кризиса, а США кризис фондового рынка и обвал "сланцевой" отрасли.
США живет в ожидании очередных президентских выборов, и до сих пор вся кампания по переизбранию Дональда Трампа на второй срок строилась на успехах экономики, в первую очередь — росте именно фондового рынка (Dow Jones с рекордных высот февраля 2020-го откатился к показателям мая 2017 года).
Нефтяной кризис, совпавший с истерией вокруг коронавируса, быстро уничтожает все экономические достижения Трампа и саудитов за последние три года. Поэтому у двух страна есть одна общая цель: заставить Москву вернуться к переговорам с ОПЕК и согласиться на сокращение добычи.
Здесь важно понимать, что cаудиты блефуют, угрожая ростом своей добычи до 13 млн б/д. Производственные мощности у них рассчитаны на максимальную добычу в 12 млн б/д. Нарастить их при падении капитальных затрат невозможно (Saudi Aramco уже объявила о снижении расходов на развитие). Остаётся один способ - начать распродажу своих запасов нефти. Здесь любопытным представляется тот факт, что США уже объявили о наращивании своих стратегических запасов нефти. А сейчас они назвали объем этого наращивания и сроки - 78 млн барр. в течение ближайших 3 месяцев.
Таким образом вся саудовская война якобы с Россией сводится к единственному техническому результату: дорогие (при прежних ценах) стратегические запасы Эр-Рияда переедут за дёшево в Вашингтон. А для Вашингтона, как мы писали, это ещё один рычаг давления на рынок и регулирования цен в своих интересах. Ну, и кто после всего этого поверит в самостоятельность действий Саудовской Аравии на нефтяном рынке?
Forwarded from ВОСТОК ОЙЛ (Админ)
📄☝️
Рейтерс слила инсайд из китайской государственной Sinochem Corporation: компания отказывается иметь дело с Роснефтью из-за угрозы американских санкций.
В корпоративной тендерной документации на закупку сырой нефти на май-июнь указывается, что оферта по закупке не должна исходить от Роснефти либо связанных с ней лиц. Причина — введение в мае санкций США против подразделения Роснефти.
Это достаточно серьезный звонок. Напомним, что Sinochem является 88-й компанией в мире по версии Fortune-500 и одной из крупнейших нефтяных корпораций планеты. Но главное — это китайская компания. Иными словами, Роснефть уже начали выдавливать на Западе, а теперь с ней отказываются иметь дело и на флагманском рынке Востока.
Посмотрим на нефтяные цены и зададимся вопросом: а что же теперь будет с широко раскрученным арктическим проектом «Восток-Ойл»? Состоится ли он вообще, и если да, то на каких условиях?
Рейтерс слила инсайд из китайской государственной Sinochem Corporation: компания отказывается иметь дело с Роснефтью из-за угрозы американских санкций.
В корпоративной тендерной документации на закупку сырой нефти на май-июнь указывается, что оферта по закупке не должна исходить от Роснефти либо связанных с ней лиц. Причина — введение в мае санкций США против подразделения Роснефти.
Это достаточно серьезный звонок. Напомним, что Sinochem является 88-й компанией в мире по версии Fortune-500 и одной из крупнейших нефтяных корпораций планеты. Но главное — это китайская компания. Иными словами, Роснефть уже начали выдавливать на Западе, а теперь с ней отказываются иметь дело и на флагманском рынке Востока.
Посмотрим на нефтяные цены и зададимся вопросом: а что же теперь будет с широко раскрученным арктическим проектом «Восток-Ойл»? Состоится ли он вообще, и если да, то на каких условиях?