Janaf, хорватский оператор нефтепровода, хочет повысить плату за транзит через Адриатический трубопровод, который является альтернативным маршрутом поставки для MOL, в четыре раза выше базовой комиссии, взимаемой на трубопроводе «Баку-Тбилиси-Джейхан» (BTC).

☝️☢️🗣 - 🇪🇺🇮🇳Европейские санкции в отношении российской нефти чрезвычайно эффективны.

40 экономистов и аналитиков, опрошенных агентством, прогнозируют, что нефть марки Brent будет стоить в среднем 87,12 доллара за баррель в 2023 году по сравнению с консенсус-прогнозом в 86,49 доллара в марте и текущим уровнем около 78 долларов. С начала года средняя цена североморского бенчмарка составляет около 82 долларов за баррель.

СПГ. Пособие по тому как правильно стрелять себе в ногу.

Прочитал новость о том, что европейцы выразили свое возмущение заключением долгосрочного контракта японцами на закупку СПГ в США и решил разобрать эту тему. Знаете, почему? Потому что завидуют. Они сами себе запретили заключать долгосрочные контракты.

Вообще, изначально, когда вводился запрет на заключение долгосрочных контрактов, аргументы звучали разумно. В первом приближении. "Давайте мы сделаем спотовый рынок, увеличим количество поставщиков и создадим таким образом конкуренцию между поставщиками, что приведет к снижению цен".

Но это только в первом приближении. Они забыли, что СПГ это не бананы, которые растут на дереве (на самом деле не на дереве, банан это трава) и что производство СПГ это очень долгосрочный проект и стоит хренову тучу денег.

Может показаться странным, но никто не строит заводы по производству СПГ "за свои". Всегда привлекается банк. Именно потому, что а)завод стоит очень дорого, б)без долга он не даст хорошей доходности инвестору.

Может показаться вдвойне странным, но банк - это такая организация, которая торгует рисками. Она продает вкладчикам низкий риск, добавляет свою экспертизу и покупает у заемщика более высокий риск, а на разницу живет.

Задача банка - минимизировать свои риски. Поэтому заемщику надо обосновать банку, почему он вот совершенно точно деньги вернет. Одним из способов сделать это - доказать банку, что у него точно есть сбыт на свою продукцию.

И тут в игру вступают долгосрочные контракты между покупателем СПГ и СПГ-заводом. Нет, конечно СПГ завод может оставить какую-то часть мощностей на то, чтобы поиграться на рынке, но в общем случае почти все мощности должны быть законтрактованы еще до того, как завод будет построен.

Трейдер-покупатель, который контрактуется на СПГ-заводе, тоже не дурак и не хочет на 10-15-летнем промежутке времени брать на себя рыночные риски. Поэтому одновременно с заключением договора на покупку СПГ (а то и вообще, контракта на сжижение СПГ, который он сам покупает на местном рынке и доставляет на завод, а завод просто оказывает услугу) трейдер заключает завод на продажу СПГ.

В идеале, в договоре на продажу цена у него должна определяться по формуле как цена газа (например, биржевая в США)+транспортировка до порта+стоимость переработки по контракту+транспортировка СПГ-газовозом до покупателя (по какой-нибудь еще бирже или индексу)+прибыль трейдера.

Повторюсь, строительство СПГ-завода это ОХРЕНЕТЬ как дорого. Вот пример, компания Cheniere Energy, Inc. (LNG), у которой мощности 45 млн. тонн СПГ. Это 62 млрд. м3 обычного газа.

Посмотрим на экономику:
-У завода 34 млрд. долл. основных средств (то есть бетона, железа и оборудования) и под 30 млрд. долл. долга
-У завода 5,7 млрд. долл. EBITDA за последние 12 месяцев. До этого показатель колебался вокруг 2,5 млрд. долл. То есть, сейчас долг/EBITDA около 6х, а раньше был почти 12х! Это очень большая долговая нагрузка.
-Компания первый раз получила нормальную чистую прибыль в 1кв2023, на конец 2022 года у них было 6 млрд. долл. накопленного убытка!

Скажу больше - большая доля СПГ-заводов в США принадлежат тем же энергогенерирующим компаниям из Азии или законтрактованы этими компаниями, поэтому СПГ они покупают для себя.

Им есть смысл отдавать СПГ в Европу только тогда, когда они могут на этом заработать, например, заместив на своих электростанциях газ более дешевым углем. Но сделать так могут не только лишь все, мало кто может это делать.

Так что есть мнение, что с такой экономикой и подходами к контрактам СПГ в Европу не приедет.

Более того, банки-то уже ESG-повестку приняли, поэтому и кредитовать новые проекты не очень хотят, да и волатильность цен на энергоносители их пугает.

Интересные эти "зелёные" в Германии. Сначала убили атомную энергетику, а теперь хотят спасать экономику введением "промышленной цены на электроэнергию", т.е. субсидируемого тарифа на электричество для промышленности за счёт налоговых поступлений.

Министр Хабек справедливо утверждает, что с одной стороны они могут потерять деньги, если ограничат цены, «но если мы не ограничим их, мы можем потерять целые отрасли». Они точно что-то начали понимать.

Пока неясно во сколько обойдётся бюджету субсидирование, но можно предположить, что миллиарды евро. На этой неделе могут представит концепцию "промышленной цены" на электроэнергию, предполагают 5 или 6 центов за киловатт-час. Для сравнения: многие частные потребители теперь платят более 30 центов.

Вектор мысли понятен, но пока мы не услышали реакцию Еврокомиссии. А тут возможны варианты. Нарушение конкуренции на уровне блока явные, предложить аналогичные меры другие страны, за редким исключением, не смогут. С другой стороны, у Германии просто нет вариантов, а значит формат "каждый сам за себя" вполне вписывается в новую картину мира.

Тариф на передачу электроэнергии повышен на 6,3% до конца 2023 года — Правительство РФ. @bankrollo

Согласно уведомлению правительства, Индия снизила налог на непредвиденную прибыль на нефть до 4100 рупий (50,14 доллара США) за тонну с 6400 рупий за тонну со вторника.

Правительство оставило налог на непредвиденные расходы на бензин, дизельное топливо и авиационное турбинное топливо на нулевом уровне.

Правительство пересматривает налоговые ставки раз в две недели в зависимости от колебаний цен на нефть.

4 апреля Индия снизила налог на непредвиденную прибыль на нефть до нуля с 3500 рупий за тонну ранее. Сбор на нефть был повышен до 6400 рупий за тонну 19 апреля.

Новая цистерна для перевозки и хранения СПГ прошла сертификацию

🛢Контейнер-цистерна для перевозки и хранения СПГ, произведенный компанией «РМ Рейл», получил свидетельства о допущении Российского морского регистра судоходства после того, как завершились испытания.

⚡️Для компании-производителя это первый опыт выпуска криогенного оборудования. Как отметили потенциальные заказчики во время презентации новой модели, по техническим и эксплуатационным характеристикам она превосходит все аналоги, существующие в стране сегодня. Так, высоколегированная сталь, из которой изготовлен внутренний сосуд цистерны, позволяет эксплуатацию при рабочей температуре минус 196 градусов Цельсия; многослойный комплект экранной изоляции при этом обеспечивает его теплозащиту.

🥇Успешное завершение первого проекта стало поводом для расширения линейки продукции из алюминиевых сплавов — как отмечают в «РМ Рейл», производство криогенного оборудования открывает новые перспективные рынки.

#СПГ #грузоперевозки

А дальше цены на АЗС двинут вверх инфляцию, а сокращение маржи АЗС приведёт к сокращению издержек и первыми под сокращение попадут сторонние сервисы дистанционной оплаты, процент будет неоткуда платить, а выше цены не накинуть. ФАС бдит. К слову, дистанционная оплата также снижает прибыль АЗС с допсервисов: заплатил в приложении, не купил кофе и булочку. Уже было, допсервисы, если они есть, - единственное что вытягивало из убытков. Тут ФАС нужно будет внимательно следить за приоритизацией подключенных АЗС на картографических сервисах, чтобы оне ввести "независимых", которые пострадают от снижения маржи, в банкротство

https://yangx.top/oil_capital/13845

Мы привыкли к тому, что на вершине капитализации находятся технологические компании. Но это если смотреть только на американский фондовый рынок.
На днях Saudi Aramco вытеснила Microsoft со второй строчки по рыночной стоимости, достигнув капитализации $2,11 трлн. Теперь эта нефтяная компания уступает по капитализации только Apple.
Акции Aramco выросли на новостях о том, что наследный принц королевства передаст 4% из государственной доли нефтяной компании в суверенный фонд благосостояния Саудовской Аравии.

Но и рыночные показатели Saudi Aramco в последний год очень хороши, что тоже толкает стоимость акций вверх. Aramco сообщила о чистой прибыли в размере $161,1 млрд за 2022 год по сравнению со $110 млрд годом ранее.
Эта цифра также сделала Aramco самой прибыльной компанией в мире в прошлом году, опередив Apple и остальные крупные технологические компании. Показатель прибыли в 2022 году у Aramco выше, чем прибыль Apple и Microsoft вместе взятых.

ТГК-2 отчитался прямо-таки нарядно. Неужели и сейчас прокинут с дивами и снова не пойдем на номинал?

Еще и в США импорт индийских нефтепродуктов достиг пиковых значений. Схема проста: Дели покупает российскую нефть, перерабатывает ее и продает в ЕС, США и куда пожелает.

@investorbiz

Цена нефти Brent обвалилась на 4,5% за день и торгуется ниже $76 за баррель впервые с 27 марта. @bankrollo

Ещё одну зиму точно переживут

В этом году спрос на газ для населения в Германии, вероятно, по-прежнему будет значительно снижаться.

"Мы увидим еще большее разрушение спроса для конечного потребителя", — сказал Марсель Штайнбах, старший советник исполнительного совета Securing Energy for Europe (Sefe).

Согласно данным федерального сетевого регулятора, спрос на газ для жилых помещений в Германии снизился почти на 18% в среднем за последние годы за первые три месяца 2023 года.

Sefe, унаследовавшая от «Газпром Германия» бывшие российские газохранилища в Германии, надеялась, что сможет полностью пополнить запасы хранилищ в преддверии предстоящей зимы. Штейнбах подчеркнул опыт предыдущего лета. "Среднее потребление летом в Германии составляло 1-1,5 тераватт-часа в сутки, а у нас был импорт 3 тераватт-часа — так что в принципе, если так будет продолжаться, скажем, пять месяцев, мы легко пополним все это хранилище."

Согласно данным Gas Infrastructure Europe, емкость хранилищ в Германии уже заполнена на 67% по сравнению с 36% в прошлом году.

"В целом, я думаю, что мы находимся в хорошем положении, чтобы действительно пережить еще одну зиму, с которой мы справимся",— сказал Штайнбах.

🇮🇩 #Индонезия После нескольких часов пожара у берегов архипелага Риау взорвался нефтяной танкер "PABLO".

📍По некоторым данным, на борту была "подсанкционная" иранская нефть. 😯

Одно из удивительных открытий. Япония практически не использует электромобили у себя дома. И это при том, что Япония – одна из главных автомобильных держав мира. Но пока японцы проигрывают эту гонку за электромобилизацией.

Прибыль британской BP в 1к2023 в размере почти £4 млрд названа «отвратительной» и вызвала новые призывы к ужесточению налога на непредвиденную прибыль

Организация Global Justice Now заявила: «Сегодняшняя чудовищная прибыль от BP — это еще один удар по зубам миллионам людей, которые не могут позволить себе отапливать свои дома».

Нефтегазовые компании обращаются с британской общественностью «как с банкоматами», заявил Пол Новак, глава профсоюза TUC. «У нас могли бы быть более низкие счета на энергоресурсы для домохозяйств и энергетическая система, которая обслуживала бы население, если бы правительство обложило налогом чрезмерную прибыль, ввело социальный тариф и создало общественную собственность на новую чистую энергию», говорит профсоюзный лидер, а его слова транслирует.

BP заявила, что в течение квартала заплатила $650 миллионов за деятельность в Северном море в Великобритании, в том числе около $300 миллионов налога на непредвиденную прибыль, однако лейбористы уже призвали к ужесточению налога на прибыль от энергетики, введенного в прошлом году. Что получится, если власти прислушаются к населению мы знаем, международные компании заявят о сворачивании своей деятельности и заморозке инвестиций. И это не только нефтегаз, речь в т.ч. про любимые британцами ВИЭ.