Стальной прокат, алюминиевые пластины, медный и алюминиевый кабель, магниты из редкоземельных элементов, никель, литий, кобальт, марганец и графит, - далеко не полный список металллов и минералов, спрос на которые резко возрастёт в Европе из-за агрессивного строительства ветряных турбин.
В CRU видят самое узкое место этих планов отнюдь не в поставках продукции из цветных металлов. Проблемой может стать сталь - для башни турбины используется толстый и рулонный листа. Европе понадобится гораздо больше толстого листа, но к 2027 г она может столкнуться с сокращением его импорта, из-за роста строительства ветряных электростанций в Южной и Юго-Восточной Азии.
Алюминий и медь в целом не будут представлять серьезного риска для строительства ветряных электростанций в Европе в 2023–2027 гг. Для морских проектов вызовом станут поставки подводных экспортных кабелей высокого и сверхвысокого напряжения. Сроки выполнения заказов составят от четырех до пяти лет, что отрицательно повлияет на перспетивы ускорения ввода в эксплуатацию проектов. Импорт из Китая мог бы закрыть этот дефицит, но европейцы не готовы размещать там заказы из соображений стратегической безопасности в том числе.
Но "прокатить" Китай все равно не получится. Ветровые турбины используют редкоземельные элементы (РЗЭ) для постоянных неодимовых магнитов (NdFeB). Китай будет доминировать в цепочке РЗЭ как минимум до 2030 г. Это подвешивает над Европой мечь геополитического риска.

Chevron Corp может увеличить добычу в Венесуэле в этом году на 50 %, до 150 000 баррелей нефти в сутки, без значительных новых инвестиций, заявил в пятницу генеральный директор Майкл Вирт.

OMV: «Газпром» продолжает полноценные поставки газа в Австрию

Австрийская компания OMV заявила о прекращении закупки нефти из России в соответствии с санкциями. При этом ограничения не распространялись на газ. «Голубое топливо» по контракту с «Газпромом» Австрия продолжила получать в полном объеме.

Западные энергетические компании выглядят неудачниками на фоне контролируемых правительствами национальных нефтяных корпораций. Прибыль нефтяных компаний достигла рекордно высокого уровня в 2022 г.
Пятерка крупнейших западных игроков заработала $200 млрд. Цифра впечатляющая, но прибыль одной саудовской Aramсo в прошлом году составила $161,1 млрд. Столько же суммарно заработал топ-4: ExxonMobil + Chevron + Shell + TotalEnergies.

Предлагаемый закон ЕС, направленный на восстановление ареалов обитания и естественных экосистем, рискует подорвать планы по строительству ветряных электростанций и других проектов в области ВИЭ.

Правительства нескольких стран призвали внести изменения в проект закона о восстановлении природы, который требует от членов ЕС устранить ущерб, нанесенный окружающей среде. Депутат ЕП Эстер де Ланге, вместе с несколькими евродепутатами из либеральной группы Renew представила поправку, призывающую комиссию отозвать законопроект.

Комиссия обозначила слишком много областей для реализации закона. Будет крайне сложно осуществить проекты по ВИЭ и построить инфраструктуру для них. Климатическая и промышленная политика должны идти рука об руку, иначе рабочие места переместятся в Китай.

Перевалили за 2 млн в день поставки российской нефти в Индию

Индусы быстро поняли свою выгоду в санкциях против России и быстро перестроились. Теперь они продают российскую нефть под своими брендами и в апреле Дели стал крупнейшим поставщиком нефтепродуктов в Европу.

Индии удается обходить эти все ограничения, закупая недорогое российское сырье и перерабатывая его в топливо, далее поставлять в европейские страны.

Объем таких поставок уже превысил 360 тыс. барр. в сутки, сообщает аналитическое агентство Bloomberg. Одновременно с этим Дели продолжает наращивать закупки сырой нефти у Москвы: как ожидается, в этом месяце ее импорт из России в Индию составит почти 44% от общего объема поставок нефти в страну.

США собрались активизировать «изъятие» нефтяных активов Ирана

Около десяти сенаторов Конгресса США призвали американского президента Джо Байдена активизировать работу по конфискации подпадающих под санкции иранских нефтяных активов.

С 2019 года в США действует правительственная программа, направленная на изъятие иранских нефтяных активов. За это время Вашингтон конфисковал связанные с Корпусом стражей исламской революции (КСИР) нефть и мазут на сумму почти в $228 млн.

Группа сенаторов, возглавляемая членами комитета по делам вооруженных сил - республиканкой Джони Эрнст и демократом Ричардом Блументалем, указала, что подразделение министерства внутренних дел, которое занимается соответствующими расследованиями, ограничено в операциях по изъятию таких активов из-за недостаточного финансирования, сообщает агентство Associated Press.

"Недопустимо, чтобы правительственная программа, которая повышает безопасность США и их союзников, а также предоставляет финансирование для реабилитации жертв терроризма и приносит доход США экономически эффективным образом, зачахла", - отметили конгрессмены в письме главе Белого дома.

В нем указано, что, несмотря на санкции, объем экспорта иранской нефти в прошлом году увеличился на 35%.

Janaf, хорватский оператор нефтепровода, хочет повысить плату за транзит через Адриатический трубопровод, который является альтернативным маршрутом поставки для MOL, в четыре раза выше базовой комиссии, взимаемой на трубопроводе «Баку-Тбилиси-Джейхан» (BTC).

☝️☢️🗣 - 🇪🇺🇮🇳Европейские санкции в отношении российской нефти чрезвычайно эффективны.

40 экономистов и аналитиков, опрошенных агентством, прогнозируют, что нефть марки Brent будет стоить в среднем 87,12 доллара за баррель в 2023 году по сравнению с консенсус-прогнозом в 86,49 доллара в марте и текущим уровнем около 78 долларов. С начала года средняя цена североморского бенчмарка составляет около 82 долларов за баррель.

СПГ. Пособие по тому как правильно стрелять себе в ногу.

Прочитал новость о том, что европейцы выразили свое возмущение заключением долгосрочного контракта японцами на закупку СПГ в США и решил разобрать эту тему. Знаете, почему? Потому что завидуют. Они сами себе запретили заключать долгосрочные контракты.

Вообще, изначально, когда вводился запрет на заключение долгосрочных контрактов, аргументы звучали разумно. В первом приближении. "Давайте мы сделаем спотовый рынок, увеличим количество поставщиков и создадим таким образом конкуренцию между поставщиками, что приведет к снижению цен".

Но это только в первом приближении. Они забыли, что СПГ это не бананы, которые растут на дереве (на самом деле не на дереве, банан это трава) и что производство СПГ это очень долгосрочный проект и стоит хренову тучу денег.

Может показаться странным, но никто не строит заводы по производству СПГ "за свои". Всегда привлекается банк. Именно потому, что а)завод стоит очень дорого, б)без долга он не даст хорошей доходности инвестору.

Может показаться вдвойне странным, но банк - это такая организация, которая торгует рисками. Она продает вкладчикам низкий риск, добавляет свою экспертизу и покупает у заемщика более высокий риск, а на разницу живет.

Задача банка - минимизировать свои риски. Поэтому заемщику надо обосновать банку, почему он вот совершенно точно деньги вернет. Одним из способов сделать это - доказать банку, что у него точно есть сбыт на свою продукцию.

И тут в игру вступают долгосрочные контракты между покупателем СПГ и СПГ-заводом. Нет, конечно СПГ завод может оставить какую-то часть мощностей на то, чтобы поиграться на рынке, но в общем случае почти все мощности должны быть законтрактованы еще до того, как завод будет построен.

Трейдер-покупатель, который контрактуется на СПГ-заводе, тоже не дурак и не хочет на 10-15-летнем промежутке времени брать на себя рыночные риски. Поэтому одновременно с заключением договора на покупку СПГ (а то и вообще, контракта на сжижение СПГ, который он сам покупает на местном рынке и доставляет на завод, а завод просто оказывает услугу) трейдер заключает завод на продажу СПГ.

В идеале, в договоре на продажу цена у него должна определяться по формуле как цена газа (например, биржевая в США)+транспортировка до порта+стоимость переработки по контракту+транспортировка СПГ-газовозом до покупателя (по какой-нибудь еще бирже или индексу)+прибыль трейдера.

Повторюсь, строительство СПГ-завода это ОХРЕНЕТЬ как дорого. Вот пример, компания Cheniere Energy, Inc. (LNG), у которой мощности 45 млн. тонн СПГ. Это 62 млрд. м3 обычного газа.

Посмотрим на экономику:
-У завода 34 млрд. долл. основных средств (то есть бетона, железа и оборудования) и под 30 млрд. долл. долга
-У завода 5,7 млрд. долл. EBITDA за последние 12 месяцев. До этого показатель колебался вокруг 2,5 млрд. долл. То есть, сейчас долг/EBITDA около 6х, а раньше был почти 12х! Это очень большая долговая нагрузка.
-Компания первый раз получила нормальную чистую прибыль в 1кв2023, на конец 2022 года у них было 6 млрд. долл. накопленного убытка!

Скажу больше - большая доля СПГ-заводов в США принадлежат тем же энергогенерирующим компаниям из Азии или законтрактованы этими компаниями, поэтому СПГ они покупают для себя.

Им есть смысл отдавать СПГ в Европу только тогда, когда они могут на этом заработать, например, заместив на своих электростанциях газ более дешевым углем. Но сделать так могут не только лишь все, мало кто может это делать.

Так что есть мнение, что с такой экономикой и подходами к контрактам СПГ в Европу не приедет.

Более того, банки-то уже ESG-повестку приняли, поэтому и кредитовать новые проекты не очень хотят, да и волатильность цен на энергоносители их пугает.

Интересные эти "зелёные" в Германии. Сначала убили атомную энергетику, а теперь хотят спасать экономику введением "промышленной цены на электроэнергию", т.е. субсидируемого тарифа на электричество для промышленности за счёт налоговых поступлений.

Министр Хабек справедливо утверждает, что с одной стороны они могут потерять деньги, если ограничат цены, «но если мы не ограничим их, мы можем потерять целые отрасли». Они точно что-то начали понимать.

Пока неясно во сколько обойдётся бюджету субсидирование, но можно предположить, что миллиарды евро. На этой неделе могут представит концепцию "промышленной цены" на электроэнергию, предполагают 5 или 6 центов за киловатт-час. Для сравнения: многие частные потребители теперь платят более 30 центов.

Вектор мысли понятен, но пока мы не услышали реакцию Еврокомиссии. А тут возможны варианты. Нарушение конкуренции на уровне блока явные, предложить аналогичные меры другие страны, за редким исключением, не смогут. С другой стороны, у Германии просто нет вариантов, а значит формат "каждый сам за себя" вполне вписывается в новую картину мира.

Тариф на передачу электроэнергии повышен на 6,3% до конца 2023 года — Правительство РФ. @bankrollo

Согласно уведомлению правительства, Индия снизила налог на непредвиденную прибыль на нефть до 4100 рупий (50,14 доллара США) за тонну с 6400 рупий за тонну со вторника.

Правительство оставило налог на непредвиденные расходы на бензин, дизельное топливо и авиационное турбинное топливо на нулевом уровне.

Правительство пересматривает налоговые ставки раз в две недели в зависимости от колебаний цен на нефть.

4 апреля Индия снизила налог на непредвиденную прибыль на нефть до нуля с 3500 рупий за тонну ранее. Сбор на нефть был повышен до 6400 рупий за тонну 19 апреля.