🇺🇸#банки #sbny #инсайд

На поверку оказывается, что инсайдерская торговля в правильном и родном капитализме вполне себе существует и процветает. Существуют ресурсы, которые такую торговлю отслеживают. Более того, существует законодательство, согласно которому инсайдеры должны регулярно о своей торговле отчитываться. Тут в чем дело? Град на холме, потому и град, что богатый, а богатый, потому что умный. Система того самого правильного капитализма бодро шлифовалась годами. И в то время, когда местные надмозги понимают, что в нормальном обществе коррупции и инсайдерства быть не может, то представители правильного капитализма совершенно точно понимают, что в нормальном капитализме без коррупции и инсайдерства никуда. Ну а поскольку они умные и опытные, то прекрасно знают и о старом принципе: не можешь победить - возглавь. Так, коррупция превратилась в лоббизм. А инсайд в инсайд - просто сообщай регулярно о сделочках. Но можешь задним числом.

Signature Bank. Помните? Ну тот самый, в который отправили бригаду врачей 12 марта. 22-летний банк, работающий с криптовалютной индустрией, деньги которой разогнали депозиты банка на 68% в 2021 году, и подняли акции банка на 140%. Так вот...

Оказывается, инсайдеры данного учреждения (а инсайдеры - это должностные лица из управленческого звена) после того, как банк начал работать с криптофилами продали родных акций на 100 млн $. Если вы посмотрите на график цены этих самых акций, то натурально восхититесь прозорливостью данных граждан. Насколько вовремя и, конечно же, случайно было все сделано. Просто повезло.

Согласно анализу документов компании, проведенному The Wall Street Journal, продажи за последние три года председателем правления банка, его бывшим главным исполнительным директором и его преемником составили около половины от проданной суммы. Все трое входили в комитет правления, которому было поручено осуществлять надзор за профилем рисков банка в течение прошлого года.

Руководители продали существенное количество своих акций весной 2021 года примерно за 220 долларов. Акции продолжали расти в течение всего года, достигнув рекордного уровня в 366 долларов в начале 2022 года.

Председатель правления Скотт Шей продал акций на сумму 5,4 миллиона долларов в 2021 году.
Джозеф Депаоло, CEO банка, и Эрик Хауэлл, его исполнительный директор продали в том же году акций на 13,9 млн $ и 14,9 млн $ соответственно. А в марте 2022 еще на 9,2 млн.

С 2004 по 2019 год Депаоло заработал на продажи акций около 39 миллионов долларов. За тот же период Хауэлл продал акций на сумму около 23 миллионов долларов.

Согласно выступлениям и другим заявлениям, которые они сделали, все трое мужчин выступали за ведение бизнеса с криптовалютными компаниями и инвесторами. На конференции в 2021 году г-н Депаоло говорил о потенциальном кредитовании банка под залог криптоактивов, идея, которая позже была отвергнута.

Что интересно, информация о сделках данных граждан не попадала в общедоступные списки, которые отслеживаются кучей страждующих до знаний. Signature подала документы в Федеральную корпорацию по страхованию вкладов, а не в Комиссию по ценным бумагам и биржам, что типично для компаний такого размера. Большинство банков такого размера регулируют свои ценные бумаги в SEC и подают туда свои формы. Signature была одной из всего лишь двух компаний в S&P 500, которые не подавали в SEC информацию о сделках с инсайдерской торговлей. Другим был First Republic Bank, который был спасен группой крупных банков благодаря депозиту в размере 30 миллиардов долларов.

По словам профессоров, изучавших раскрытие информации, заявки в FDIC обычно не получают уведомления от инвесторов и служб, отслеживающих инсайдерские сделки. Веб-сайт FDIC, на котором размещены заявки, позволяет просматривать заявки только по одной за раз.

Банк также, по-видимому, неправильно классифицировал некоторые из своих заявлений в FDIC как отчуждение акций компании, что означает, что акции были проданы компании, а не проданы на открытом рынке. Неясно, почему продажи были описаны таким образом, но в результате они не были зафиксированы веб-сайтами, которые отслеживают инсайдерские продажи для инвесторов.

Ставка Signature на крипту провалилась в 2022 году, когда некоторые криптовалюты рухнули, а цена биткоина рухнула. Вместе с этим упали и акции компании, упав на 64% за год, в то время как депозиты банка сократились на 17%. Падение цен Signature намного опередило 15%-ное снижение регионального банковского ETF SPDR S&P за тот же период. Согласно заявлению компании, поданному в FDIC, комитет по рискам Signature Bank собирался четыре раза в 2022 году.

В декабре Signature объявила, что планирует значительно снизить свое влияние на криптоиндустрию. По словам руководителей, банк уже потерял миллиарды долларов депозитов, связанных с криптовалютой. В феврале банк объявил, что г-н Депаоло уходит с поста президента и главного исполнительного директора банка. Г-н Хауэлл был назначен его преемником.

У Signature не было убытков по балансу, с которыми столкнулись другие банки, испытывающие трудности, но около 90% его депозитов не были застрахованы FDIC, а это означало, что у клиентов был стимул бежать. Крипто-кризис, начавшийся в конце прошлого года, подорвал доверие к кредитору.

Ну что сказать... хорошо быть в руководстве банка, и, особенно, в комитете, осуществляющем надзор за риском. Вот у тебя акции, которые ты получил через бонусный опцион, а вот тебе докладывают, что ситуация какая-то... ну такая... Пойду продам. Ой... забыли сведения в SEC подать, ну с кем не бывает.

Подписаться на MarketScreen

#доброеутро

Всем привет!

Утренний обзор: АфтерШок, Дзен, ВК, Смарт-Лаб

Подписаться на MarketScreen

#трамп

Дональду Фредовичу фарту, бодрости, здоровья! Отъехал на обязательство о явке - красавчик.

Продолжай шатать режим!

Подписаться на MarketScreen

#акции #фьючерс #торговля

Дорогие друзья, после вчерашней публикации про Сбер в комментах возникли вопросы касательно используемого для анализа ценовых движений инструментария.

Докладываю. Основной мой вид деятельности - это торговля на Московской бирже. Спекулятивная. Внутридневная. Торгую я давно. За всё это время мною для личных целей было придумано достаточно много способов анализа и выявления различных рыночных моментов. Всё это дело я с помощью толковых камрадов-программистов перекладывал в машинный язык и получал на выходе скрипты для торгового терминала МТ5. Всё, что вы видите на картинках - это лично мои скрипты. С частью из них вы можете ознакомится вот в этом моем посте в Дзене: https://dzen.ru/media/marketscreen/skripty-ot-stockgamblers-62ea037394e46161d966eda6

Если возникнут какие-то более серьезные вопросы, если вообще тема интересна и хочется по-больше этого на канале - пишите в комментах, задавайте вопросы. С удовольствием отвечу, сделаю.

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸#увольнения #сокращения

Уже ставшая традиционной рубрика "Сокращения". На этот раз оптимизация юнитов происходит в General Motors.

5000 штатных сотрудников по всему миру. Или 6% от штата. Сей шаг позволит сэкономить уже в этом году 1 млрд $.

Стоит отметить, что на этот раз это не сокращение, а voluntary employee buyout. Если по нашему, то "по соглашению сторон". Прямой перевод - выкуп сотрудников. Т.е. когда работодатель предлагает избранным сотрудникам добровольное выходное пособие. В случае же отказа, можно все сделать уже через сокращение.

Подписаться на MarketScreen

🇳🇿#недвижимость #ипотека

Давненько не заглядывали в Нью-Зиланд. Как там?

Киви сообщают о рекордном падении цен на жилье в марте в годовом исчислении. Процентные ставки зашкаливают, экономический рост не растет - покупатели не могут в это вот всё.

Цены упали на 10,5% по сравнению с прошлым годом, что стало самым большим годовым падением с момента начала наблюдений в 2003 году, сообщила в среду в Веллингтоне компания CoreLogic New Zealand. Значения падают 12-й месяц подряд, снизившись на 1,1% по сравнению с февралем, при этом средняя цена дома снизилась до 933 770 новозеландских долларов (589 000 долларов США или 46 млн руб.).

В столице Веллингтоне цены уже упали на 20% по сравнению с прошлым годом. В крупнейшем городе Окленде цены за год снизились на 13,1%.

2-летняя ставка по ипотеке сейчас порядка 6,5%. Она плавающая. Через 2 года изменится. А вот куда...?

🇺🇸#банки #кредиты #бизнес

В США продолжается ужесточение условий кредитования малого бизнеса (верхний график). При этом падает спрос на подобное кредитование со стороны потенциальных заемщиков.

Также наблюдается рост ожиданий дальнейшего ужесточения условий кредитования (нижний график)

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸🇬🇧#авто #страхование

Предлагаю традиционно погрузиться в обыденную жизни града на холме и его вассала. Как оно там?

Автостраховщики позволяют себе всякое. Теперь страхование авто станет серьезно дороже, чем было раньше. Инфляция драматически толкнула вверх стоимость ремонта. А уж про случаи воровства я вообще молчу. Страховщики в настоящий момент несут серьезнейшие потери. Взгляните на первую картинку. Чистый убыток американских автостраховщиков по имуществу и несчастным случаям достиг в прошлом году цифры в 27 млрд $, что является максимальным показателем с 2011 года.

Крупнейший автостраховщик США, State Farm Mutual Automobile Insurance Co., сообщил об убытке (underwriting losses) в размере 13,4 миллиарда долларов (!) в прошлом году, что стало крупнейшим дефицитом за его 100-летнюю историю; убыток Allstate Corp. по автострахованию составил 3 миллиарда долларов, в то время как Geico car Berkshire Hathaway Inc.- страховое подразделение потеряло 1,9 миллиарда долларов.

*underwriting losses - убыток от андеррайтинга отражает убытки, понесенные после того, как страховые компании выплатили страховые претензии и учли административные расходы по своим страховым полисам в течение определенного периода.

В Великобритании исполнительный директор Direct Line Insurance Group Plc ушел в отставку в январе после того, как растущие убытки автомобильного подразделения вынудили его отказаться от выплаты дивидендов. За последний год акции компании сократились более чем на 50%.

Эти печальные результаты пошатнули уверенность в предполагаемой способности отрасли точно оценивать риски и прогнозировать. Страховщики запоздало повышают страховые взносы, хотя зачастую и не так быстро, как им хотелось бы. Клиенты, которые ездят на Range Rover и других транспортных средствах, которые ценятся ворами, могут испытывать трудности с получением страхового покрытия вообще.

Стремительный рост цен на подержанные автомобили является непосредственной причиной бед страховщиков - хрестоматийный пример того, как потрясения в цепочке поставок могут каскадом прокатиться по экономике. Исторически транспортные средства были обесценивающимся активом, но внезапно стоимость замены украденного или поврежденного транспортного средства оказалась намного больше, чем рассчитывали страховщики. На второй картинке мы видим, что цены на поддержанные авто выросли более чем на 50% по сравнению со временами начала пандемии.

Ремонт также стал обходится дороже. Примерно на 18% в год. Отчасти это связано с кучей электроники, которой напичканы современные авто. И времени также уходит больше - нехватка запчастей и рабочей силы.

К сожалению, человеческое поведение также является причиной роста издержек. “Во время пандемии люди привыкли ездить очень быстро. И когда люди вернулись на дорогу, им по-прежнему нравится ездить очень быстро. И таким образом, вы в конечном итоге сталкиваетесь с более серьезными авариями”, - заявил главный исполнительный директор Allstate Том Уилсон на мероприятии для инвесторов в декабре.
Смертность, связанная с авто, довольно сильно подросла в последние годы, что показывает третья картинка.

Число краж - как транспортных средств, так и катализаторов - также растет. В прошлом году в США было зарегистрировано более 1 миллиона угнанных автомобилей – это самый высокий показатель с 2008 года. Американские страховщики отказываются покрывать автомобили Hyundai и Kia, потому что их часто угоняют, используя советы по безопасности, которыми делятся в социальных сетях. В Лондоне страховщики избегают Range Rover по аналогичным причинам.
На четвертой картинке мы видим рост краж на 25% по сравнению с допандемийным уровнем.
По данным Ассоциации британских страховщиков, к началу 2022 года средняя премия по автострахованию в Великобритании упала до самого низкого уровня почти за семь лет. Неудивительно, что некоторые из них не смогли достаточно быстро поднять цены, когда началась инфляция.