#грузоперевозки
Maersk снова переобулся!
То «мы щас вот завтра опять поплывём», то...
Глава судоходного гиганта AP Møller-Maersk Винсент Клерк предупредил, что на возобновление важнейшего торгового маршрута по Красному морю могут уйти месяцы, что чревато экономическим и инфляционным ударом по мировой экономике, компаниям и потребителям.
“В настоящее время, когда инфляция является серьезной проблемой, это оказывает инфляционное давление на наши расходы, на наших клиентов и, в конечном счете, на потребителей в Европе и США”, - добавил он. “В краткосрочной перспективе это может привести к значительным перебоям в конце января, февраля и в марте”.
Расходы Maersk на топливо вырастут на 50% в результате того, что суда будут следовать более длинным маршрутом. По словам Клерка, если проблема не будет решена, корабли вскоре выйдут из строя, что поставит под угрозу логистику и глобальные цепочки поставок.
Ах, да... самое главное забыл:
Цена акций Maersk за последний месяц выросла на четверть из-за роста ставок на контейнерные перевозки.
Парам-пам-пам!
Подписаться на MarketScreen
Maersk снова переобулся!
То «мы щас вот завтра опять поплывём», то...
Глава судоходного гиганта AP Møller-Maersk Винсент Клерк предупредил, что на возобновление важнейшего торгового маршрута по Красному морю могут уйти месяцы, что чревато экономическим и инфляционным ударом по мировой экономике, компаниям и потребителям.
“В настоящее время, когда инфляция является серьезной проблемой, это оказывает инфляционное давление на наши расходы, на наших клиентов и, в конечном счете, на потребителей в Европе и США”, - добавил он. “В краткосрочной перспективе это может привести к значительным перебоям в конце января, февраля и в марте”.
Расходы Maersk на топливо вырастут на 50% в результате того, что суда будут следовать более длинным маршрутом. По словам Клерка, если проблема не будет решена, корабли вскоре выйдут из строя, что поставит под угрозу логистику и глобальные цепочки поставок.
Ах, да... самое главное забыл:
Цена акций Maersk за последний месяц выросла на четверть из-за роста ставок на контейнерные перевозки.
Парам-пам-пам!
Подписаться на MarketScreen
🇷🇺#финпотоки
Про денюжки в декабре
В декабре 2023 года объем платежей, проведенных через систему Банка России, был на 6,5% выше среднего уровня III квартала.
В декабре 2023 года рост номинального объёма финансовых потоков во всех группах отраслей усилился сильнее, чем предполагает обычная сезонность конца календарного года. Это может объясняться как увеличением реальной экономической активности, так и повышенными темпами роста цен. Объем входящих платежей, проведённых через платёжную систему Банка России, был выше среднего уровня III квартала 2023 года на 6,5% (в IV квартале: +2,5% к/к). Без учёта добычи, нефтепродуктов и государственного управления объем платежей в декабре увеличился на 6,2% (в IV квартале: +1,9% к/к).
Слушайте, я правильно понимаю, вон тот всплеск входящих по лесоводству - это за ёлочки?
Подписаться на MarketScreen
Про денюжки в декабре
В декабре 2023 года объем платежей, проведенных через систему Банка России, был на 6,5% выше среднего уровня III квартала.
В декабре 2023 года рост номинального объёма финансовых потоков во всех группах отраслей усилился сильнее, чем предполагает обычная сезонность конца календарного года. Это может объясняться как увеличением реальной экономической активности, так и повышенными темпами роста цен. Объем входящих платежей, проведённых через платёжную систему Банка России, был выше среднего уровня III квартала 2023 года на 6,5% (в IV квартале: +2,5% к/к). Без учёта добычи, нефтепродуктов и государственного управления объем платежей в декабре увеличился на 6,2% (в IV квартале: +1,9% к/к).
Слушайте, я правильно понимаю, вон тот всплеск входящих по лесоводству - это за ёлочки?
Подписаться на MarketScreen
#успех
Украинские пенсионеры умрут без финансирования Запада,
пожаловался Зеленский в Латвии
Ну то есть смотрите, приезжает Владимир Путин в... ну, скажем, Казахстан и говорит:
«Вы знаете, русские пенсионеры умрут без финансирования Запада... дайте денег, а?»
Или... приезжает Си Цзиньпин во Вьетнам и такой с тоской:
«Вы знаете, китайские пенсионеры умрут без финансирования Запада... дадите денег?»
Да чего там... приезжает чумаход в Сьюад-Хуарес и говорит:
«Фелиз навидад, комоэстас, хомис, лос хубиладос грингос эста муэртос... даме динерос»
Смогли? Представить? Вот и мы нет. А вот президент без пяти минут европейской страны прям норм зашёл. Друзья, вы эта, подумайте, может вы всё- таки в нормальной стране живёте?
И да, если кто пропустил...
Премия Banker's Central Banker of the Year 2024 присуждается чиновникам, которым наилучшим образом удалось стимулировать экономический рост и стабилизировать свою экономику.
Банкиром года в Европе и мире стал глава центрального банка Украины Андрей Пышный
Украинские пенсионеры умрут без финансирования Запада,
пожаловался Зеленский в Латвии
Ну то есть смотрите, приезжает Владимир Путин в... ну, скажем, Казахстан и говорит:
«Вы знаете, русские пенсионеры умрут без финансирования Запада... дайте денег, а?»
Или... приезжает Си Цзиньпин во Вьетнам и такой с тоской:
«Вы знаете, китайские пенсионеры умрут без финансирования Запада... дадите денег?»
Да чего там... приезжает чумаход в Сьюад-Хуарес и говорит:
«Фелиз навидад, комоэстас, хомис, лос хубиладос грингос эста муэртос... даме динерос»
Смогли? Представить? Вот и мы нет. А вот президент без пяти минут европейской страны прям норм зашёл. Друзья, вы эта, подумайте, может вы всё- таки в нормальной стране живёте?
И да, если кто пропустил...
Премия Banker's Central Banker of the Year 2024 присуждается чиновникам, которым наилучшим образом удалось стимулировать экономический рост и стабилизировать свою экономику.
Банкиром года в Европе и мире стал глава центрального банка Украины Андрей Пышный
🇺🇸🇲🇽#познавательное
Дорогие релоканты, любители бурриты, фахитосов и тортильясов.
Этот пост для вас
Количество забегаловок с мексиканских хрючевом по американским округам.
99% всех американцев живут рядом по крайней мере с одним мексиканским «рестораном». Распространение мексиканской еды, которая когда—то была основным блюдом только на Юго—Западе и некоторых частях Среднего Запада, подчеркивает растущее влияние американцев мексиканского происхождения на культуру США и последствия возросшей миграции из Мексики за последние 30 лет.
Мексиканские рестораны находятся в подавляющем большинстве округов США (около 85% имеют по крайней мере один из них), но составляют значительную долю всех ресторанов в штатах, граничащих с Мексикой. На их долю приходится 22% всех ресторанов в Нью-Мексико, 20% в Тексасе, 18% в Аризоне и 17% в Калифорнии. В Калифорнии только в округе Лос-Анджелес расположено более 5400 мексиканских ресторанов, или 30% от общего числа в стране.
22% мексиканских «ресторанов» по всей стране являются фастфудом, 12% специализируются на подаче тако, 8% классифицируются как фуд-траки или тележки на колесах, а 6% предлагают блюда техаско-мексиканской кухни.
Подписаться на MarketScreen
Дорогие релоканты, любители бурриты, фахитосов и тортильясов.
Этот пост для вас
Количество забегаловок с мексиканских хрючевом по американским округам.
99% всех американцев живут рядом по крайней мере с одним мексиканским «рестораном». Распространение мексиканской еды, которая когда—то была основным блюдом только на Юго—Западе и некоторых частях Среднего Запада, подчеркивает растущее влияние американцев мексиканского происхождения на культуру США и последствия возросшей миграции из Мексики за последние 30 лет.
Мексиканские рестораны находятся в подавляющем большинстве округов США (около 85% имеют по крайней мере один из них), но составляют значительную долю всех ресторанов в штатах, граничащих с Мексикой. На их долю приходится 22% всех ресторанов в Нью-Мексико, 20% в Тексасе, 18% в Аризоне и 17% в Калифорнии. В Калифорнии только в округе Лос-Анджелес расположено более 5400 мексиканских ресторанов, или 30% от общего числа в стране.
22% мексиканских «ресторанов» по всей стране являются фастфудом, 12% специализируются на подаче тако, 8% классифицируются как фуд-траки или тележки на колесах, а 6% предлагают блюда техаско-мексиканской кухни.
Подписаться на MarketScreen
🇺🇸#дефицит
В самой лучшей экономике на Земле снова дефицит
Дефицит госбюджета США в декабре составил $129,365 млрд, что в 1,5 раза превышает показатель за тот же месяц прошлого года ($85 млрд).
Доходы бюджета в прошлом месяце снизились на 5,6% - до $429,311 млрд против $454,942 млрд годом ранее. Расходы увеличились на 3,5% и достигли $558,676 млрд по сравнению с $539,943 млрд.
Объем поступлений в бюджет с начала текущего фингода (т.е. с октября 2023) увеличился на 8%, составив $1,108 трлн.
Расходы выросли на 11,8% - до $1,618 трлн. В том числе процентные выплаты по госдолгу были на $78 млрд больше показателя за октябрь-декабрь 2022 года из-за повышения процентных ставок Федеральной резервной системы.
Рекордный размер дефицита в $3,1 трлн был зафиксирован в стране по итогам 2020 фингода. Есть мнение, что в этом году рекорд поправят.
С профицитом бюджет последний раз был сведен в 2001 фингоду.
В самой лучшей экономике на Земле снова дефицит
Дефицит госбюджета США в декабре составил $129,365 млрд, что в 1,5 раза превышает показатель за тот же месяц прошлого года ($85 млрд).
Доходы бюджета в прошлом месяце снизились на 5,6% - до $429,311 млрд против $454,942 млрд годом ранее. Расходы увеличились на 3,5% и достигли $558,676 млрд по сравнению с $539,943 млрд.
Объем поступлений в бюджет с начала текущего фингода (т.е. с октября 2023) увеличился на 8%, составив $1,108 трлн.
Расходы выросли на 11,8% - до $1,618 трлн. В том числе процентные выплаты по госдолгу были на $78 млрд больше показателя за октябрь-декабрь 2022 года из-за повышения процентных ставок Федеральной резервной системы.
Рекордный размер дефицита в $3,1 трлн был зафиксирован в стране по итогам 2020 фингода. Есть мнение, что в этом году рекорд поправят.
С профицитом бюджет последний раз был сведен в 2001 фингоду.
#биткойн #etf
Вчера, в первый день торгов новыми спотовыми биткойн-ETFами объем торгов по 11 инструментам составил более 4 млрд $.
Конвертированный ETF Grayscale лидирует с объемом торгов более 1,9 миллиарда долларов по состоянию на 15:02 по восточному времени (на вчера), согласно данным Yahoo Finance. ETF BlackRock и Fidelity заняли второе и третье места с объёмом торгов в $942 млн и $628 млн соответственно.
Vanguard, тем временем, заявили в четверг, что не позволят своим клиентам покупать ETF, поскольку "высокоспекулятивные" и "нерегулируемые" инструменты не соответствуют философии долгосрочного инвестирования компании.
Подписаться на MarketScreen
Вчера, в первый день торгов новыми спотовыми биткойн-ETFами объем торгов по 11 инструментам составил более 4 млрд $.
Конвертированный ETF Grayscale лидирует с объемом торгов более 1,9 миллиарда долларов по состоянию на 15:02 по восточному времени (на вчера), согласно данным Yahoo Finance. ETF BlackRock и Fidelity заняли второе и третье места с объёмом торгов в $942 млн и $628 млн соответственно.
Vanguard, тем временем, заявили в четверг, что не позволят своим клиентам покупать ETF, поскольку "высокоспекулятивные" и "нерегулируемые" инструменты не соответствуют философии долгосрочного инвестирования компании.
Подписаться на MarketScreen
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
#акакуних
Слушайте, ну в Европах прям отлично.
А помните, как они все радовались, когда гости из Африки только начинали ехать к ним. Просили, чтобы больше. Хотели делиться едой и кровом.
Мосфильм, наверное...
Подписаться на MarketScreen
Слушайте, ну в Европах прям отлично.
А помните, как они все радовались, когда гости из Африки только начинали ехать к ним. Просили, чтобы больше. Хотели делиться едой и кровом.
Мосфильм, наверное...
Подписаться на MarketScreen
#инфляция
Инфляция в родной стране
По итогам 2023 года потребительская инфляция составила 7,42% к декабрю 2022 года. В помесячном выражении в декабре рост потребительских цен замедлился до 0,73% м/м.
На первой неделе 2024 года (за период с 1 по 9 января 2024 г.) на потребительском рынке рост цен замедлился до 0,26%, год к году инфляция составила 7,44%. За тот же период 2023 года инфляция составила 0,24%.
Учитывая среднесуточный прирост в 0,029%, то можно посчитать рост за полную первую неделю года в 0,202%. Напомню, это много. Для выхода на целевые показатели ЦБ (4% годовых), недельная инфляция должна составлять 0,08%.
▪️ На отчётной неделе в сегменте продовольственных товаров инфляция составила 0,72% за счёт изменения цен на плодоовощную продукцию. На продукты за исключением плодоовощной продукции инфляция составила 0,20% при удешевлении мясопродуктов и сахара.
▪️ В сегменте непродовольственных товаров на отчётной неделе инфляция составила 0,11%.
▪️ В секторе услуг наблюдается дефляция (-0,33%) за счёт удешевления авиабилетов на внутренние рейсы
Резко вырос в цене бензин. +0,5% за 9 дней. Дизельное топливо прибавило 0,2%.
Подписаться на MarketScreen
Инфляция в родной стране
По итогам 2023 года потребительская инфляция составила 7,42% к декабрю 2022 года. В помесячном выражении в декабре рост потребительских цен замедлился до 0,73% м/м.
На первой неделе 2024 года (за период с 1 по 9 января 2024 г.) на потребительском рынке рост цен замедлился до 0,26%, год к году инфляция составила 7,44%. За тот же период 2023 года инфляция составила 0,24%.
Учитывая среднесуточный прирост в 0,029%, то можно посчитать рост за полную первую неделю года в 0,202%. Напомню, это много. Для выхода на целевые показатели ЦБ (4% годовых), недельная инфляция должна составлять 0,08%.
▪️ На отчётной неделе в сегменте продовольственных товаров инфляция составила 0,72% за счёт изменения цен на плодоовощную продукцию. На продукты за исключением плодоовощной продукции инфляция составила 0,20% при удешевлении мясопродуктов и сахара.
▪️ В сегменте непродовольственных товаров на отчётной неделе инфляция составила 0,11%.
▪️ В секторе услуг наблюдается дефляция (-0,33%) за счёт удешевления авиабилетов на внутренние рейсы
Резко вырос в цене бензин. +0,5% за 9 дней. Дизельное топливо прибавило 0,2%.
Подписаться на MarketScreen
🇩🇪🇮🇹🇫🇷#производство
На неделе я уже показывал бюргерскую промышленную печаль. Ну их индекс промпроизводства достиг великолепной цифры в 93,7, учитывая, что за 100 взят результат 2015 года.
А тут, значит, три индекса промышленного производства - Германия, Франция и Италия.
Итальянцы прям удивили. Их производство сумело оказаться выше результатов 2015 года. Но динамика и там понижательная.
Смотрите, зелененькая Италия была в топе до мирового финансового кризиса. После начала хереть. Напомню, индекс = 100 - это 2015 год. А вот Германия перманентно росла, развивалась. Но после 2018 года что-то случилось...
Подписаться на MarketScreen
На неделе я уже показывал бюргерскую промышленную печаль. Ну их индекс промпроизводства достиг великолепной цифры в 93,7, учитывая, что за 100 взят результат 2015 года.
А тут, значит, три индекса промышленного производства - Германия, Франция и Италия.
Итальянцы прям удивили. Их производство сумело оказаться выше результатов 2015 года. Но динамика и там понижательная.
Смотрите, зелененькая Италия была в топе до мирового финансового кризиса. После начала хереть. Напомню, индекс = 100 - это 2015 год. А вот Германия перманентно росла, развивалась. Но после 2018 года что-то случилось...
Подписаться на MarketScreen
#грузоперевозки
Стоимостный индекс перевозки 40-футового контейнера из Шанхая в, прости господи, Роттердам.
Интересное кино получается. Вот есть у нас на планете страны, называются развитые. Они все такие пафосные... говорят важно, в позы встают трепетные. А тут какие-то пацаны из пустыни за несколько дней раком ставят весь мир.
Помните, нам как-то намекали на то, что в итоге с нашим теневым флтом будут типа как-то бороться. Еще пытались свалить это дело на датчан. А получилось всё наеборот. И только рокаблики с русскими и китайскими интересами спокойно ходют взад-назад во взволновавшем весь мир проливе.
Подписаться на MarketScreen
Стоимостный индекс перевозки 40-футового контейнера из Шанхая в, прости господи, Роттердам.
Интересное кино получается. Вот есть у нас на планете страны, называются развитые. Они все такие пафосные... говорят важно, в позы встают трепетные. А тут какие-то пацаны из пустыни за несколько дней раком ставят весь мир.
Помните, нам как-то намекали на то, что в итоге с нашим теневым флтом будут типа как-то бороться. Еще пытались свалить это дело на датчан. А получилось всё наеборот. И только рокаблики с русскими и китайскими интересами спокойно ходют взад-назад во взволновавшем весь мир проливе.
Подписаться на MarketScreen
#познавательное
В ходе вялотекущего воскресенья предлагаю немножко в разное... познавательное.
К примеру, IKEA. Где и сколько у них имеется магазинов.
Вообще первая ИКЕА открылась в 1958 году в Эльмхульте, Швеция.
Крупнейшее представительство ИКЕА находится в Германии, где насчитывается 55 магазинов в стране с населением 83 миллиона человек, или примерно один магазин на 1,5 миллиона немцев. Опрос, проведенный в 2022 году, показал, что 96% немцев знали о бренде IKEA, из которых 64% активно покупали у них мебель.
США занимают второе место с 52 магазинами ИКЕА, большинство из них расположены на обоих побережьях, хотя изрядное количество можно найти и на Среднем Западе.
И Германия, и США значительно опережают следующие ближайшие страны - Китай (37), Францию (36) и Испанию (30), которые замыкают пятерку лидеров.
В родной стране ИКЕА была представлена в виде 14 совместных ТЦ с МЕГА. А теперь не представлена. Ну нет и нет (фотография Артемия Лебедева)
В ходе вялотекущего воскресенья предлагаю немножко в разное... познавательное.
К примеру, IKEA. Где и сколько у них имеется магазинов.
Вообще первая ИКЕА открылась в 1958 году в Эльмхульте, Швеция.
Крупнейшее представительство ИКЕА находится в Германии, где насчитывается 55 магазинов в стране с населением 83 миллиона человек, или примерно один магазин на 1,5 миллиона немцев. Опрос, проведенный в 2022 году, показал, что 96% немцев знали о бренде IKEA, из которых 64% активно покупали у них мебель.
США занимают второе место с 52 магазинами ИКЕА, большинство из них расположены на обоих побережьях, хотя изрядное количество можно найти и на Среднем Западе.
И Германия, и США значительно опережают следующие ближайшие страны - Китай (37), Францию (36) и Испанию (30), которые замыкают пятерку лидеров.
В родной стране ИКЕА была представлена в виде 14 совместных ТЦ с МЕГА. А теперь не представлена. Ну нет и нет (фотография Артемия Лебедева)
🇺🇸#познавательное #авто
На чём ездят самые худшие водители США
Все же привыкли к нарративчику про БМВ? Вот тут посчитали про американцев. И оказалось, что водители, которые чаще всего устраивают ДТП, чаще всего нарушают ПДД, чаще всего... в общем, самые опасные водителие - это водители RAM. 33 случая на 1000 водителей.
Методология расчёта вроде верная. Бралась 1000 водителей конкретной марки по штатам и анализировалось.
Как вы думаете, где первую строчку заняло БМВ? По количествую вождений в состоянии алкогольного опьянения - 3,13 на 1000.
По ДТП лидирует Тесла - 23,54 на 1000.
Подписаться на MarketScreen
На чём ездят самые худшие водители США
Все же привыкли к нарративчику про БМВ? Вот тут посчитали про американцев. И оказалось, что водители, которые чаще всего устраивают ДТП, чаще всего нарушают ПДД, чаще всего... в общем, самые опасные водителие - это водители RAM. 33 случая на 1000 водителей.
Методология расчёта вроде верная. Бралась 1000 водителей конкретной марки по штатам и анализировалось.
Как вы думаете, где первую строчку заняло БМВ? По количествую вождений в состоянии алкогольного опьянения - 3,13 на 1000.
По ДТП лидирует Тесла - 23,54 на 1000.
Подписаться на MarketScreen
🇺🇸#банки #банкротство #btfp
Американские банки продолжают плыть?
23 декабря займы по BTFP составляли 131,3 млрд $. Мы писали про это тут.
Но уже, очевидно, все 140.
Короче, на пальцах. У банков куча обесцененных активов, типа долговых казначейских обязательств, которые при покупке стоили условный Х долларов, а теперь Х/2. Таким образом в балансе банка появляется нереализованный убыток. Банк идет в ФРС и под залог этих самых бумаг берет кредит. Это и есть программа BTFP.
Почему банки вынуждены это делать? В своё время «ключевая» ставка в США (ставка ФРС) упала до нуля и болталась там долгое время. Ну и все решили, что так будет всегда. И банки смело наливали юнитам тонны ипотек на 30 лет по фиксированным ставкам 2,125%. А вот банковские обязательства, сиречь депозиты, нифига не фиксированы на 30 лет. Год, ну два, а дальше договор кончился. И ставки по обязательствам оказываются выше, чем по обязательствам. Не у всех банков, конечно. У ТОП-4 своя жизнь. Но и там не все гладко.
Представим, что у банка есть актив, приносящий 3%. Ну, к примеру, ипотека. Также у банка есть пассив (обязательство), к примеру, депозит, по которому надо платить 4%. В итоге у банка отрицательный денежный поток.
Банк идёт в ФРС и показывает свой 3-процентный актив. Напомню, вокруг тот же самый актив уже даёт 6%. И отдаёт этот 3-процентный актив в качестве залога. Взамен получает денюжку. Под... 4%. Теперь банк удвоил свои обязательства под 4%. Но получил дополнительные денежные средства. Обгоняя собственный вой, банк выдает эти наличные по текущей ставке 6%. И получаем: пассив под 4% (депозиты и займ ФРС), актив (кредиты клиентам банка) в среднем 4,5%. Ништяк? Ништяк.
Это всё, безусловно, несколько упрощенно. И фактическая маржа банка ниже. Но тут случилось интересное. Процентная ставка, взимаемая ФРС по этим кредитам, упала ниже процентной ставки по резервам.
То есть теоретически банки могут тупо закинуть все свои активы, показывающие нереализованные убытки, а это сотни миллиардов, в ФРС, получить под это кредиты (1 к 1, ведь ФРС активы эти считает по номиналу), и разместить эти самые кредиты обратно в ФРС, зарабатывая 46 пунктов на разнице ставок. Эльдорадо? На 5 января 2024 ставка по BTFP составляла 4,94%. А по размещённым в ФРС резервам ФРС платил 5,4%.
Что же делать? Безрисковая тема? Ну, практически, абсолютно. Если рухнет ФРС, то и деньги уже не нужны будут. Альтернативы? Имеются. 7% на ипотечных кредитах с относительно низким риском.
Вернемся к нашему примеру с цифрами. А если ФРС будет платить по резервам 4,5%, как год назад? Тогда у банка пассивы забирают 4%, а активы приносят 3,75%. И минус.
А тут происходит движение взад-назад. Ставки по кредитам пошли вниз. Вниз они идут быстрее, чем депозиты. А региональным банкам необходимо привлекать депозиты, чтобы было что выдавать. При этом они до сих пор обременены кредитами под 2%. Чтобы тема работала, региональным банка требуется более высокая норма доходности, которую они могут получить в ФРС. А вот Джейми Даймон со своим ДжиПиМорганом вполне может пользовать. В том числе и принимая на себя обязательства разорившейся регионалки. Ведь у него депозиты до сих пор менее чем под 1%.
В общем, подталкивают нас к той мысли, что подобный дисбаланс выгоден ФРС. Ибо итог... министр финансов Джанет Джулиусовна недвусмысленно заявила, что дальнейшая “консолидация” в банковском секторе была бы хорошей вещью.
Американские банки продолжают плыть?
23 декабря займы по BTFP составляли 131,3 млрд $. Мы писали про это тут.
Но уже, очевидно, все 140.
Короче, на пальцах. У банков куча обесцененных активов, типа долговых казначейских обязательств, которые при покупке стоили условный Х долларов, а теперь Х/2. Таким образом в балансе банка появляется нереализованный убыток. Банк идет в ФРС и под залог этих самых бумаг берет кредит. Это и есть программа BTFP.
Почему банки вынуждены это делать? В своё время «ключевая» ставка в США (ставка ФРС) упала до нуля и болталась там долгое время. Ну и все решили, что так будет всегда. И банки смело наливали юнитам тонны ипотек на 30 лет по фиксированным ставкам 2,125%. А вот банковские обязательства, сиречь депозиты, нифига не фиксированы на 30 лет. Год, ну два, а дальше договор кончился. И ставки по обязательствам оказываются выше, чем по обязательствам. Не у всех банков, конечно. У ТОП-4 своя жизнь. Но и там не все гладко.
Представим, что у банка есть актив, приносящий 3%. Ну, к примеру, ипотека. Также у банка есть пассив (обязательство), к примеру, депозит, по которому надо платить 4%. В итоге у банка отрицательный денежный поток.
Банк идёт в ФРС и показывает свой 3-процентный актив. Напомню, вокруг тот же самый актив уже даёт 6%. И отдаёт этот 3-процентный актив в качестве залога. Взамен получает денюжку. Под... 4%. Теперь банк удвоил свои обязательства под 4%. Но получил дополнительные денежные средства. Обгоняя собственный вой, банк выдает эти наличные по текущей ставке 6%. И получаем: пассив под 4% (депозиты и займ ФРС), актив (кредиты клиентам банка) в среднем 4,5%. Ништяк? Ништяк.
Это всё, безусловно, несколько упрощенно. И фактическая маржа банка ниже. Но тут случилось интересное. Процентная ставка, взимаемая ФРС по этим кредитам, упала ниже процентной ставки по резервам.
То есть теоретически банки могут тупо закинуть все свои активы, показывающие нереализованные убытки, а это сотни миллиардов, в ФРС, получить под это кредиты (1 к 1, ведь ФРС активы эти считает по номиналу), и разместить эти самые кредиты обратно в ФРС, зарабатывая 46 пунктов на разнице ставок. Эльдорадо? На 5 января 2024 ставка по BTFP составляла 4,94%. А по размещённым в ФРС резервам ФРС платил 5,4%.
Что же делать? Безрисковая тема? Ну, практически, абсолютно. Если рухнет ФРС, то и деньги уже не нужны будут. Альтернативы? Имеются. 7% на ипотечных кредитах с относительно низким риском.
Вернемся к нашему примеру с цифрами. А если ФРС будет платить по резервам 4,5%, как год назад? Тогда у банка пассивы забирают 4%, а активы приносят 3,75%. И минус.
А тут происходит движение взад-назад. Ставки по кредитам пошли вниз. Вниз они идут быстрее, чем депозиты. А региональным банкам необходимо привлекать депозиты, чтобы было что выдавать. При этом они до сих пор обременены кредитами под 2%. Чтобы тема работала, региональным банка требуется более высокая норма доходности, которую они могут получить в ФРС. А вот Джейми Даймон со своим ДжиПиМорганом вполне может пользовать. В том числе и принимая на себя обязательства разорившейся регионалки. Ведь у него депозиты до сих пор менее чем под 1%.
В общем, подталкивают нас к той мысли, что подобный дисбаланс выгоден ФРС. Ибо итог... министр финансов Джанет Джулиусовна недвусмысленно заявила, что дальнейшая “консолидация” в банковском секторе была бы хорошей вещью.
#доброеутро
Всем привет!
Сегодня в выпуске:
▪️ С какой инфляцией закончили год и с какой начали?
▪️ Семейный подряд в правительстве Франции
▪️ Украинские пенсионеры умрут без финансирования Запада
▪️ Дефицит бюджета в США лютует
Утренний разбор: Пикабу, АфтерШок, Дзен, ВК, Смарт-Лаб
**********************
Дорогие друзья, если вы вдруг собрались перебираться к брокеру "Финам", в том числе и потому, что там есть лучший в мире терминал МТ5, то открывайте счет по моей реферальной ссылке: https://partner.finam.ru/rl/12480
Подписаться на MarketScreen
Всем привет!
Сегодня в выпуске:
▪️ С какой инфляцией закончили год и с какой начали?
▪️ Семейный подряд в правительстве Франции
▪️ Украинские пенсионеры умрут без финансирования Запада
▪️ Дефицит бюджета в США лютует
Утренний разбор: Пикабу, АфтерШок, Дзен, ВК, Смарт-Лаб
**********************
Дорогие друзья, если вы вдруг собрались перебираться к брокеру "Финам", в том числе и потому, что там есть лучший в мире терминал МТ5, то открывайте счет по моей реферальной ссылке: https://partner.finam.ru/rl/12480
Подписаться на MarketScreen
#облигации
Высокорискованные активы манят...
Независимое сми Bloomberg сообщает, что глобальные инвесторы вагонами несут денюжки в долговые бумаги стран, имеющих неинвестиционные рейтинги, сиречь мусорные.
На картинке показана доходность страновых облигаций с разбивкой по рейтингам. 100% - очень привлекательное.
Говорят, что инвесторы говорят, что дефолтов нигде не будет. Особенно все рады за великую южноамериканскую страну Аргентину с новым президентом. Все говорят о том, что МВФ снова дал денюжку, а значит ничто не мешает стране заплатить по очередным траншам. А значит ничто не помешает и в дальнейшем МВФу дать денюжку. А значит ничто не помешает Аргентине расплатиться по будущим траншам. Таков путь.
Подписаться на MarketScreen
Высокорискованные активы манят...
Независимое сми Bloomberg сообщает, что глобальные инвесторы вагонами несут денюжки в долговые бумаги стран, имеющих неинвестиционные рейтинги, сиречь мусорные.
На картинке показана доходность страновых облигаций с разбивкой по рейтингам. 100% - очень привлекательное.
Говорят, что инвесторы говорят, что дефолтов нигде не будет. Особенно все рады за великую южноамериканскую страну Аргентину с новым президентом. Все говорят о том, что МВФ снова дал денюжку, а значит ничто не мешает стране заплатить по очередным траншам. А значит ничто не помешает и в дальнейшем МВФу дать денюжку. А значит ничто не помешает Аргентине расплатиться по будущим траншам. Таков путь.
Подписаться на MarketScreen
🛢#зарплата
В Татнефти хорошо!
ПАО "Татнефть" с 1 января повысило оклады сотрудникам на 7,9%, сообщила корпоративная газета "Нефтяные вести".
"Учитывая сложившуюся экономическую обстановку, уровень инфляции, динамику цен на продукты питания и потребительские услуги, а также в целях максимальной поддержки работников компании было принято решение повысить оплату труда на 7,9%", - пишет газета со ссылкой на начальника управления по работе с персоналом "Татнефти" Андрея Глазкова.
"Татнефть" ежегодно индексирует зарплату сотрудникам.
В Татнефти хорошо!
ПАО "Татнефть" с 1 января повысило оклады сотрудникам на 7,9%, сообщила корпоративная газета "Нефтяные вести".
"Учитывая сложившуюся экономическую обстановку, уровень инфляции, динамику цен на продукты питания и потребительские услуги, а также в целях максимальной поддержки работников компании было принято решение повысить оплату труда на 7,9%", - пишет газета со ссылкой на начальника управления по работе с персоналом "Татнефти" Андрея Глазкова.
"Татнефть" ежегодно индексирует зарплату сотрудникам.
#кредиты #просрочка
Американцы снова стали испытывать финансовые затруднения
Были взяты данные ФРС Нью-Йорка и Эквифакса, и посчитан процент граждан, находящихся в затруднительном финансовом положении. Что подразумевается под этим термином в данном конкретном случае? Физическое лицо находится в затруднительном финансовом положении, если у него имеется хотя бы один кредит/займ/счёт с просроченной задолженностью свыше 30 дней. При этом особо успешные случаи с задержкой свыше 120 дней тут не учитываются.
Стоит отметить, что тут именно процент лиц, а не процент просроченной задолженности относительно общей задолженности, который всё ещё остаётся достаточно низким.
Очевидно, что в момент пандемии дела сильно пошли в гору. Траты граждан упали, сбережения выросли. Просрочка погашалась или не допускалась. И вот... сбережения стали кончаться и ситуация стала ухудшаться. По ипотекам ещё норм, а вот кредитки и автокреды достигли уровней мирового финансового кризиса.
Американцы снова стали испытывать финансовые затруднения
Были взяты данные ФРС Нью-Йорка и Эквифакса, и посчитан процент граждан, находящихся в затруднительном финансовом положении. Что подразумевается под этим термином в данном конкретном случае? Физическое лицо находится в затруднительном финансовом положении, если у него имеется хотя бы один кредит/займ/счёт с просроченной задолженностью свыше 30 дней. При этом особо успешные случаи с задержкой свыше 120 дней тут не учитываются.
Стоит отметить, что тут именно процент лиц, а не процент просроченной задолженности относительно общей задолженности, который всё ещё остаётся достаточно низким.
Очевидно, что в момент пандемии дела сильно пошли в гору. Траты граждан упали, сбережения выросли. Просрочка погашалась или не допускалась. И вот... сбережения стали кончаться и ситуация стала ухудшаться. По ипотекам ещё норм, а вот кредитки и автокреды достигли уровней мирового финансового кризиса.
#спг #газ
Говорят, Катар приостановил отправку танкеров с СПГ через популярный нынче пролив, после того как начались авиаудары США по объектам хуситов Йемене.
По меньшей мере пять судов со сжиженным природным газом, эксплуатируемых Катаром, которые направлялись к проходу в южной оконечности Красного моря, были остановлены с пятницы, согласно данным отслеживания судов, собранным агентством Bloomberg.
Подписаться на MarketScreen
Говорят, Катар приостановил отправку танкеров с СПГ через популярный нынче пролив, после того как начались авиаудары США по объектам хуситов Йемене.
По меньшей мере пять судов со сжиженным природным газом, эксплуатируемых Катаром, которые направлялись к проходу в южной оконечности Красного моря, были остановлены с пятницы, согласно данным отслеживания судов, собранным агентством Bloomberg.
Подписаться на MarketScreen
#визуализация #дефицит
Еще раз про визуализацию информации.
Обращали внимание на это и раньше. Но разве от этого каждый раз становится хуже? Нет.
Возвратимся к показанной недавно выдержке из отчёта по приходам/расходам бюджета США от Казначейства США. Жёлтеньким показан дефицит бюджета. Он еле различимый. Практически отсутствует. 129 млрд $.
А вот налоги на прибыль - 94 млрд $. Т.е. на 35 млрд (27%) меньше, чем дефицит. А на графике они в 4 раза больше дефицита. Налоги на доходы физлиц вообще в 12 раз больше, хотя фактически превышают дефицит всего на 38%.
«Это документ, между прочим!»
Подписаться на MarketScreen
Еще раз про визуализацию информации.
Обращали внимание на это и раньше. Но разве от этого каждый раз становится хуже? Нет.
Возвратимся к показанной недавно выдержке из отчёта по приходам/расходам бюджета США от Казначейства США. Жёлтеньким показан дефицит бюджета. Он еле различимый. Практически отсутствует. 129 млрд $.
А вот налоги на прибыль - 94 млрд $. Т.е. на 35 млрд (27%) меньше, чем дефицит. А на графике они в 4 раза больше дефицита. Налоги на доходы физлиц вообще в 12 раз больше, хотя фактически превышают дефицит всего на 38%.
«Это документ, между прочим!»
Подписаться на MarketScreen