#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,3%
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют до 0,3%
👎Фьючерс на Brent отступает на 0,5%, торгуясь в районе $51,2
👎Валюты развивающихся стран ослабевают

Основное внимание сегодня:
❗12.00 мск: индекс делового климата в Германии
❗13.30 мск: решение Банка России по ставке

#рубль #индексМосБиржи #нефть
Настроения на мировых рынках сегодня умеренно негативные.

⛽️Нефть. Цены на нефть Brent седьмую неделю подряд завершают ростом, но сегодня немного отступили от 9-месячного максимума. На рынок позитивно влияют крепкий спрос на сырье со стороны Азии, слабый доллар и успехи в распространении вакцин. Растущее число заболевших и карантинные меры несколько сдерживают напор инвесторов. Ждем, что сегодня нефть Brent останется в диапазоне $50-52 за баррель.

💱Валютный рынок. Ситуация на рынке нефти и снижение валют развивающихся стран могут немного ослабить рубль. В результате пара доллар/рубль может подняться выше 73 рублей. Далее преобладание продаж в рубле может сохраниться, что позволит доллару вновь закрепиться в диапазоне 73-75 рублей.

💸Рынок акций. Из-за негативного внешнего фона российский рынок может начать торги с небольшой коррекции. Но фактор высоких цен на нефть окажет поддержку, что позволит индексу МосБиржи удержаться в диапазоне 3250-3300 пунктов.
@macroresearch

#коронавирус
🦠 Дневная заболеваемость по РФ с середины недели продолжает традиционный рост – за вчера выявлено 28,6 тыс. заболевших vs 28,2 тыс. за прошедшие сутки.
❗️По Москве – рост до 6,9 тыс. за вчера vs 6,7 тыс. накануне.
⚡️Число активных случаев ускорило рост: +1,8 тыс. за сутки vs +1,2 тыс. накануне. Смертность приблизилась к дневному максимуму: 611 человек vs 587 накануне.
@macroresearch

#ЦБРФ #ставка #дкп
⚡️Банк России сохранил ставку на уровне 4,25%

⚡️ЦБ УЖЕСТОЧИЛ РИТОРИКУ – ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ?

❗️Комментарий Банка России оказался более жестким, чем мы ожидали. Регулятор уже не так уверен в заметном снижении инфляции в 2021 году и будет оценивать потенциал для дальнейшего снижения ключевой ставки.

👉Реакция ЦБ не удивительна – столь сильный рост инфляции в последние месяцы был неожиданным. При этом выросла неопределенность прогноза, так как в значительной степени замедление инфляции будет зависеть от урожая 2021 года и уровня геополитических рисков.

📌Таким образом, существенно выросла вероятность сценария, в котором ключевая ставка понижаться больше не будет. Это означает, что и ставки по кредитам и депозитам в среднесрочной перспективе вряд ли будут ниже. Вместе с тем, вероятность сценария повышения ключевой ставки мы по-прежнему оцениваем, как околонулевую.
@macroresearch

#новатэк #дивиденды #акции
💡НОВАТЭК: ПЛАНКА ПО ДИВИДЕНДНЫМ ВЫПЛАТАМ УВЕЛИЧЕНА

❗️Сегодня совет директоров утвердил новую дивполитику, согласно которой на выплаты дивидендов акционерам будет направляться 50% от чистой прибыли по МСФО. Новость, хоть и ожидаемая, но позитивная, поэтому акции компании отреагировали ростом.

👉Мы ставим рекомендацию «держать» акции Новатэка с таргетом в 1380 руб. за акцию в связи с ростом котировок.

✍️Новатэк – не дивидендная фишка, ее доходность в рамках сектора не высокая (по итогам 2020 г. – 2,4%). Но факт увеличения выплат акционерам – положительный. Сама компания перспективна на долгосрок, обладает понятной стратегией развития (серийные проекты СПГ) и крепким балансом. Восстановление цен на газ будет также оказывать поддержку.
@macroresearch

📌В перспективе следующей недели фьючерс на Brent на позитивном внешнем фоне останется в диапазоне 50-52 долл./барр.
👉Цены на золото в конце года могут приблизиться к 1900 долл./унц.
📈Восстановление экономики Китая и оптимизм по поводу улучшения экономических перспектив способствуют росту стоимости промышленных металлов.
@macroresearch

ГЛАВНОЕ ЗА СЕГОДНЯ

👼🏼Михаил Мишустин подписал документы о финансировании и порядке новых "детских" выплат

📊ЦБ может ввести тестирование на знание сложных инвестпродуктов с 2021 года

🥂Власти Москвы разрешили оставаться в кафе и ресторанах до полуночи

🏦ЦБ назвал условия для ужесточения регулирования ипотеки

❌Спортивный арбитражный суд (CAS) принял решение о том, что ближайшие два года российские спортсмены на Олимпийских играх будут выступать без национального флага и гимна
@macroresearch

🔝Еще 2-3 года назад россияне интересовались спиннерами, слаймами и криптовалютой. В 2020 году наиболее популярными запросами в поиске Яндекс стали "карантин”, “пропуск” и “конституция”.
@macroresearch

🎁КАК НЕ ПОТРАТИТЬ ВСЕ НОВОГОДНИЕ БОНУСЫ НА ПОДАРКИ?
Или 10 идей, куда потратить премию, если вы не хотите, чтобы она быстро испарилась.

💸Преамбула: на счёт приходит 13-я зарплата или премия за успешный проект, и вы мечтаете о том, чтобы укатить в закат к коктейлям и лазурному океану. Но как только вы совершаете первую покупку из премиальных («О, какая симпатичная пижамка! Я могу себе это позволить!»), как через какое-то время оказывается, что премии осталось «с гулькин нос». И теперь хватит не на лазурный океан, а максимум на пару дней в подмосковном доме отдыха. А тут ещё и праздники на носу, надо всем купить подарки, а наличие денег на карте делает вас как будто бы жмотом, как минимум, в своих же глазах.

🛍Про подарки
Выделяйте бюджет на подарки заранее и не из премии, а из своей зарплаты. Внезапно пришедший бонус не должен ввести вас в эйфорию и превратить в Деда Мороза. Новый год – это бизнес, поэтому любая витрина, даже виртуальная, будет выманивать у вас деньги.
Продолжение в ПСБ Блоге

⛱ Опрос 906 участников туристического рынка, проведенный компанией KPMG, говорит о том, что пандемия изменила предпочтения граждан в пользу индивидуальных туров и путешествий без посредничества фирм. Еще один тренд – более позднее бронирование, непосредственно перед путешествием.

🏨Вероятно в будущем туристический сектор будет меняться под запросы клиентов. В выигрыше могут оказаться небольшие семейные отели.
@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,6%, исключение – Япония (-0,2%)
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней пятничного закрытия
👎Фьючерс на Brent падает на 2,7%, торгуясь в районе $50,8
👎Валюты развивающихся стран существенно ослабевают
@macroresearch

#рубль #индексМосБиржи #нефть
🛢Нефть. Неделя начинается со спада на новостях о новой мутации коронавируса в Великобритании. Эта новость нивелировала позитив от согласования в Конгрессе пакета экономических стимулов в США. Ждем, что сегодня на таком негативном фоне цены на нефть Brent будут снижаться к $50 за баррель.

💵Валютный рынок. Ситуация на рынке нефти и снижение валют развивающихся стран будут способствовать негативной динамике в рубле. Ждем, что пара доллар/рубль на старте торгов поднимется в район 74 рублей. Далее рубль продолжит ослабевать, в результате доллар может подняться к верхней границе диапазона 73-75 рублей.

📉Рынок акций. В начале сессии ожидаем преобладания продаж в российских акциях. Это приведет к отступлению индекса МосБиржи ниже 3250 пунктов. Из-за слабой ситуации на рынке нефти и ухудшения отношения инвесторов к рисковым активам индекс МосБиржи сделает еще один шаг в сторону 3200 пунктов. Под давлением могут оказаться бумаги нефтегазового сектора.
@macroresearch

#коронавирус
🦠 Дневная заболеваемость по РФ побила новый рекорд – за вчера выявлено 29,4 тыс. заболевших vs 28,9 тыс. за прошедшие сутки.
❗️По Москве ускорение до 7,8 тыс. за вчера vs 7,2 тыс. накануне.
⚡️Число активных случаев резко ускорило рост: +9,2 тыс. за сутки vs +7,5 тыс. накануне. Смертность: 493 человека vs 511 накануне.
@macroresearch

#коронавирус
🦠 Прирост новых случаев covid-19 в мире несколько снизился – за прошлую неделю выявлено 4,57 млн. vs 5,16 млн. неделей ранее.
🧬 В Великобритании выявлен новый штамм вируса, который может быть на 70% заразнее; уровень заболеваемости в стране вернулся к максимуму.
💉 В США среднедневной прирост заболевших за неделю достиг 227 тыс. vs 214 тыс. неделей ранее. Вакцина Moderna получила разрешение на использование в США; на вакцину от Pfizer фиксируются случаи аллергии.
@macroresearch

⚡️Рубль показывает минимальные значения с 3 декабря. Негативными факторами для рубля выступают: уход ближайшего фьючерса на нефть Brent ниже 50 долларов за баррель (падение более чем на 5,5%), а также ослабление валют развивающихся стран.

❗️В результате доллар вышел вверх из нашего целевого диапазона 73-75 рублей и имеет шансы закрепиться над его верхней границей. Факторами, сдерживающими ослабление рубля, могут выступить приближение пика налоговых выплат, а также некоторый дефицит рублевой ликвидности.
@macroresearch

💼 ОФЗ: ИТОГИ ПРОШЕДШЕЙ НЕДЕЛИ И ПЕРСПЕКТИВЫ НОВОЙ

📌Доходность 10-летних ОФЗ второй месяц остается в диапазоне 5,8 – 5,85% годовых.

👍Спрос на рублевые облигации поддержал рост цен не нефть и оптимизм на глобальных рынках в связи с ожиданиями успешного применения вакцин от коронавируса. Американский Центробанк сохранил ставку на околонулевом уровне и подтвердил готовность проводить мягкую монетарную политику ближайшие 3 года.

👉ЦБР сохранил ключевую ставку, но ужесточил сигнал относительно возможности смягчения ДКП, что негативно для рынка ОФЗ. Инфляционные риски усиливаются. ЦБР ожидает, что темпы роста потребительских цен вырастут до 5% в I квартале 2021 г. (в ноябре - 4,4%).

❗️На текущей неделе из-за новостей о мутации Covid-19 склонность к риску на глобальных рынках снижается. На этом фоне доходность 10-летних ОФЗ может уйти ближе к верхней границе диапазона 5,8 – 5,9% годовых.
@macroresearch

📊СИТУАЦИЯ В ЭКОНОМИКЕ СТАБИЛИЗИРУЕТСЯ, НО ВЫХОД ИЗ КРИЗИСА БУДЕТ МЕДЛЕННЫМ

▶️Статистика за ноябрь подтверждает вывод, полученный ранее, – негативные последствия «второй волны» пандемии пока ограничены. Улучшения зафиксированы в большинстве отраслей производственного сегмента. Октябрьский спад в сельском хозяйстве был кратковременным и скоро будет нивелирован за счет животноводства. Восстановление грузооборота продолжается, уровень безработицы ощутимо снизился. Однако траты населения вследствие роста инфляции и снижения мобильности из-за пандемии сократились.

▶️Итог 4 кв. явно будет лучше прогнозов, и спад реального ВВП в 2020 году не превысит 3,7%. Но быстрое восстановление не гарантировано. Выход из кризиса будет медленным и к докризисным уровням мы вернемся не ранее 2022 года.
@macroresearch

🏠СПРОС НА ВТОРИЧНОМ РЫНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ МОСКВЫ ВЫРОС В 1,4 РАЗА

📈В ноябре спрос на квартиры на «вторичке» в Москве вырос на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основным поддерживающим спрос фактором стало рекордное снижение ипотечных ставок и рост инвестиционного спроса на недвижимость на фоне низких ставок по банковским депозитам.

👉Дополнительный фактор – волатильность на валютном рынке. Ослабление рубля в этом году открыло возможность конвертировать валютные сбережения по привлекательному курсу в рубли и вложить их в недвижимость. Цены на жилье в этом году опережают инфляцию, и инвестиции в недвижимость позволяют защитить рублевые сбережения от обесценения. Так, инфляция в ноябре составила 4,4%, а рост цен на столичной «вторичке» – 12,5% г/г.

📌Ожидаем, что темпы роста спроса на первичном рынке также будут высокими.
@macroresearch

🦠Динамика распространения эпидемии Covid-19 за последние 7 дней в Европе и соседних странах неоднородна, при этом ситуация не выглядит критичной.

👉Прирост активных случаев в крупнейших европейских странах (Великобритании, Германии, Франции, Испании) умеренный – в диапазоне 0,6-1,5%.

📉Улучшение эпидемиологической ситуации наблюдалось в Италии (-1,3% активных больных), а также в ряде стран Восточной Европы (за исключением Балтии), где снижение составило 0,4-1,2%.

👉Наиболее высокие темпы прироста наблюдались в Дании (+6,2%), а также в России (+3,6%), Чехии (+3,4%) и Словакии (+3%).
@macroresearch