💎 -35% чистой прибыли: АЛРОСА отчиталась по МСФО за I полугодие 2023 года
Отчётность компании оказалась лучше, чем можно было ожидать, учитывая введенные против АЛРОСА ограничения.

Основные показатели:
Выручка: +0,2% г/г, до 188,2 млрд руб.
Чистая прибыль: -35% г/г, до 55,6 млрд руб.
Свободный денежный поток: -35% г/г, до 19,8 млрд руб.

Если АЛРОСА направит на выплату порядка 60% чистой прибыли, то дивиденд может составить около 4,5 руб., текущая дивидендная доходность – 5%. Рекомендация по бумагам компании – "держать". #ALRS

Подробнее >>>

Не является инвестиционной рекомендацией.

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Индекс МосБиржи в понедельник обновил годовые максимумы, но растерял рост после новости о внеплановом заседании ЦБ РФ.

☝️ Лидеры роста понедельника☝️

Нефтегазовый сектор:
⛽️ Газпром.
⛽️ Газпром нефть.
⛽️ Башнефть, оа.
⛽️ Татнефть, ап.

Потребительский сектор:
🍗 Черкизово. Акции подскочили на новости о возможных дивидендах.

Сектор горной добычи и металлургии:
💿 ТМК.

👇 Аутсайдеры понедельника👇

Нефтегазовый сектор:
⛽️ Сургутнефтегаз, ап. Рост акций напрямую зависит от пары рубль-доллар.
⛽️ ЛУКОЙЛ.
⛽️ Роснефть.
🔋 НОВАТЭК.

Сектор горной добычи и металлургии:
💎 АЛРОСА. Инвесторам не понравилась отчетность за I полугодие.

Сегодня ожидаем продолжения снижения индекса МосБиржи.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🍏 Сильный II квартал: Х5 Group отчиталась по МСФО

Компания представила финансовые результаты за II квартал по МСФО, которые оказались хорошими. Акции реагируют на отчетность ростом более чем на 2%.

Показатели были ожидаемы, учитывая опубликованные ранее операционные результаты. Компания превзошла консенсус Интерфакса по скорректированной EBITDA.

Ключевые показатели II квартала (до применения стандарта МСФО 16):
• Выручка: 772 млрд руб., +19,2% г/г
• Скорректированная EBITDA: 60,5 млрд руб., -3% г/г
• Рентабельность по скор. EBITDA: 7,8%, -179 б.п.
• Чистая прибыль: 29,49 млрд руб., +15,9% г/г

Мы видим улучшение показателей квартал к кварталу. Снижение скорректированной EBITDA г/г обусловлено более высокой базой прошлого года, а также увеличением общих и коммерческих расходов. Чистая прибыль г/г выросла за счет сокращения чистых финансовых расходов и расходов по уплате налога на прибыль. Основными драйверами роста бизнеса Х5 выступают сети Пятерочки, Чижик и диджитал-сегмент.

В целом компания нам импонирует, и мы видим эффект от выстроенной стратегии развития (фокус на актуальных форматах дискаунтеров и активные сделки m&a для экспансии в регионах). Сдерживающим моментом для инвесторов считаем регистрацию Х5 в иностранной юрисдикции и отсутствие дивидендов. #FIVE

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🛒 Группа О’КЕЙ раскрыла операционные результаты за II квартал 2023 года

В целом показатели неплохие, но не ударные.
Чистая розничная выручка почти не изменилась год к году – рост всего на 0,4% и ожидаемо за счет дискаунтеров (+14,4% г/г).
Выручка гипермаркетов сократилась на 5,3% г/г. Это обусловлено высокой базой прошлого года, когда был пик продуктовой инфляции, а потребители активно закупались впрок.

Квартал к кварталу картина схожая: чистая розничная выручка по группе улучшилась за счет магазинов низкого ценового сегмента. О’КЕЙ продолжает переориентироваться на востребованный формат дискаунтеров, что в перспективе должно оказывать поддержку финансовым результатам компании.

Расписки О’КЕЙ реагируют на отчет ростом на 1%. При этом мы считаем, что в потребсекторе есть более интересные бумаги – например, Белуга, которая является компанией роста и платит дивиденды. #OKEY

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⛽️ Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды

27,54 руб. на акцию рекомендовал совет директоров Татнефти в качестве дивидендов за I полугодие 2023 года. Как ожидали мы и консенсус Интерфакса. Доходность формируется на уровне 4,7%. Реестр для получения дивидендов закроется 11 октября. #TATN

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Индекс МосБиржи начал торги во вторник ростом, но к окончанию вечерней сессии растерял свои позиции.

☝️ Лидеры роста вторника☝️

Финансовый сектор:
🏦 Мосбиржа. Прибыль компании растет за счет роста объемов торгов.

Транспортный сектор:
🚂 Глобалтранс.

Нефтегазовый сектор:
⛽️ РуссНефть.

Сектор горной добычи и металлургии:
💿 ТМК.

👇 Аутсайдеры вторника👇

Электроэнергетический сектор:
🔋 РусГидро.

Сектор горной добычи и металлургии:
💎 АЛРОСА.

Строительный сектор:
🏠 ПИК.

Потребительский сектор:
🍗 Черкизово.

Ждем, что сегодня индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 3060–3100.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🏦 Акции МосБиржи во вторник стали лидером торгов

Вчера акции МосБиржи были в лидерах роста и прибавили 4,6%. Компания увеличивает прибыль за счёт возросших объёмов торгов, которые в июле выросли на 37% г/г, до 103,7 трлн руб. Дополнительным фактором роста финансовых показателей МосБиржи может выступить увеличение процентных доходов из-за повышения ключевой ставки.

Наша тактическая целевая цена для акций МосБиржи – 153 руб./акция, фундаментальная цена – 162 руб./акция.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в нашем модельном портфеле!

Повышаем цену:
🏦 МосБиржа.
Тактическая цель: 153 руб.

Закрываем идею:
📱 МТС. Доходность акций приближается к доходности ОФЗ из-за повышения ключевой ставки, из-за чего бумаги выглядят слабо.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🔖 Кадры решают все: HeadHunter в II квартале нарастил выручку в 1,8 раза

Рекрутинговый сервис отчитался сильно за II квартал. Результаты улучшились как год к году, так и квартал к кварталу: компания вышла в плюс по прибыли, тогда как год назад был убыток.

Ключевые показатели:
• Выручка: 5,55 млрд руб., +24,7% г/г
• Скорректированная EBITDA: 3,05 млрд руб., +32,7% г/г
• Маржа скорр. EBITDA: 54,9%, +3,3 п.п.
• Чистая прибыль: 3,04 млрд руб. против убытка в 321 млн руб.

Российский сегмент обеспечил 92% выручки компании, что обусловлено устойчивым спросом на кадры, но также был и эффект низкой базы прошлого года.
• Число платящих клиентов выросло на 30,2% г/г, до 315,938.
• Средняя выручка на одного клиента (ARPC) по ключевым клиентам (Москва, Спб и прочие регионы РФ, без учета малых и средних клиентов) подскочила на 54,9%, до 174,661 руб.

Скорректированная EBITDA выросла вслед за выручкой, но ее рост был немного сдержан из-за увеличения расходов на персонал на 14,8% г/г.
Чистая прибыль выросла в основном за счет заметного увеличения операционной прибыли, а также заработка на курсовых разницах в размере 496 млн руб. против потерь в 976 млн руб. в II квартале 2022 г.

💡НН сильно позиционирована на российском рекрутинговом рынке, активно растет и при этом сохраняет высокий уровень рентабельности. Мы видим увеличение активности в сфере найма, что будет поддерживать финрезультаты компании и дальше. В случае появления новостей о редомициляции НeadНunter бумаги получат дополнительный импульс к росту. На отчетность акции отреагировали ростом на 2%. #HHRU

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь