Индекс МосБиржи сегодня просел почти на 4% всего за час

Столь сильное движение индекса без явных причин в очередной раз подтверждает перегретость рынка. Вероятно, индекс МосБиржи завершит день в минусе.

Что касается следующей недели, то многое зависит от того, какие настроения будут на утро понедельника. 2023 год показывает, что в первый день недели российский рынок обычно растет, поэтому есть надежда, что сегодняшние потери будут компенсированы.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Евро обновил максимум с марта 2022 года

Курс евро сегодня прибавил более 2 руб. и превысил 105 руб. – это максимум с марта 2022 г. 
Доллар подорожал почти на 60 коп. и торгуется в 95–96 руб., выйдя в наш целевой диапазон.
Опережающий рост евро сегодня вызван его укреплением на мировых рынках. Пара евро-доллар снова превысила 1,1 и может пойти еще выше на фоне более слабых данных по числу новых рабочих мест в США (187 тыс., ожидалось 200 тыс.).  

Учитывая ограниченность предложения валюты, в ближайшие дни допускаем движение валют в более высокий ценовой диапазон, с вероятным выходом евро в зону 107–110 руб., доллара – в зону 97–99 руб.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Индекс МосБиржи на этой неделе продолжил восходящую динамику, в пятницу поднявшись вплотную к отметке 3200 пунктов, но в итоге завершил день в минусе.

Лидерами стали акции транспортного сектора во главе с ДВМП и НМТП на фоне высокого спроса на их услуги. Вновь обновили исторический максимум акции Банка Санкт-Петербург на ожиданиях выплаты дивидендов. Бумаги Белуги подскочили после публикации сильных результатов по РСБУ за I полугодие.

Одним из аутсайдеров стали расписки Globaltrans, которые корректировались после сильного роста на прошлой неделе. Акции Магнита ушли в небольшой минус в ожидании итогов тендерного предложения по обратному выкупу акций.

На фоне пятничного падения рынка техническая картина по индексу ухудшилась. Многое будет зависеть от того, как начнутся торги в понедельник. Если не будет негатива, индекс МосБиржи может восстановить потери. Если продолжится откат, ближайшим сильным уровнем сопротивления станет отметка 2960 пунктов.

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без единой динамики
👉Фьючерсы на нефть в символическом минусе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 96–97 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3100-3150 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,9-11,1%.

🎯 Важное:
• Привилегированные акции Сургутнефтегаза обновили исторический максимум.
• ТГК-1 в I полугодии снизила чистую прибыль по МСФО на 30%, до 4,95 млрд руб.
• Чистая прибыль ЭЛ5-Энерго по МСФО в I полугодии составила 2,56 млрд руб. против убытка 8,57 млрд руб. годом ранее.
• В России растут продажи легковых автомобилей.

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Автостат: продажи легковых автомобилей в РФ растут
В июле количество проданных легковых автомобилей в годовом выражении на «низкой базе» увеличилось в 2,7 раза и составило 95,654 тыс., такие данные представил Автостат. Помесячный рост рынка в июле составил 16,1%.

Лидером российского рынка остается Lada, продажи которой увеличились на 163,2% г/г, до 27,376 тыс. шт. Доля АвтоВАЗа в июле была на уровне 28,6%. Это на 0,6 п.п. меньше, чем в июле 2022 г. 

За Lada следуют 6 китайских брендов – с долей рынка 43,42%, общее количество проданных автомобилей 41,534 тыс. шт.
• Chery + 316,6% г/г,
• Geely + 278,2% г/г,
• Haval + 296,7% г/г,
• Changan + 3005,3% г/г,
• Omoda – н/д,
• Exeed + 261,7% г/г.

В топ-10 также попали корейские Kia (-20,1% г/г), Hyundai (-21,6% г/г) и японская Toyota (+119,9% г/г). Среди представленных на рынке брендов только «корейцы» демонстрируют отрицательную динамику. Продажи остальных марок растут. Наибольший рост год к году зафиксирован у китайского Changan – в 31 раз, также на «низкой базе» 2022 г.

Наше мнение: В целом данные позитивны. Рынок легковых автомобилей в РФ продолжает насыщаться отечественными машинами и «китайцами» после ухода большого количества западных брендов. При этом рост продаж сопровождается ростом цен на авто ввиду слабого рубля, что локально подчеркивает силу спроса в стране на машины. Динамика ставит под угрозу дальнейший спрос на категорию «доступных» авто в параллельном импорте. Также настораживает сокращение доли продаж корейских брендов, ранее популярных в России. Мы полагаем, что спрос на «корейцев» продолжит снижаться из-за проблем с поставками данных категорий машин и зарубежных комплектующих, а также ослабления рубля.

Общее восстановление рынка положительно отразится на финансовых результатах Соллерса. Компания сообщила о росте продаж в июле в 2,3 раза г/г, а за 7 месяцев – на 26,8%, до 21,033 тыс. шт.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

СД Татнефти 14 августа рассмотрит вопрос о дивидендах за I полугодие.
Исходя из отчета за I полугодие по РСБУ и дивидендной политики компании выплачивать не менее 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, что больше), сформирована база для выплаты около 27,5 руб./акцию. Если коэффициент будет увеличен, то дивиденд будет выше соответственно.

В целом, акции Татнефти интересны для инвестиций. У компании есть своя эффективная переработка, стабильный сбыт внутри страны и экспорт нефти по нефтепроводу Дружба. В 2023 году Татнефть также приобрела турецкую топливную компанию Aytemiz Akaryakit, что позволит улучшить логистику и закрепиться на растущем турецком рынке. Татнефть старается стабильно выплачивать дивиденды, и ее акции недооценены по сравнению с другими представителями отрасли. #TATN

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👍Фьючерсы на нефть в символическом плюсе
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 94–95 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3050–3080 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,9–11,1%.

🎯 Важное:
• Татнефть 14 августа рассмотрит вопрос о дивидендах.
• Русагро отчиталась по МСФО за I полугодие.
• Эталон опубликовал операционные результаты за I полугодие.
• Мосэнерго раскрыла отчетность по МСФО за I полугодие.

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Причины ослабления рубля вскрылись

В июле торговый баланс России с Китаем стал отрицательным, это значит, что импорт в Россию превысил экспорт. Таким образом, внутри страны спрос на валюту, который формируют импортеры, вырос, а предложение, которое исходит от экспортеров, снизилось. Основная причина – рост цен на нефть и последовавшее снижение объемов закупок нефти Китаем. 

На наш взгляд, во втором полугодии нефть существенно не подешевеет, а увеличение объемов закупок Китаем восстановится только в условиях экономического роста, для чего сейчас предпосылок не наблюдается. 
В сложившейся ситуации укрепить рубль поможет сокращение объемов импорта, чему посодействует дальнейшее повышение ключевой ставки ЦБ РФ.

Пока ждем стабилизации курса на уровне 95–100 руб. за доллар и 13–14 рублей за юань. Однако риски движения курса к более высоким уровням сохраняются. 

#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Потребление стали в России растёт

Согласно данным Северстали, в I полугодии 2023 г. потребление стали в РФ увеличилось на 8% г/г, до 23,2 млн т.

Наибольший прирост пришёлся на строительный сектор. Показатель за период вырос на 11% г/г, до 18,2 млн т. Главные драйверы спроса: господдержка, интерес к складской недвижимости и индивидуальные строительные проекты.
В машиностроительной отрасли благодаря восстановлению производства потребление стали увеличилось на 5% г/г, до 2,4 млн т.
В то же время потребление со стороны энергетического сектора снизилось на 6% г/г, до 2,7 млн т (-6% г/г).

Общее увеличение потребления стали позитивно для акций российских металлургов. При этом на фоне общерыночной коррекции они падают сильнее рынка – сказывается значительный рост с начала мая. Бумаги Северстали с мая по конец июля прибавили 43%, ММК – 41%, а НЛМК – 66%. Индекс МосБиржи за тот же период вырос на 22%.
При сохранении слабого рубля потенциал дальнейшего снижения бумаг ограничен. По мере улучшения настроений на рынке акции сталелитейщиков могут быть хорошей идеей для покупки в ожидании публикации финансовых результатов.

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Как часто предприятия малого и среднего бизнеса сталкиваются с блокировкой счетов?

В июньском опросе RSBI мы узнали, что в 2023 г. лишь 7% МСБ были ограничены в доступе к денежным средствам. Это почти в три раза меньше, чем в 2020 г.
Ситуация улучшается год к году: в 2023 г. у 89% респондентов счета не блокировали в течение последнего года (в 2020 г. – менее 80%).

Предприниматели, которые столкнулись с ограничениями по счету, отметили, что основными причинами были неуплата налогов в установленный срок и блокировка по 115-ФЗ (об отмывании доходов).

Банки, в свою очередь, сокращают количество необоснованных блокировок счета, чтобы привлекать клиентов из МСБ. Таким образом, меньшее число заморозок может быть связано с повышением качества выборок по проверкам операций внутри банков, а также с цифровизацией в части налоговых процедур.

Блокировка счета является серьезной проблемой, так как возникает внезапно, а для отмены зачастую требуется более 10 дней. Снижение таких случаев является позитивным для предприятий малого и среднего бизнеса.

Следите за #rsbi

Подробнее о результатах RSBI в июне.
*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и аналитический центр НАФИ. Подробнее здесь.

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👍Фьючерсы на основные европейские и американские индексы в небольшом плюсе
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👉Валюты развивающихся стран консолидируются на уровне закрытия торгов во вторник

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 97–98 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3080–3150 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,9–11,1%.

🎯 Важное:
• Потребление стали в России в I полугодии 2023 г. выросло на 8%.
• Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО в I полугодии снизилась на 0,6%.
• Акции ЭЛ5-Энерго вчера были лучше рынка после публикации отчета по МСФО.
• Доллар обновил максимум 2023 года и завершил торги во вторник на уровне 97,1 руб.

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь