Экспортные цены на сталь выросли с начала года на 10%. Положительную динамику показали и цены на сырье. Внутренние цены, скорее всего, последуют вслед за экспортными примерно через 1,5-2 месяца. Этот фактор должен положительно повлиять на финансовые результаты российских сталелитейных компаний.
Кстати, картинки к этому посту мы попросили создать нейросеть.
Как вам? ❤️/😱
@macroresearch
Кстати, картинки к этому посту мы попросили создать нейросеть.
Как вам? ❤️/😱
@macroresearch
❤29👍9😱5
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы снижаются
👍Фьючерсы на нефть в символическом плюсе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы снижаются
👍Фьючерсы на нефть в символическом плюсе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍5👎1
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 71-73 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2200-2250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3-10,5%.
🎯 Важное:
• Банк России в пятницу примет решение по ключевой ставке.
• Газпром в ожидании дивидендов.
• Минфин увеличит продажу юаней.
• Etalon Group в 2022 году снизила продажи на 30% в стоимостном выражении.
• Энергетический уголь падает.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 71-73 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2200-2250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3-10,5%.
🎯 Важное:
• Банк России в пятницу примет решение по ключевой ставке.
• Газпром в ожидании дивидендов.
• Минфин увеличит продажу юаней.
• Etalon Group в 2022 году снизила продажи на 30% в стоимостном выражении.
• Энергетический уголь падает.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
👍8
🛢Куда течет нефть
Brent: $80,54/барр.
Urals (средиземноморский регион): $54,75/барр.
Цены на Brent в пятницу опускались ниже $80/барр. Всего за прошлую неделю сырье потеряло почти 8%. Несмотря на сильную статистику по рынку труда в США, настроения спекулянтов не улучшились. Такие данные – повод для ФРС продолжать цикл ужесточения политики. Параллельно маячат риски рецессии американской экономики, что в совокупности заставляет избавляться от рисковых активов.
5 февраля стартовало эмбарго на российские нефтепродукты – явного дефицита сырья в мире от этого пока не ожидается. Сегодня цены на нефть Brent пытаются отскакивать, что логично после снижения в пятницу. Рассчитываем на удержание выше $80/барр.
#нефть
@macroresearch
Brent: $80,54/барр.
Urals (средиземноморский регион): $54,75/барр.
Цены на Brent в пятницу опускались ниже $80/барр. Всего за прошлую неделю сырье потеряло почти 8%. Несмотря на сильную статистику по рынку труда в США, настроения спекулянтов не улучшились. Такие данные – повод для ФРС продолжать цикл ужесточения политики. Параллельно маячат риски рецессии американской экономики, что в совокупности заставляет избавляться от рисковых активов.
5 февраля стартовало эмбарго на российские нефтепродукты – явного дефицита сырья в мире от этого пока не ожидается. Сегодня цены на нефть Brent пытаются отскакивать, что логично после снижения в пятницу. Рассчитываем на удержание выше $80/барр.
#нефть
@macroresearch
❤4👍1👎1
Позитивные технологии на позитиве
Капитализация группы Positive Technologies на Мосбирже превысила 100 млрд руб. – это двукратный рост с момента выхода компании на биржу в конце 2021 года.
Мы по-прежнему смотрим оптимистично на перспективы этой компании и рекомендуем акции к покупке с ориентиром в 1850 руб. В связи с уходом западных компаний российский рынок кибербезопасности постепенно трансформируется в рынок отечественных производителей. В текущих условиях крупный бизнес и госкомпании нуждаются в обеспечении цифровой устойчивости, что формирует повышенный спрос на услуги в сфере кибербезопасности и специализированного ПО.
Эти факторы открывают новые точки роста для Positive Technologies. В марте ожидается публикация отчета за 2022 год, который обещает быть сильным. Напомним, что за 9 месяцев прошлого года EBITDA компании возросла в 4 раза, а маржа находится на уровне 37%.
@macroresearch
Капитализация группы Positive Technologies на Мосбирже превысила 100 млрд руб. – это двукратный рост с момента выхода компании на биржу в конце 2021 года.
Мы по-прежнему смотрим оптимистично на перспективы этой компании и рекомендуем акции к покупке с ориентиром в 1850 руб. В связи с уходом западных компаний российский рынок кибербезопасности постепенно трансформируется в рынок отечественных производителей. В текущих условиях крупный бизнес и госкомпании нуждаются в обеспечении цифровой устойчивости, что формирует повышенный спрос на услуги в сфере кибербезопасности и специализированного ПО.
Эти факторы открывают новые точки роста для Positive Technologies. В марте ожидается публикация отчета за 2022 год, который обещает быть сильным. Напомним, что за 9 месяцев прошлого года EBITDA компании возросла в 4 раза, а маржа находится на уровне 37%.
@macroresearch
👍10
Мосбиржа в моменте
В ходе сегодняшних торгов индекс МосБиржи демонстрирует уверенный рост, перевалив за 2270 пунктов впервые с конца сентября.
В лидерах роста – сектора химической промышленности и финансов. Особенно заметен рост бумаг Сбера и Акрона. Вполне уверено выглядит нефтегазовый сектор, где дорожают бумаги Новатэка.
Отметим также рост акций компаний черной металлургии (Северстали, НЛМК, ММК) ввиду многообещающих отраслевых данных. Выделим также бумаги АФК Система на фоне новостей о заинтересованности компании в приобретении активов ушедшей из России Volkswagen.
В аутсайдерах торгов – спекулятивные акции Детского Мира. Напомним, что компания вскоре приступит к процедуре делистинга с биржи своих бумаг.
Полагаем, что индекс МосБиржи к окончанию сегодняшних торгов удержит отметку 2270 пунктов. Завтра текущая динамика может сохраниться.
@macroresearch
В ходе сегодняшних торгов индекс МосБиржи демонстрирует уверенный рост, перевалив за 2270 пунктов впервые с конца сентября.
В лидерах роста – сектора химической промышленности и финансов. Особенно заметен рост бумаг Сбера и Акрона. Вполне уверено выглядит нефтегазовый сектор, где дорожают бумаги Новатэка.
Отметим также рост акций компаний черной металлургии (Северстали, НЛМК, ММК) ввиду многообещающих отраслевых данных. Выделим также бумаги АФК Система на фоне новостей о заинтересованности компании в приобретении активов ушедшей из России Volkswagen.
В аутсайдерах торгов – спекулятивные акции Детского Мира. Напомним, что компания вскоре приступит к процедуре делистинга с биржи своих бумаг.
Полагаем, что индекс МосБиржи к окончанию сегодняшних торгов удержит отметку 2270 пунктов. Завтра текущая динамика может сохраниться.
@macroresearch
👍11
Новатэк обнадежил новостями
Новатэк – одна из наших топовых идей на этот год – сегодня радует ростом более чем на 5%. Повод – комментарии главы компании Льва Михельсона. Собрали самое важное:
- прибыль в 2022 году выросла более чем на 50% (ожидается > 600 млрд руб.)
- дивидендная политика сохраняется прежней (50% от скорректированной чистой прибыли)
- инвестрешение по Обскому СПГ может быть принято уже во 2-3 кв. этого года
- компания стремится работать на рынке в Индии и поставлять туда СПГ
- добыча газа в 2023 года будет на уровне 2022-го (+2,8% г/г)
- Ямал СПГ в 2023 году сократит производство на 5% г/г из-за плановых остановок летом
Наш ориентир по Новатэку – 1614 руб. (+49% г/г). Считаем его бумаги хорошей инвестицией на долгосрок. Факторы роста: стабильный сбыт, сохранение планов по реализации ключевых проектов, регулярные выплаты дивидендов.
Не является инвестиционной рекомендацией
@macroresearch
Новатэк – одна из наших топовых идей на этот год – сегодня радует ростом более чем на 5%. Повод – комментарии главы компании Льва Михельсона. Собрали самое важное:
- прибыль в 2022 году выросла более чем на 50% (ожидается > 600 млрд руб.)
- дивидендная политика сохраняется прежней (50% от скорректированной чистой прибыли)
- инвестрешение по Обскому СПГ может быть принято уже во 2-3 кв. этого года
- компания стремится работать на рынке в Индии и поставлять туда СПГ
- добыча газа в 2023 года будет на уровне 2022-го (+2,8% г/г)
- Ямал СПГ в 2023 году сократит производство на 5% г/г из-за плановых остановок летом
Наш ориентир по Новатэку – 1614 руб. (+49% г/г). Считаем его бумаги хорошей инвестицией на долгосрок. Факторы роста: стабильный сбыт, сохранение планов по реализации ключевых проектов, регулярные выплаты дивидендов.
Не является инвестиционной рекомендацией
@macroresearch
👍15❤4👎1
Пошлина в 200% на алюминий
США могут ввести пошлину 200% на алюминий из России. Бумаги РУСАЛа отреагировали на новость импульсивным падением на 2,3%, но мы считаем реакцию рынка избыточной и ждем их восстановления.
Что произойдет, если эту пошлину введут? Ничего не произойдет
Считаем, что на бизнес РУСАЛа это существенно не повлияет. По данным отчетности за 1-е полугодие 2022 года, на регион «Америка» (оба материка) пришлось 7% выручки компании.
Кроме этого, спрос на российский металл в США и так постепенно снижался ввиду того, что европейские алюминиевые компании активно переносили производство на территорию Штатов, насыщая рынок металлом местного производства.
@macroresearch
США могут ввести пошлину 200% на алюминий из России. Бумаги РУСАЛа отреагировали на новость импульсивным падением на 2,3%, но мы считаем реакцию рынка избыточной и ждем их восстановления.
Что произойдет, если эту пошлину введут? Ничего не произойдет
Считаем, что на бизнес РУСАЛа это существенно не повлияет. По данным отчетности за 1-е полугодие 2022 года, на регион «Америка» (оба материка) пришлось 7% выручки компании.
Кроме этого, спрос на российский металл в США и так постепенно снижался ввиду того, что европейские алюминиевые компании активно переносили производство на территорию Штатов, насыщая рынок металлом местного производства.
@macroresearch
👍9😱6
Сервис Whoosh стал популярнее вдвое
Главное из операционных показателей Whoosh:
- в 2022 году количество аккаунтов сервиса выросло вдвое – до 11,9 млн.
- количество поездок за год достигло 55,5 млн, это в 2,1 раза больше, чем в 2021 году.
- около 77% поездок на самокатах Whoosh в 2022 году совершалось в качестве альтернативы общественному транспорту, такси и автомобилям.
- число самокатов Whoosh увеличилось до 81,8 тыс.
Оцениваем результаты позитивно. Компания провела IPO в 2022 году, и рынок слабо верил в перспективы бизнеса. Возможность масштабирования в регионах, учитывая низкий средний чек, являлась затруднительной, а капитальные затраты оказывали давление на финансовый профиль.
Однако компания сумела продемонстрировать уверенные операционные результаты, которые дают сигнал инвесторам о возможных дивидендных выплатах за 2022 год.
@macroresearch
Главное из операционных показателей Whoosh:
- в 2022 году количество аккаунтов сервиса выросло вдвое – до 11,9 млн.
- количество поездок за год достигло 55,5 млн, это в 2,1 раза больше, чем в 2021 году.
- около 77% поездок на самокатах Whoosh в 2022 году совершалось в качестве альтернативы общественному транспорту, такси и автомобилям.
- число самокатов Whoosh увеличилось до 81,8 тыс.
Оцениваем результаты позитивно. Компания провела IPO в 2022 году, и рынок слабо верил в перспективы бизнеса. Возможность масштабирования в регионах, учитывая низкий средний чек, являлась затруднительной, а капитальные затраты оказывали давление на финансовый профиль.
Однако компания сумела продемонстрировать уверенные операционные результаты, которые дают сигнал инвесторам о возможных дивидендных выплатах за 2022 год.
@macroresearch
👍8
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без ярко выраженной динамики
👍Фьючерсы на нефть восстанавливаются
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без ярко выраженной динамики
👍Фьючерсы на нефть восстанавливаются
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👍5
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 70,5-71 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2280 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3-10,5%.
🎯 Важное:
• США могут в скором времени ввести 200% пошлину на алюминий из России.
• ВТБ хочет привлечь в капитал первого уровня не менее 270 млрд руб. через размещение акций на рынке.
• Роснефть в 2023 г. планирует увеличить добычу углеводородов на 5% к 2022 г.
• Продажи Соллерса в январе c учетом новых LCV снизились на 34,6%, до 1,525 шт.
• Компания кикшеринга Whoosh представила операционные результаты за 2022 год.
• НОВАТЭК вчера показал рост более, чем на 5%. Повод - комментарии Л.Михельсона на конференции India Energy Week.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 70,5-71 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2280 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3-10,5%.
🎯 Важное:
• США могут в скором времени ввести 200% пошлину на алюминий из России.
• ВТБ хочет привлечь в капитал первого уровня не менее 270 млрд руб. через размещение акций на рынке.
• Роснефть в 2023 г. планирует увеличить добычу углеводородов на 5% к 2022 г.
• Продажи Соллерса в январе c учетом новых LCV снизились на 34,6%, до 1,525 шт.
• Компания кикшеринга Whoosh представила операционные результаты за 2022 год.
• НОВАТЭК вчера показал рост более, чем на 5%. Повод - комментарии Л.Михельсона на конференции India Energy Week.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
👍9
🛢Куда течет нефть
Brent: $82,5/барр.
Urals (средиземноморский регион): $56,6/барр.
Цены на нефть Brent вчера снизились, но пока импульс не видится достаточно сильным. Скорее ждем, что нефть обоснуется в диапазоне $82-84/барр. Факторов в пользу сильного роста, кроме Китая, пока не просматривается. А риски по поставкам нефтепродуктов из России (по аналогии с сырой нефтью) не сильно учитываются в цене.
#нефть
@macroresearch
Brent: $82,5/барр.
Urals (средиземноморский регион): $56,6/барр.
Цены на нефть Brent вчера снизились, но пока импульс не видится достаточно сильным. Скорее ждем, что нефть обоснуется в диапазоне $82-84/барр. Факторов в пользу сильного роста, кроме Китая, пока не просматривается. А риски по поставкам нефтепродуктов из России (по аналогии с сырой нефтью) не сильно учитываются в цене.
#нефть
@macroresearch
👍12
Это факт 💯
66 млн человек пользовались Системой быстрых платежей (СБП) в 2022 году. За год их стало больше на 44%. На сегодня это около 80% банковских клиентов.
В 4 квартале 2022 года каждый пользователь в среднем совершил 17 операций (данные ЦБ). Для сравнения годом ранее таких операций было всего 10.
@macroresearch
66 млн человек пользовались Системой быстрых платежей (СБП) в 2022 году. За год их стало больше на 44%. На сегодня это около 80% банковских клиентов.
В 4 квартале 2022 года каждый пользователь в среднем совершил 17 операций (данные ЦБ). Для сравнения годом ранее таких операций было всего 10.
@macroresearch
❤12
Продажи новых машин в январе
В январе 2023 года новых легковых автомобилей в РФ было продано на 63% меньше, чем годом ранее. По отношению к декабрю рынок просел почти вполовину (-49,3%).
Хорошо чувствуют себя на рынке в основном китайские бренды:
+43% – Haval
+88% – Geely
+66% – DFM
Далее ситуация будет оставаться сложной из-за дефицита новых легковых автомобилей и комплектующих. Но за счет низкой базы 2022 года, поставок из Китая и параллельного импорта ждем рост на 7,6% г/г.
@macroresearch
В январе 2023 года новых легковых автомобилей в РФ было продано на 63% меньше, чем годом ранее. По отношению к декабрю рынок просел почти вполовину (-49,3%).
Хорошо чувствуют себя на рынке в основном китайские бренды:
+43% – Haval
+88% – Geely
+66% – DFM
Далее ситуация будет оставаться сложной из-за дефицита новых легковых автомобилей и комплектующих. Но за счет низкой базы 2022 года, поставок из Китая и параллельного импорта ждем рост на 7,6% г/г.
@macroresearch
👍7
Как январь встретишь, так год и проведешь
Есть мнение, что результаты торгов на Мосбирже за январь могут предвосхитить динамику за весь последующий год. Мы провели анализ 10 последних лет и выяснили, что эта теория сработала в 9 случаях из 10.
Исключение - 2021 год, тогда в январе индекс снизился на 0,4%, однако по итогам года вырос на 15%.
Получается, что динамика рынка в январе довольно точно отражает результаты торгов за весь год. В 2023 году по итогам января индекс МосБиржи вырос на 3,3%. Это вселяет надежду, что российский фондовый рынок покажет рост и по итогам этого года.
В разрезе секторов в январе показали положительную динамику финансы и металлургия, а вот нефтегазовый сегмент оказался в минусе.
@macroresearch
Есть мнение, что результаты торгов на Мосбирже за январь могут предвосхитить динамику за весь последующий год. Мы провели анализ 10 последних лет и выяснили, что эта теория сработала в 9 случаях из 10.
Исключение - 2021 год, тогда в январе индекс снизился на 0,4%, однако по итогам года вырос на 15%.
Получается, что динамика рынка в январе довольно точно отражает результаты торгов за весь год. В 2023 году по итогам января индекс МосБиржи вырос на 3,3%. Это вселяет надежду, что российский фондовый рынок покажет рост и по итогам этого года.
В разрезе секторов в январе показали положительную динамику финансы и металлургия, а вот нефтегазовый сегмент оказался в минусе.
@macroresearch
👍19😱3👎2
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы прибавляют
👉Фьючерсы на нефть без ярко выраженной динамики
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы прибавляют
👉Фьючерсы на нефть без ярко выраженной динамики
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👍8
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 70,5 - 71,5 руб.
📈 Индекс МосБиржи: >2250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• На рынок нефти вернулся позитив.
• ВТБ вернется к прибыли в этом году, результат будет сопоставим с рекордным результатом 2021 г.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 70,5 - 71,5 руб.
📈 Индекс МосБиржи: >2250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• На рынок нефти вернулся позитив.
• ВТБ вернется к прибыли в этом году, результат будет сопоставим с рекордным результатом 2021 г.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
👍6❤1
🛢Куда течет нефть
Brent: $83,9/барр.
Urals (средиземноморский регион): $58,1/барр.
Вчера цены на Brent развили неплохой отскок после выступления главы ФРС Дж. Пауэлла. Несмотря на то, что с момента заседания регулятора его риторика не поменялась, он сумел настроить рынок на прохождение пика по ставкам этой весной и возможный переход к концу года к снижению.
Также вчера стало известно о первом за последние полгода росте отпускных цен на нефть Саудовской Аравией для клиентов из Азии (+$0,2/барр.). Это является позитивным сигналом: идет ставка на восстановление Китая и рост его потребления сырья.
Несмотря на отскок нефти, пока импульс не видится достаточно сильным. Скорее ждем, что Brent обоснуется в диапазоне $82-84/барр.
#нефть
@macroresearch
Brent: $83,9/барр.
Urals (средиземноморский регион): $58,1/барр.
Вчера цены на Brent развили неплохой отскок после выступления главы ФРС Дж. Пауэлла. Несмотря на то, что с момента заседания регулятора его риторика не поменялась, он сумел настроить рынок на прохождение пика по ставкам этой весной и возможный переход к концу года к снижению.
Также вчера стало известно о первом за последние полгода росте отпускных цен на нефть Саудовской Аравией для клиентов из Азии (+$0,2/барр.). Это является позитивным сигналом: идет ставка на восстановление Китая и рост его потребления сырья.
Несмотря на отскок нефти, пока импульс не видится достаточно сильным. Скорее ждем, что Brent обоснуется в диапазоне $82-84/барр.
#нефть
@macroresearch
👍6
Портфель частного инвестора в январе
По итогам месяца число физлиц с открытыми брокерскими счетами на МосБирже увеличилось на 555 тыс., достигнув суммарно 23,5 млн.
За январь состав бумаг в портфеле частного инвестора не изменился, однако там сменился лидер. Предпочтение отдавалось обыкновенным акциям Сбера (+4 п.п.). На этом фоне также увеличилась доля «префов» Сбера, превысив 7%.
Бумаги Газпрома утратили лидерство (-2,5 п.п.) и опустились на 2-е место. По остальным бумагам существенных изменений не произошло.
@macroresearch
По итогам месяца число физлиц с открытыми брокерскими счетами на МосБирже увеличилось на 555 тыс., достигнув суммарно 23,5 млн.
За январь состав бумаг в портфеле частного инвестора не изменился, однако там сменился лидер. Предпочтение отдавалось обыкновенным акциям Сбера (+4 п.п.). На этом фоне также увеличилась доля «префов» Сбера, превысив 7%.
Бумаги Газпрома утратили лидерство (-2,5 п.п.) и опустились на 2-е место. По остальным бумагам существенных изменений не произошло.
@macroresearch
👍9😱4
Новые облигации Ростелеком
Сбор заявок: 9 февраля.
Срок обращения: 3 года.
Ориентировочная доходность: до 9,75% годовых.
Кредитный рейтинг компании от АКРА на уровне «AА(RU)», прогноз «стабильный».
👉 Подробнее об эмитенте
@macroresearch
Сбор заявок: 9 февраля.
Срок обращения: 3 года.
Ориентировочная доходность: до 9,75% годовых.
Кредитный рейтинг компании от АКРА на уровне «AА(RU)», прогноз «стабильный».
👉 Подробнее об эмитенте
@macroresearch
👍3❤2
Доллар выше 72 ₽, что дальше?
Сегодня курс доллара преодолел отметку 72 руб. – это максимум за месяц.
Полагаем, что против рубля играет введение нефтяного потолка и локальная приостановка работы турецких портовых дистрибьюторов в связи с землетрясением. Кроме того, в начале месяца активность экспортеров традиционно понижена.
До конца недели ждем роста доллара к 73 рублям. В дальнейшем ослабление рубля может замедлиться, так как в феврале Минфин в рамках «бюджетного правила» продаст юаней на 160,2 млрд. руб.
@macroresearch
Сегодня курс доллара преодолел отметку 72 руб. – это максимум за месяц.
Полагаем, что против рубля играет введение нефтяного потолка и локальная приостановка работы турецких портовых дистрибьюторов в связи с землетрясением. Кроме того, в начале месяца активность экспортеров традиционно понижена.
До конца недели ждем роста доллара к 73 рублям. В дальнейшем ослабление рубля может замедлиться, так как в феврале Минфин в рамках «бюджетного правила» продаст юаней на 160,2 млрд. руб.
@macroresearch
👍3😱2