📊Любопытные, но логичные итоги голосования получены на сессии финансового конгресса Банка России, посвященной цифровым валютам. Большая часть участников посчитала тупиковой историю с привычными нам (фиатными) деньгами и криптовалютами (биткоинами и т.д.).

👉Таким образом, участники опроса считают, что будущее за регулируемыми цифровыми валютами.

Примечание:
ЦВЦБ – цифровая валюта центробанков. Например, цифровой рубль.
Стэйблкоин – это цифровая валюта, цена которой привязана к обычным валютам или товарам.
@macroresearch

📈7,25% – ОЖИДАНИЯ РЫНКА ПО СТАВКЕ ЦБ В 2021 ГОДУ

▶️Исходя из процентных свопов, рынок ожидает, что ЦБ повысит ставку до 7,25% к концу года.

▶️Еще в начале 2 квартала инвесторы предполагали повышение ставки к концу года только до 5,75%. Однако ускорение инфляции и жесткие заявления регулятора привели к существенной переоценке рыночных ожиданий по уровню ключевой ставки.

▶️Долгосрочные ожидания на конец 2023 года при этом практически не изменились и остались на отметке ~6,75%.

▶️На наш взгляд, рынок несколько переоценивает жесткость заявлений ЦБ – наш базовый сценарий до конца года предполагает повышение ставки до 6-6,5%.
@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 8:55 мск:
👎Ключевые азиатские индексы преимущественно снижаются
👍 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы — в слабом плюсе
👉 Фьючерс на Brent торгуется на уровнях вчерашнего закрытия
👎 Валюты развивающихся стран ослабевают

❗️10:55 мск: PMI в промышленности Германим
❗️11:00 мск: PMI в промышленности еврозоны
❗️17:00 мск: ISM в промышленности США
@macroresearch

🛢Нефть. Цены на Brent остаются чуть ниже $75 за барр. Статистика от Минэнерго США вышла достаточно неплохой: запасы сырой нефти снизились, запасы бензинов выросли, запасы дистиллятов упали. Сегодня важным будет исход заседания ОПЕК+, который покажет позицию альянса. От нефти Brent ждем попыток проторговки вверх $75 за барр.

💵Валютный рынок. Рубль продолжает дешеветь вместе с большинством валют ЕМ. Инвесторы опасаются замедления деловой активности из-за роста заболеваемости новым штаммом коронавируса. На негативном внешнем фоне сегодня ожидаем, что рубль будет торговаться в диапазоне 72 -74 за доллар.

📈Рынок акций. Близость индекса МосБиржи к историческим максимумам в условиях отката котировок Brent под отметку $75 за барр. могут ослабить развитие импульса к росту рынка в первой половине торгов четверга и удержать индекс МосБиржи в диапазоне 3800-3850 пунктов. В течение дня ждем активизации покупателей и рассчитываем на обновление исторических пиков индексом уже на этой неделе.
@macroresearch

📈СТРОЙМАТЕРИАЛЫ, Ж/Д БИЛЕТЫ И ТУРЦИЯ УВОДЯТ ИНФЛЯЦИЮ ВВЕРХ

🔺Зафиксировано сильное усиление инфляции за неделю (+0,23%, против 0,12% подряд за две недели ранее). Оценка годовой инфляции снова указывает на ее отклонение вверх от прогноза (в июне ожидалось 6,2-6,3%).

Примечательно, что Росстат сделал дооценку недельной инфляции – учел влияние цен товаров, не включенных в еженедельный мониторинг средних цен. А именно, учтен рост цен на строительные материалы, ж/д билеты и зарубежный туризм. Без этих компонент традиционный расчет не фиксирует всплеск инфляции. Скорее наоборот – есть снижение цен на продовольствие и услуги.

👉Это говорит о том, что перегрев спроса сегментирован в специфических зонах – туризме и ремонте/строительстве, которые очень ограниченно учтены в методологии недельной инфляции. Но рост цен в этих сегментах зашкаливает и тянет общую инфляцию к максимумам.

❗️Динамика инфляции практически гарантирует дальнейшее повышение ключевой ставки. 23 июля ждем +0,5 п.п., до 6%.
@macroresearch

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

📌МЭР: ЭКОНОМИКА РФ ПОЧТИ ВОССТАНОВИЛАСЬ

📈Второй месяц подряд рост реального ВВП оценивается в +11% г/г. МЭР считает, что экономика страны практически восстановилась: разрыв ВВП с уровнем 4 кв. 2019 г. (очищенным от сезонного фактора) сократился до -0,3%.

▶️Рост ВВП обеспечен быстрым расширением промпроизводства , объема выполненных строительных работ, розничного и оптового товарооборота и т.д.

▶️Эти отрасли растут в основном за счет увеличения спроса и доходов. Так, рост средней номинальной з/п в апреле составил 13,8% г/г, а сальдированная прибыль крупных и средних предприятий за январь-апрель выросла в 3,3 раза. Доходы госбюджета также растут с опережением плана (профицит бюджета – около 0,6% ВВП).

👉Все это указывает на выход России из кризиса. Высокая инфляция — отчасти побочный эффект этого стремительного процесса. Главная задача властей — не допустить регресса после завершения восстановительного роста.
@macroresearch

ГЛАВНОЕ ЗА СЕГОДНЯ

❗️ПСБ первым на рынке предоставил бизнесу возможность оплаты счетов в мессенджере

🏠Кабмин утвердил продление льготной ипотеки до 1 июля 2022 года

👨🏻‍💻Власти Москвы будут точечно принимать решения для помощи предприятиям

✍️В.Путин подписал закон, который должен ускорить решение проблем обманутых дольщиков

🪑IKEA откроет в России 10 магазинов нового уменьшенного формата

@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9:05 мск:
👍Ключевые азиатские площадки – в умеренном плюсе, однако сильно корректируется рынок КНР
👍Фьючерсы на основные американские индексы слабо подрастают
👉Фьючерс на Brent – без существенной динамики, торгуется «под» отметкой $76
👎Валюты развивающихся стран – под небольшим давлением

Основное внимание сегодня:
❗️12.00 мск: цены производителей в еврозоне в мае
❗️15.30 мск: число новых рабочих мест вне с/х в США в июне
❗️15.30 мск: уровень безработицы в США в июне
❗️17.00 мск: фабричные заказы в США по итогам мая
@macroresearch

🛢Нефть. Цены на Brent преодолели $75 за барр. Заседание ОПЕК+ пока завершилось ничем и продлено на сегодня. Но Министерский комитет рекомендовал нарастить добычу с августа на 400 тыс. барр./день (меньше, чем ожидалось рынком). Сегодня до объявления итогов заседания ждем Brent в районе $75-76. Согласование меньших, чем ожидалось, объемов добычи будет воспринято рынком позитивно.

💵Валютный рынок. Рубль остается под давлением. Сказывается повышение спроса на защитные активы на фоне роста заболеваемости Covid-19. Вчера усилению доллара способствовали и данные о сокращении числа обращений за пособием по безработице в США. Сегодня ожидаем, что рубль будет торговаться ближе к верхней границе диапазона 72-74 за доллар.

📈Рынок акций. Учитывая невнятность внешнего фона на это утро и «фактор пятницы», ждем перехода индекса МосБиржи в диапазон 3840-3860 пунктов. Перспективы рынка по итогам дня будут зависеть от движений на рынке нефти и тональности американской статистики.
@macroresearch

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

🦠С началом новой вспышки заболеваемости коронавирусом регионы стали объявлять вакцинацию обязательной — правда, для отдельных групп граждан. По состоянию на 2 июля такие решения приняли уже 25 субъектов. Среди них – Москва и Московская область, Республика Алтай, Бурятия, Псковская, Тверская, Ярославская области и др.
@macroresearch

23 июня в барселонской тюрьме умер эксцентричный основатель компании McAfee Джон Макафи. Следствие утверждает, что бизнесмен совершил самоубийство.

🔹Макафи называют пионером антивирусов, хотя сам он позже называл свое ПО худшим в мире.

🔹В 1994 году он ушел из созданной им фирмы. Позднее корпорация Intel купила компанию McAfee за $7,6 млрд.

🔹Макафи называл себя сторонником либертарианcких идей и отказывался платить налоги.

🔹Бизнесмен намерено преувеличивал опасность вируса «Микеланджело» в публичных комментариях. Макафи спрогнозировал заражение им 10% компьютеров в США (до 5 млн). На деле вирус испортил несколько десятков тысяч устройств. Но благодаря такому ходу антивирус McAfee удалось сделать популярным.

🔹В 2017 году он обещал съесть банан, если биткоин не поднимется до $500 тыс. к концу 2020 года. Позже Макафи увеличил прогноз до $1 млн.
@macroresearch

📞ЧТО ДЕЛАТЬ, ЕСЛИ ЗВОНЯТ КОЛЛЕКТОРЫ ПО ЧУЖИМ ДОЛГАМ

💸Вам звонят коллекторы и требуют вернуть долг, но вы не брали никаких кредитов, о чём и сообщаете по телефону снова и снова. Тем не менее, коллекторы не отстают. Объясняем, что делать, если вам звонят по чужим долгам.

Есть несколько причин, почему вам могут звонить из-за чужих долгов:

🔹Должник — ваш супруг
Если вы в браке с должником, коллекторы могут названивать, чтобы заставить вас или супруга заплатить долг. Звонки в этом случае законны, но кредит вы за супруга возвращать не обязаны. Без письменного поручительства требовать от вас погасить долг партнёра не вправе даже суд.

🔹Должник — ваш родственник
В этом случае коллекторы звонят, чтобы вы помогли повлиять на вашего родственника и заставить его вернуть деньги. Но вообще звонить вам не имеют права — коллекторским агентствам запрещено раскрывать персональную информацию третьим лицам. Информация о долге вашего близкого — тайная.

Читать продолжение

@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9:15 мск:
👉Ключевые азиатские площадки движутся разнонаправленно, под умеренным давлением – рынки КНР и Японии
👎Фьючерсы на основные американские индексы – в слабом минусе. Сегодня в США выходной (День независимости)
👉Фьючерс на Brent – без существенной динамики, торгуется чуть выше отметки $76
👎Валюты развивающихся стран – вновь под символическим давлением

Основное внимание сегодня:
❗️10.15 - 11.30 мск: данные PMI в секторе услуг Испании, Италии, Франции, Германии, Великобритании и еврозоны за июнь
@macroresearch

🛢Нефть. Страны ОПЕК+ не смогли в пятницу принять единое решение и перенесли встречу на сегодня. Цены на нефть реагируют на эти новости сдержанно, ближайший фьючерс на Brent удерживается выше $76 за барр. Однако отсутствие консенсуса повышает риск того, что страны перестанут соблюдать квоты и начнут активнее наращивать добычу. Это окажет давление на баланс (сместив его в сторону предложения) и цены. Сегодня до объявления итогов саммита ждем консолидацию Brent в зоне $75-76 за барр.

💵Валютный рынок. Сегодня ожидаем, что рубль останется в диапазоне 72-74 за доллар. В фокусе внимания инвесторов на этой неделе будет финализация решения ОПЕК+, а также публикация протокола последнего заседания ФРС (в среду).

📈Рынок акций. Ждем, что сегодня индекс МосБиржи может продолжить рост и продвинуться к отметке 3900 пунктов, так как ситуация на рынке нефти остается благоприятной, поддерживая покупателей. При этом торговая активность в течение дня будет невысокой из-за выходного в США.
@macroresearch

#коронавирус
В МОСКВЕ СИТУАЦИЯ СТАБИЛИЗИРУЕТСЯ, В РЕГИОНАХ – ПРИРОСТ ЗАБОЛЕВШИХ

🦠 По РФ заболеваемость продолжает расти: за неделю выявлено 162,4 тыс. заболевших против 138,7 тыс. неделей ранее (+17%).
❗️В Москве наблюдается стабилизация вторую неделю подряд (48,1 тыс. заболевших против 52 тыс. неделей ранее). Основной прирост заболевших фиксируется в регионах.
⚡️Число активных больных по РФ остается на отметке 43,6 тыс. за неделю. Число умерших продолжило рост с 4,1 до 4,7 тыс. за неделю.
@macroresearch

📊СТАВКИ ПО ВКЛАДАМ ПРОДОЛЖАЮТ ПЛАВНО РАСТИ

✍️По итогам июня, средняя максимальная ставка по депозитам Топ-10 банков достигла 5,26% (+8 б.п. за третью декаду месяца).

🏦Банки активно привлекают пассивы в Росказне и не спешат повышать ставки по вкладам (+4 трлн. руб. за январь-май при оттоке рублевых средств физлиц на 0,4 трлн. руб. за тот же период).

👉Однако депозиты Казначейства выдаются по плавающей ставке, которая будет расти вслед за ключевой. В результате банки будут сохранять интерес к длинным депозитам физлиц с фиксированным процентом и продолжат постепенно улучшать условия для вкладчиков, повышая ставки.
@macroresearch

✔️Масштабная эмиссия по всему миру, логистические проблемы, пандемия, быстрый восстановительный рост спроса привели к нехватке предложения и подорожанию товаров.

👉В последнее время рост мировых цен замедлился. Но временная ли это пауза перед дальнейшим ростом или стадия стабилизации, будет зависеть от монетарной политики ведущих ЦБ мира. Пока мы ориентируемся на коррекцию сырьевых цен к концу года, что будет связано с постепенным сворачиванием сверхмягкой политики ФРС.

📌Если сценарий не оправдается, период высокой инфляции в РФ может оказаться более продолжительным. Это повысит вероятность ухода ключевой ставки к 7% и выше.
@macroresearch