🤖Чаще всего искусственный интеллект применяется в обслуживании клиентов, а также в прогнозах и аналитике. А в составлении юридических документов и ведении бухгалтерии ИИ пока задействован в меньшей степени.
@macroresearch
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👍Ведущие азиатские площадки растут в пределах 1,4%
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней вчерашнего закрытия
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,8%, торгуясь в районе $61
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
@macroresearch
Внешний фон на 9.00 мск:
👍Ведущие азиатские площадки растут в пределах 1,4%
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней вчерашнего закрытия
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,8%, торгуясь в районе $61
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на нефть продолжают расти: ближайший фьючерс на Brent торгуется выше $61 за барр. Участники рынка закладываются на успех вакцинации, что вкупе со снятием ограничений приведет к росту спроса на энергоносители. Поддержкой выступают и надежды на стимулы экономики США. В фокусе – статистика от API. Ориентир по Brent на сегодня – $60-62 за барр.
💵Валютный рынок. Ожидаем отступления пары доллар/рубль в район 74 руб. на старте торгов. Далее доллар может закрепиться ниже этой отметки. К концу сессии не исключаем восстановления в долларе на фоне фиксации прибыли по спекулятивным коротким позициям. Считаем диапазон 73-75 руб. актуальным в ближайшие сессии.
📈Рынок акций. Сегодня при поддержке благоприятной внешней конъюнктуры и роста нефтяных котировок индекс МосБиржи попытается развить рост в направлении исторических максимумов. Ждем, что он переместится в зону 3460-3480 пунктов. Из внутренних событий – представление М.Видео новой стратегии и операционных данных за 4 квартал.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем отступления пары доллар/рубль в район 74 руб. на старте торгов. Далее доллар может закрепиться ниже этой отметки. К концу сессии не исключаем восстановления в долларе на фоне фиксации прибыли по спекулятивным коротким позициям. Считаем диапазон 73-75 руб. актуальным в ближайшие сессии.
📈Рынок акций. Сегодня при поддержке благоприятной внешней конъюнктуры и роста нефтяных котировок индекс МосБиржи попытается развить рост в направлении исторических максимумов. Ждем, что он переместится в зону 3460-3480 пунктов. Из внутренних событий – представление М.Видео новой стратегии и операционных данных за 4 квартал.
@macroresearch
💡Среди новых выпусков облигаций на этой неделе рекомендуем обратить внимание на облигации ГК Самолет и ЛК Европлан.
✍️Европлан — лидер на рынке лизинга легкового и грузового транспорта. Среднегодовой темп роста портфеля за последние 10 лет – 25%. Лизинговый портфель – 78,5 млрд руб. Капитал – 15,5 млрд руб., ROE 40% (МСФО за 9м2020 г.).
👉Кредитные рейтинги компании от Fitch – «ВВ», от АКРА – «А+(RU)».
@macroresearch
✍️Европлан — лидер на рынке лизинга легкового и грузового транспорта. Среднегодовой темп роста портфеля за последние 10 лет – 25%. Лизинговый портфель – 78,5 млрд руб. Капитал – 15,5 млрд руб., ROE 40% (МСФО за 9м2020 г.).
👉Кредитные рейтинги компании от Fitch – «ВВ», от АКРА – «А+(RU)».
@macroresearch
📌Максимальная ставка по депозитам топ-10 банков с середины декабря держится на отметке 4,49%.
▶️На текущий момент факторы в пользу умеренного повышения ставок ослабли, что говорит об их дальнейшем сохранении вблизи текущего уровня:
✔️Данные по недельной инфляции говорят о первых признаках ослабления инфляционного давления, что позволит ЦБ на заседании 12 февраля сохранить ключевую ставку. В первой половине 2020 года не ожидаем повышения ставки, однако ЦБ может ужесточить риторику, указав на более ранний переход к циклу повышения ставки, чем предполагалось ранее.
✔️Ликвидность в банковской системе в начале февраля перешла от структурного дефицита к профициту, который восстановился до 0,7 трлн. руб.
✔️Кривая ОФЗ, к которой «привязаны» трансфертные ставки многих банков, за неделю скорректировалась вниз на 7-10 б.п. (с начала года доходности ОФЗ остаются выше на 13-25 б.п.).
@macroresearch
▶️На текущий момент факторы в пользу умеренного повышения ставок ослабли, что говорит об их дальнейшем сохранении вблизи текущего уровня:
✔️Данные по недельной инфляции говорят о первых признаках ослабления инфляционного давления, что позволит ЦБ на заседании 12 февраля сохранить ключевую ставку. В первой половине 2020 года не ожидаем повышения ставки, однако ЦБ может ужесточить риторику, указав на более ранний переход к циклу повышения ставки, чем предполагалось ранее.
✔️Ликвидность в банковской системе в начале февраля перешла от структурного дефицита к профициту, который восстановился до 0,7 трлн. руб.
✔️Кривая ОФЗ, к которой «привязаны» трансфертные ставки многих банков, за неделю скорректировалась вниз на 7-10 б.п. (с начала года доходности ОФЗ остаются выше на 13-25 б.п.).
@macroresearch
💵М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО НАПРАВИТ НА ДИВИДЕНДЫ 100% ПРИБЫЛИ
❗️Группа «М.Видео-Эльдорадо» приняла новую дивидендную политику и теперь планирует направлять на див. выплаты не менее 100% чистой прибыли по МСФО. Это говорит о фокусе компании на распределение капитала в пользу акционеров.
👉Выплаты планируются 2 раза в год, и первые дивиденды акционеры получат уже по итогам 2020 года (с учётом промежуточной выплаты в декабре 2020 г. в размере 5,4 млрд руб). Ожидаем, что в 2021 году дивдоходность составит 9%.
📊Компания также представила высокие операционные результаты за 4 кв.: рост общих продаж группы на 18,9% г/г и увеличение онлайн-продаж в 2 раза. Оцениваем потенциал компании положительно. Рынок электроники в условиях удаленной работы и развития систем «умного дома» имеет хорошие перспективы.
💡Мы пересмотрели целевой ориентир по бумагам М.Видео и повышаем его до 1029 руб./акцию, что дает 23% потенциала роста от текущей цены.
@macroresearch
❗️Группа «М.Видео-Эльдорадо» приняла новую дивидендную политику и теперь планирует направлять на див. выплаты не менее 100% чистой прибыли по МСФО. Это говорит о фокусе компании на распределение капитала в пользу акционеров.
👉Выплаты планируются 2 раза в год, и первые дивиденды акционеры получат уже по итогам 2020 года (с учётом промежуточной выплаты в декабре 2020 г. в размере 5,4 млрд руб). Ожидаем, что в 2021 году дивдоходность составит 9%.
📊Компания также представила высокие операционные результаты за 4 кв.: рост общих продаж группы на 18,9% г/г и увеличение онлайн-продаж в 2 раза. Оцениваем потенциал компании положительно. Рынок электроники в условиях удаленной работы и развития систем «умного дома» имеет хорошие перспективы.
💡Мы пересмотрели целевой ориентир по бумагам М.Видео и повышаем его до 1029 руб./акцию, что дает 23% потенциала роста от текущей цены.
@macroresearch
ГЛАВНОЕ ЗА СЕГОДНЯ
❗️ПСБ повысил прогноз инфляции на конец 2021 года
📉ПСБ снизил ставки по ипотечным кредитам на покупку жилья на вторичном рынке и рефинансирование ипотеки других банков
✍️Ежегодный отчет правительства в Госдуме планируется в апреле
💸Госдума увеличивает штрафы за нарушение правил обработки персональных данных
👧🏼В России запретят высаживать из общественного транспорта безбилетников до 16 лет
@macroresearch
❗️ПСБ повысил прогноз инфляции на конец 2021 года
📉ПСБ снизил ставки по ипотечным кредитам на покупку жилья на вторичном рынке и рефинансирование ипотеки других банков
✍️Ежегодный отчет правительства в Госдуме планируется в апреле
💸Госдума увеличивает штрафы за нарушение правил обработки персональных данных
👧🏼В России запретят высаживать из общественного транспорта безбилетников до 16 лет
@macroresearch
🚙КОРОНАВИРУС СИЛЬНЕЕ ВСЕГО УДАРИЛ ПО АВТОРЫНКУ ЕС
📌По данным Немецкой ассоциации автомобильной промышленности (VDA), в 2020 году количество новых, зарегистрированных в 27 странах-членах ЕС легковых автомобилей упало на 24%. На других крупных рынках также отмечалось двузначное снижение. Китайский и российский рынки потеряли меньше остальных: здесь количество новых регистраций автомобилей было всего на 6,1% и 9,1% ниже уровня 2019 года.
@macroresearch
📌По данным Немецкой ассоциации автомобильной промышленности (VDA), в 2020 году количество новых, зарегистрированных в 27 странах-членах ЕС легковых автомобилей упало на 24%. На других крупных рынках также отмечалось двузначное снижение. Китайский и российский рынки потеряли меньше остальных: здесь количество новых регистраций автомобилей было всего на 6,1% и 9,1% ниже уровня 2019 года.
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.05 мск:
👍Ведущие азиатские площадки растут в пределах 1,2%, исключение – Индия (-0,3%)
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют до 0,4%
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,1%, торгуясь чуть выше $61
👉Валюты развивающихся стран консолидируются
Основное внимание сегодня:
❗16.30 мск: индекс потребительских цен в США
❗18.30 мск: данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США
@macroresearch
Внешний фон на 9.05 мск:
👍Ведущие азиатские площадки растут в пределах 1,2%, исключение – Индия (-0,3%)
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют до 0,4%
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,1%, торгуясь чуть выше $61
👉Валюты развивающихся стран консолидируются
Основное внимание сегодня:
❗16.30 мск: индекс потребительских цен в США
❗18.30 мск: данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США
@macroresearch
🛢Нефть. Ближайший фьючерс на Brent остается выше $61 за барр. Отметим неплохую статистику от API: запасы сырой нефти и дистиллятов снизились, а бензинов – напротив, выросли. Сейчас основной драйвер крепких цен (кроме ожидания стимулов) – ставка на массовую вакцинацию, которая обусловит увеличение числа поездок, а значит – восстановление спроса на энергоносители. Ориентир на сегодня сохраняем на уровне $60-62 за барр.
💵Валютный рынок. Ожидаем закрепления пары доллар/рубль в диапазоне 73-74 рублей в начале торгов. В дальнейшем возможны попытки продолжения роста в рубле. Обозначенный коридор останется актуальным для доллара в ближайшие сессии.
📈Рынок акций. Ожидаем преобладания покупок в российских акциях. В результате индекс МосБиржи сможет на старте дня отыграть часть потерь вторника и вновь подняться в середину диапазона 3400-3500 пунктов. Далее возможен переход в консолидацию у достигнутых уровней. При этом динамику последних часов торгов определит статистика из США.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем закрепления пары доллар/рубль в диапазоне 73-74 рублей в начале торгов. В дальнейшем возможны попытки продолжения роста в рубле. Обозначенный коридор останется актуальным для доллара в ближайшие сессии.
📈Рынок акций. Ожидаем преобладания покупок в российских акциях. В результате индекс МосБиржи сможет на старте дня отыграть часть потерь вторника и вновь подняться в середину диапазона 3400-3500 пунктов. Далее возможен переход в консолидацию у достигнутых уровней. При этом динамику последних часов торгов определит статистика из США.
@macroresearch
📉МВФ РЕКОМЕНДУЕТ СНИЖАТЬ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ, ОТВЕТ ЦБ УВИДИМ В ПЯТНИЦУ
🏛МВФ рекомендовал Банку России снизить ключевую ставку на 50 б.п. По мнению Фонда, в 2021 году из-за спада экономики инфляция окажется под давлением и составит 3,5% (оценка ЦБ – 3,5-4%).
👉Аналогичные рекомендации МВФ озвучивались на декабрьской конференции ЦБ, что не помешало регулятору после неё ужесточить риторику и перестать указывать на потенциал снижения ключевой ставки. Поэтому ожидаем, что ЦБ, приняв рекомендации «к сведению», продолжит ужесточать риторику, ориентируя рынки на более ранний переход к нейтральной политике и циклу повышения ставок, чем предполагалось ранее.
@macroresearch
🏛МВФ рекомендовал Банку России снизить ключевую ставку на 50 б.п. По мнению Фонда, в 2021 году из-за спада экономики инфляция окажется под давлением и составит 3,5% (оценка ЦБ – 3,5-4%).
👉Аналогичные рекомендации МВФ озвучивались на декабрьской конференции ЦБ, что не помешало регулятору после неё ужесточить риторику и перестать указывать на потенциал снижения ключевой ставки. Поэтому ожидаем, что ЦБ, приняв рекомендации «к сведению», продолжит ужесточать риторику, ориентируя рынки на более ранний переход к нейтральной политике и циклу повышения ставок, чем предполагалось ранее.
@macroresearch
⚡️Сегодня в Чечне отменили масочный режим и ограничения на въезд туристов. В целом ситуация с распространением коронавируса за последние недели в стране заметно улучшилась: число регионов со среднедневным приростом активных больных в более чем 1% сократилось с 21 до 7.
📊Лидеры по среднесуточному снижению: Еврейская АО (-3,9%), Чечня (-3,5%), Калмыкия (-3,1%), Кемеровская (-3,1%) и Мурманская (-3%) области.
👉В Москве снижение числа заболевших ускорилось до 2,2% в сутки vs 1,6% в начале года. В Санкт-Петербурге (втором по числу заболевших регионе) динамика активных больных также перешла к снижению (~1% в сутки).
🦠Однако рост числа больных пока сохраняется в Севастополе (среднесуточный прирост – 2,4%), Алтайском крае (1,7%), Тамбовской (1,5%) и Белгородской (1,2%) областях.
@macroresearch
📊Лидеры по среднесуточному снижению: Еврейская АО (-3,9%), Чечня (-3,5%), Калмыкия (-3,1%), Кемеровская (-3,1%) и Мурманская (-3%) области.
👉В Москве снижение числа заболевших ускорилось до 2,2% в сутки vs 1,6% в начале года. В Санкт-Петербурге (втором по числу заболевших регионе) динамика активных больных также перешла к снижению (~1% в сутки).
🦠Однако рост числа больных пока сохраняется в Севастополе (среднесуточный прирост – 2,4%), Алтайском крае (1,7%), Тамбовской (1,5%) и Белгородской (1,2%) областях.
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👉На большинстве ведущих азиатских площадок сегодня выходной. Фондовый рынок Индии подтягивается на 0,2%
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют до 0,1%
👎Фьючерс на Brent снижается на 0,5%, торгуясь в районе $61,1
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗16.30 мск: данные по заявкам на пособие по безработице в США
@macroresearch
Внешний фон на 9.00 мск:
👉На большинстве ведущих азиатских площадок сегодня выходной. Фондовый рынок Индии подтягивается на 0,2%
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют до 0,1%
👎Фьючерс на Brent снижается на 0,5%, торгуясь в районе $61,1
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗16.30 мск: данные по заявкам на пособие по безработице в США
@macroresearch
#рубль #индексМосБиржи #нефть
🛢Нефть. Цены на нефть находятся под давлением. Импульс к росту исчерпывает себя. Статистика от Минэнерго США вышла схожей с API: запасы сырой нефти сократились до минимумов с марта 2020 г., запасы дистиллятов также упали, запасы бензинов выросли. Считаем Brent перекупленной, и опасаемся рисков роста предложения. На сегодня ориентир – $60-61 за барр.
💵Валютный рынок. Ожидаем продолжения консолидации пары доллар/рубль чуть ниже уровня 74 руб. Далее, в случае сохранения коррекционных настроений в ценах на нефть, доллар попытается подняться выше данной отметки. В ближайшие сессии ожидаем удержания им позиций в диапазоне 73-74 руб.
📈Рынок акций. Российский фондовый рынок смотрится уязвимо, однако стабилизация внешнего фона и котировки Brent на уровне $61 за барр. могут способствовать ослаблению коррекционных настроений. Ждем, что в четверг индекс МосБиржи перейдет к консолидации в районе 3400 пунктов. Из корпоративных событий: публикация НЛМК финансовых результатов.
🛢Нефть. Цены на нефть находятся под давлением. Импульс к росту исчерпывает себя. Статистика от Минэнерго США вышла схожей с API: запасы сырой нефти сократились до минимумов с марта 2020 г., запасы дистиллятов также упали, запасы бензинов выросли. Считаем Brent перекупленной, и опасаемся рисков роста предложения. На сегодня ориентир – $60-61 за барр.
💵Валютный рынок. Ожидаем продолжения консолидации пары доллар/рубль чуть ниже уровня 74 руб. Далее, в случае сохранения коррекционных настроений в ценах на нефть, доллар попытается подняться выше данной отметки. В ближайшие сессии ожидаем удержания им позиций в диапазоне 73-74 руб.
📈Рынок акций. Российский фондовый рынок смотрится уязвимо, однако стабилизация внешнего фона и котировки Brent на уровне $61 за барр. могут способствовать ослаблению коррекционных настроений. Ждем, что в четверг индекс МосБиржи перейдет к консолидации в районе 3400 пунктов. Из корпоративных событий: публикация НЛМК финансовых результатов.
📌ИНФЛЯЦИЯ НЕ СДАЕТСЯ. ПРОГНОЗ НА КОНЕЦ ГОДА ПОВЫШЕН
За неделю, к 9 февраля инфляция снова выросла на 0,2%, годовая инфляция – 5,3% (5,2% на конец января). Выходит, что стабилизация цен в конце января была временной.
🥕Продолжается быстрый рост цен на овощи и яйца. Видим повышение цен на курятину, макароны, маргарин и чай. Ускорился рост цен на бензин. Устойчиво дорожают сигареты, лекарства и электроника. Зато прекратился рост цен на услуги.
👉Мы повышаем прогноз инфляции на конец года с 3,6% до 4%, так как не ожидаем заметного укрепления рубля и видим риски роста цен на продукты. Рекомендации МВФ снижать ключевую ставку считаем авантюрными. Ждем ужесточения риторики ЦБ в пятницу. Возможно регулятор начнет готовить рынок к более раннему повышению ключевой ставки (планировалось начать с середины 2022 г.).
@macroresearch
За неделю, к 9 февраля инфляция снова выросла на 0,2%, годовая инфляция – 5,3% (5,2% на конец января). Выходит, что стабилизация цен в конце января была временной.
🥕Продолжается быстрый рост цен на овощи и яйца. Видим повышение цен на курятину, макароны, маргарин и чай. Ускорился рост цен на бензин. Устойчиво дорожают сигареты, лекарства и электроника. Зато прекратился рост цен на услуги.
👉Мы повышаем прогноз инфляции на конец года с 3,6% до 4%, так как не ожидаем заметного укрепления рубля и видим риски роста цен на продукты. Рекомендации МВФ снижать ключевую ставку считаем авантюрными. Ждем ужесточения риторики ЦБ в пятницу. Возможно регулятор начнет готовить рынок к более раннему повышению ключевой ставки (планировалось начать с середины 2022 г.).
@macroresearch
💉Вакцинация от Covid-19 набирает обороты во многих странах. Число тех, кто прошел полный курс, на этой неделе превысило 19 млн. человек. Количество тех, кто курс только начал, составило 50 млн. человек.
✅В целом доля людей с иммунитетом или получающих его (переболевших и вакцинируемых), превысила 1,8% от населения Земли. Эти данные, а также готовность фармкомпаний расширять производство, позволяют ожидать дальнейшего ускорения вакцинации в мире.
@macroresearch
✅В целом доля людей с иммунитетом или получающих его (переболевших и вакцинируемых), превысила 1,8% от населения Земли. Эти данные, а также готовность фармкомпаний расширять производство, позволяют ожидать дальнейшего ускорения вакцинации в мире.
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👉Ведущие азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. В Китае продолжаются каникулы.
👎Фьючерсы на основные американские индексы снижаются в пределах 0,1%
👎Фьючерс на Brent теряет на 0,6%, торгуясь в районе $60,8
👉Валюты развивающихся стран движутся разнонаправленно
Основное внимание сегодня:
❗18.00 мск: индекс настроения потребителей в США от Мичиганского университета
@macroresearch
Внешний фон на 9.00 мск:
👉Ведущие азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. В Китае продолжаются каникулы.
👎Фьючерсы на основные американские индексы снижаются в пределах 0,1%
👎Фьючерс на Brent теряет на 0,6%, торгуясь в районе $60,8
👉Валюты развивающихся стран движутся разнонаправленно
Основное внимание сегодня:
❗18.00 мск: индекс настроения потребителей в США от Мичиганского университета
@macroresearch
#рубль #индексМосБиржи #нефть
🛢Нефть. Цены на нефть остаются под давлением ввиду исчерпания идей для роста. Кроме того, ведущие отраслевые эксперты – МЭА и ОПЕК – в ежемесячных обзорах ухудшили ожидания по спросу на сырье на этот год. Сегодня ждем плавного сползания цен на Brent к $60 за баррель.
💵Валютный рынок. На старте сессии ожидаем подъема пары доллар/рубль в район 73,8 руб. Далее возможен переход доллара в консолидацию у достигнутых уровней. При этом рубль попытается удержать позиции в диапазоне 73-74 руб., а в случае улучшения внешней конъюнктуры, сможет сделать шаг к 73 руб.
📈Рынок акций. Ожидаем отступления индекса МосБиржи в начале торгов в район 3400 пунктов. В случае улучшения внешней конъюнктуры, покупки в наших бумаги вернутся, что простимулирует восстановление на рынке. В этом случае индекс МосБиржи попытается отыграть утренние потери перейти к росту и удержать позиции в диапазоне 3400-3500 пунктов.
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на нефть остаются под давлением ввиду исчерпания идей для роста. Кроме того, ведущие отраслевые эксперты – МЭА и ОПЕК – в ежемесячных обзорах ухудшили ожидания по спросу на сырье на этот год. Сегодня ждем плавного сползания цен на Brent к $60 за баррель.
💵Валютный рынок. На старте сессии ожидаем подъема пары доллар/рубль в район 73,8 руб. Далее возможен переход доллара в консолидацию у достигнутых уровней. При этом рубль попытается удержать позиции в диапазоне 73-74 руб., а в случае улучшения внешней конъюнктуры, сможет сделать шаг к 73 руб.
📈Рынок акций. Ожидаем отступления индекса МосБиржи в начале торгов в район 3400 пунктов. В случае улучшения внешней конъюнктуры, покупки в наших бумаги вернутся, что простимулирует восстановление на рынке. В этом случае индекс МосБиржи попытается отыграть утренние потери перейти к росту и удержать позиции в диапазоне 3400-3500 пунктов.
@macroresearch